Danske Bank Abp, www.danskebank.fi Danske Bank Indexobligation 1055: INDEXOBLIGATION NORDEN II Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Lånets arrangör och emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI4000068606
INDEXOBLIGATION NORDEN II Den globala ekonomiska tillväxten väntas få ny vind i seglen då vi går mot år 2014. Ekonomin i euroområdet har gått från recession mot ett skede av successivt starkare tillväxt. Som små och öppna samhällsekonomier är de nordiska länderna väl positionerade att dra nytta av en starkare global ekonomisk tillväxt. I och med den breda geografiska fördelningen av omsättningen i de nordiska börsbolagen är exportbolagen i området starkt exponerade för utvecklingen i världsekonomin i övrigt. För bolagen med verksamhet på marknaden i Norden stabiliseras situationen tack vare den relativt starka efterfrågan på hemmamarknaden. 400 350 300 250 200 150 100 50 0 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 01/12 07/13 Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande indexet S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) under perioden januari 2003 till augusti 2013. Startnivån har indexerats till hundra. S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) -indexet har beräknats dagligen sedan 17.5.2013. Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank PLACERA I INDEXOBLIGATION NORDEN II: Du får skydd för ditt kapital Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Avkastningen på Indexobligation Norden II är knuten till indexets utveckling. Indexet omfattar 30 aktier med lågvärdefluktuation. Placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen oberoende av kursutvecklingen. Indexobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. 1
Indexobligation Norden II är ett indexlån med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Indexobligation Norden II lämpar sig för försiktiga placerare, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 80% av det *underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med låne-villkoren. Emissionskurs 105% Avkastningskoefficient 80%* * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten bekräftas på utgivningsdagen 9.10.2013 och den kommer att vara minst 70 %. Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg Baa1 (Moody s), A- (S&P) Låneprogram Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s Masskuldebrevsprogram Teckningstid 26.8.2013 2.10.2013 Löptid 9.10.2013 24.10.2018 Underliggande instrument S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) indexet Startvärde(n) Indexets stängningsvärde 9.10.2013 Slutvärde(n) Indexets slutvärde bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under det två sista åren av löptiden (sammanlagt 25 observationer) med början 10.10.2016 och slut 10.10.2018. Återbetalning av kapitalet 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på indexet multiplicerad med avkastningskoefficienten. Säkerhet Nej Minimiteckning 1 000 euro Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Andrahandsmarknad Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Teckningsställen Danske Bank Abp:s kontor Beskattning Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 50 000 euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med 1.1.2012. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Om placeringen görs inom ramen för ett sparavtal enligt lagen om bundet långsiktigt sparande, avviker beskattningen från vad som presenterats i denna punkt. För beskattningen av placeringar som omfattas av ett sparavtal redogörs separat i samband med sparavtalet. Av Indexobligation Norden II finns också ett alternativ som lämpar sig för Placeringsförsäkring och Kapitaliseringsavtal. Mer information fås på Danske Banks kontor. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. 2
Avkastningstabell: Indexobligation Norden II Emissionskurs 105% Avkastningskoefficient 80%* Värdeförändring i det underliggande indexet som beräknats i enlighet med lånevillkoren Kalkylexempel Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. Skatter och teckningsarvoden har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Källa: Danske Bank Årlig avkastning på det investerade kapitalet -40 % 0 % -1,0 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % 0 % -1,0 % 20 % 16 % 2,0 % 40 % 32 % 4,6 % 60 % 48 % 7,0 % 80 % 64 % 9,2 % Emissionskurs 105 % Avkastningskoefficient 80 %* Teckningsarvode 1 % En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro kostar 10 600 euro På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs. 10 000 euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på det index som utgör underliggande instrument multiplicerad med avkastningskoefficienten och valutakoefficienten: 100 % + Värdeökning X Avkastningskoefficient Om värdeökningen är 40 %, är avkastningen på det nominella kapitalet 32 % (= 40 % x 80 %), dvs. 3 200 euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs som han eller hon betalat samt teckningsarvodet. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara 600 euro. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten bekräftas på utgivningsdagen 9.10.2013 och den kommer att vara minst 70 %. 3
Varför placera? Den globala ekonomiska tillväxten väntas få ny vind i seglen då vi går mot år 2014. Enligt den senaste ekonomiska statistiken håller tillväxten i USA och Japan på att stärkas och också i utsikterna för euroområdet har det under sommaren skett en klar förändring mot det bättre. Ekonomin i euroområdet har gått från recession mot ett skede av successivt starkare tillväxt. I Europa har även finanssystemets läge förbättrats betydligt och euroområdets sönderfall betraktas inte längre som ett hot. Däremot är den ekonomiska utvecklingen i de utvecklande länderna (i synnerhet Kina) förenad med en viss ovisshet. Även om tillväxten i de utvecklande länderna absolut sett är snabbare än i västländerna, håller skillnaden i tillväxten mellan de utvecklande länderna och västländerna på att minska. De ledande centralbankerna fortsätter på sin penningpolitiska linje som stödjer den ekonomiska tillväxten. Som små och öppna samhällsekonomier är de nordiska länderna väl positionerade att dra nytta av en starkare global ekonomisk tillväxt. Fördelningen av omsättningen i de viktigaste nordiska börsbolagen är mycket bred, och den härrör bl.a. från Europa (i synnerhet Tyskland), Nordamerika samt i allt högre grad också tillväxtmarknaderna. I och med den breda geografiska fördelningen av omsättningen är de nordiska exportbolagen sålunda starkt exponerade för utvecklingen i världsekonomin i övrigt. För bolagen med verksamhet på marknaden i Norden stabiliseras situationen tack vare den relativt starka efterfrågan på hemmamarknaden. I de nordiska länderna bidrar också det i europeisk jämförelse stabila läget inom den offentliga ekonomin samt banksektorn till att backa upp den ekonomiska miljön i området. 400 350 300 250 200 150 100 50 0 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 01/12 07/13 Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande indexet S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) under perioden januari 2003 till augusti 2013. Startnivån har indexerats till hundra. S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) -indexet har beräknats dagligen sedan 17.5.2013. Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank Mer information om det underliggande instrumentet Ett index som består av aktier med låg volatilitet och som regelbundet balanseras upp med denna egenskap erbjuder under placeringstiden i genomsnitt en mer stabil värdeutveckling än ett traditionellt aktieindex. Indexet S&P Nordic Low Volatility Index (EUR), som utgör underliggande instrument i Indexobligation Norden II, består av 30 aktier med den måttligaste värdefluktuationen från indexet S&P Nordic Broad Market Index (BMI). Det sistnämnda indexet omfattar Danmarks, Finlands, Norges och Sveriges marknader. S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) -indexets sammansättning justeras varje kvartal på så sätt att indexet på balanseringsdagen består av 30 aktier med den lägsta volatiliteten. Aktierna med den lägsta volatiliteten får den största vikten i indexet. Mer information om indexet på webben: www.spdji.com 4
Det underliggande indexets sammansättning: situationen 19.8.2013 Aktie Sektor Vikt Topdanmark AS Finans 4,56 % TeliaSonera AB Telekommunikationstjänster 3,86 % Holmen AB B Basindustri 3,85 % Axfood AB Konsumtionstjänster 3,67 % Telenor ASA Telekommunikationstjänster 3,56 % Investor AB B Finans 3,50 % Sydbank AS Finans 3,45 % Investor AB A Finans 3,45 % Hennes & Mauritz AB B Konsumtionstjänster 3,44 % TDC A/S Telekommunikationstjänster 3,44 % Hufvudstaden AB A Finans 3,43 % Castellum AB Finans 3,43 % Unibet Group Plc-SDR Konsumtionstjänster 3,42 % Sampo Oyj A Finans 3,41 % Tryg A/S Finans 3,33 % Royal Unibrew AS Konsumtionsprodukter 3,32 % Lundbergs AB-B Shs Finans 3,29 % Seadrill Ltd Olja och gas 3,27 % Getinge AB Hälsovård 3,22 % Statoil ASA Olja och gas 3,22 % SKANSKA AB-B Industriella produkter och tjänster 3,20 % Svenska Handelsbanken A Finans 3,11 % Dsv A/S Industriella produkter och tjänster 3,10 % William Demant Hldg Hälsovård 3,10 % Orkla AS Industriella produkter och tjänster 3,09 % Gjensidige Forsikring ASA Finans 3,01 % Meda AB A Hälsovård 2,95 % Coloplast AS B Hälsovård 2,88 % SCA-Svenska Cellulosa B Konsumtionsprodukter 2,86 % SAAB AB B Industriella produkter och tjänster 2,56 % Landfördelning i det underliggande indexet: 27 % 16 % 3 % 53 % Sverige Danmark Norge Finland Sektorfördelning i det underliggande indexet: 11 % 11 % 6 % 4 % 6 % 12 % 12 % 38 % Finans Hälsovård Industriella produkter och tjänster Telekommunikationstjänster Konsumtionstjänster Olja och gas Konsumtionsprodukter Basindustri Källor: J.P. Morgan, Danske Bank 5
Tidsmässig diversifiering av placeringen I Indexobligation Norden II har man fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen. Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I Indexobligation Norden II har används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för det index som utgör underliggande instrument beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under det sista två åren av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. I exemplet till vänster skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det index som utgör underliggande instrument sjunkit under det sista två åren av löptiden. I exemplet till höger skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande indexet stigit under det sista två åren av löptiden. Hypotetiska exempel: 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 170 131 130 164 127 128 165 160 163 162 121 127 125 123 160 163 120 155 156 119 121 160 120 119 155 151 120 155 157 119 119 117 114 148 153 155 118 150 111 150 151 113 106 145 147 141 143 140 105106 135 131 134 130 133 125 Första värderingsdag Sista värderingsdag Första värderingsdag Sista värderingsdag Slutvärde på den sista värderingsdagen 106 Utjämnat slutvärde 120 163 161 Slutvärde på den sista värderingsdagen 163 Utjämnat slutvärde 151 Beroende på utvecklingen i det index som utgör underliggande instrument under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på den sista värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. 6
Terminologi Underliggande instrument. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Det nominella kapitalet är det belopp som betalas tillbaka vid lånetidens utgång. Lånets avkastning räknas också på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Aktieindex är ett index som mäter aktiernas prisfluktuationer. Olika aktieindex avviker från varandra utgående från de bolag som de omfattar och eventuella begränsningar avseende viktningen som hänför sig till bolagen. Kapitalskyddet innebär att placeraren också i sämsta fall får tillbaka det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se på följande sida Risker som lånet är förknippat med. Avkastningskoefficienten anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Emissionskursen eller teckningskursen anger placeringsobligationens emissionspris i förhållande till det nominella värdet. Det pris för vilket placeringsobligationen kan tecknas. 7
Risker förknippade med lånet Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Risk Factors i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten Jakso D-Riskit i lånevillkorens finska sammanfattning. 8
Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Pohjoismaat II is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter, vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1730744-7 9