Drillcon AB (publ) Bokslutskommuniké januari-december 2011 (januari-december 2010) Nettoomsättningen uppgick till 361 250 tkr (292 357) Rörelseresultat EBITDA var 48 095 tkr (32 402) Resultat efter skatt 22 709 tkr (11 974) Resultatet per aktie 0.51 kr (0.27) Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 56 694 tkr (25 191) Styrelsen föreslår en utdelning på 0.14 kr/aktie (0.07) Goda utsikter för 2012 Nyckeltal koncernen okt-dec okt-dec Helår Helår 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning (tkr) 100 705 79 901 361 250 292 357 Rörelseresultat EBITDA (tkr) 11 709 7 970 48 095 32 402 Rörelsemarginal EBITDA 11,6 % 10,0 % 13,3 % 11,1 % Resultat efter skatt (tkr) 5 284 2 540 22 709 11 974 Likvida medel (tkr) 44 371 20 281 44 371 20 281 Soliditet 52 % 56 % 52 % 56 % VD-kommentar: - Fjärde kvartalet Året avslutades mycket starkt i Sverige (Core) och Portugal (Iberia) med bra försäljning och höga rörelsemarginaler. Totalt blev resultatet det bästa hittills för ett fjärde kvartal. Resultat påverkades negativt av att Finland (Smoy) hade ett svagt fjärde kvartal främst orsakat av låg försäljning och höga kostnader i december. - Helår 2011 Under 2011 har marknadsförutsättningarna varit goda trots lägre metallpriser än föregående år. Efterfrågan på Drillcon tjänster har varit hög och samtliga dotterbolag har haft en god beläggning. Omsättningsökningen var störst i Portugal (Iberia), 64 %, med bibehållen rörelsemarginal. Sverige (Core) ökade omsättningen med 37 % samtidigt som rörelsemarginalen ökade från 9,5 till 17 %. Finland (Smoy) hade en oförändrad omsättning om hänsyn tas till växelkurs och intern fakturering. Dock har resultatet för Smoy försämrats pga. att kostnadsmassan har varit anpassad för en högre produktion än vad som har uppnåtts. - Utsikter 2012 Bolaget bedömer utsikterna för 2012 som fortsatt goda då metallpriserna under första delen av 2012 har stigit med 15-20 % och mängden förfrågningar och lagda order är på en god nivå. Bolaget är samtidigt medvetet om att oron i Euroland kan innebära att vissa kunder, befintliga och potentiella, kan få svårigheter att finansiera sina projekt. Allmänt om Drillcon-gruppen Drillcon AB (publ) utför kärnborrning, raiseborrning och geoservice för gruv- och anläggningsindustrin på den europeiska marknaden. 1
Rörelsesegment - fördelade på det land där bolagen har sitt säte Nettoomsättning okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Sverige 34 952 26 041 125 266 91 298 Finland 23 214 26 020 97 689 113 608 Portugal 42 902 22 072 134 070 81 683 Norge -363 5 768 4 225 5 768 Summa 100 705 79 901 361 250 292 357 I kommentarerna på sid 3 och 4 rörande dotterbolagens produktion och resultat refereras till ovanstående segmentsindelning. Tillgångar jan-dec jan-dec tkr 2011 2010 Sverige 104 694 67 025 Finland 67 578 64 088 Portugal 66 902 49 469 Norge 2 202 3 206 Summa 241 376 183 788 För att ge en mer rättvisande bild kommer nettoomsättningen för segmenten från och med årsredovisningen 2011 att redovisas utifrån det land där enheten har sitt säte förutsatt att enheten har ansvar för intäkterna. Dessutom ingår internförsäljning, som till största delen består av maskinuthyrning och intern försäljning av förnödenheter, som elimineras på egen rad*. Den ändrade indelningen kommer att tillämpas i delårsrapport 1 2012 och motsvarande information kommer att lämnas för föregående års kvartal. Segmentinformation enligt ändrad metod avseende de segment som lämnats till styrelsen för verksamhetsåret 2011 är följande: Nettoomsättning okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Sverige 31 177 27 304 116 744 94 202 Finland 27 909 27 066 109 802 115 078 Portugal 43 733 30 351 144 139 92 570 Norge 0 0 0 0 Eliminering* -2 114-4 820-9 435-9 493 Summa 100 705 79 901 361 250 292 357 Rörelseresultat (EBITDA) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Sverige 5 673 3 929 21 427 8 625 Finland -1 551-1 250 3 839 8 969 Portugal 7 515 5 291 22 837 14 808 Norge 72 0-8 0 Summa 11 709 7 970 48 095 32 402 2
Investeringar Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar inklusive finansiell leasing och justering för kursförändringar, uppgick till 37 588 tkr (12 017 tkr) under året. De viktigaste investeringarna under året har varit: - rör till raiseborrning - två kärnborrmaskiner för ovanjordsborrning inklusive kringutrustning - två kärnborrmaskiner för underjordsborrning inklusive bandunderreden - inventarier från Nibu Borr AB:s kärnborrningsavdelning - ett antal transportfordon - mätinstrument för borrhål Nettoinvesteringar okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Sverige 6 558 1 693 20 786 5 577 Finland 2 163 962 11 969 2 786 Portugal 1 525 353 4 833 3 654 Norge 0 0 0 0 Summa 10 246 3 009 37 588 12 017 Drillcon Core AB Nettoomsättningen ökade med 37 % till 125 267 tkr (91 298), EBITDA ökade till 21 427 tkr (8 625). Vid periodens utgång var 16 maskiner i drift, med ett snitt under året på 17 (13). Produktionen, räknat i borrmeter (bm) kärnborrning, ökade med 26 % till 137 100 bm (108 600 bm). Under 2011 har borrningsuppdrag under jord utförts åt Boliden i Garpenberg, LKAB i Malmberget och Zinkgruvan Mining. Samtliga dessa kontrakt fortsätter 2012. Ovan jord har borrningar utförts åt Boliden i Bergslagen och åt LKAB i Mertainen. Borrningarna åt Boliden i Bergslagen fortsätter under större delen av 2012 medan uppdraget åt LKAB avslutas under första kvartalet. Inom anläggnings- och geoteknik avslutades uppdraget åt Lemminkäinen i Ramsele under fjärde kvartalet. Förvärvet av Nibus kärnborrningsavdelning som genomfördes under tredje kvartalet har medfört ett antal nya projektet i det här segmentet. Bl.a. genomfördes ett större förstärkningsprojekt under november på ett rörverk åt Sandvik och ett längre uppdrag pågår åt NCC vid Laxede kraftstation. Suomen Malmi Oy (Smoy) Nettoomsättningen minskade med 15 % till 97 689 tkr (113 608). EBITDA minskade till 3 839 tkr (8 969). Med undantag av tredje kvartalet har 2011 varit ett svagt år för Smoy. Marknaden för prospekteringsborrning har varit god med hög, men lite ojämn, beläggning under året. Den tidvis ojämna beläggningen gör att personalkostnaderna inte har hunnits anpassats efter försäljningen. Marknad och resurser har funnits för en större försäljning men borrtekniska problem, maskinstörningar och ojämn beläggning har påverkats lönsamheten negativt. Borrning under jord och geoteknisk borrning är två segment som har minskat i försäljning och lönsamhet under 2011 jämfört med 2010. Även omsättningen för geoservice minskade 21 % till 9 936 tkr (12 563 tkr) under 2011. Under året var i snitt 18 (20) borrmaskiner i drift och det borrades 105 000 bm kärnborrning (102 000 bm) och 2 400 bm hammarborrning (13 500 bm). Under fjärde kvartalet har de största borrningarna utförts åt LKAB i Svappavaara, FinnAust Mining, Belvedere Resources och Inmet i Pyhäsalmi. De viktigaste pågående projekten inom geoteknik är borr- och geofysikprojekten åt Posiva i Olkiluoto samt Länsimetro i Esbo. 3
Drillcon Iberia SA Nettoomsättningen ökade med 64 % till 134 070 tkr (81 603), EBITDA ökade till 22 837 tkr (14 808). Viss del av omsättningsökningen kommer från inhyrda maskiner och underentreprenörer med något lägre marginaler som följd. Kärnborrning Upp till elva kärnborrmaskiner (9) har varit i drift under fjärde kvartalet och volymen kärnborrning ökade med 21 % till 30 300 bm (25 000 bm) jämfört med 2010. Borrningar under jord pågår hos Somincor (Lundin Mining) där fem maskiner har varit sysselsatta under året. Under fjärde kvartalet påbörjades ett projekt åt Almina i Aljustrel med två-tre maskiner. Därutöver har i snitt tre maskiner utfört borrningar för fältprospektering under året. Raiseborrning Mängden färdiga schakt ökade med 24 % till 6 785 m (5 475 m) och volymen pilothål ökade med 23 % till 8 622 m (6 987 m) under året. Under 2011 har marknaden för raiseborrning varit mycket god och Drillcon har haft samtliga maskiner belagda och dessutom hyrt in maskiner och underentreprenörer. Utöver borrningar i Portugal åt Somincor (Lundin Mining) med fem maskiner har borrningar utförts åt Chelopech Mines i Bulgarien, Almina i Aljustrel Portugal, Zinkgruvan Mining i Sverige och åt Agnico Eagle Finland i Kittilä. Joint-Venture Det gemensamma JV-bolaget med Deilmann-Haniel Shaft Sinking Gmbh (D-H&DI ACE) har under året utfört renovering och förstärkning av ventilations- och serviceschakt i Somincor (Lundin Mining). Projektet har varit och är fortsatt ett föredöme rörande kvalité och säkerhet. Det väl utförda arbetet gör att bolaget har goda förhoppningar att projektet förlängs och fortsätter under hela 2012. Drillcon Norway AS Nettoomsättningen uppgick till 4 255 tkr (5 768 tkr) och EBITDA till -80 tkr (0 tkr). Omsättningen påverkades negativt under fjärde kvartalet av en kreditfaktura till kund. Transaktionen var inte resultatpåverkande då motsvarande kreditering erhölls från vår underentreprenör. Under fjärde kvartalet avslutades ett kortare uppdrag åt NGU i Bergen Norge med Drillcon Core AB som underentreprenör. Risk- och osäkerhetsfaktorer Det finns ett antal risker som kan påverka Drillcon koncernens verksamhet och resultat. Någon förändring av vad Drillcon har angivit i årsredovisningen för 2010 har inte förekommit. Se under information om risker och osäkerhetsfaktorer (sid 14) i årsredovisningen Drillcon AB(publ) som finns tillgänglig på www.drillcon.se. Marknad och utsikter Kärnborrning Metallpriserna var i stort sett oförändrade under fjärde kvartalet med undantag för guld som föll något efter en uppgång i mitten av perioden. Sett över hela helåret 2011 har basmetallpriserna sjunkit med 20-25 % medan guldpriset ökade med 15 %. Efter periodens utgång har basmetallpriserna stigit med 10-20 % och guldpriset med 10 %. Oron som fanns att Kinas tillväxt skulle bromsas har på senaste tiden bytts mot förnyad tro på att Kina fortsatt kommer att ha ett stort behov av metaller och därmed tros metallpriserna ligga på en hög nivå även under 2012. Bolaget är medvetet om konsekvenserna av fallande metallpriser och bevakar dess utveckling noggrant för att snabbt kunna agera om och när det skulle inträffa. Oron på den finansiella marknaden kan också påverka möjligheterna för Drillcons kunder att finansiera nya projekt. Detta gäller speciellt s.k. Junior Exploration Companies som lever uteslutande på riskkapital. Raiseborrning Under 2011 har marknaden för raiseborrning varit mycket god och Drillcon har haft samtliga maskiner belagda och dessutom hyrt in maskiner och underentreprenörer. Bolaget bedömer att den goda marknadssituationen fortsätter 2012. Majoriteten av kapaciteten är kontrakterad med bl.a. Somincor och 4
Zinkgruvan (Lundin Mining), Chelopech Mining i Bulgarien, Matsa i Spanien samt Agnico Eagle i Finland. Under första kvartalet 2012 kommer kapaciteten att öka då bolaget får leverans av en ny raiseborrmaskin samt nya borrör. Geoservice Efterfrågan på geologiska, bergmekaniska och geofysiska tjänster, inklusive geoteknisk borrning, för anläggningsindustrin var under första halvåret lägre än tidigare år. Under tredje kvartalet förbättrades situationen och ett antal geotekniska borrprojekt erhölls och påbörjades. Geofysiska och bergmekaniska tjänster ligger dock fortfarande på en lägre nivå än tidigare år men bolaget räknar med ökad försäljning under fjärde kvartalet. Aktien Drillcons aktie handlas på First North Premier*. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ OMX Stockholm AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag på huvudlistan. Bolagen följer ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. * Företag noterade vid First North Premier åtar sig att följa de striktare regler avseende informationsgivning och redovisning som gäller på NASDAQ OMX Stockholm AB. Kortnamn för aktien är DRIL. En handelspost omfattar i dagsläget 1 aktie. Aktiekurs och orderdjup kan följas på bland annat www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk. Drillcon har Remium som Certified Adviser. Kommande rapportdatum Årsstämman äger rum den 14 maj 2012 i Nora Den 10 maj delårsrapport januari-mars 2012 Den 20 augusti delårsrapport januari-juni 2012 Den 5 november delårsrapport januari-september 2012 Den 20 februari 2013 bokslutskommuniké 2012 Nora den 20 februari 2012 Mikael Berglund VD Drillcon AB (publ) Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Upplysningar lämnas av Mikael Berglund, VD, 0587-828 24. Drillcon AB (publ) Industrivägen 2, 713 30 Nora Telefon 0587-82820. Hemsida www.drillcon.se. Organisationsnummer: 556356-3880 Certified Adviser på NASDAQ OMX First North Remium Nordic AB Kungsgatan 12-14 SE-111 35 Stockholm Tel: 08 454 32 00 5
Resultaträkning och rapport över totalresultat Resultaträkning Koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 100 705 79 901 361 250 292 357 Övriga rörelseintäkter 630 422 1 742 2 326 101 335 80 323 362 992 294 683 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -15 919-14 673-65 033-54 792 Övriga externa kostnader -31 205-19 759-102 226-69 366 Personalkostnader -42 502-37 921-147 638-138 123-89 626-72 353-314 897-262 281 Resultat före avskrivningar 11 709 7 970 48 095 32 402 Avskrivningar -4 670-3 905-16 552-15 206-4 670-3 905-16 552-15 206 Rörelseresultat 7 039 4 065 31 543 17 196 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 430 31 684 157 Räntekostnader och liknande resultatposter 10-204 -805-504 Restultat efter finansiella poster 7 478 3 892 31 422 16 849 Skatt på periodens resultat -2 195-1 352-8 713-4 875 Periodens resultat 5 284 2 540 22 709 11 974 Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 5 284 2 540 22 709 11 974 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie) Resultat per aktie före och efter utspädning 0,12 0,06 0,51 0,27 Rapport över totalresultat Koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Periodens resultat 5 284 2 540 22 709 11 974 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av utländska verksamheter* -1 934-936 -190-8 669 Totalresultat för perioden 3 350 1 604 22 519 3 305 Periodens totalresultat hänförlig till moderbolagets aktieägare 3 350 1 604 22 519 3 305 * I årets omräkningsdifferens ingår en positiv justering om 336 tkr på grund av ändrad skattesats i Finland. 6
Rapport över finansiell ställning Koncernen tkr 2011-12-31 2010-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 2 808 344 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 1 593 1 644 Maskiner och inventarier 82 342 61 551 Summa anläggningstillgångar 86 743 63 539 Omsättningstillgångar Varulager 32 168 29 808 Kundfordringar 69 900 67 054 Övriga fordringar 5 396 948 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 798 2 158 Likvida medel 44 371 20 281 Summa Omsättningstillgångar 154 633 120 249 Summa tillgångar 241 376 183 788 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (44 600 000 aktier) 1 784 1 752 Övrigt tillskjutet kapital 92 158 89 790 Reserver -2 772-2 582 Balanserade vinstmedel 33 244 13 601 Summa eget kapital 124 414 102 561 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 9 025 8 743 Övriga långfristiga räntebärande skulder 17 926 11 853 Summa långfristiga skulder 26 951 20 596 Kortfristiga skulder* Räntebärande skulder till kreditinstitut 7 172 4 945 Leverantörsskulder 31 468 16 124 Övriga kortfristiga skulder 22 854 18 593 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 28 517 20 969 Summa kortfristiga skulder 90 011 60 631 Summa eget kapital och skulder 241 376 183 788 * Beviljad, ej utnyttjad, checkräkningskredit uppgår till 5 000 TSEK i Sverige och totalt 950 TEUR för Portugal och Finland 7
Rapport över kassaflöden Koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Löpande verksamheten Reslutat före avskrivningar 11 709 7 979 48 095 32 402 Övriga ej likviditetspåverkande poster -117 248-453 248 Erhållen ränta 429 31 683 157 Betald ränta -46-204 -631-504 Betald inkomstskatt -2 590-2 039-5 515-4 329 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 9 385 6 006 42 179 27 974 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar (ökning - / minskning +) 6 221 4 376-8 337-16 787 Varulager (ökning - / minskning +) -2 526-2 610-2 497-2 729 Rörelseskulder (ökning + / minskning -) 5 367-2 328 25 349 16 733 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18 447 5 444 56 694 25 191 Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 464 0-2 464 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -10 455-7 908-35 606-10 529 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 179 875 830 875 Kassaflöde från investeringsverksamhet -12 740-7 033-37 240-9 654 Finansieringsverksamhet Ökning av finansiella skulder 4 314 3 433 12 838 3 339 Minskning av finansiella skulder -2 715 0-7 325-9 250 Nyemission 2 400 0 2 400 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare 0 0-3 066-1 314 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 3 999 3 433 4 847-7 225 Periodens kassaflöde 9 706 1 844 24 301 8 312 Likvida medel vid periodens början 35 419 18 737 20 281 13 050 Kursdifferens i likvida medel -754-300 -211-1 081 Likvida medel vid periodens slut 44 371 20 281 44 371 20 281 8
Rapport över förändring i eget kapital Koncernen tkr Övrigt Omräkning av Summa Aktie- tillskjutet utländska Balanserade eget kapital kapital verksamheter vinstmedel kapital Förändring i eget kapital jan-dec 2010 Ingående balans 2010-01-01 1 752 89 790 6 087 2 941 100 570 Utdelning - - -1 314-1 314 Årets totalresultat -8 669 11 974 3 305 Utgående balans 2010-12-31 1 752 89 790-2 582 13 601 102 561 Förändring i eget kapital jan-dec 2011 Ingående balans 2011-01-01 1 752 89 790-2 582 13 601 102 561 Utdelning - - -3 066-3 066 Nyemission 32 2 368 2 400 Årets totalresultat -190 22 709 22 519 Utgående balans 2011-12-31 1 784 92 158-2 772 33 244 124 414 Nyckeltal koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec tkr om inget annat anges 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning 100 705 79 901 361 250 292 357 Rörelseresultat, EBITDA 11 709 7 970 48 095 32 402 Rörelseresultat, EBIT 7 039 4 065 31 543 17 196 Resultat efter skatt 5 284 2 540 22 709 11 974 Rörelsemarginal, EBITDA, % 11,6 9,9 13,3 11,1 Rörelsemarginal, EBIT, % 7,0 5,0 8,7 5,9 Vinstmarginal, EBT, % 7,4 4,8 8,6 5,8 Antal aktier, 1000-tal 44 600 43 800 44 600 43 800 Resultat per aktie i Kr 0,12 0,06 0,51 0,27 Eget kapital per aktie i Kr 2,8 2,2 2,8 2,3 Eget kapital 124 414 102 561 124 414 102 561 Avkastning eget kapital för perioden, % 20,0 11,9 Avkastning på totalt kapital för perioden, % 15,2 9,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18 447 5 444 56 694 25 191 Soliditet, % 52 54 52 56 Skuldsättningsgrad, ggr 0,20 0,16 0,20 0,16 Kassalikviditet, ggr 1,36 1,49 1,36 1,49 Balanslikviditet, ggr 1,72 1,98 1,72 1,98 Resultat före skatt per anställd i Kr 24 845 13 608 104 392 58 914 9
Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för fjärde kvartalet 2011 har, i likhet med årsbokslutet för 2010, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC). Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2010 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som tillämpas från och med 1 januari 2011. Endast de förändringar som har haft effekt på koncernen omfattas av redogörelsen. Nyheter eller ändringar som blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2011 och framåt planeras inte att förtidstillämpas. I den mån förväntade effekter på de finansiella rapporterna av tillämpningen av nedanstående nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte beskrivs nedan, har Drillcon ännu inte gjort en bedömning av dess effekter. Ändrad IAS 24, Upplysningar om närstående innebär ändringar i närståendedefinitionen vilket medför att några speciella relationer tillkommer till närståendekategorin, medan några andra försvinner. IAS 24 Tillämpas från och med räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2011. Utöver IAS 24, Upplysningar om närstående, ändrad, tillkommer ändringar i IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering avseende klassificering av nyemissioner samt IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. 10