Danske Bank A/S, Finland filial, www.danskebank.fi ca 5år DANSKE 0803: AKTIEOBLIGATION FINLAND 10 Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Emittentens ombud: Danske Bank A/S, Finland filial Lånets ISIN-kod DK0030439674
AKTIEOBLIGATION Finland 10 Finland hakade på den globala återhämtningen först 2016. Vi väntar oss att BNP 2018 stigit till 2,3 %, varefter tillväxten 2019 stabiliseras till 1,7 % och för 2020 förutspår vi en tillväxt på 1,5 %. Sysselsättningen fortsätter att förbättras och lönerna stiger 2019, vilket ökar konsumtionsmöjligheterna. Också exporten tilltar, men långsamt. Efter en stark konjunkturuppgång växer den globala ekonomin nära genomsnittet på lång sikt under 2019. Ekonomin i euroområdet växer något långsammare än tidigare. Sysselsättningen minskar trots det och den inhemska konsumtionsefterfrågan ökar fortfarande. Aktieobligation Finland 10 erbjuder en lockande placeringslösning och möjlighet att dra nytta av en eventuell tillväxt i den globala ekonomin och den därigenom väntade uppgången på aktiemarknaden i Finland. PLACERA I AKTIEOBLIGATION FINLAND 10: Du får skydd för ditt kapital. Minst 90 % av placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen. Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Aktieobligationens avkastning är knuten till aktiekorgens utveckling. Aktieobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Kalkylmässig utveckling för den aktiekorg som utgör underliggande instrument under perioden december 2013 till december 2018. Aktiekorgens startnivå har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank. Bolag Fortum Abp Metso Abp Neste Abp Nokia Abp Nokian Renkaat Oyj Outokumpu Oyj Sampo Abp Stora Enso Oyj UPM Oyj Wärtsilä Oyj Abp Danske Banks rekommendation* HÅLL KÖP HÅLL HÅLL KÖP KÖP HÅLL KÖP HÅLL KÖP * Per 27.12.2018 Samtliga aktier har en vikt på 10 %. 1
Aktieobligation Finland 10 är en placeringsobligation med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitaletutgör 120 %* avdet underliggande instrumentets värdeökning i enlighet medlånevillkoren. Emissionskurs 100 % Avkastningskoefficient 120 % (Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och är minst 100 %.) Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg A2 (Moody s), A (S&P) Låneprogram Danske Bank A/S:s masskuldebrevsprogram (Structured Note Programme 19.6.2018) Teckningstid 7.1.2019 15.2.2019 Löptid 22.2.2019 8.3.2024 Underliggande instrument En aktiekorg bestående av tio bolags aktier med lika stor vikt. Bolagen i aktiekorgen är Fortum Abp, Metso Abp, Neste Abp, Nokia Abp, Nokian Renkaat Oyj, Outokumpu Oyj, Sampo Abp, Stora Enso Oyj, UPM Oyj och Wärtsilä Oyj Abp. Startvärde(n) Stängningsvärdet för respektive aktie i aktiekorgen 22.2.2019. Slutvärde(n) Slutvärdet för respektive aktie i aktiekorgen bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under de sista 18 månaderna av löptiden (sammanlagt 19 observationer) med början 22.8.2022 och slut 22.2.2024. Återbetalning av kapitalet Minst 90 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på aktiekorgen multiplicerad med avkastningskoefficienten. Den i enlighet med lånevillkoren beräknade eventuella värdeökningen har begränsats till 50 %. Säkerhet Nej Minimiteckning 1 000 euro Teckningsavgift 2 % Struktureringskostnad Högst 2 % (0,4 % p.a.). Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Andrahandsmarknad Ansökan om listning av lånet görs på Euronext Dublin. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Teckningsställen Danske Bank A/S, Finland filials kontor. Beskattning Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 30 000 euro 34 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Aktieobligation Finland 10 kan också fogas till en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal. Mer information på sidan 8 och på kontoren. Faktabladet, de lånespecifika villkoren och grundprospektet finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats på adressen www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. * Den som placerar i Aktieobligation Finland 10 drar inte nytta av en eventuell utdelning på aktierna. Aktiekorgens årliga utdelningsavkastning före skatt är 5,01 %, som baserar sig på de senaste fastställda utdelningarna dividerat med aktiernas marknadsvärde (per 2.1.2019). 2
Avkastningstabell Emissionskurs 100 % Avkastningskoefficient 120 %* Värdeförändring i det underliggande instrumentet som beräknats i enlighet med lånevillkoren Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet Vid beräkningen av avkastningen har den i enlighet med lånevillkoren beräknade eventuella värdeökningen i det underliggande instrumentet begränsats till 50 %. De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. Skatter och teckningsavgifter har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Källa: Danske Bank. Kalkylexempel Årlig avkastning på det investerade kapitalet -50 % -10 % -2,1 % -5 % -5 % -1,0 % 0 % 0 % 0,0 % 15 % 18 % 3,3 % 30 % 36 % 6,3 % 45 % 54 % 8,9 % 50 % 60% 9,8 % 65 % 60% 9,8 % Emissionskurs 100 % Teckningsavgift 2 % En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro kostar 10 200 euro 1. Om den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeförändringen i det underliggande instrumentet under lånetiden är 30 %, är avkastningen på det nominella kapitalet 36 % (= 30 % värdeförändring x 120 % avkastningskoefficient*) och till kunden återbetalas 100 % av det nominella kapitalet + 36 % i avkastning, dvs. sammanlagt 13 600 euro. Kundens vinst med beaktande av teckningsavgiften är då 3 400 euro. 2. Om den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeförändringen i det underliggande instrumentet under lånetiden är - 50 %, utbetalas ingen avkastning och till kunden återbetalas 90 % av det nominella kapitalet, dvs. 9 000 euro. Kundens förlust med beaktande av teckningsavgiften är då 1 200 euro. 3. Om den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeförändringen i det underliggande instrumentet under lånetiden är - 5 %, utbetalas ingen avkastning och till kunden återbetalas 95 % av det nominella kapitalet, dvs. 9 500 euro. Kundens förlust med beaktande av teckningsavgiften är då 700 euro. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. Indexobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Mer information på sidan 7. * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen. Avkastningskoefficienten är minst 100 %.) 3
Presentation av bolagen i den underliggande aktiekorgen Underliggande tillgång i Aktieobligation Finland 10 är en aktiekorg som består av tio finländska bolag med lika stor vikt. Fortum Abp Ett av de ledande energibolagen inom Norden och Östersjöområdet, vars affärsverksamhet omfattar produktion, distribution och försäljning av el och värme samt drift och underhåll av kraftverk. Bransch: Kraftförsörjning Mer information: www.fortum.com Metso Abp Världsledande industriföretag inom sin bransch. Produktutbudet består av utrustning och system för gruvor och ballastproduktion samt industriventiler och styrsystem. Bransch: Industrivaror och -tjänster Mer information: www.metso.fi Neste Abp Tillverkar alla centrala oljeprodukter och är världsledande leverantör av förnybar diesel. Bransch: Energi Mer information: www.neste.com Källor: Danske Bank, Bloomberg, bolagens webbsidor. Nokia Abp Globalt bolag inom kommunikationsbranschen med fokus på tillverkning av hårdoch mjukvara samt nätverksdrift världen över. Bransch: Telekomoperatörer Mer information: www.nokia.com Nokian Renkaat Oyj Utvecklar och tillverkar däck av hög kvalitet för person-, paket- och lastbilar. Mer information: www.nokianrenkaat.fi Bransch: Sällanköpsvaror och -tjänster Outokumpu Oyj Världsledande tillverkare av rostfritt stål. Produktionsanläggningar i Finland, Sverige, Storbritannien och USA. Mer information: www.outokumpu.com Bransch: Material Sampo Abp Sampokoncernens moderbolag, som administrerar dotterbolagen skadeförsäkringsbolaget If och livförsäkringsbolaget Mandatum Life. Bransch: Finans Mer information: www.sampo.fi Stora Enso Oyj Global leverantör av förnybara lösningar för förpacknings-, biomaterial-, trävaru- och pappersindustrin. Bransch: Material Mer information: www.storaenso.com UPM-Kymmene Oyj Skogsindustribolag med internationell verksamhet, vars affärsverksamhet omfattar bl.a. papper, cellulosa, energi, biobränslen, etikettmaterial samt träprodukter. Bransch: Material Mer information: www.upm.com Wärtsilä Oyj Abp Internationellt ledande leverantör av avancerade teknologier och kompletta livscykellösningar för marin- och energimarknaderna. Bransch: Industrivaror och -tjänster Mer information: www.wartsila.com 4
Historisk utveckling för aktierna i den aktiekorg som utgör underliggande instrument under perioden 1.12.2013 31.12.2018 600 500 400 300 200 Neste Oyj UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Wartsila Oyj Fortum Oyj Sampo Oyj Metso Oyj Outokumpu Oyj Nokia Oyj Nokian Renkaat Oyj 100 0 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 Startnivån har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Danske Bank, Bloomberg. 5
I aktieobligationen har man fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I denna produkt används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för den underliggande korgen beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under de aderton sista månaderna av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. Beroende på utvecklingen i det underliggande instrumentet under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på den sista värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. Hypotetiska exempel på utjämningen av slutvärdet: 135 130 125 120 115 130 127 127 121 123 127 128 125 126 123 122 123 122 120 123 121 115 150 145 140 135 139 141 140 136 138 131 138 136 143 145 142 141 140 137 140 140 148 110 105 Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på den sista värderingsdagen 111 Utjämnat slutvärde 123 111 130 132 125 Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på den sista värderingsdagen 148 Utjämnat slutvärde 140 I detta exempel skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det underliggande instrumentet sjunkit under det sista året av löptiden. I detta exempel skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande instrumentet stigit under det sista året av löptiden. 6
Ordlista Underliggande instrument. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Nominellt kapital. Lånets avkastning räknas på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Kapitalskyddet innebär i fråga om denna produkt att placeraren också i sämsta fall återfår 90 % av det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se stycket nedan Risker som lånet är förknippat med. Avkastningskoefficienten anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Emissionskursen eller teckningskursen anger placeringsobligationens emissionspris i förhållande till det nominella värdet. Det pris för vilket placeringsobligationen kan tecknas. Risker som lånet är förknippat med Risk att förlora kapitalet. Placeringen är förenad med risken för att det belopp som återbetalas är mindre än det nominella kapitalet. Om värdet på det underliggande instrumentet ligger under startvärdet på dagen för fastställandet av slutvärdet, är det belopp som återbetalas av lånet mindre än det nominella kapitalet. På placeringens värde inverkar då storleken på förändringen i det underliggande instrumentet, med beaktande av att maximiförlusten har begränsats till 10 %. Det belopp som återbetalas fastställs enligt lånevillkoren. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Om en resolutionsmyndighet enligt direktivet för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag (2014/59/EU) (det s.k. BRRDdirektivet ) konstaterar att det kreditinstitut som emitterat värdepapperet i fråga löper risk att bli insolvent eller att emittenten inte uppfyller de kapitalkrav som ställs, har resolutionsmyndigheten rätt att bestämma att emittentens skulder nedsätts. Det kan leda till att placeraren för denna emittents del förlorar sin investering helt eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten "Risk Factors" i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten "Jakso D Riskit" i lånevillkorens finska sammanfattning. 7
Placeringsobligationen kan också fogas till en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal Om du avser att teckna placeringsobligationen inom ramen för en placeringsförsäkring eller ett kapitaliseringsavtal, notera följande omständigheter: Värdeutvecklingen i fondanknutna försäkringar och kapitaliseringsavtal baserar sig på värdeutvecklingen i de placeringsobjekt som försäkringstagaren valt. Placeringsobjektens värde kan stiga eller sjunka och försäkringstagaren bär risken för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut och för att försäkringsbesparingarna kan gå förlorade. Försäkringstagaren ska beakta att placeringsobjektets historiska utveckling inte utgör någon garanti för den framtida avkastningen. I uppgifterna om och kalkylerna för placeringsobjektens avkastning, arvoden och kostnader har försäkringens kostnader inte beaktats. Placeringsobjektet omfattas inte av Ersättningsfonden för investerare eller Insättningsgarantifonden. Försäkringstagaren beslutar självständigt om valet av olika placeringsobjekt i enlighet med sina egna placeringsmål och bär risken för att värdet på försäkringsbesparingarna kan sjunka eller gå förlorat. Försäkringsbolaget eller dess ombud ansvarar inte för placeringsobjektens värdeutveckling eller för valet av de placeringsobjekt som fogats till försäkringen. Försäkringsbolaget kan under försäkringens giltighetstid byta ut de placeringsobjekt som kan väljas till försäkringen eller de kapitalförvaltare som förvaltar de valda placeringsobjekten. Uppgifterna om placeringsobjekten och andra uppgifter om placering har getts endast i informationssyfte och uppgifterna kan inte betraktas som en rekommendation att teckna, hålla eller byta bestämda placeringsobjekt eller vidta andra åtgärder som inverkar på försäkringens värdeutveckling. Försäkringstagaren ska omsorgsfullt ta del av försäkringens och placeringsobjektens villkor, stadgar, prislistor, produktbeskrivningar och prospekt innan försäkringen tecknas, ändringar görs i försäkringen eller placeringsobjekt väljs eller ändras. Ändringar i lagstiftning, andra föreskrifter och myndigheternas förfarande eller domstolsbeslut kan inverka på försäkringsbolagets affärsverksamhet, ekonomiska ställning och resultatet av dess verksamhet. Därtill bär placeraren risken när det gäller eventuella effekter på försäkringsavtalen till följd av ändringar i beskattningen. Kapitalskyddet är i kraft på förfallodagen och gäller endast det nominella kapitalet i placeringsobligationen, inte försäkringen eller övriga placeringsobjekt som eventuellt fogats till den. Kapitalskyddet täcker inte kostnaderna för försäkringen. Om placeraren löser in eller överför tillgångar eller om dödsfallsersättningen betalas ut före placeringsobligationens förfallodag, kan det belopp som betalas till placeraren vara mindre än det kapitalskyddade beloppet med avdrag för försäkringens kostnader. Försäkringen och kapitaliseringsavtalet beviljas av: Mandatum Livförsäkringsaktiebolag, Postadress PB 627, 00101 Helsingfors. Registrerad hemort och adress Bulevarden 56, 00120 Helsingfors, Finland. FO-nummer 0641130-2. www.mandatumlife.fi 8
Materialet är allmän information och ger inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som är förenade med det. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också obligationslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förenat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan delvis eller i sin helhet gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtida avkastning. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen bedömning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. Faktabladet, de lånespecifika villkoren och grundprospektet finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats på adressen www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. Lägre risk Högre risk Riskindikatorn utgår från att du behåller produkten fram till förfall. Det kan hända att du inte kan lösa in investeringen i förtid. Du kan behöva betala betydande extra kostnader för förtida inlösen. Du kan kanske inte enkelt sälja din produkt eller så kan du tvingas sälja den till ett pris som inverkar betydligt på hur mycket du får tillbaka. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank A/S, Finland filial. Televisionsgatan 1, PB 1243, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1078693-2 9