Kassaflödesanalys finansieringssektorn Finansieringssektorn är den tredje och sista sektorn i kassaflödesanalysen Finansieringssektorn är knuten till eget kapital (exkl. årets resultat) resp. långfristiga skulder och det är förändringen i dessa poster som räknas om till kassaflöde i finansieringssektorn Omräkningen ger ett nettobelopp, dvs. det sammanlagda beloppet för nyemission, utdelning, nyupplåning och amortering KFA Finansieringssektorn 1 Fem små uppgifter för KFA-3 Finansieringssektorn (1) Företagets aktier har kvotvärdet 250 kr och aktiekapitalet (500 000) består därmed av 2 000 aktier. Nu gör man en nyemission med villkoret N (1:2) och hela emissionsbeloppet inbetalas till plusgirot. (2) Vid ingången av året hade företaget ett lån i utländsk valuta. Lånets belopp är 90 000 USD och lånet är bokfört till dollarkursen 6,60 SEK. Lånet är räntefritt men under året ska 40 000 USD betalas tillbaka och av detta skäl är denna del av lånet bokfört som en kortfristig skuld. Nu betalas dessa 40 000 USD tillbaka och dollarkursen är vi betalningstillfället 7,00 SEK. (3) Vinsten föregående år var 600 000 och i samband med bolagsstämman beslutar man att 100 000 av föregående års vinst ska delas ut till ägarna och resten ska balanseras i ny räkning, dvs. föras till ett konto för fritt eget kapital som heter Balanserad vinst/förlust (4) Tidigare gjorde man en nyemission och fick därmed in 250 000 kr samtidigt som aktiekapitalet ökades med samma belopp. För att öka aktiekapitalet ytterligare har man beslutat om en fondemission och den ska ske till villkoret F (1:3) räknat på det antal aktier och det aktiekapital som är aktuellt efter nyemissionen i deluppgift 1. (5) Dollarkursen vid bokslutstillfället är 7,20 SEK. Bokföringen sker i SEK och lånet ska därför omvärderas enligt denna valutakurs.
Konton för uppgifterna till KFA-3 (1XXX) Kassa/bank (2XXX) Aktiekapital 500 000 IB (2XXX) Föregående års vinst 600 000 IB (2XXX) Balanserad vinst (2XXX) Långfristigt lån 0 IB 330 000 IB (8XXX) Valutakursdifferenser (2XXX) Kortfristig del av långfristigt lån 264 000 IB Förändring i Tlm Förändring i EK och S Resultat KFA Investeringssektorn 2
Att tänka på i finansieringssektorn Grundläggande är att om eget kapital och långfristiga skulder ökat eller minskat, så har också likvida medel ökat eller minskat... men eget kapital kan innehålla uppskrivningar, vilka i så fall tillhör investeringssektorn och ska tas bort från finansieringssektorn... de kortfristiga skulderna kan innehålla kortfristiga delar av långfristiga skulder och dessa ska i så fall räknas till finansieringssektorn... finns det utländska lån kan det finnas valutakursdifferenser i resultatet och då ska dessa beaktas när finansieringssektorns kassaflöde beräknas Förändringen i balansboxen... T at 0-46 000 EK res T örök 0 +150 000 EK övr +30 000 S övr -264 000 S rök Notera att kontot för Aktiekapital (inom ramen för EKövr) har ökat med 500 000! T lm -130 000-130 000-130 000 Tlm + Török + Tat = EKres + EKövr + Sövr + Srök Tlm = EKres + Srök - Török + EKövr + Sövr - Tat
Den grova kassaflödesanalysen (exemplet) Tlm = EKres + Srök - Török + EKövr + Sövr - Tat -130 000 = -46 000-264 000-0 + 150 000 + 30 000-0 Den grova kassaflödesanalysen indikerar att minskning i likvida medel (-130 000) beror på att den löpande verksamheten har gett ett negativt kassaflöde (-310 000) och att finansieringssektorns tillskott (+180 000) inte är tillräckligt för att täcka den löpande verksamhetens utflöde. Speciellt ser det ut som om företaget tagit upp ett nytt lån till beloppet 30 000. KFA Finansieringssektorn 5 Samband mellan sektorerna (exemplet) Även om huvuddelen av resultatposterna och rörelseskulderna tillhör den löpande verksamheten, inkluderas även poster som tillhör finansieringssektorn i dessa. Exemplet visar på valutakursdifferenser i resultatet och kortfristiga delar av långfristiga skulder. KFA Finansieringssektorn 6
Förändringen i likvida medel (-130 000) beror nu enbart på poster som tillhör finansieringssektorn. T at 0 T örök 0 0 EK res -46 000 EK res Notera att det nu ser ut som om man både har lånat mer +150 000 EK övr pengar (+30 000), samtidigt +30 000 S övr som man har amorterat -264 000 S rök (-264 000)! 0 S rök T lm -130 000-130 000-130 000 KFA Finansieringssektorn 7 Realiserade och orealiserade valutakursdifferenser Inga nya pengar har dock lånats, samtidigt som man har amorterat mer än 264 000.... Man betalade 280 000, dvs. 16 000 mer än skuldens belopp och därför finns det en realiserad valutakursförlust i resultatet (-16 000). I resultatet finns även en orealiserad valutakursförlust (-30 000). Denna orealiserade valutakursförlust uppkom då skulden omvärderades till ett högre belopp (+30 000). KFA Finansieringssektorn 8
Hela exemplet, dvs. den löpande verksamheten, investeringssektorn och finansieringssektorn, mer detaljerat KFA Finansieringssektorn 9 Om finansieringssektorns resultatposter läggs samman med resultatposterna från den löpande verksamheten och investeringssektorn, så ser RR ut så här: Intäkter 4 000 000 Div kostnader 2 515 000 Nedskrivning av maskiner -90 000 Avskrivning -170 000 Förlust vid försäljning av maskiner -60 000 Rörelseresultat 1 165 000 Räntekostnader -35 000 Valutakursdifferenser -46 000 Resultat före skatt 1 084 000 Skatt -300 000 Årets resultat 784 000 KFA Finansieringssektorn 10
... och balansräkningens sammanlagda förändring ser ut så här... Anläggningstillgångar +780 000 +4 000 000-2 515 000 Intäkter Diverse kostnader -90 000 Nedskrivning -170 000 Avskrivning -60 000 Förlust fsg av maskin -35 000 Räntekostnad -46 000 Valutakursdifferens -300 000 Skatt EK rörelseresultat (+1 165 000) EK resultat (+784 000) +600 000 EK uppskrivningsfond +150 000 EK övr +30 000 Långfristiga skulder Kortfristiga fordringar +862 500 +622 500 Kortfristiga skulder -264 000 Kortfristiga skulder Kassa +320 000 +20 000 Ränteskuld +20 000 Skatteskuld +1 962 500 +1 962 500 KFA Finansieringssektorn 11.. så gäller följande färgning av sektorerna i RR... Intäkter 4 000 000 Div kostnader 2 515 000 Nedskrivning av maskiner -90 000 Avskrivning -170 000 Förlust vid försäljning av maskiner -60 000 Rörelseresultat 1 165 000 Räntekostnader -35 000 Valutakursdifferenser -46 000 Resultat före skatt 1 084 000 Skatt -300 000 Årets resultat 784 000 KFA Finansieringssektorn 12
... och i BR.... Anläggningstillgångar +780 000 +4 000 000-2 515 000 Intäkter Diverse kostnader -90 000 Nedskrivning -170 000 Avskrivning -60 000 Förlust fsg av maskin -35 000 Räntekostnad -46 000 Valutakursdifferens -300 000 Skatt EK rörelseresultat (+1 165 000) EK resultat (+784 000) +600 000 EK uppskrivningsfond +150 000 EK övr EK totalt (+1 534 000) Kortfristiga fordringar +862 500 Kassa +320 000 +30 000-264 000 +622 500 +1 962 500 +1 962 500 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder +20 000 Ränteskuld +20 000 Skatteskuld S övr (-234 000) S rök (+662 500) KFA Finansieringssektorn 13 Kassaflödesanalys (indirekt metod) Rörelseresultat Justering för poster som hanteras under investeringssektorn Erlhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar (förändring) Kortfristiga rörelseskulder (förändring) Långfristiga rörelseskulder (förändring) Den löpande verksamheten Nettoinvestering i anläggningstillgångar Investeringsverksamheten Nettobetalningar ägartransaktioner Nettobetalningar transaktioner med långivare Finansieringssektorn Totalt kassaflöde
Att tänka på när det gäller Eget kapital Förändringen i Eget kapital inkluderar uppskrivningsfondens förändring. Uppskrivningsfonden förändrig visar sällan uppskrivningens belopp, samtidigt som den tillhör investeringssektorn Förändringen i Eget kapital kan inkludera uppskrivningar trots att det inte finns någon uppskrivningsfond Aktiekapitalets förändring visar inte betalade belopp eftersom den kan inkludera fondemissioner och det kan finnas överkurser Efter justering för uppskrivningar är förändringen i Eget kapital en nettoförändring, dvs. summan av ägartillskott och ägaruttag Särredovisning av ägartillskott och ägaruttag kräver extra information om den ena av de två posterna KFA Finansieringssektorn 15 Enklast är att räkna på den totala förändringen av EK EK IB + Ägarinsättning - Ägaruttag + Uppskrivning + Resultat = EK UB Ägarinsättning = (EK UB -EK IB ) + Ägaruttag Uppskrivning Resultat Uppskrivning: 600 000 Ägaruttag: 100 000 Ägarinsättning = 1 534 000 + 100 000 600 000 784 000 Ägarinsättning = 250 000 KFA Finansieringssektorn 16
Fortsättning med Intertrade med den löpande verksamheten och investeringssektorn från de föregående gångerna och nu ska finansieringssektorn färgas och beräknas KFA Finansieringssektorn 17 Fyll i mallen med normala tecken, dvs med plus för intäkter och minus för kostnader! Intertrade AB (large) RESULTATRÄKNING 2011 96 100% 16,0 G Rörelsens intäkter och lagerförändring 0 48 2012-02-20 Nettoomsättning Personalkostnader Försäljn varor 25% sv 59 483 000 Löner (normala) -3 540 000 Försäljn varor till EU 115 000 Semesterlöner -441 600 Intäktsreduktioner -23 200 Sociala avgifter -1 132 800 S: Återvunna kundförluster 131 000 Sociala avgifter på intjänad semester -141 312 S:a Nettoomsättning 59 705 800 Övr personalkostnader -224 800 S:a Personalkostnader -5 480 512 Kursvinst rörelsen 10 000 Avskrivningar m.m. Vinst vid avyttring av anläggningstillgångar 10 000 Nedskrivning av maskiner/inventarier -980 000 Avskrivningar byggnader -400 000 S:a Rörelseintäkter 59 725 800 Avskrivningar maskiner/inv -1 952 000 Avskrivningar datorer -218 000 Rörelsens kostnader (Varor och förnödenheter mm) S:a Avskrivningar m.m. -3 550 000 Handelsvaror (Kostand Sålda Varor) -44 227 100 Övriga rörelsekostnader mm Kursförluster -6 000 S:a Handelsvaror mm -44 227 100 Förlust vid avyttr maskiner/inv -150 000 S:a Övriga rörelsekostnader mm -156 000 Bruttovinst 15 498 700 Rörelseresultat före finansiella intäkter och kostnader 3 495 262 ## Övriga externa kostnader Finansiella poster Renhålln och städning -48 200 Vinst/förlust, fsg av finansiella anläggningstillgångar 1 800 000 El för drift -302 600 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar -160 000 Förbrukningsinventarier -96 000 Ränteintäkter 1 350 x Reparation och underhåll -66 200 Kursdifferenser - lån -100 600 Övr transportmedel -147 000 Kursdifferenser - räntor -1 000 x Marknadsföring -193 000 Räntekostnader -246 900 x Factoringavgifter -288 000 S:a Räntor och liknande resultatposter 1 292 850 Kontorsmaterial -134 800 Företagsförsäkringar -255 600 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 4 788 112 Kundförluster -658 000 Övriga riskkostnader -338 526 Bokslutsdispositioner IT-tjänster -215 000 Förändring av ackumulerade överavskrivningar -2 012 000 Tidningar och tidskrifter -74 000 Avsättning till periodiseringsfond -694 028 S:a Övriga externa kostnader -2 816 926 S:a Bokslutsdispositioner -2 706 028 Skriv in era personuppgifter!! Gruppnummer Resultat före skatt 2 082 084 Namn Mailadress Namn Mailadress Årets skatt -572 588 x Namn Mailadress Namn Mailadress Årets resultat 1 509 496 ## KFA Finansieringssektorn 18
Intertrade AB (large) BALANSRÄKNING 2011-12-31 Fyll i mallen med normala tecken, dvs använd inte minus för kredtiposter på balanskontots kreditsida!! 0 2012-02-20 TILLGÅNGAR IB 2011 UB 2011 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER IB 2011 UB 2011 Anläggningstillgångar Byggnader 5 500 000 9 100 000 3 600 000 Aktiekapital 9 000 000 13 200 000 4 200 000 Ack avskrivn byggnader -1 100 000-1 500 000-400 000 Uppskrivningsfond 5 600 000 1 500 000 5 820 000 4 320 000 Mark 2 000 000 4 000 000 2 000 000 Reservfond 1 600 000 2 000 000 400 000 Maskiner och inventarier 17 000 000 19 500 000 2 500 000 Balanserad vinst/förlust 6 260 000 1 940 000-4 320 000 Ack avskrivn maskiner -4 300 000-5 432 000-1 132 000 Överkursfond 0 500 000 500 000 Datorer 1 100 000 1 260 000 160 000 Redovisat resultat 0 1 509 496 1 509 496 Ack avskrivn datorer -800 000-838 000-38 000 S:a Eget kapital 18 360 000 24 969 496 Finansiella anläggningstillgångar 560 000 1 420 000 860 000 Obeskattade reserver S:a Anläggningstillgångar 19 960 000 27 510 000 Ack överavskrivningar 2 980 000 4 992 000 2 012 000 Periodiseringsfonder 0 694 028 694 028 S:a Obeskattade reserver 2 980 000 5 686 028 Avsättning för garantiåtaganden 630 000 536 526-93 474 S:a Avsättningar 630 000 536 526 Utnyttjad checkräkningskredit 0 1 802 650 1 802 650 Omsättningstillgångar Lån i utländsk valuta 1 950 000 1 722 000-228 000 Varulager m.m. Övr långfristiga skulder 4 600 000 4 250 000-350 000 Lager 6 400 000 6 644 500 244 500 Förskott till leverantörer 140 000 60 000-80 000 S:a Långfristiga skulder 6 550 000 7 774 650 Fordringar Kortfristig del av långfr skuld 499 400 678 000 178 600 Kundfordringar 3 700 000 5 845 450 2 145 450 Leverantörsskulder 1 515 710 2 012 710 497 000 Osäkra kundfordringar 250 000 600 000 350 000 Skatteskulder 195 000 47 588-147 412 Nedskrivning kundfordringar -150 000-320 000-170 000 Moms redovisningskonto 1 710 000 430 750-1 279 250 Övr interimsfordringar 272 000 95 000-177 000 Personalens källskatt 170 000 116 100-53 900 Avräkn sociala avgifter 180 000 123 840-56 160 Kassa och bank Upplupna semlöner 370 000 361 600-8 400 Plusgiro 2 678 000 2 386 890-291 110 Upplupna soc. avgifter på sem.lön 118 400 115 712-2 688 Checkräkningskredit 0 Upplupna räntekostnader 160 490 169 950 9 460 Bankkonton 250 000 251 110 1 110 Övr interimsskulder 61 000 50 000-11 000 S:a Omsättningstillgångar 13 540 000 15 562 950 S:a Kortfristiga skulder 4 980 000 4 106 250 S:A TILLGÅNGAR 33 500 000 43 072 950 S:A EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULD 33 500 000 43 072 950 KFA Finansieringssektorn 19 Intertrade AB (large) KASSAFLÖDESANALYS 2011 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 0 Rörelseresultat 3 495 262 Justering för resultatposter som hanteras under investeringssektorn Nedskrivninar och avskrivningar 3 550 000 Övriga påverkande poster -(+10 000-150 000) 140 000 7 185 262 Erhållen ränta 1 350 Erlagd ränta (-246 900-1 000 + 9 460) -238 440 Betald inkomstskatt (-572 588-147 412) -720 000 Kassaflöde från den löpande verksamheten före försändring ar av rörelsekapitalet 6 228 172 Förändringar i rörelsekapital: Ökning (-) / Minskning (+) av varulager -(+244 500-80 000) -164 500 Ökning (-) / Minskning (+) av kundfordringar -(+2 145 450 + 350 000-170 000) -2 325 450 Ökning (-) / Minskning (+) av övriga rörelsefordringa och liknande poster 177 000 Ökning (+) / Minskning (-) av leverantörsskulder 497 000 Ökning (+) / Minskning (-) av övriga kortfristiga rörelseskulder -1 411 398 Ökning (+) / Minskning (-) av långfristiga rörelse (-93 474 + 1 802 650) 1 709 176 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 710 000 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Försäljning av maskiner och inventarier 300 000-4 780 000 Förvärv, maskiner och inventarier -5 080 000 EK-förändring Försäljning av aktier 2 500 000 4 200 000 780 000 Förvärv av aktier -1 720 000 4 320 000 400 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 000 000-4 320 000 500 000 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 5 100 000 Utdelning -3 000 000-5 600 000-500 000 Nyemission 2 500 000-500 000 Amortering av skuld (-100600-228000-350000+178600) -500 000-100 600-228 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 000 000-350 000 178 600 ÅRETS KASSAFLÖDE OK -290 000-500 000 Skuldförändring Likvida medel vid årets början 2 928 000 Likvida medel vid årets slut 2 638 000 KFA Finansieringssektorn 20