Damstahls månadsrapport om rostfritt stål September 2013 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Damstahls månadsrapport om rostfritt stål Nr 35, September 2013 Innehåll Rostfritt stål i korthet Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Marknadsläget: Viktiga händelser i Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -
Rostfritt stål i korthet Är detta vändpunkten? Första vårtecknen kom under hösten Efterfrågan: Den europeiska rostfria marknaden visade ingen förbättring under den första halvan av augusti, men många marknadsaktörer rapporterade en viss förbättring av orderingången i augusti och slutet av sommaren. Mest positiva tecken kommer från den inhemska marknaden i "Damstahl-land" medan exportindustrin oftast släpar efter. Alla europeiska PMI översteg 50 indexpunkter i juli 2013, för första gången sedan mitten av 2011, vilket pekar på att marknaden börjar visa tillväxt igen. Det är dock för tidigt att se vändpunkten redan, men det är ett första tecken på att Europas långvariga åtstramning är på väg att lätta. Stålverken: Marknadsläget för europeiska verken är fortfarande mycket tufft marginalerna var redan låga, men i Q2 minskade också volymerna vilket ytterligare försämrade situationen för producenterna. Baspriserna sjönk kontinuerligt under de senaste månaderna men kan ha nått botten i augusti. Besparingsprogram bidrog till att begränsa förlusterna, men kunde inte fullt ut kompensera de försvagade prisnivåerna. I augusti vidtog Acerinox åtgärder och meddelade två efterföljande prishöjningar på 50 EUR, för såväl septembers som oktobers försäljning. Detta drag stöds också av Aperam. Lager: Tyvärr redovisas rostfria lagernivåer endast i Tyskland. Lagren ökade i Q1/13, men sänktes redan igen i Q2/13 pga fallande nickelpriser, och hölls sedan oförändrade hela kvartalet. För tillfället är grossisterna ovilliga till lageruppbyggnad då nickelpriset inte visar någon tydlig riktning just nu mer än att det stagnerade vid ~ 14,000 USD per ton i början av september. Slutförbrukare: Efterfrågan på rostfritt stål förblev svag i augusti. Bygg och anläggning: Enligt organisationen Euroconstruct är efterfrågan på den europeiska byggmarknaden svagare under 2013 (-2,8 % jämf m 2012). En stabilisering väntas för 2014 och 2015 kan en tillväxt på 2 % uppnås. Konsumtionsvaror: Konsumentförtroendet har överraskande förbättrats i södra Europa (Spanien, Portugal och Italien) där folket övertygats om att situationen kommer att bottna i Q4/13. Överraskande nog blir istället konsumenterna mer pessimistiska i Frankrike och Tyskland, eftersom de förväntar sig skattehöjningar. Transport: Nyregistreringarna av personbilar i Västeuropa ökade med 4,4 % i juli (på årsbasis). Spanien, Portugal och Grekland visade en tvåsiffrig tillväxt i juli (på årsbasis) Spanien (+15 % ), Portugal (+17 %) och Grekland (+12 %). Processindustrin: Den tyska branschorganisationen för maskin- och process VDMA rapporterar att tyska investeringar i maskiner och anläggningar gick upp 10 % i juli jämfört med föregående år. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -
Europeiska industrinyheter Rörelseresultatet för HY1/13 är lägre än förra året Den europeiska rostfria råstålsproduktionen låg kvar på ca -2 % under förra årets nivå i HY1/13. Pga minskad efterfrågan har verken minskat sin produktion under sommarperioden (juli och augusti). Till exempel stoppade AST (Terni, Italien) sin smältproduktion hela augusti för första gången. Europeiska stålverken publicerade sina resultat för HY1/13 Finansiella nyckeltal framgår av nedanstående tabell: Financial Key Figures (EUR million) HY1/13 HY1/12 Change 12-13 HY1/13 HY1/12 Change 12-13 HY1/13 HY1/12 Change 12-13 Aperam 2,635 2,760-4.5% (6) (30) 34.2% (39) (40) 1.2% -0.2% -1.1% Acerinox 2,072 2,419-14.4% 51 91-43.7% 16 40-59.9% 2.5% 3.7% Outokumpu* 4,285 2,558 n.a. (246) (124) n.a. (402) (110) n.a. -5.7% -4.8% Schmolz+Bickenbach 1,741 1,975-11.9% 30 66-54.0% (19) 16 n.a. 1.7% 3.3% *HY1/13 results incl. Inoxum Net Sales Operating Result (EBIT) Net Profit / Loss EBIT Margin HY1/13 HY1/12 Outokumpu Stainless: Nedläggningen av stålverket i Krefeld går bra. Minskningen från 2 till 1 skift i juli 2013 kommer att medföra kostnadsbesparingar för 2013 på cirka 8 miljoner EUR (mer än ursprungsplanen). Personalminskningar fortskrider som planerat med 339 tjänster HY1/13. Målet är att reducera personalstyrkan med 770 personer under 2013. Outokumpu fick ett kontrakt på att leverera rostfritt stål till fasaden på "Ping An Finance Center" i Shenzhen, Kina. Skyskrapans fasad blir den största rostfria fasaden i världen. Byggnaden, med en höjd av 660 meter, förväntas vara klar i april 2016. Det kommer att bli Kinas högsta skyskrapa och den näst högsta i världen. Ping An Finance Center kommer att omfatta nästan 0,5 kvadratkilometer byggnadsyta. Schmolz+Bickenbach: Styrelsen har avvisat de två första uppköpserbjudanden av Schmolz + Bickenbach AG tillsammans med dotterbolaget S + B KG, från den ryska investeraren Renova. Det senaste budet har lämnat många undrande över koncernens framtid. Schmolz + Bickenbach AG överväger också att sälja dotterbolaget Schmolz + Bickenbach Distribution Tyskland för att bromsa förlusterna och kunna återgå till att visa vinst för koncernen. Endast 15 % av Distribution Tysklands sålda produkter kommer från S + B AG: s egna fabriker. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -
Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status Juli 2013 - Kraftig uppgång i USA, ständiga förbättringar i Europa sedan början av 2013 och Kina går trögt 65 EU USA China 60 Index of 50 = Break Even Point 55 50 45 40 35 30 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -
Kinas månadsexport i juni 2013 Kinas export minskade i maj/juni efter en stark ökning under de första månaderna av 2013 *excl. internal trade Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Tyskland och Nederländerna Tyskland: Den rostfria marknaden är fortfarande kvar i den svaga semesterperioden. Grossisterna är tveksamma till nya order då de har tillräckligt med material i lager. De kämpar med låga marginaler till följd av en ihållande minskning av legeringstillägget i HY1/13. Det verkar som om priserna nått lägsta möjliga nivå, och en viss återhämtning förväntas HY2/13. Situationen är något bättre bland slutförbrukare men ändå inte tillfredsställande. ZEW:s (Centrum för europeisk ekonomisk forskning) indikator på Tysklands ekonomiska sentiment har ökat med 5,7 enheter i augusti 2013 och ligger nu på 42,0 (historiskt genomsnitt: 23,7). Det är det högsta värdet sedan mars 2013. Några första tecken på ett avslut på recessionen i det betydelsefulla Euro-landet samt nationell ekonomisk optimism beroende på en robust inhemsk efterfrågan kan vara bidragande orsaker till indikatorns uppgång. GEA Group: Orderingången i Q2/13 har ökat med 12,3 % (på årsbasis) till 1,574 milj. EUR. I HY1/13 förbättrades orderingången med 2,6 % (på årsbasis) till 3,021 milj. EUR pga. flera stora order inom livsmedelsindustrin (11 % under denna period). Intäkterna i Q2/13 ökade med 3,6 % (på årsbasis) till 1,442 milj. EUR och i HY1/13 med 0,7 % (på årsbasis) till 2,675 milj. EUR. EBITDA i HY1/13 ökade med 1,4 % (på årsbasis) till 250,7 milj. EUR och nettovinsten under Q1/13 ökade med 37,2 % (på årsbasis) till 116,2 milj. EUR. Enligt VDIK (Association of International Motor Vehicle Manufacturers) avslutade den tyska personbilsmarknaden HY1/13 med ett minus på 8,1 % (på årsbasis). I juni 2013 noterades ungefär 283 000 nybilsregistreringar (+4,6 % på årsbasis). VDMA (German Engineering Association) rapporterade att order på tyska maskiner och verktyg sjönk med 3 % i juli 2013 jämf. m. förra årets resultat. Den inhemska försäljningen ökade med 10 % medan efterfrågan från utlandet minskade med 9 % (på årsbasis). HY1/13 visade en total minskning med 1 % (på årsbasis). Inhemska order gick ner med 6 % och utländska order ökade med 1 %. Nederländerna: Den nederländska marknaden är mycket beroende av exportorder från utrustningstillverkare. Dessa visar några tidiga tecken på en förbättring efter sommaren men signalerna är inte starka nog ännu för att visa på en riktning för resten av året. Enligt Statistik Nederländerna minskade den nederländska ekonomin med 0,2 % under Q2/13 jämf. M. Q1/13. Det är det fjärde kvartalet i rad med ekonomisk nedgång, även om nedgången blir mindre allvarlig för varje kvartal. Ekonomin gick ned 1,8 % jämf. m. Q1/12. De flesta sektorer stod inför en minskad omsättning. Byggindustrins produktion minskade med 5,9 % under Q2/13 (på årsbasis). Produktionen inom sektorn mineralutvinning ökade med 7,5 % på grund av stigande inhemsk och utländsk konsumtion av naturgas. Den genomsnittliga produktionen inom tillverkningsindustrin minskade med 1 % i juni 2013 (på årsbasis). Den största produktionsminskningen noterades i sektorerna Elektriska produkter och maskiner (-6,9 %), Basmetallprodukter (-5,8 %) samt Transportutrustning (-4,7 %) Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Nederländerna, Danmark och Sverige DSM och Shell publicerade sina resultat för Q2/13 Finansiella nyckeltal framgår av nedanstående tabell: Financial Key Figures Net Sales Operating Result (EBIT) Net Profit / Loss EBIT Margin Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 DSM (EUR million) 2,468 2,268 8.8% 209 168 24.4% 141 114 23.7% 8.5% 7.4% Shell (USD million) 112,669 112,810-0.1% 5,372 13,298-59.6% 1,741 8,226-78.8% 4.8% 11.8% Danmark: Den första månaden efter semestern visar en del positiva trender. Priserna är fortfarande på en mycket låg nivå men den goda nyheten är att ingen ytterligare nedgång väntas. De låga priserna har en stor inverkan på den dagliga konkurrensen och marknaden för rostfritt stål är fortfarande "tuff". Lagernivåerna är fortfarande låga i förhållande till samma tid förra året och importen ökar endast på material som köps från Asien. Den föreslagna antidumpningstullen inom EU på svetsrördelar, inkl. svetsade livsmedelsrördelar, från Asien är stoppad och därmed fortsätter prisnivån på dessa produkter att vara låg. Danfoss: Koncernen redovisar en nettoomsättning på 16,815 milj. DKK i HY1/13 jämf. m. 17,222 DKK i HY1/12, motsvarande en minskning med 2 % huvudsakligen beroende på utvecklingen av verksamheten inom solenergi. Rörelseresultatet (EBIT före övriga rörelseintäkter/utgifter) uppgick till 1,665 milj. DKK jämf. m. 1,833 milj. DKK i HY1/13. Detta resultat var tillfredsställande men något under det starka HY1/12. Sverige: Den rostfria marknaden i Sverige visar ännu inga tecken på förbättring. Aktiviteten bland slutförbrukarna är fortfarande svag och marknaden är starkt påverkad av nedgången av legeringstillägget under sommarmånaderna. Några lovande tecken har på sistone setts på den makroekonomiska sidan medan den allmänna opinionen på den svenska marknaden är att en uppgång fortfarande är ganska långt borta. Alfa Laval: Orderingången i HY1/13 var 14,718 milj. SEK jämf. m. 15,799 milj. SEK i HY1/12, motsvarande en minskning på 7 %. I augusti 2013 vann Alfa Laval en order med leverans av värmeväxlare till en petrokemisk anläggning i Indien. Ordern har ett värde på ca 185 milj. SEK. Leveranserna är planerade till 2013 och 2014. Alfa Laval och BE Group publicerade sina resultat för Q2/13 - Finansiella nyckeltal framgår av nedanstående tabell: Financial Key Figures (SEK million) Net Sales EBITA Net Profit / Loss EBITA Margin Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Alfa Laval 7,549 6,535 15.5% 1,237 1,067 15.9% 644 703-8.4% 16.4% 16.3% BE Group 1,237 1,032 19.9% 5 (17) n.a. (8) (27) 30.5% 0.4% -1.6% Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Norge och Slovenien Norge: Trots en hög växelkurs och höga lönekostnader, ökade Norges PMI index från 48 i juli till 53 i augusti. Den norska industrin har framgångsrikt skiftat över till att bli en utrustningsindustri för olja & gas, men det innebär också att Norge är sårbart om oljeinvesteringarna faller. Hittills har de norska utrustningsproducenterna haft en stark efterfrågan för sina produkter vilket visas nedan. Den totala produktionen i den norska tillverkningsindustrin har ökat med 2,5 % under Q2/13 jämf. m. Q1/13. Utrikeshandel: I juli 2013 ökade exporten med 7,5 % (på årsbasis) och importen med 2,6 %. Värdet på exporten av råolja ökade med 13,4 % till 27,3 milj. NOK. Naturgasexporten minskade med 2,1 %. Den totala exporten av varor från landbaserad industri ökade med 10,9 % i juli 2013 (på årsbasis). I den största gruppen verkstadsvaror gick exportvärdet upp med 17 % för allmänindustriella maskiner och med 37,2 % för elektrisk maskinutrustning. Aker Solutions: Bolaget vann ett kontrakt med Statoil att bedriva en utökad konceptstudie för floaters i Johan Castbergs oljefält i Barents hav. Kontraktet är värt 250 milj. NOK. I juli 2013 förvärvade Aker Solutions det brittiska specialistverkstadsföretaget International Design Engineering And Services Ltd (IDÉER) för att öka sina kapitalförvaltningstjänster Integrity Management. Aker Solutions och Scana publicerade sina Q2/13 resultat Finansiella nyckeltal framgår av nedanstående tabell: Financial Key Figures (NOK million) Net Sales Operating Result (EBIT) Net Profit / Loss EBIT Margin Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Change Q2/13 Q1/13 Aker Solutions 11,907 11,060 7.7% 222 529-58.0% 124 269-53.9% 1.9% 4.8% Scana 507 504 0.6% (28) (33) 7.3% (30) (47) 16.7% -5.5% -6.5% Slovenien: Efterfrågan på den slovenska marknaden minskade ytterligare i augusti. En viss återhämtning väntas i september år 2013. Priserna nådde en rekordlåg nivå och grossisterna började med lageruppbyggnad. Situationen i augusti för den slovenska industrin är fortsatt dyster liksom med föregående månader och en återhämtning förväntas inte detta år. BNP-prognosen är svag, -3 % för 2013 och tom -9 % för 2014. Bygg- och anläggning: Värdet av genomförda anläggningsarbeten föll i juni 2013 minskade med 2,5 % (på årsbasis). Byggnation minskade med 15,2 %, medan anläggningsmarknaden ökade med 3,3 %. SIJ Grupp: The Slovenian Steel Group och dess dotterbolag Metal Ravne har tecknat avtal med SMS- gruppen för att slutfinansiera investeringarna av en gjutugn och en ny vakuumstation (VD/VOD) i stålverket Metal Ravne:s sekundära metallurgicentrum. Kontraktssumman uppgår till 12,5 milj. EUR. Denna investering är en del av ett större investeringsprojekt på 18,2 milj. EUR som är planlagt att avslutas i mars 2015. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -
Report: Stainless Steel in Damstahl-Land, No. 11, March 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 10 -