AKTIEOBLIGATION HÄLSA 4 Avkastningsinriktad

Danske Bank A/S, Finland filial, www.danskebank.fi ca 5år DANSKE 07YX: AKTIEOBLIGATION HÄLSA 4 Avkastningsinriktad Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Emittentens ombud: Danske Bank A/S, Finland filial Lånets ISIN-kod DK0030432158

AKTIEOBLIGATION HÄLSA 4 Avkastningsinriktad Världens befolkning åldras snabbt både i västländerna och i de utvecklande länderna bl.a. till följd av en allt bättre levnadsstandard och den medicinska utvecklingen. Hälsovårdssektorn backas upp utöver av den åldrande befolkningen också av en stark resultatförmåga, lockande prissättning och ökad M&A-aktivitet. Bolag med verksamhet inom sektorer i anslutning till hälso- och sjukvård är typiskt mindre beroende av cyklerna i den globala ekonomin än genomsnittet. Aktieobligation Hälsa 4 erbjuder en diversifierad möjlighet att dra nytta av den strukturella och långvariga tillväxten i branscher med anknytning till hälso- och sjukvård. 150 140 130 120 110 100 90 11.2013 11.2014 11.2015 11.2016 11.2017 11.2018 Kalkylmässig utveckling för den aktiekorg som utgör underliggande instrument under perioden november 2013 till november 2018. Aktiekorgens startnivå har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank. PLACERA I AKTIEOBLIGATION HÄLSA 4 Avkastningsinriktad Bolag Land Danske Banks rekommendation* Du får skydd för ditt kapital. Placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen oberoende av kursutvecklingen*. Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Aktieobligationens avkastning är knuten till aktiekorgens utveckling. Aktiekorgen består av tio stora och kända börsbolags aktier. * Aktieobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Abbvie Inc USA Köp AstraZeneca Plc Storbritannien Köp Bayer AG Tyskland Köp GlaxoSmithKline Plc Storbritannien Håll Novartis AG Schweiz Köp Novo Nordisk A/S Danmark Köp Orion Oyj Finland Köp Pfizer Inc USA Köp Roche Holding AG Schweiz Håll Sanofi S.A. Frankrike Köp * Per 28.11.2018. Samtliga aktier har en vikt på 10 %. 1

Aktieobligation HÄLSA 4 A vkastningsinriktad är en placeringsobligation med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 120 %* av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Emissionskurs 108 % Avkastningskoefficient 120 % (Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och är minst 100 %.) Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg A2 (Moody s), A (S&P) Låneprogram Danske Bank A/S:s masskuldebrevsprogram (StructuredNote Programme19.6.2018) Teckningstid 3.12.2018 18.1.2019 Löptid 25.1.2019 8.2.2024 Underliggande instrument En aktiekorg bestående av tio bolags aktier med lika stor vikt. Bolagen i aktiekorgen är Abbvie Inc, AstraZeneca Plc, Bayer AG, GlaxoSmithKline Plc, Novartis AG, Novo Nordisk A/S, Orion Oyj, Pfizer Inc, Roche Holding AG och Sanofi S.A. Startvärde(n) Stängningsvärdet för respektive aktie i aktiekorgen 25.1.2019. Slutvärde(n) Slutvärdet för respektive aktie i aktiekorgen bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under de sista 18 månaderna av löptiden (sammanlagt 19 observationer) med början 25.7.2022 och slut 25.1.2024. Återbetalning av kapitalet 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på aktiekorgen multiplicerad med avkastningskoefficienten. Säkerhet Nej Minimiteckning 1 000 euro Teckningsavgift 2 % Struktureringskostnad Högst 2 % (0,4 % p.a.). Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Andrahandsmarknad Ansökan om listning av lånet görs på Euronext Dublin. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Teckningsställen Danske Bank A/S, Finland filials kontor. Beskattning Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 30 000 euro 34 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Aktieobligation HÄLSA 4 kan också fogas till en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal. Mer information på sidan 8 och på kontoren. Faktabladet, de lånespecifika villkoren och grundprospektet finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats på adressen www.d anskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. * Den som placerar i Aktieobligation Hälsa 4 drar inte nytta av en eventuell utdelning på aktierna. Aktiekorgens årliga utdel ningsavkastning före skatt är 3,72 %, som baserar sig på de senaste fastställda utdelningarna dividerat med aktiernas marknadsvärde (per 28.11.2018). 2

Avkastningstabell Emissionskurs 108 % Avkastningskoefficient 120 %* Värdeförändring i det underliggande Avkastning på förfallodagen på det Årlig avkastning på det instrumentet Avkastning på som förfallodagen beräknats i på enlighet det nominella med Årlig kapitalet avkastning nominella på det kapitalet investerade Avkastning kapitalet på förfallodagen investerade på kapitalet det nominella kapitalet lånevillkoren -40 % 0 % -1,5 % -20 % 0 % -1,5 % 0 % 0 % -1,5 % 15 % 18,0 % 1,8 % 30 % 36,0 % 4,7 % 45 % 54,0 % 7,3 % 60 % 72,0 % 9,7 % 75 % 90,0 % 11,9 % De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. Skatter och teckningsavgifter har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Källa: Danske Bank. Kalkylexempel En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro kostar 11 000 euro, då Emissionskursen är 108 % och Teckningsavgiften är 2 %. På förfallodagen återbetalas 10 000 euro + en eventuell Värdeökning x Avkastningskoefficienten. På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs. 10 000 euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på den underliggande aktiekorgen multiplicerad med avkastningskoefficienten: 100 % + Värdeökning x Avkastningskoefficient Om värdeökningen är 30 %, är avkastningen på det nominella kapitalet 36 % (= 30 % x 120 %), dvs. 3 600 euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs och teckningsavgift som han eller hon betalat. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara 1 000 euro. Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och är minst 100 %. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. Aktieobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Mer information på sidan 7. 3

Presentation av bolagen i den underliggande aktiekorgen Underliggande tillgång i Aktieobligation Hälsa 4 är en aktiekorg som består av tio stora och kända bolag inom hälsovårdssektorn. Abbvie Inc Amerikansk utvecklare och tillverkare av läkemedel för behandling av bl.a. reumatoid artrit, njursjukdomar, hepatit C och cancer. Huvudkontor i Norra Chicago, USA Mer information: www.abbvie.com AstraZeneca Plc Svensk-brittisk utvecklare och tillverkare av läkemedel och medicinska produkter med fokus på behandling av bl.a. cancer, astma, hjärt- och kärlsjukdomar samt neurologiska sjukdomar. Huvudkontor i London, Storbritannien Mer information: www.astrazeneca.com Bayer AG Det år 1863 grundade bolaget tillverkar läkemedel, jordbrukskemikalier och hälsovårdsprodukter för konsumenter och sysselsätter i dag över 100 000 anställda världen över. Bolagets kändaste produkt är Aspirin. Huvudkontor i Leverkusen, Tyskland Mer information: www.bayer.com GlaxoSmithKline Plc En av världens största utvecklare, tillverkare och återförsäljare av receptbelagda läkemedel, vaccin och egenvårdsläkemedel. En av bolagets kändaste produkter är Voltaren. Huvudkontor i Brentford, Storbritannien Mer information: www.gsk.com Novartis AG Bolaget tillverkar läkemedel och egenvårdsprodukter och är marknadsledande inom synvård och global produktion av förmånliga allmänläkemedel. Huvudkontor i Basel, Schweiz Mer information: www.novartis.com Novo Nordisk A/S En av världens ledande företag inom behandling av diabetes. Huvudkontor i Bagsværd, Danmark Mer information: www.novonordisk.com Orion Oyj Bolaget utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel för människor och djur samt verksamma läkemedelssubstanser. Ett av bolagets kändaste läkemedel är Burana. Huvudkontor i Esbo, Finland Mer information: www.orion.fi Pfizer Inc. En av världens ledande forskningsbolag inom medicin och tillverkare av originalläkemedel. Ett av bolagets kändaste läkemedel är Viagra Huvudkontor i New York, USA Mer information: www.pfizer.com Roche Holding AG Världens största bioläkemedelsföretag samt marknadsledande inom cancervård. Bolaget utvecklar och tillverkar receptbelagda läkemedel. Huvudkontor i Basel, Schweiz Mer information: www.roche.com Sanofi S.A Bolaget utvecklar och tillverkar receptbelagda läkemedel och vaccin och har specialiserat sig på behandling av bl.a. diabetes, cancer och neurologiska sjukdomar. Sanofi producerade 200 000 000 doser influensavaccin år 2017. Huvudkontor i Paris, Frankrike Mer information: www.sanofi.com Källor: Danske Bank, Bloomberg, bolagens webbsidor. 4

Historisk utveckling för aktierna i den aktiekorg som utgör underliggande instrument under perioden 1.11.2013 23.11.2018 300 250 AstraZeneca Plc Abbvie Inc 200 150 Novo Nordisk A/S Orion Oyj Pfizer Inc Novartis AG Sanofi Common Roche Holding AG GlaxoSmithKline Plc Bayer AG 100 50 11.2013 11.2014 11.2015 11.2016 11.2017 11.2018 Startnivån har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Danske Bank, Bloomberg. 5

I aktieobligationen har man fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I denna produkt används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för den underliggande korgen beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under de sista aderton månaderna av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. Beroende på utvecklingen i det underliggande instrumentet under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på den sista värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. Hypotetiska exempel på ut jämningen av slut värdet: 135 130 125 120 115 130 127 127 121 123 127 128 125 126 123 122 123 122 120 123 121 115 150 145 140 135 139 141 140 136 138 131 138 136 143 145 142 141 140 137 140 140 148 110 105 Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på den sista värderingsdagen 111 Utjämnat slutvärde 123 111 130 132 125 Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på den sista värderingsdagen 148 Utjämnat slutvärde 140 I detta exempel skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det underliggande instrumentet sjunkit under det sista året av löptiden. I detta exempel skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande instrumentet stigit under det sistaåret av löptiden. 6

Ordlista Underliggande i nstrume nt. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Kapitalskyddet innebär att placeraren också i sämsta fall får tillbaka det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se stycket nedan Risker som lånet är förknippat med. Emissionskursen eller teckningskursen anger placeringsobligationens emissionspris i förhållande till det nominella värdet. Det pris för vilket placeringsobligationen kan tecknas. Det nominella kapitalet är det belopp som återbetalas vid lånetidens utgång. Lånets avkastning räknas också på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Avkastningskoefficiente n anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Risker som lånet är förknippat med Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 % ), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Om en resolutionsmyndighet enligt direktivet för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag (2014/59/EU) (det s.k. BRRDdirektivet ) konstaterar att det kreditinstitut som emitterat värdepapperet i fråga löper risk att bli insolvent eller att emittenten inte uppfyller de kapitalkrav som ställs, har resolutionsmyndigheten rätt att bestämma att emittentens skulder nedsätts. Det kan leda till att placeraren för denna emittents del förlorar sin investering helt eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknade n. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda oc kså göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten "Risk Factors" i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten "Jakso D Riskit" i lånevillkorens finska sammanfattning. 7

Placeringsobligationen kan också fogas till en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal Om du avser att teckna placeringsobligationen inom ramen för en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal, notera följande omständigheter: Värdeutvecklingen i fondanknutna försäkringar och kapitaliseringsavtal baserar sig på värdeutvecklingen i de placeringsobjekt som försäkringstagaren valt. Placeringsobjektens värde kan stiga eller sjunka och försäkringstagaren bär risken för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut och för att försäkringsbesparingarna kan gå förlorade. Försäkringstagaren ska beakta att placeringsobjektets historiska utveckling inte utgör någon garanti för den framtida avkastningen. I uppgifterna om och kalkylerna för placeringsobjektens avkastning, arvoden och kostnader har försäkringens kostnader inte beaktats. Placeringsobjektet omfattas inte av Ersättningsfonden för investerare eller Insättningsgarantifonden. Försäkringstagaren beslutar självständigt om valet av olika placeringsobjekt i enlighet med sina egna placeringsmål och bär risken för att värdet på försäkringsbesparingarna kan sjunka eller gå förlorat. Försäkringsbolaget eller dess ombud ansvarar inte för placeringsobjektens värdeutveckling eller för valet av de placeringsobjekt som fogats till försäkringen. Försäkringsbolaget kan under försäkringens giltighetstid byta ut de placeringsobjekt som kan väljas till försäkringen eller de kapitalförvaltare som förvaltar de valda placeringsobjekten. Uppgifterna om placeringsobjekten och andra uppgifter om placering har getts endast i informationssyfte och uppgifterna kan inte betraktas som en rekommendation att teckna, hålla eller byta bestämda placeringsobjekt eller vidta andra åtgärder som inverkar på försäkringens värdeutveckling. Försäkringstagaren ska omsorgsfullt ta del av försäkringens och placeringsobjektens villkor, stadgar, prislistor, produktbeskrivningar och prospekt innan försäkringen tecknas, ändringar görs i försäkringen eller placeringsobjekt väljs eller ändras. Ändringar i lagstiftning, andra föreskrifter och myndigheternas förfarande eller domstolsbeslut kan inverka på försäkringsbolagets affärsverksamhet, ekonomiska ställning och resultatet av dess verksamhet. Därtill bär placeraren risken när det gäller eventuella effekter på försäkringsavtalen till följd av ändringar i beskattningen. Kapitalskyddet är i kraft på förfallodagen och gäller endast det nominella kapitalet i placeringsobligationen, inte försäkringen eller övriga placeringsobjekt som eventuellt fogats till den. Kapitalskyddet täcker inte kostnaderna för försäkringen. Om placeraren löser in eller överför tillgångar eller om dödsfallsersättningen betalas ut före placeringsobligationens förfallodag, kan det belopp som betalas till placeraren vara mindre än det kapitalskyddade beloppet med avdrag för försäkringens kostnader. Försäkringen och kapitaliseringsavtalet beviljas av: Mandatum Livförsäkringsaktiebolag, Postadress PB 627, 00101 Helsingfors. Registrerad hemort och adress Bulevarden 56, 00120 H elsingfors, Finland. FO-nummer 0641130-2. www.mandatumlife.fi 8

Materialet är allmän infor mation och ger inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som är förenade med det. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också obligationslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förenat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan delvis eller i sin helhet gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtida avkastning. Kunden ska basera sitt beslut på sin egen bedömning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. Faktabladet, de lånespecifika villkoren och grundprospektet finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats på adressen www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. Lägre risk Högre risk Riskindikatorn utgår från att du behåller produkten fram till förfall. Det kan hända att du inte kan lösa in investeringen i förtid. Du kan behöva betala betydande extra kostnader för förtida inlösen. Du kan kanske inte enkelt sälja din produkt eller så kan du tvingas sälja den till ett pris som inverkar betydligt på hur mycket du får tillbaka. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank A/S, Finland filial. Televisionsgatan 1, PB 1243, 00075 DANSKE BANK FO-nummer 1078693-2 9