Delårsrapport för kvartalet januari mars 2010 Intäkterna uppgick till 501,1 MUSD (327,6 MUSD för motsvarande period föregående år). EBITDA uppgick till 100,7 MUSD (99,8 MUSD). Resultat före skatt uppgick till 58,8 MUSD (55,9 MUSD) Resultatet efter skatt ökade till 45,5 MUSD (50,5 MUSD). Resultatet per aktie uppgick till 0,26 USD (0,31 USD). 5,6 miljoner fat olja raffinerades (5,3 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 3,8 miljoner fat (4,2 miljoner fat). Femårigt obligationslån om 350 MUSD emitterat på Eurobondmarknaden. Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 526 miljoner fat, raffineringskapacitet om 70 000 fat per dag och ett nätverk av återförsäljare innefattande bensinstationer och oljeproduktsdepåer. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, Under första kvartalet 2010 producerade Alliance Oil 3,8 miljoner fat råolja och raffinerade 5,6 miljoner fat, i linje med målen för helåret. Vi rapporterar en EBITDA-ökning om 12 procent jämfört med fjärde kvartalet 2009, med stärkta marginaler inom både upstream- och downstreamsegmenten. Verksamheten under det första kvartalet påverkades av ökade transportkostnader via pipeline och järnväg samt högre inhemska gas- och elpriser. Den övergripande prismiljön var dock fortsatt gynnsam med Brentpriser som pendlade mellan 70 och 80 USD per fat. Kombinerat tog dessa faktorer ut varandra och resulterade i närmast oförändrade nettopriser på den inhemska- och exportmarknaden. Effekterna av den ryska rubelns valutakursfluktuationer mot dollarn var neutrala, då den under perioden pendlade kring 30 rubel per dollar. Inom upstreamsegmentet har den regionala produktionen stabiliserats med ökade volymer från Volga- Uralregionen och lägre från Tomskregionen. Inledande produktion från Kolvinskoyefältet transporterades på vintervägar med lastbilar till anläggningarna på Kharyagafälten. Betydande resurser har allokerats till Kolvinskoyefältets utbyggnadsplan för att kunna inleda kommersiell produktion under 2011. 2010 års investeringsprogram för upstreamverksamheten inkluderar borrning av 74 nya brunnar varav 8 prospekteringsbrunnar i Timano-Pechoraregionen och Volga Uralregionen. I Timano- Pechoraregionen mobiliserades borriggar och borrningar inleddes på åtta olika platser. Vi förväntar oss att de nya brunnarna kommer att ge oss produktionsökningar under det tredje kvartalet och bedömer att implementeringen av borrprogrammet fortlöper enligt plan. Inom downstreamsegmentet inleddes under mars månad underhållsarbeten på den katalytiska reformeringsanläggningen på Khabarovskraffinaderiet. Anläggningen var avstängd i 50 dagar med minskade bensinvolymer som följd. Den 1 maj inleddes åter produktionen från anläggningen. Nya lagringstankar för bensin med total kapacitet om 5 000 kubikmeter har färdigställts vid Khabarovsks grossistförsäljningsdepåer. De nya tankarna är byggda med avancerad dubbelväggsteknik och förbättrar väsentligt tekniska-, ekologiska- och säkerhetsförhållanden. Moderniseringen av raffinaderiet fortsätter enligt plan och vi förväntar oss att lansera det moderniserade raffinaderiet under 2012. Vår huvudentreprenör för moderniseringen, Technicas Reunidas, ökar nu leveranserna av resurser och utrustning till raffinaderiets byggarbetsplats. Bolagets finansiella situation har ytterligare stärkts. Efter den framgångsrika emissionen av ett femårigt obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden uppgick de likvida medlen till 455 MUSD samtidigt som en större del av bolagets lån förfaller efter 2012. Utsikter Trots den rådande turbulensen på råvaru- och finansmarknaderna är vi fast beslutade att leverera målen som understryks i bolagets strategi fram till 2012. Det långsiktiga produktionsmålet är att nå 90 000 fat per dag under 2012. Målet för 2010 är oförändrat 50 000 fat per dag med en sammanlagd produktion om 17 miljoner fat. Inom downstreamsegmentet fortsätter vi att fokusera på moderniseringsprojektet samtidigt som vi ytterligare utvecklar vår marknadsförings- och detaljistverksamhet. Khabarovskraffinaderiet planeras raffinera 21 miljoner fat olja under 2010. Vi fortsätter att fokusera på effektivitet och integrering med fortsatt finansiell disciplin. Vi följer konsekvent vår tillväxtstrategi och fortsätter att tillvarata affärsmöjligheter i alla delar av verksamheten. Arsen Idrisov Verkställande direktör 2
Resultat för koncernen (Belopp i TUSD) 2010 4 kvartalet 2009 2009 Rörelsens intäkter 501 050 544 740 327 566 Rörelsens kostnader -353 872-219 503* -194 068 Rörelseresultat 69 930 234 006* 75 818 Finansiella intäkter/kostnader, netto -7 929-8 062-8 524 Valutakursförlust/-vinst, netto -3 190-346 -11 405 Inkomstskatt -13 322-37 249* -5 425 Resultat efter skatt 45 489 188 333* 50 464 EBITDA 100 705 90 159 99 843 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 83 210 67 823 74 426 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten -22 448 164 031 56 260 Summa skulder (vid periodens slut) 958 532 710 148 629 113 Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) 454 715 392 070 143 777 Nettoskuld (vid periodens slut) 503 817 318 078 485 336 Summa eget kapital (vid periodens slut) 1 706 698 1 606 758 1 029 235 * inklusive återförd nedskrivning av olje- och gastillgångar om 174,67 MUSD Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 januari 31 mars 2010 till 501,05 MUSD (327,57 MUSD) och omfattar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter. Rörelsens kostnader uppgick till 353,87 MUSD (194,07 MUSD), och inkluderar produktionskostnader för råolja och oljeprodukter, avskrivningar och kostnader för övrig försäljning. Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till -3,19 MUSD (-11,41 MUSD). De genomsnittliga valutakurserna som använts under första kvartalen 2010 och 2009 uppgick till 29,89 respektive 33,93 rubel per USD. Valutakurserna per 31 mars 2010 och 2009 uppgick till 29,36 respektive 30,24. Valutakursvinster/-förluster, hänförliga till koncerninterna lån, uppgick till 15,11 MUSD (-60,51 MUSD) netto efter skatt och har redovisats mot totalresultatet. Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 44,30 MUSD motsvarande 0,26 USD per aktie (50,87 MUSD och 0,31 USD per aktie). Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga-Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan. Intäkter från försäljning av råolja uppgick till 86,76 MUSD (64,61 MUSD). Intäkter från export av råolja uppgick till 51,68 MUSD (44,34 MUSD), export till OSS-länder till 4,52 MUSD (18,09 MUSD) och intäkter från försäljning på den inhemska marknaden till 30,56 MUSD (2,18 MUSD). Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden, exklusive koncernintern försäljning om 1 489 284 fat (1 769 056 fat), framgår av tabellen nedan: Kvartalet 1 jan 31 mar 2010 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 241 611 101 310 965 491 2 308 412 Bruttopris (USD/fat) 75,03 44,66 37,36 57,94 Nettointäkt (USD/fat) 41,62 44,66 31,65 37,59 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,76 16,66 1,75 4,56 Nettopris (USD/fat) 35,86 28,00 29,90 33,03 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 51 677 4 525 30 560 86 762 3
Kvartalet 1 jan 31 mar 2009 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 678 193 652 099 130 816 2 461 108 Bruttopris (USD/fat) 42,17 33,75 17,74 38,64 Nettointäkt (USD/fat) 26,42 27,74 16,70 26,25 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,62 10,88 1,79 6,13 Nettopris (USD/fat) 21,80 16,86 14,91 20,13 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 44 336 18 088 2 183 64 607 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. Kostnaderna för oljeproduktion ökade under kvartalet till 62,46 MUSD jämfört med 39,14 MUSD under första kvartalet 2009. Ökningen berodde huvudsakligen på högre produktionsskatter och andra skatter om 42,13 MUSD jämfört med 23,58 MUSD under första kvartalet 2009 tillsammans med förstärkningen av den ryska rubeln, ökade renoverings- och underhållsarbeten och kostnadsinflation. Produktionsskatter och andra skatter ökade till följd av det högre råoljepriset jämfört med första kvartalet 2009. Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 23,57 MUSD (19,96 MUSD) och ökade till följd av högre uppskattningar i slutet av 2009 av framtida investeringar samt förstärkningen av den ryska rubeln. Upstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: 2010 2009 Försäljningsvolym (konsoliderad), fat 3 797 696 4 230 164 till externa kunder 2 308 412 2 461 108 till koncerninterna bolag 1 489 284 1 769 056 Intäkt per sålt fat, USD/fat 34,85 21,19 Produktionskostnader per sålt fat, USD/fat 22,65 14,11 Produktionskostnader 5,35 3,82 Produktionsskatter och andra skatter 11,09 5,57 Avskrivningar och nedskrivningar 6,21 4,72 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 5,24 4,58 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 13,17 7,22 Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 26,18 MUSD (15,09 MUSD). Alliance Oil Companys oljeproduktion under kvartalet uppgick till 3 820 113 fat (4 246 284 fat). Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till 42 446 fat (47 181 fat). 4
Bevisade och sannolika reserver Råoljeproduktion (i fat) 31 december 2009 2010 2009 Timano-Pechoraregionen 304 917 000 1 103 197 1 309 097 Volga-Uralregionen 146 989 000 1 838 973 1 867 507 Tomskregionen 60 606 000 748 700 952 543 Kazakstan 13 415 000 129 243 117 137 Total 525 927 000 3 820 113 4 246 284 Timano-Pechoraregionen För 2010 års borrprogram mobiliserades 11 borriggar, varav 2 till Lek-Kharyagafältet, 4 till North Kharyagafältet, 1 till Middle Kharyagafältet och 4 till Kolvinskoyefältet. Åtta brunnar borrades och en brunn på North Kharyagafältet färdigställdes och sattes i produktion. Mellan 6 februari och 14 april producerades sammanlagt 75 000 fat råolja från två brunnar på Kolvinskoyefältet. Oljan transporterades med lastbil på vintervägar till oljebehandlingsanläggningen på Middle Kharyagafältet. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 24 brunnar under kvartalet. Volga-Uralregionen På Kovalevskoyefältet inleddes prospekteringsborrningen av brunn nummer 7. Brunnen kommer färdigställas under andra kvartalet. Två prospekteringsbrunnar borrades och produktionstestades framgångsrikt på licensområdena Saratovskaya och South Kultashikhskaya. I enlighet med prospekteringsprogrammet flyttades ytterligare en borrigg till licensområdet South Solnechoye. Borrning kommer att inledas under andra kvartalet. På Kochevnenskoyefältet inleddes en sidoborrning. Brunnen kommer att sättas i produktion under andra kvartalet. Fyra produktionsbrunnar och en sidobrunn borrades på Stepno-Ozerskoye- och Elginskoefältet. Samtliga sattes i produktion. Borrning pågår av ytterligare två brunnar samt en sidobrunn. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 27 brunnar under kvartalet. Tomskregionen Borrning av en brunn på Khvoinoyefältet, vilken inleddes förra året, slutfördes och brunnen sattes i produktion efter att ha behandlats med s k hydrofracturing. Två produktionsbrunnar på Kluchevskoyefältet behandlades med hydrofracturing. Borrning av sidobrunnar inleddes på två nedlagda brunnar på Middle Nyurolafältet, vilka bedöms kunna sättas i produktion under andra kvartalet. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 39 brunnar under kvartalet. Kazakstan Tre nya produktionsbrunnar sattes i produktion under kvartalet, inklusive en som borrades förra året. Borrning pågår av ytterligare en brunn. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 2 brunnar under kvartalet. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer och oljeproduktsdepåer, alla belägna i ryska Fjärran Östern. Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 406,25 MUSD (256,36 MUSD). Intäkter från export av oljeprodukter uppgick till 118,58 MUSD (47,41 MUSD) och intäkter från försäljning på den inhemska marknaden uppgick till 287,67 MUSD (208,95 MUSD). Av försäljningen av oljeprodukter gick 38 procent på export, 47 procent till grossistledet och 15 procent såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer. 5
Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden framgår av tabellen nedan: Export Kvartalet 1 jan 31 mar 2010 Försäljningsvolym (fat) 2 167 418 2 685 318 860 620 5 713 356 Nettopriser (USD/fat) 54,71 72,74 107,31 71,10 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 118 576 195 321 92 350 406 247 Totalt Export Kvartalet 1 jan 31 mar 2009 Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Försäljningsvolym (fat) 1 428 305 2 714 602 753 973 4 896 880 Nettopriser (USD/fat) 33,19 51,01 93,48 52,35 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 47 411 138 467 70 481 256 359 Under kvartalet raffinerades 5,63 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (5,29 miljoner fat). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 259,45 MUSD (127,01 MUSD). Ökningen av kostnaderna beror huvudsakligen på högre oljepriser och högre transporttariffer för råoljetransport samt förstärkningen av den ryska rubeln. Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt raffinerad råolja från externa parter vilka uppgick till 116,07 MUSD (36,60 MUSD). Högre tariffer för transport var det huvudsakliga skälet till de högre transportkostnaderna om 95,99 MUSD (69,00 MUSD). Raffineringskostnader uppgick till 11,69 MUSD (8,46 MUSD). Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 3,61 MUSD (3,21 MUSD). Avskrivningarna för försäljnings- och icke-producerande tillgångar uppgick till 3,59 MUSD (2,98 MUSD). Rörelseresultatet för downstreamverksamheten uppgick till 54,48 MUSD (67,32 MUSD). Downstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: Totalt 2010 2009 Intäkt per sålt fat oljeprodukter (USD per fat) 71,26 52,35 Produktionskostnader per sålt fat (USD per fat) 53,70 31,68 Raffineringskostnader 2,02 1,73 Transport råolja för raffinering 16,56 13,14 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 28,34 12,51 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 3,24 0,47 Produktionsskatter 2,92 3,18 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 0,62 0,65 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD per fat) 7,59 6,70 EBITDA per sålt fat (USD per fat) 10,59 14,62 Moderniseringen av raffinaderiet fortsätter enligt plan och beräknas vara slutförd under 2012. Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick till 85,34 MUSD (11,99 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 51,27 MUSD (2,64 MUSD), 2,56 MUSD (5,64 MUSD), 29,99 MUSD (3,64) respektive 1,52 MUSD 6
(0,07 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 60,13 MUSD (17,61 MUSD) och investeringar i marknadsförings- och försäljningstillgångar uppgick till 1,81 MUSD (1,55 MUSD). Investeringarna inkluderar inte låneränta om 9,40 MUSD (10,03 MUSD) som aktiverats. Finansiering I mars 2010 emitterade bolaget ett femårigt obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kupongränta om 9,875% per år och förfaller till betalning den 11 mars 2015. Obligationerna är noterade på Londonbörsens Official List. Likviditet Per 31 mars 2010 samt 31 december 2009 uppgick koncernens likvida medel till 454,72 MUSD respektive 392,07 MUSD inklusive spärrade medel Om 69,31 MUSD respektive 55,69 MUSD. Under kvartalet återbetalades lån om 112,74 MUSD. Ytterligare lån om 33,50 MUSD återbetalades i april 2010. Finansiella nyckeltal 2010 2009 EBITDA 1, TUSD 100 705 99 843 Räntabilitet på eget kapital 2 3% 5% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 3% 4% Skuldsättningsgrad 4 57% 62% Soliditet 5 56% 53% Andel riskbärande kapital 6 61% 59% Räntetäckningsgrad 7 3,50 4,32 EBITDA/ränteutgifter 8 4,88 5,47 Moderbolaget Moderbolagets resultat före skatt uppgick till -7,61 MUSD (-4,88 MUSD). Per den 31 mars 2010 samt 31 december 2009 uppgick moderbolagets likvida medel till 137,53 MUSD respektive 86,85 MUSD. Organisation Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. 7
Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt plus/minus och väsentliga engångposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat efter finansnetto plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). Definitioner av operativa nyckeltal Råolja Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råoljeförsäljning dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 8
Konsoliderad resultaträkning i sammandrag RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Belopp i TUSD) Rörelsens intäkter Not 1 jan 31 mar 2010 1 jan 31 mar 2009 Försäljning av råolja 86 762 64 607 Försäljning av oljeprodukter 406 247 256 359 Övriga intäkter 8 041 6 600 Rörelsens kostnader 501 050 327 566 Produktionskostnader råolja -62 458-39 139 Produktionskostnader oljeprodukter -259 449-127 011 Kostnad för övrig försäljning -4 782-4 750 Avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar -27 183-23 168 Bruttoresultat 147 178 133 498 Försäljningskostnader -58 961-46 992 Administrationskostnader -13 412-9 635 Avskrivning av försäljnings och övriga icke produktionstillgångar -3 592-2 978 Övriga rörelsekostnader -1 283 1 275 Resultat från avyttring av dotterbolag - 650 Rörelseresultat 69 930 75 818 Finansiella intäkter/kostnader, netto -7 929-8 524 Valutakursförlust/-vinst, netto -3 190-11 405 Resultat före inkomstskatt 58 811 55 889 Inkomstskatt 7-13 322-5 425 Resultat efter skatt 45 489 50 464 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 44 299 50 869 Minoritetens andel 1 190-405 Resultat per aktie Resultat per aktie (USD) 2 0,26 0,31 Resultat per aktie (USD) efter utspädning 2 0,26 0,31 9
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) 1 jan 31 mar 2010 1 jan 31 mar 2009 Periodens resultat 45 489 50 464 Övrigt totalresultat: Valutakursförlust/-vinst på koncerninterna lån 18 303-65 434 Omräkning till rapportvaluta 39 271-119 084 Inkomstskatt hänförlig till poster inom övrigt totalresultat -3 196 4 922 Övrigt totalresultat efter inkomstskatt: 54 378-179 596 Periodens totalresultat 99 867-129 132 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 98 677-128 727 Minoritetens andel 1 190-405 10
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING i sammandrag (Belopp i TUSD) Not 31 mars 2010 31 december 2009 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 2 174 012 1 957 324 Immateriella tillgångar 5 502 5 936 Goodwill 12 172 11 818 Uppskjutna skattefordringar 7 24 113 22 754 Övriga finansiella anläggningstillgångar 736 613 2 216 535 1 998 445 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 9 851 712 728 569 SUMMA TILLGÅNGAR 3 068 247 2 727 014 EGET KAPITAL 8 1 706 698 1 606 758 LÅNGFRISTIGA SKULDER Lån 5 675 709 364 659 Uppskjutna skatteskulder 7 167 793 160 196 Avsättning för återställandekostnader 17 301 11 872 860 803 536 727 KORTFRISTIGA SKULDER 500 746 583 529 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 068 247 2 727 014 11
KASSAFLÖDESANALYS - i sammandrag (Belopp i TUSD) Kassaflöde från verksamheten Not 1 jan 31 mar 2010 1 jan 31 mar 2009 Rörelseresultat 69 930 75 818 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 83 210 74 426 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten -22 448 56 260 Summa kassaflöde från investeringsverksamheten -154 445-32 834 Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 240 063-200 795 Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till rapportvaluta -525-14 221 Förändring av likvida medel 62 645-191 590 Likvida medel vid periodens början 9 392 070 335 367 Likvida medel vid periodens slut 9 454 715 143 777 12
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Minoritetens andel Totalt eget kapital (Belopp i TUSD) Totalt Eget kapital per den 1 januari 2009 161 528 997 181-304 840 274 572 1 128 441 29 235 1 157 676 Periodens resultat - - - 50 869 50 869-405 50 464 Övrigt totalresultat - - -179 596 - -179 596-179 596 Periodens totalresultat - - -179 596 50 869-128 727-405 -129 132 Optionsprogram (Not 8) - - - 691 691-691 Eget kapital per den 31 mars 2009 161 528 997 181-484 436 326 132 1 000 405 28 830 1 029 235 Periodens resultat - - - 292 885 292 885 1 647 294 532 Övrigt totalresultat - - 145 252-2 945 142 307 130 142 437 Periodens totalresultat - - 145 252 289 940 435 192 1 777 436 969 Ägarförändringar i dotterbolag - -8 - - -8 956-964 Aktieemission 10 000 108 675 - - 118 675-118 675 Utdelning till aktieägare i dotterbolag - - - -53-53 - -53 Konvertibla skuldebrev - - 22 271-22 271-22 271 Optionsprogram (Not 8) - - - 625 625-625 Eget kapital per den 31 december 2009 171 528 1 105 848-316 913 616 644 1 577 107 29 651 1 606 758 Periodens resultat - - - 44 299 44 299 1 190 45 489 Övrigt totalresultat - - 54 378-54 378-54 378 Periodens totalresultat - - 54 378 44 299 98 677 1 190 99 867 Ägarförändringar i dotterbolag - -154 - - -154-1 -155 Optionsprogram (Not 8) - - - 228 228-228 Eget kapital per den 31 mars 2010 171 528 1 105 694-262 535 661 171 1 675 858 30 840 1 706 698 13
NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Denna konsoliderad finansiella information i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34. De redovisningsprinciper som används i denna konsoliderad finansiella information i sammandrag är desamma som de som användes i årsredovisningen för verksamhetsåret 2009, förutom vad som anges nedan. Ett antal nya standards och tolkningsuttalanden från IFRIC trädde i kraft den 1 januari 2010. Den inverkan som tillämpningen av dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av konsoliderad finansiella information i sammandrag har av koncernledningen bedömts som ej väsentlig, förutom vad gäller de standards som redogörs för nedan: IFRS 3 Företagsförvärv (reviderad) Den reviderade standarden fortsätter att tillämpa förvärvsmetoden för rörelseförvärv, med några väsentliga förändringar. Exempelvis ska alla betalningar som sker i syfte att förvärva en rörelse redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten, med eventuella villkorade betalningar som klassificeras som skulder ska omvärderas via resultaträkningen. Vid varje enskilt förvärv kan koncernen välja att fastställa minoritetsintressena i den förvärvade rörelsen, antingen som verkligt värde eller utryckt som minoritetsintressenas proportionella andel av rörelsens nettotillgångar. Alla förvärvsrelaterade utgifter ska kostnadsföras. IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (reviderad) Den reviderade standarden har påverkat koncernens redovisningsprinciper avseende förändringar av ägarandelar i dess dotterbolag som inte resulterar i en förändring av bestämmande inflytande. Standarden kräver att effekterna av alla transaktioner med minoritetsintressen ska redovisas i eget kapital om kontrollförhållandena inte förändras och transaktionerna kommer inte längre att leda till goodwill, vinst eller förlust. Standarden innehåller också regler för redovisning om när bestämmande inflytande förloras. Eventuell kvarvarande andel i företaget omvärderas till verkligt värde och vinsten eller förlusten redovisas i resultaträkningen. Not 2 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats genom att dividera periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med genomsnittligt vägt antal aktier under perioden. Den 10 juni 2009 genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) slogs ihop till en aktie (depåbevis). Aktiens nominella belopp ökade från USD 0,05 till USD 1. Genom sammanläggning minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414. Det genomsnittligt vägda antal aktier, både faktiskt och efter utspädning, som använts för beräkning av resultat per aktie för första kvartalet 2009 har justerats för reduceringen av antalet aktier. Antal aktier för perioden framgår av tabellen nedan: 1 jan 31 mar 2010 1 jan 31 mar 2009 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden 171 528 414 161 528 414 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden (efter utspädning) 171 686 417 161 528 414 Antal aktier vid periodens slut 171 528 414 161 528 414 Per 31 mars 2010 fanns 2 828 050 utfärdade optioner. Detta får effekt på det genomsnittliga antalet aktier efter full utspädning. 14
Not 3 Segmentinformation Koncernledningen har fastställt rapporteringssegment baserat på verksamhetens art hos koncernens företag. Som ett resultat av detta presenteras två verksamhetssegment: ett segment (upstream) som omfattar råoljeprospektering, -utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar resultaten för dessa segment på löpande basis. Alla övriga dotterbolag läggs samman i ett segment, Övriga bolag, och består av moderbolaget och dotterbolag med övrig verksamhet som ej är väsentliga., 1 jan 31 mar 2010 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar IFRS justeringar Summa segmentintäkter 132 919 460 310 7 642-100 173 352 501 050 Avgår: Koncerninterna intäkter 45 570 47 053 7 550-100 173 - - Segmentintäkter 87 349 413 257 92-352 501 050 Totalt Segmentsresultat /Rörelseresultat 26 180 54 476-5 076 - -5 650 69 930 Finansiella poster, netto -5 896 1 447 5 226 - -11 896-11 119 Resultat före skatt 20 284 55 923 150 - -17 546 58 811 Inkomstskatt -6 012-11 298 22-3 966-13 322 Periodens resultat 14 272 44 625 172 - -13 580 45 489, 1 jan 31 mar 2009 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar IFRS justeringar Summa segmentintäkter 91 515 267 677 1 281-32 995 88 327 566 Avgår: Koncerninterna intäkter 24 030 7 765 1 200-32 995 - - Segmentintäkter 67 485 259 912 81-88 327 566 Totalt Segmentsresultat /Rörelseresultat 15 085 67 316-2 432 - -4 151 75 818 Finansiella poster, netto -18 423-14 335 4 190 8 639-19 929 Resultat före skatt -3 338 52 981 1 758-4 488 55 889 Inkomstskatt 700-16 806-53 - 10 734-5 425 Periodens resultat -2 638 36 175 1 705-15 222 50 464 De väsentliga skillnaderna mellan den interna rapporteringen till ledningen och koncernens konsoliderade finansiella information i sammandrag beror på följande IFRS justeringar: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster. Ombokning av valutakurseffekter relaterad till koncerninterna lån som bedömts som en förlängd investering bokas över övrigt totalresultat för koncernens rapportering enligt IFRS. Uppskjuten skatteeffekt på ovanstående justeringar. 15
Not 4 Obligationslån (Eurobond) Den 11 mars emitterade bolaget ett obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kvartalsvis kupongränta om 9,875% per år och förfaller till betalning i mars 2015. Genom emissionen tillfördes bolaget 344 MUSD efter emissionskostnader. Obligationerna är noterade på Londonbörsens Official List. Räntebetalningarna under perioden har beräknats genom användning av effektivräntemetoden. Skulden redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Not 5 Lån Summan av koncernen långfristiga och kortfristiga lån och upplupen ränta per den 31 mars 2010 samt 31 december 2009 presenteras i tabellerna nedan. (Belopp i TUSD) 31 mars 2010 Typ av lån Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% 9 098 49 9 147 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 236 235 6 651 242 886 Icke-konvertibla räntebärande obligationer (eurobonds) USD 9,88% 344 357 1 894 346 251 Banklån nominerat i RUR RUB 10,55-14% 175 386 597 175 983 Banklån nominerat i USD USD LIBOR 3m + 2,5% - 9,5% 183 871 394 184 265 Totala lån 948 947 9 585 958 532 Avgår: Långfristiga lån 675 709 Andel kortfristiga lån av kort- och långfristiga lån 282 823 (Belopp i TUSD) 31 december 2009 Typ av lån Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% 8 834 362 9 196 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 235 512 6 254 241 766 Banklån nominerat i RUR RUB 11,25-18% 240 958 963 241 921 Banklån nominerat i USD USD LIBOR 3m + 2,5% - 9,5% 216 830 435 217 265 Totala lån 702 134 8 014 710 148 Avgår: Långfristiga lån 364 659 Andel kortfristiga lån av kort- och långfristiga lån 345 489 Per den 31 mars 2010 utgjordes ställda panter för externa lån av: 100% av koncernens aktier i Vostok Oil (Cyprus) Ltd, OJSC VTK, OJSC Pechoraneft, CJSC Saneco, LLC Khvoinoye, LLC Nikol; 97,44% av koncernens aktier i OJSC Tatnefteotdacha, 80,51% i OJSC Khabarovsknefteproduct, 98,32% i OJSC Primornefteproduct, 89,03% i OJSC Amurnefteproduct; 16
Maskiner och utrustning till ett bokfört värde av 27 597 TUSD; Det förväntade framtida kassaflödet från upptagna och återbetalda lån och räntebetalningar för långoch kortfristiga lån framgår av tabellen nedan. Räntebetalningarna baseras på räntesatser per 31 mars 2010. Lån och räntebetalningar noterade i RUR har konverterats till USD baserat på valutakursen den 31 mars 2010: 31 mars 2010 (Belopp i TUSD) Lånebelopp Ränta Totalt Inom ett år från 31 mars 2010 273 238 82 981 356 219 Inom andra året från 31 mars 2010 60 117 57 011 117 128 Mer än två år från 31 mars 2010 650 000 153 293 803 293 Totalt beräknat belopp som skall återbetalas 983 355 293 285 1 276 640 Valutakursvinsterna på koncerninterna lån, vilka behandlas som utökade investeringar, uppgick till 18 303 TUSD (-65 434 TUSD) före inkomstskatt har redovisats inom övrigt totalresultat. Not 6 Närståendetransaktioner Närstående inkluderar aktieägare, intresseföretag och övriga närstående hänförliga till bolag under delat ägarskap eller kontroll. I koncernens balansräkning per 31 mars 2010 och 31 december 2009 var följande väsentliga poster med närstående upptagna: (Belopp i TUSD) 31 mars 2010 31 december 2009 Intresseföretag Leverantörsskulder 36 - Förskottsbetalningar 226 - Aktieägare Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 510 320 Leverantörs- och andra kortfristiga skulder 164 47 Övriga närstående Övriga finansiella anläggningstillgångar 467 275 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 5 909 5 509 Förskottsbetalningar 1 183 846 Förskottsbetalningar relaterat till anläggningar - 1 575 Likvida medel 31 004 32 078 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder 1 731 1 147 Erhållna förskottsbetalningar och upplupna kostnader 46 982 52 875 Leverantörsskulder relaterat till anläggningstillgångar 140 278 Följande väsentliga transaktioner med närstående är inkluderade i koncernens resultaträkning för kvartalen som slutade 31 mars 2010 och 2009: 17
(Belopp i TUSD) 1 jan 31 mar 2010 1 jan 31 mar 2009 Intresseföretag Inköpta oljeprodukter 4 609 - Inköpta tjänster 309 - Aktieägare Intäkter 153 3 Inköpta tjänster 137 106 Övriga närstående Intäkter 134 138 65 442 Inköpta varor - 2 452 Inköpta tjänster 9 100 4 303 Avsättning till välgörande ändamål till fond uppkallad efter Z, Bazhaev (för deltagande i federala ryska projekt) 1 334 2 652 Räntekostnader 69 80 Ränteintäkter 692 1 607 Investeringar 260 1 682 Not 7 Skatt För första kvartalet 2010 ökade uppskjutna skatteskulderna från 160 196 TUSD till 167 793 TUSD och de uppskjutna skattefordringarna ökade från 22 754 TUSD till 24 113 TUSD. För första kvartalet uppgick kostnaden för aktuell skatt till 14 657 TUSD. För första kvartalet uppgick uppskjuten skatteintäkt till 1 335 TUSD. Not 8 Aktiekapital och optionsplan Alliance Oils aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst. Ingen utdelning föreslogs under första kvartalet 2010. 2006 antogs koncernens globala optionsprogram. Den 31 mars 2010 fanns det sammanlagt 2 828 050 utestående optioner. Varje option berättigar till teckning av en aktie till teckningskurser mellan 81,80 SEK och 140,00 SEK. Samtliga optioner kan utnyttjas efter tre år under vissa icke marknadsrelaterade villkor såsom företagets eller individens resultat och upphör efter fem år från utfärdandet. Det verkliga värdet av de tjänster som utförs i utbyte mot erhållandet av optioner redovisas som en kostnad, med motsvarande ökning av balanserade vinstmedel. Beloppet som kostnadsförs under tre år fastställs utifrån marknadsvärdet på utfärdade optioner och beräknas exklusive påverkan av lösenvillkor som ej är hänförliga till marknadsutvecklingen. Per datum för offentliggörande av denna rapport uppgick antalet lösenbara optioner till 2 217 550, varav inga har lösts in. För första kvartalen 2010 och 2009 redovisades kostnader om 228 TUSD respektive 691 TUSD som Administrationskostnader med motsvarande ökning av balanserade vinstmedel. Not 9 Spärrade medel Per 31 mars 2010 och 31 december 2009 var 69 306 TUSD respektive 55 692 TUSD spärrade medel, huvudsakligen som säkerhet för garantier som utfärdats av Khabarovskraffinaderiet. Not 10 Ansvarsförbindelser och övriga åtaganden Åtaganden för framtida investeringar enligt avtal per den 31 mars 2010 respektive 31 december 2009 uppskattas till 729 407 TUSD respektive 785 697 TUSD. 18
Finansiell kalender Sexmånadersrapport (januari juni 2010) den 24 augusti 2010 Niomånadersrapport (januari september 2010) den 23 november 2010 Bokslutskommuniké (januari december 2010) i februari 2011 Årsstämma Årsstämma kommer att hållas i Stockholm den 27 maj 2010. Presentation/Telefonkonferens Datum: Torsdagen den 27 maj, 2010 Tid: 10.00 Plats: Operaterrassen, Stockholm För att delta via telefon, vänligen ring något av följande telefonnummer: från Sverige 08 5051 3792 från Ryssland +7 495 705 9452 från övriga länder +44 (0)20 7806 1968 Presentationen kan även följas direkt via Internet på Alliance Oils hemsida www.allianceoilco.com och Financial Hearings hemsida www.financialhearings.com. Presentationen spelas in och kommer att finnas tillgänglig på www.allianceoilco.com. Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i avsnittet finansiell information 2009 i årsredovisningen för 2009 (s, 49-53). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. 27 maj 2010 Eric Forss Ordförande Claes Levin Ledamot Raymond Liefooghe Ledamot Arsen Idrisov Ledamot och verkställande direktör Fred Boling Ledamot Fernando Martinez-Fresneda Ledamot Isa Bazhaev Ledamot Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. 19
För ytterligare information: Arsen Idrisov, Verkställande direktör, Alliance Oil Company Ltd, tel +7 (495) 777 18 08 Eric Forss, Styrelseordförande, tel +46 8 613 00 85 Alliance Oil Company Limited Registrerad adress: Clarendon House 2 Church Street Hamilton HM 11, Bermuda Registration Number: EC 25413 Internet: www.allianceoilco.com 20