DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2019 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2019 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL) 556532-2780

POSITIV UTVECKLING ONLINE, MEN FORTSATTA UTMANINGAR INOM TRADITIONELL HANDEL JANUARI MARS 2019 Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 (66,3) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 63,2 (61,9) procent EBITDA uppgick till -3,7 (-2,7) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -5,7 (-4,1) procent Periodens resultat uppgick till -5,4 (-3,9) MSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,91 (-0,63) SEK. KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019 Totala rörelseintäkter 64 712 66 309 269 620 271 216 Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0% EBITDA -3 710-2 709 2 818 3 819 EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4% Rörelseresultat -5 293-4 211-3 772-2 690 Resultat före skatt -5 465-4 264-4 413-3 212 Periodens resultat -5 430-3 900-4 665-3 135 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,91-0,63-0,76-0,48 2018 2

VD HAR ORDET Vi fortsätter den positiva utvecklingen inom viktiga strategiska områden, men totalt sett hamnar försäljning och resultat i perioden strax under föregående år (FÅ). Osäkerheten inom den traditionella handeln fortgår och utmaningarna är fortsatt stora där. Vi har flera återförsäljare (ÅF) i det segmentet som inte kommer upp i samma volymer som tidigare år. Vår egen webbshop går starkt och ökade försäljningen med 45% i kvartalet. Vi kan också se en fortsatt positiv försäljningsutveckling hos de flesta externa E-handlarna. Försäljningen via olika onlinekanaler är nu uppe i 20% av totalen. Affärsområdet Home visar stark tillväxt i kvartalet och ökar 16% jämfört med FÅ. Vi ser däremot en försäljningsminskning inom affärsområdet Fashion (tidigare kallat Clothing) som förklaras av att vi inte fått samma orderingång från ett par stora ÅF-kunder i år som vi hade förra året. Våra egna butiker jobbar med att hantera minskad trafik i köpcentrum och handelsplatser. Vi fortsätter att knyta ihop digitala media med våra egna butiker och arbetar konstruktivt genom att erbjuda våra kunder att kunna handla online i våra butiker när man vill. Vi har gjort flera lyckosamma projekt inom det området under perioden som vi nu kommer att rulla ut i alla butiker. Försäljningen i butikerna minskade trots det i kvartalet med -1%, och i jämförbara butiker med -4%. Vi har under senaste året stängt tre egna butiker i Sverige och öppnat två nya i Norge. Vi ser också över och omförhandlar hyresavtal för att minska våra kostnader, och vi kommer att stänga ytterligare ett par butiker till inom det närmaste året. De traditionella återförsäljarna fortsätter visa svag utveckling i flera länder och påverkar helheten negativt. Under första kvartalet i år såg vi flera stora ÅF kunder, framförallt inom Fashion, minska sina order. Vi förändrar arbetssätt, byter ut ett par agenter i Europa och ökar insatserna inom digitala media för att påverka utvecklingen. Bruttomarginalen stärktes i kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. En ökad försäljning genom egna kanaler är en bidragande förklaring liksom fortsatta förändringarar i sortimentet och flytt av viss produktion till Europa. Vi har genomfört flera kostnadsbesparande åtgärder under kvartalet som t.ex. butiksstängningar och omförhandlade hyror som kommer att ge resultatförbättringar längre fram under året, samtidigt som vi fortsätter arbetet med att minska våra lager och minska komplexiteten i sortimentet. Ökade frakt- och hanteringskostnader för onlinehandeln, rekrytering av ny digital kompetens och högre kostnader för personal och hyra för nya butiker i Norge gör dock att resultatet för perioden hamnar strax under föregående år. Som jag nämnde tidigare har vi sett en stark utveckling för vårt nyckelområde Home. En stark bidragande orsak till det har varit nya Lexington Hotel Collection, som kom ut på marknaden i januari och som har varit vår mest lyckosamma lansering på flera år. Vi kommer fortsätta utveckla och förfina kollektionen framöver och den kommer att gå in i vårt klassiska ICONS - sortiment från i höst. Trots osäkerheten på marknaden och att många ÅF-kunder kämpar med att hitta sina positioner för framtiden, fortsätter vi fokusera på det vi kan påverka och förbättra. En fortsatt positiv utveckling online kombinerat med att investera vidare i vårt varumärke och utnyttja nya digitala kanaler och andra möjligheter att nå slutkunden är några saker vi jobbar med. Welcome to our world. Welcome to our Dream. Kristina Lindhe Verkställande direktör Vi fokuserar våra resurser på att kompensera nedgången i traditionella kanaler i Europa genom att bygga en starkare distribution genom globala E-handlare och Marknadsplatser. Under kvartalet har vi fortsatt investera i våra affärssystem för att möjliggöra en snabbare och effektivare integration med nya internationella onlinekunder framöver, vilket påverkat våra kostnader i kvartalet. Vi kommer se resultatet av de här investeringarna i ökad försäljning till flera globala kunder från Q2/Q3 i år och framåt. 3

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET En butik har stängts under perioden. Lexington Man på NK i Göteborg stängde i februari. Franchisebutiken Lexington Concept Store i Gränbystaden utanför Uppsala har tagits över i egen regi från mars. Urban Collective fick ELLE Decorations designpris för årets sovrumsprodukt i februari. Kampanjen Sleep Well, Live Well genomfördes globalt under början av mars i samarbete med organisationen World Sleep Day. 4

KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER JANUARI MARS 2019 Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 MSEK, en minskning med 2,4 procent jämfört med föregående år då totala rörelseintäkter uppgick till 66,3 MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter samt fakturaavgifter. RESULTAT JANUARI - MARS 2019 Under första kvartalet uppgick bruttomarginalen till 63,2 procent, jämfört med 61,9 procent under motsvarande kvartal 2018. EBITDA uppgick till -3,7 MSEK, motsvarande en EBITDAmarginal om -5,7 procent, jämfört med EBITDA om -2,7 MSEK under det första kvartalet 2018. Resultat efter finansiella poster uppgick till -5,5 MSEK, jämfört med -4,3 MSEK motsvarande period under föregående år. 5

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING JANUARI MARS 2019 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till -7 269 (-13 767) KSEK. Ökning av varulagret, kortfristiga skulder samt minskade fordringar hade en negativ effekt på kassaflödet i perioden. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -714 KSEK, varav 571 KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till -7 529 KSEK, jämfört med -7 379 KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 6 839 KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om 24 546 KSEK. 6

VERKSAMHETEN KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av första kvartalet 2019 hade moderbolaget 80 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 51,9 (56,2) MSEK under det första kvartalet 2019. EBITDA uppgick till -4,8 (-0,8) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 506 KSEK i likvida medel, och 24 546 KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2019 totalt 132 (128) medarbetare (beräknat som heltidsanställda) varav 111 (112) kvinnor och 21 (16) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. 7

FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 54 56, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2019 10 maj 2019 Delårsrapport januari - juni 2019 23 augusti 2019 Delårsrapport januari september 2019 15 november 2019 8

KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019 Nettoomsättning 64 220 64 811 266 390 266 981 Övriga rörelseintäkter 492 1 497 3 230 4 235 Summa rörelsens intäkter 64 712 66 309 269 620 271 216 2018 Varukostnader -23 788-25 256-90 743-92 211 Övriga externa kostnader -25 618-24 884-99 976-99 242 Personalkostnader -18 977-18 877-76 044-75 944 Övriga rörelsekostnader -39 0-39 0 Summa rörelsens kostnader -68 422-69 018-266 801-267 397 EBITDA -3 710-2 709 2 818 3 819 Avskrivningar -1 583-1 502-6 591-6 509 Rörelseresultat -5 293-4 211-3 772-2 690 Finansiella intäkter 5 14 19 28 Finansiella kostnader -177-67 -660-550 Resultat från finansiella poster -172-53 -641-522 Resultat efter finansiella poster -5 465-4 264-4 413-3 212 Skatt på periodens resultat 34 364-252 77 Periodens resultat -5 430-3 900-4 665-3 135 Hänförligt till Moderföretagets aktieägare -5 448-3 787-4 530-2 869 Minoritetsintresse 18-113 -135-266 9

KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 10 126 12 632 10 781 Materiella anläggningstillgångar 6 644 8 453 6 706 Finansiella anläggningstillgångar 540 738 523 Summa anläggningstillgångar 17 311 21 823 18 011 Varulager 63 000 63 858 59 119 Kundfordringar 24 583 29 541 24 268 Förskott till leverantör 729 0 3 993 Övriga kortfristiga fordringar 7 702 5 144 7 282 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 577 8 333 8 266 Kassa och bank 6 839 6 760 14 057 Summa omsättningstillgångar 110 429 113 636 116 984 TILLGÅNGAR 127 739 135 459 134 995 Eget kapital 79 854 84 302 84 306 Summa eget kapital 79 854 84 302 84 306 Avsättningar för uppskjuten skatt 1 616 1 798 1 740 Checkräkningskredit 454 7 419 0 Leverantörsskulder 28 717 26 720 28 774 Övriga kortfristiga skulder 8 961 7 598 12 467 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 139 7 623 7 707 Summa kortfristiga skulder 46 270 49 359 48 948 EGET KAPITAL OCH SKULDER 127 739 135 459 134 995 10

EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 mars 2019 uppgick bolagets egna kapital till 79,9 (84,3) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till 5 976 666. Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat S:a moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans 2018-01-01 658 28 243 57 216 86 116 1 666 87 782 Årets omräkningsdifferens -340-340 0-340 Årets resultat -2 869-2 869-266 -3 135 Utgående balans 2018-12-31 658 28 243 54 007 82 906 1 400 84 306 Ingående balans 2018-01-01 658 28 243 57 216 86 116 1 666 87 782 Årets omräkningsdifferens 422 422-1 421 Periodens resultat -3 787-3 787-113 -3 900 Utgående balans 2018-03-31 658 28 243 53 851 82 751 1 551 84 302 Ingående balans 2019-01-01 658 28 243 54 007 82 906 1 400 84 306 Årets omräkningsdifferens 978 978 0 978 Periodens resultat -5 448-5 448 18-5 430 Utgående balans 2019-03-31 658 28 243 49 536 78 436 1 418 79 854 11

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018 - Mars 2019 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 253-4 277 857 833 2018 Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -3 051 454 3 235 6 740 Ökning/minskning av fordringar 3 717 452 2 784-481 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder -3 358-3 903 642 97 Ökning/minskning av leverantörsskulder -323-6 493 2 069-4 101 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 269-13 767 9 587 3 088 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -143-68 -699-624 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -571-963 -2 025-2 416 Kassaflöde från investeringsverksamheten -714-1 031-2 723-3 040 Förändring checkräkningskredit 454 7 419-6 965 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 454 7 419-6 965 0 PERIODENS KASSAFLÖDE -7 529-7 379-102 49 Likvida medel vid periodens början 14 057 13 780 6 761 13 780 Kursdifferens i likvida medel 311 359 180 228 Likvida medel vid periodens slut 6 839 6 760 6 839 14 057 12

KONCERNENS NYCKELTAL Nyckeltal Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019 2018 Totala rörelseintäkter 64 712 66 309 269 620 271 216 Bruttoresultat 40 925 41 052 178 877 179 004 EBITDA -3 710-2 709 2 818 3 819 Periodens resultat -5 430-3 900-4 665-3 135 Balansomslutning 127 739 135 459 127 739 134 995 Eget kapital 79 854 84 306 79 854 84 306 Intäktstillväxt -2,4% -1,7% -0,6% -0,7% Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0% EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4% Vinstmarginal -8,4% -5,9% -1,7% -1,2% Avkastning på eget kapital, efter utspädning -6,8% -4,5% -5,7% -3,4% Avkastning på sysselsatt kapital -6,6% -5,0% -4,7% -3,2% Soliditet 62,5% 62,2% 62,5% 62,5% Skuldsättningsgrad, ggr 0,01 0,09 0,01 0,00 Räntebärande nettoskuld 1, KSEK -6 385 659-6 385-14 057 Likvida medel, KSEK 6 839 6 760 6 839 14 057 Resultat per aktie, SEK efter utspädning 2-0,91-0,63-0,76-0,48 Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 13,36 14,11 13,36 14,11 Antal utestående aktier, efter utspädning 5 976 666 5 976 666 5 976 666 5 375 278 Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare 132 128 132 132 1 Negativ tal innebär att bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger övriga räntebärande skulder. 2 Resultat per aktie är beräknat på koncernens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019 Nettoomsättning 51 517 54 854 205 934 209 271 Övriga rörelseintäkter 345 1 388 8 261 9 304 Summa rörelsens intäkter 51 862 56 241 214 195 218 574 2018 Varukostnader -24 545-25 952-89 697-91 103 Övriga externa kostnader -18 958-17 968-73 428-72 438 Personalkostnader -13 124-13 097-51 710-51 682 Övriga rörelsekostnader -33 0-33 0 Summa rörelsens kostnader -56 660-57 016-214 868-215 224 EBITDA -4 798-775 -673 3 351 Avskrivningar -756-744 -3 324-3 312 Rörelseresultat -5 555-1 519-3 996 39 Finansiella intäkter 45 44 180 178 Finansiella kostnader -173-58 -6 748-6 633 Resultat från finansiella poster -128-15 -6 568-6 455 Resultat efter finansiella poster -5 683-1 534-10 564-6 416 Förändring av bokslutsdispositioner 0 0 1 021 1 021 Skatt på periodens resultat 0 0-211 -211 Periodens resultat -5 683-1 534-9 755-5 606 14

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 2 304 3 535 2 543 Materiella anläggningstillgångar 2 423 3 332 2 275 Finansiella anläggningstillgångar 13 551 13 296 13 405 Summa anläggningstillgångar 18 278 20 163 18 223 Varulager 44 909 46 283 42 747 Kundfordringar 15 665 22 146 16 980 Fordringar hos dotterföretag 7 000 12 618 7 753 Förskott till leverantör 729 0 3 992 Övriga kortfristiga fordringar 5 075 4 490 5 083 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 285 7 263 7 380 Kassa och bank 506 608 5 547 Summa omsättningstillgångar 80 169 93 408 89 482 TILLGÅNGAR 98 447 113 572 107 706 Eget kapital 52 740 62 494 58 422 Summa eget kapital 52 740 62 494 58 422 Obeskattade reserver 10 973 11 993 10 973 Summa obeskattade reserver 10 973 11 993 10 973 Checkräkningskredit 454 7 419 0 Leverantörsskulder 27 080 24 742 27 092 Skulder till koncernföretag 1 696 0 2 977 Övriga kortfristiga skulder 677 1 835 3 478 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 827 5 088 4 765 Summa kortfristiga skulder 34 734 39 084 38 311 EGET KAPITAL OCH SKULDER 98 447 113 572 107 706 15

EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans 2018-01-01 658 40 63 331 64 028 Årets resultat -5 606-5 606 Utgående balans 2018-12-31 658 40 57 725 58 422 Ingående balans 2018-01-01 658 40 63 331 64 028 Periodens resultat -1 534-1 534 Utgående balans 2018-03-31 658 40 61 797 62 494 Ingående balans 2019-01-01 658 40 57 725 58 422 Periodens resultat -5 683-5 683 Utgående balans 2019-03-31 658 40 52 042 52 740 16

SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 10 MAJ 2019 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Helena Nordman-Knutson Styrelseledamot Elin Ankerblad Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)8 54 55 58 00 17

www.lexingtoncompany.com