DELÅRSRAPPORT Januari - september 2018

DELÅRSRAPPORT Januari - september 2018

Omslagsfoto: Uppsändning av OLIMPO från Svalbard den 14 juli, 2018. Foto: SSC

2 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2018 DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN I SAMMANDRAG Belopp i Mkr 201809 201709 INTÄKTER 693 698 RÖRELSERESULTAT 36-18 RESULTAT FÖRE SKATT 26-36 PERIODENS RESULTAT 7-41 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 82 72 VÄSTENLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2018 I början av juli fattade den svenska regeringen beslut om att investera 60 Mkr i en testanläggning på Esrange Space Center. Till detta lägger SSC ytterligare 20 Mkr, vilket innebär att totalt 80 Mkr investeras i första steget av en utbyggnad av Esrange i linje med Sveriges nyligen publicerade Rymdstrategi. Utvecklingen på rymdområdet går fort vilket gör att behovet av såväl fysisk infrastruktur som specialistkunskap på området är stort. Detta blir den första europeiska testanläggningen i sitt slag och är ett bra komplement till de tjänster som redan idag levereras från Esrange. Investeringen väntas locka både kommersiella och institutionella aktörer från hela världen. Under sommaren genomförde SSC tillsammans med italienska ASI en ballongflygning från Svalbard. Ballongen släpptes upp från Longyearbyen, och flög sedan i fem dygn innan den landade i Kanada. Projektet, som döpts till OLIMPO, syftar till att ge mer kunskap om yttre rymden genom studier av galaxer. Det var första gången som SSC sände upp en större vetenskaplig ballong utanför Esrange, vilket banar väg för nya, mer mobila uppsläpp. SWEDISH SPACE CORPORATION I DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2018

3 UTVECKLING AV KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING UNDER DELÅRSPERIODEN Koncernens rörelseresultat uppgick till 36 Mkr (-18 Mkr). Intäkterna var lägre än samma period föregående år på grund av avyttring. För jämförbara enheter ökade intäkterna med 5%. Rörelseresultatet var bättre än föregående år på grund av en större negativ engångseffekt i samband med avyttringen av dotterbolaget ECAPS föregående år. Rörelseresultat exklusive avyttringen uppgick föregående år till 44 Mkr. Operativt minskade rörelseresultatet således från 44 Mkr 2017 till 36 Mkr 2018. Minskningen är främst hänförbar till kostnader för koncerngemensamma projekt samt marginalvariationer inom Satellite Management Services, där ett stort antal satellituppskjutningar supporterades under de två första kvartalen 2017, vilket bidrog positivt till lönsamheten. Koncernens finansiella resultat uppgick till -10 Mkr (-18 Mkr). I det finansiella resultatet ingår valutakursförluster om -3 Mkr (-12 Mkr). Valutakursförlusterna är hänförbara till omräkning av lån, där omräkning av lån i USD påverkade positivt med +7 Mkr, medan omräkning av lån i EUR påverkade resultatet negativt med -10 Mkr. Koncernens resultat före skatt är 26 Mkr (-36 Mkr). Periodens resultat för koncernen uppgick till 7 Mkr (-41 Mkr). Resultatet belastas av en relativt hög skattekostnad på grund av att koncernens resultat uppstår och beskattas i olika länder. Skatt på vinst i ett land går inte att kvitta mot förlust i ett annat land. Balansomslutningen uppgick per 30 september 2018 till 1 266 Mkr (1 120 Mkr per 31 december 2017), en ökning med 146 Mkr, viket främst förklaras av en ökning av kortfristiga fordringar och skulder till följd av en ökning i projektverksamheten på Esrange samt ökade likvida medel. Räntebärande skulder har ökat med 24 Mkr, varav 5 Mkr rensat för valutaeffekter. Ej räntebärande skulder består främst av förskott från kund, vilket följer med variationer i projektverksamheten. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 122 Mkr (90 Mkr). Årets nettoinvesteringar uppgick till -40 Mkr (-18 Mkr). Av dessa härrör -7 Mkr (-4 Mkr) till investeringar på Esrange Space Center. UTVECKLING AV MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING UNDER DELÅRSPERIODEN Moderbolagets rörelseresultat uppgick till 0 Mkr (-123 Mkr). Föregående år påverkades negativt med -84 Mkr genom avyttringen av ECAPS. Årets resultat för moderbolaget uppgick till 17 Mkr (-104 Mkr). Balansomslutningen uppgick per 30 september 2018 till 996 Mkr (911 Mkr per 31 december 2017), en ökning med 85 Mkr, vilket förklaras av mer kapital uppbundet i projekt då verksamheten på Esrange åter ökar. Räntebärande skulder har ökat med 24 Mkr, varav 5 Mkr rensat för valutaeffekter. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 98 Mkr (-27 Mkr). Årets nettoinvesteringar uppgick till -30 Mkr (19 Mkr). SWEDISH SPACE CORPORATION I DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2018

4 VÄSENTLIGA RISKFAKTORER FÖR KONCERNENS VERKSAMHET Stora delar av SSC:s verksamhet har hög teknisk risknivå. Det gäller dels tekniska utvecklingsrisker, dels risker för misslyckanden vid t ex uppsändningar av raketer, satelliter, ballonger, dels också risker för att satelliter i bana av någon anledning slutar att fungera. Felfunktioner kan i många fall inte korrigeras efter att felet har uppstått. De tekniska riskerna medför i många fall också ekonomiska/affärsmässiga risker, t ex för avbrutna uppdrag till följd av haverier. Dessa risker är endast i begränsad utsträckning försäkringsbara till rimlig kostnad. SSC har i sin affärsverksamhet exponering för valutakursändringar främst avseende Euro och amerikanska dollar. Omfattningen varierar, men Eurodelen av moderbolagets fakturering uppgick tredje kvartalet 2018 till 58%. Bolaget i Chile har sina huvudsakliga intäkter i USD men en betydande andel av rörelsekostnaderna i lokal valuta. Bolaget är alltså exponerat för kursförändringar mellan dessa två valutor. Dotterbolagen i Tyskland och USA har såväl intäkter som kostnader i lokal valuta. Bolagen i Chile och USA finansieras av lån från moderbolaget. Den externa finansieringen sker i moderbolaget som har tagit upp lån i Euro och USD. OMVÄRLD OCH FRAMTIDSUTSIKTER Rymdbranschen och dess marknader präglas av snabba förändringar. Omfattande omstruktureringar pågår i många länder och regioner. Rymdföretagens beroende av offentligt finansierade beställningar är alltjämt mycket stort och SSC eftersträvar därför en ökad försäljning till den privata sektorn. SSC har under året fortsatt den omfattande uppgraderingen och vidareutvecklingen av Esrange Space Center där en av målsättningarna är att kunna skjuta upp mindre satelliter i omloppsbana. SSC tog i samarbete med Rymdstyrelsen fram en Affärsplan för satellituppskjutning från Esrange. Affärsplanen avser att ligga som grund för ett regeringsbeslut avseende finansiering av utbyggnad av nödvändig infrastruktur. Vid positivt beslut kommer arbetet kommer att pågå under flera år framöver. SSC fortsätter sin satsning och expansion inom Satellite Management Services. Gjorda och planerade investeringar i framför allt utökad kapacitet och strategiskt placerade markstationer positionerar koncernen väl för nya affärer och successiv utveckling av ett allt bredare och attraktivare globalt erbjudande till såväl befintliga som nya kunder. SSC har vidare ambitionen att utveckla och växa verksamheten inom Engineering Services. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har förevarit efter balansdagen. SWEDISH SPACE CORPORATION I DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2018

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNING INKLUSIVE RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2018 2017 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Intäkter 248 199 693 698 935 Övriga intäkter 1 4 11 7 12 Externa kostnader 1) -87-131 -249-299 -396 Personalkostnader 1) -113-103 -350-354 -471 Avskrivningar och nedskrivningar -23-22 -69-71 -94 RÖRELSERESULTAT 26-53 36-18 -14 Finansiella poster -3-4 -10-18 -24 RESULTAT FÖRE SKATT 23-58 26-36 -38 Skatt 2) -4 3-19 -5-9 PERIODENS RESULTAT 19-54 7-41 -47 ÖVRIGT TOTALRESULTAT POSTER SOM HAR OMFÖRTS ELLER KAN OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -3-6 14-14 -9 Förändring av kassaflödessäkring 4 1 0 0-1 POSTER SOM INTE KOMMER OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Resultat från finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde över övrigt totalresultat -16 37-29 57 32 Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan 3-8 6-13 -7 ÖVRIGT TOTALRESULTAT -12 24-9 30 15 PERIODENS TOTALRESULTAT 7-31 -1-11 -32 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 7-31 -1-11 -32 Resultat per aktie, kr 1 184-3 344 454-2 536-2 890 1) Förändring av avsättningar i externa kostnader 0,3-0,5 0,7 2,3 0,1 och personalkostnader 0,4-0,3 0,4 0,9 1,9 2) Beräknad skatt löpande under året. Slutlig skatt vid årets slut.

6 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 64 63 63 Materiella anläggningstillgångar 610 606 609 Andra långfristiga värdepappersinnehav 9 76 52 Uppskjutna skattefordringar 2 2 2 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 686 747 725 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 6 6 5 Kortfristiga fordringar 313 223 224 Likvida medel 261 199 166 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 580 428 395 SUMMA TILLGÅNGAR 1 266 1 175 1 120 Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 33 33 33 Reserver 29 53 38 Balanserat resultat inklusive årets resultat 395 394 388 SUMMA EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE 457 480 458 Innehav utan bestämmande inflytande - - - SUMMA EGET KAPITAL 457 480 458 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 337 330 223 Övriga skulder 124 97 124 Avsättningar 3 2 4 Uppskjuten skatteskuld 8 9 7 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 473 438 359 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 0-90 Kortfristiga ej räntebärande skulder 334 254 209 Avsättningar 2 4 3 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 336 258 303 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 266 1 175 1 120

7 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från rörelsen 70 82 105 Förändring av rörelsekapitalet 53 8-9 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 122 90 97 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3-2 -2 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -50-22 -42 Avyttringar av dotterbolag, netto likviditetspåverkan - 6 6 Avyttring i finansiella anläggningstillgångar 13 - - KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -40-18 -37 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 82 72 60 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 5-34 -59 ÅRETS KASSAFLÖDE 88 38 0 Likvida medel vid årets början 166 169 169 Valutakursdifferens i likvida medel 8-9 -4 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 261 199 166 KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Aktiekapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Belopp i Mkr Reserver INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 23 435 490 Utdelning avseende 2016 - - Periodens resultat 30-41 -11 UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2017 33 53 394 480 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 23 435 490 Utdelning avseende 2016 - - Periodens resultat 15-47 -32 UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2017 33 38 388 458 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2018 33 38 388 458 Utdelning avseende 2017 - - Periodens resultat -9 7-1 UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMER 2018 33 29 395 457

8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING INKLUSIVE RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2018 2017 2018 2017 2017 OBS! Kolumn C Belopp i Mkr JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Intäkter 131 82 343 302 426 Övriga intäkter 1 4 11 6 10 Externa kostnader 1) -65-128 -172-250 -315 Personalkostnader 1) -45-41 -148-150 -201 Avskrivningar och nedskrivningar -11-11 -34-32 -42 RÖRELSERESULTAT 11-94 0-123 -122 Finansiella poster 2-2 26 6 3 RESULTAT FÖRE SKATT 14-96 26-116 -119 Bokslutsdispositioner - - - - -29 Skatt 2) -3 8-8 13 13 PERIODENS RESULTAT 11-87 17-104 -135 ÖVRIGT TOTALRESULTAT POSTER SOM HAR OMFÖRTS ELLER KAN OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Förändring av kassaflödessäkring 4 1 0 0-1 POSTER SOM INTE KOMMER OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Resultat från finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde över övrigt totalresultat -16 37-29 57 32 Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan 3-8 6-13 -7 ÖVRIGT TOTALRESULTAT -9 30-22 44 24 PERIODENS TOTALRESULTAT 2-58 -5-60 -111 1) Förändring av avsättningar i externa kostnader 0,1-0,8 0,2 1,5-0,8 och personalkostnader 0,4-0,3 0,4 0,9 1,9 2) Beräknad skatt löpande under året. Slutlig skatt vid årets slut.

9 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 15 13 13 Materiella anläggningstillgångar 330 317 322 Andra långfristiga värdepappersinnehav 315 338 342 Uppskjutna skattefordringar 35 31 37 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 695 699 715 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 4 3 3 Kortfristiga fordringar 189 167 159 Likvida medel 107 47 34 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 300 217 196 SUMMA TILLGÅNGAR 996 916 911 Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 33 33 33 Reservfond 7 7 7 Fond för verkligt värde 2 45 25 Balanserat resultat inklusive årets resultat 92 106 75 SUMMA EGET KAPITAL 134 190 139 OBESKATTADE RESERVER 168 140 168 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 337 330 223 Övriga skulder 124 97 124 Avsättningar 3 0 3 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 464 427 350 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 0-90 Kortfristiga ej räntebärande skulder 228 155 161 Avsättningar 2 3 2 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 230 159 254 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 996 916 911

10 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från rörelsen 49 2 18 Förändring av rörelsekapitalet 49-28 -46 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 98-27 -28 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -4 0-1 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -40-13 -28 Avyttringar av dotterbolag, netto likviditetspåverkan - 7 7 Avyttringar i finansiella anläggningstillgångar 13 25 53 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -30 19 32 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 68-8 4 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 5-34 -59 ÅRETS KASSAFLÖDE 73-42 -55 Likvida medel vid årets början 34 90 90 Valutakursdifferens i likvida medel 0-2 -2 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 107 47 34 MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Belopp i Mkr Aktiekapital Reservfond Fond för verkligt värde Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 7 1 210 250 Utdelning avseende 2016 - - Periodens resultat 44-104 -60 UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2017 33 7 45 106 190 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 7 1 210 250 Utdelning avseende 2016 - - Periodens resultat 24-135 -111 UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2017 33 7 25 75 139 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2018 33 7 25 75 139 Utdelning avseende 2017 - - Periodens resultat -22 17-5 UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2018 33 7 2 92 134

11 NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enlig International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Under 2018 har koncernen börjat tillämpa IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Effekterna av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 framgår av årsredovisningen för 2017. Införandet av IFRS 9 ger inte någon påverkan på resultaträkning, övrigt totalresultat och balansräkning vid övergångstillfället. Koncernen tillämpar den retroaktiva metoden vid införandet av IFRS 15. Då utvärderingen inte visar några skillnader med nuvarande intäktsredovisning har ingen omräkning skett. För mer information om redovisning- och värderingsprinciper, se not 2, sid 39-55 i årsredovisningen 2017. Belopp redovisas i Mkr om inte annat anges. NOT 2 FRAMÅTRIKTAD INFORMATION Framåtriktad information i denna rapport baseras på ledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för SSC-koncernens tjänster och mer generella ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. NOT 3 INTÄKTER KONCERNENS INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Sverige 69 78 105 Övriga Europa 442 418 575 Asien 76 65 89 Amerika 102 133 162 Övriga marknader 4 4 4 INTÄKTER 693 698 935 KONCERNENS INTÄKTER HAR FAKTURERATS I FÖLJANDE VALUTOR 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC SEK 103 151 199 EUR 447 349 488 USD 132 187 234 Övriga valutor 11 11 14 INTÄKTER 693 698 935

12 FORTS. NOT 3 INTÄKTER MODERBOLAGETS INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Sverige 69 79 106 Övriga Europa 182 162 224 Asien 65 55 73 Amerika 26 6 23 Övriga marknader 1 0 2 INTÄKTER 343 302 426 MODERBOLAGETS INTÄKTER HAR FAKTURERATS I FÖLJANDE VALUTOR 2018 2017 2017 Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC SEK 103 139 186 EUR 197 131 184 USD 35 28 48 Övriga valutor 7 5 9 INTÄKTER 343 302 426 NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I tabellerna nedan presenteras de finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. FINANSIELLA FINANSIELLA SÄKRINGS- TILLGÅNGAR TILLGÅNGAR REDOVISADE SOM REDOVISAS REDOVISADE DERIVAT TILL VERKLIGT TILL UPPLUPET REDOVISADE VÄRDE ÖVER ANDRA ANSKAFFNINGS- TILL VERKLIGT ÖVRIGT TOTAL- FINANSIELLA REDOVISAT VERKLIGT KONCERNEN 30 SEPTEMBER 2018 VÄRDE VÄRDE RESULTAT SKULDER VÄRDE VÄRDE TILLGÅNGAR Andra långfristiga värdepappersinnehav - - 9-9 9 Kundfordringar 117 - - - 117 117 Övriga fordringar - 3 - - 3 3 SKULDER Räntebärande skulder - - - 337 337 337 Leverantörsskulder - - - 31 31 31 Övriga skulder - 2 - - 2 2 Verkligt värde för finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde anses motsvara deras verkliga värde.

13 FORTS. NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE T. VERKLIGT VÄRDE I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden KONCERNEN 30 SEPTEMBER 2018 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 SUMMA TILLGÅNGAR Andra långfristiga värdepappersinnehav 9 - - 9 Övriga fordringar - 3-3 SKULDER Övriga skulder - 2-2 Övriga fordringar och skulder redovisade i nivå 2 avser valutaderivat. För dessa kontrakt redovisas verkligt värde utifrån aktuell dagskurs på valutamarknaden med hänsyn till återstående löptid för respektive instrument. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde och är därför inte inkluderad i tabellen ovan. Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket i allt väsentligt bedöms motsvara verkligt värde då lånen löper med rörlig ränta. NOT 5 KONCERNENS NYCKELTAL 2018 2017 2017 JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Avkastning på eget kapital 2% -9% -10% Soliditet 36% 41% 41% Avkastning på operativt kapital 6% -3% -2% Nettoskuld / eget kapital 0,17 0,27 0,32 Avkastning på eget kapital beräknas som nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital under året. Soliditet beräknas som (justerat) eget kapital i procent av balansomslutningen. Avkastning på operativ kapital beräknas som rörelseresultatet genom genomsnittligt operativt kapital. Nettoskuld / eget kapital beräknas som nettot av kassa och räntebärande skulder genom eget kapital. NOT 6 NYA IFRS SOM ÄNNU INTE BÖRJAT TILLÄMPAS IFRS 16 Leasingavtal IFRS 16 Leasingavtal ersätter existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal, såsom IAS 17 Leasingavtal och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Koncernen planerar att tillämpa standarden från den 1 januari 2019. IFRS 16 har i första hand effekt på leasetagare och den viktigaste effekten är att alla leasingavtal som idag redovisas som operationella leasingavtal kommer att redovisas på ett sätt som liknar redovisning av finansiella leasingavtal enligt nuvarande regelverk. Det innebär att även för de avtal som i dagsläget klassificeras som operationella leasingavtal kommer en tillgång och en skuld redovisas, med tillhörande redovisning av kostnader för avskrivningar och ränta. I dagsläget redovisas i dessa fall ingen tillgång och heller ingen relaterad skuld, samtidigt som leasingavgifterna periodiseras linjärt som leasingkostnad. Enligt IFRS 16 finns undantag för redovisning som nyttjanderättstillgång och leasingskuld för leasingkontrakt av mindre värde samt kontrakt som har en löptid på högst 12 månader. Koncernen är i slutfasen av den mer ingående analysen av effekterna införandet kommer att få på de finansiella rapporterna. Den slutliga analysen genomförs i samband med införandet då effekten beror på framtida ekonomiska förhållanden, såsom koncernens låneränta, sammansättningen av leasingportföljen vid införandet samt bedömning avseende eventuella optioner för att förlänga leasingavtalen. Den hittills identifierade mest väsentliga effekten är att koncernen kommer att behöva redovisa nyttjanderättstillgång och leasingskuld för operationella leasingavtal gällande kontorslokaler. Per den 31 december 2017 uppgick koncernens framtida minimileaseavgifter och icke-uppsägningsbara operationella leasingavtal till 19 940 Tkr utan diskontering. Ingen väsentlig effekt väntas för koncernens finansiella leasingavtal. Att bestämma huruvida att avtal innehåller ett leasingavtal Koncernen planerar att utnyttja den lättnadsregel som finns genom att ärva den tidigare definitionen av leasing vid övergången. Det betyder att den kommer att tillämpa IFRS 16 på alla kontrakt som har ingåtts före den 1 januari 2019 och som har identifierats som leasing enligt IAS 17 och IFRIC 4.

14 FORTS. NOT 6 NYA IFRS SOM ÄNNU INTE BÖRJAT TILLÄMPAS Som leasetagare kan koncernen välja att tillämpa standarden antingen retroaktivt eller med en modifierad retroaktiv ansats. Vald metod tillämpas på samtliga leasingavtal. Koncernen planerar att tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen, vilket innebär att den ackumulerade effekten av övergången till IFRS 16 kommer att redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per den 1 januari 2019. Inga jämförelsesiffror kommer att räknas om. När den modifierade retroaktiva ansatsen tillämpas på leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal, kan leasetagaren välja leasingavtal för leasingavtal, om den vill tillämpa ett antal lättnadsregler vid övergången. Koncernen utvärderar de potentiella effekterna av att använda dessa lättnadsregler. NOT 7 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2018-09-30 2017-09-30 Ställda säkerheter 50 50 Eventualförpliktelser 9 8