Delårsrapport Perioden 2012-07-01 2012-09-30 Cinnober Financial Technology AB Org nr 556548-9654 Nettoomsättning för perioden uppgick till 65,1 MSEK (44,7 MSEK) Resultat före skatt för perioden uppgick till 10,2 MSEK (0,6 MSEK) Resultat per aktie för perioden uppgick till 3,02 SEK (0,17 SEK) Prestigeorder för uppbyggnad av nytt clearinghus för London Metal Exchange Genombrott för nytt tjänsteerbjudande gentemot europeiska banker Lyckad produktionsstart för Stock Exchange of Thailand
Sammanfattning VD-ord Kunder och marknad Trots den svårbedömda turbulensen på världsmarknaden är Cinnobers beläggning fortsatt god. Vi har under perioden såväl tecknat nya kundavtal som i många fall utökat samarbeten med befintliga kunder. Cinnober bearbetar ständigt nya kunder och det på senare år breddade tjänsteutbudet innebär att bolaget numera kan betraktas som en helhetsleverantör till börser och clearinghus. En strategi som starkt bidragit till att flera nya kundsamarbeten kunnat säkerställas. I juli stod det klart att Cinnober valts till teknologipartner för det stora prestigeprojekt som innebär leverans av nytt clearingsystem till London Metal Exchange (LME). Beskedet följde efter en mycket omfattande och noggrann urvalsprocess, där samtliga potentiella leverantörer av clearingsystem på den globala marknaden utvärderats. Nya regleringar som träder i kraft framöver, exempelvis MiFID II i Europa och Dodd-Frank i USA, påverkar i högsta grad vår marknad. Vi ser dessa förändringar an med stor tillförsikt, då de öppnar upp nya affärsmöjligheter för en snabbfotad och innovativ teknikleverantör som Cinnober. Vi har en lång och stark tradition i att utveckla nya lösningar utifrån förändrade eller nyuppkomna behov på marknaden. Ett av de senaste tillskotten i vårt erbjudande, TESS OTF, är ett gott exempel på vår aktiva produktutveckling. Detta är en abonnemangstjänst som riktar sig främst till banker som behöver ny teknologi för interna marknadsplatser (Organized Trading Facilities), med syfte att uppfylla nya krav i förändrade regleringar. Efter rapportperiodens utgång har vi tecknat avtal med en, ännu icke namngiven, första europeisk bank som inom kort kommer börja använda tjänsten. Under sensommaren genomfördes även en lyckad produktionssättning hos Stock Exchange of Thailand (SET). Cinnober är utsedd som teknologipartner i den thailändska börsens långsiktiga och omfattande projekt att byta ut hela sin teknologi för såväl aktie- som derivathandeln samt nya lösningar för marknadsövervakning, indexberäkningar och distribution av marknadsdata. Produktionssättningen av alla system relaterade till aktiehandel skedde i början av september och projektet fortsätter nu enligt plan gällande utbyte av derivatsystemen under 2013. Utöver ovanstående fortlöper initierade projekt, såsom stora åtaganden gentemot exempelvis brasilianska BM&FBOVESPA samt Dubai Gold & Commodities Exchange, enligt plan. Integrationen av nyligen förvärvade verksamheten i Umeå, Cinnober Financial Technology North AB, fortskrider på ett mycket tillfredsställande vis. Umeåkontoret är redan drivande och medverkande inom ett antal av våra största kund- och produktutvecklingsprojekt. Sammanfattningsvis kan vi konstatera att vi har ett positivt momentum på en i övrigt svag och turbulent marknad. Noterbart är en fortsatt negativ trend hos många av våra nuvarande och potentiella kunder gällande handlade volymer. Vi bedömer att detta kommer leda till en fortsatt konsolidering av olika marknadsplatser, vilket kan påverka våra kunder och i förlängningen därför även beröra oss. Under senare tid har det kanadensiska konsortiet Maple förvärvat Torontobörsen (TMX) och den framgångsrika utmanaren Alpha Exchange, som allt sedan starten 2008 nyttjar Cinnobers teknologi. På den nordiska marknaden har Oslo Börs nyligen meddelat att man avser förvärva vår kund Burgundy. Stockholm den 31 oktober 2012 Veronica Augustsson Verkställande direktör Nyckeltal Nyckeltal koncernen 2012-09-30 2011-09-30 2010-09-30 2009-09-30 2008-09-30 Omsättning (MSEK) 65,1 44,7 73,7 1 56,3 46,2 Rörelseresultat (MSEK) 6,2 0,2 21,8 1 10,9-5,0 Resultat före skatt (MSEK) 10,2 0,6 21,0 1 11,6-3,9 Periodens resultat (MSEK) 6,6 0,4 15,5 1 8,4-4,2 Rörelsemarginal (%) 9,4% 0,3% 29,5% 1 19,3% Negativ Nettomarginal (%) 10,1% 0,9% 21,0 1 15,0% Negativ Eget kapital (MSEK) 119,9 122,9 142,1 133,1 88,0 Soliditet (%) 61,4% 67,7% 68,2% 58,2% 51,0% Kassalikviditet (%) 229,6% 214,1% 312,2% 237,0% 195,6% 1 I omsättningen för perioden 2010-07-01 2010-09-30 ingår en positiv engångseffekt om 21,0 MSEK samt 12,4 MSEK i rörelseresultatet. 2 Cinnober delårsrapport 120701-120930
Delårsrapport för perioden juli september 2012 Denna ekonomiska rapport avser första kvartalet på räkenskapsåret 2012/2013 och avser koncernen och moderbolaget. Koncernens omsättning för det första kvartalet 2012/2013 ökade med 45,6%, i jämförelse med samma kvartal förra året, till 65,1 MSEK (44,7 MSEK). Periodens resultat ökade till 10,2 MSEK (0,6 MSEK) före skatt. Kassaflödet under perioden var negativt och uppgick till -27,5 MSEK (-18,8 MSEK) och de likvida medlen uppgick till 53,3 MSEK (74,7 MSEK) vid periodens slut. Investeringar I maj 2012 förvärvade Cinnober den japanska investmentbanken Nomuras svenska teknikutvecklingsenhet i Umeå. Negativ goodwill uppkom vid förvärvet om totalt 17 701 MSEK. Beloppet upplöses mot förväntade kostnader. På en extrastämma den 14 juni 2012 fattades beslut om att dela ut aktier som Cinnober innehade i det engelska bolaget FFastFill Plc. Cinnober innehade drygt 5% av aktierna. Det bokförda värdet av aktierna som delades ut uppgick till 26,9 MSEK. Marknadsvärdet uppgick vid utdelningstillfället till 35,4 MSEK. Sedan våren 2012 äger Cinnober 781 781 st aktier i Quadriserv Inc, motsvarande 0,9% av kapitalet. Det bokförda värdet uppgår till 10,0 MSEK (0). Cinnober äger dessutom 176 471 st aktier i Binary Event Networks Inc, motsvarande 12% av kapitalet. Det bokförda värdet uppgår till 26,7 MSEK (26,7 MSEK). Cinnober äger aktier i Scila AB, motsvarande 38,1% av kapitalet (20,4%) och bokfört värde uppgår till 3,1 MSEK (0,3 MSEK). Aktiedata Bolagets aktiekapital består per 2012-09-30 av totalt 2 183 040 aktier, varav samtliga är B-aktier. Sedan 2005 är Cinnober anslutet till Alternativa Aktiemarknaden, där bolagets aktier handlas halvårsvis med Marknadsrådshandel. Vid senaste handelstillfället i september värderades Cinnoberaktien till 150 kr av Marknadsrådet. Under kvartalet omsattes 11 000 aktier och senaste betalkursen var 200 kr. Redovisningsprinciper Cinnober valutasäkrar löpande sin flödesexponering i utländska valutor på upp till 12 månaders sikt. Kundfordringar och andra fordringar i utländsk valuta redovisas till avtalade terminskurser och avtalade, samt förväntade framtida försäljningsintäkter i utländsk valuta, som avräknas enligt terminskurs när de infaller. Per rapportdatum föreligger ett orealiserat valutakursresultat om 2,9 MSEK (-2,6 MSEK) i terminsportföljen, främst till följd av att balansdagskursen för EUR/SEK understiger genomsnittliga terminskurser i flödessäkringen. Styrelse och ledning Vid årsstämman den 8 oktober 2012 skedde omval av Nils-Robert Persson, Helena Westin, Peter Lenti och Staffan Persson till styrelseledamöter, samt nyval av Cecilia Lager och Pär Bertilsson. Nils-Robert Persson utsågs till styrelsens ordförande. Ytterligare information om styrelsen återfinns på bolagets hemsida på www.cinnober.com/board. I september utsågs Veronica Augustsson till ny verkställande direktör för Cinnober. Veronica Augustsson inledde sin karriär på Cinnober för över 10 år sedan som utvecklare och har under åren innehaft ett antal positioner inom bolaget. Hon kommer senast från tjänsten som försäljningschef, där hon innehaft en nyckelroll i säkrandet av ett antal order från exempelvis DGCX och LME Clear. Viktiga händelser efter periodens utgång I oktober avyttrade Cinnober de resterande aktierna i FFastFill Plc, 22 595 st. Försäljningen gav en positiv resultatpåverkan om 30 KSEK. Finansiell kalender Delårsrapport för 1 oktober 31 december 2012 31 januari 2013 Delårsrapport för 1 juli 31 mars 2013 25 april 2013 Stockholm den 31 oktober Nils-Robert Persson Styrelseordförande Cecilia Lager Staffan Persson Pär Bertilsson Peter Lenti Helena Westin För ytterligare information kontakta Veronica Augustsson, verkställande direktör Telefon 08 503 047 00 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med BFNAR 2007:1. Samma redovisningsprinciper som i senaste årsredovisningen har använts. Cinnober delårsrapport 120701-120930 3
Resultaträkning - koncernen Belopp i KSEK 2012-07-01-2011-07-01- 2012-09-30 2011-09-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 65 108 44 689 65 108 44 689 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -19 852-14 021 Personalkostnader -38 819-29 464 Rörelseresultat före avskrivningar 6 437 1 204 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -286-1 032 Rörelseresultat 6 151 172 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag -290 - Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 340 462 Räntekostnader och liknande resultatposter -2 - Resultat efter finansiella poster 10 199 634 Resultat före skatt 10 199 634 Skatt på periodens resultat -3 596-253 Periodens resultat 6 603 381 4 Cinnober delårsrapport 120701-120930
Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK 2012-09-30 2011-09-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 1 705 1 349 1 705 1 349 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 2 770 300 Andra långfristiga värdepappersinnehav 36 790 53 861 Övriga långfristiga fordringar 386 371 39 946 54 532 Summa anläggningstillgångar 41 651 55 881 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 18 698 25 960 Skattefordringar 4 260 3 091 Övriga fordringar 1 910 3 451 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 342 18 619 100 210 51 121 Kortfristiga placeringar - 3 000 Kassa och bank 53 336 71 666 Summa omsättningstillgångar 153 546 125 787 SUMMA TILLGÅNGAR 195 197 181 668 Cinnober delårsrapport 120701-120930 5
Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK 2012-09-30 2011-09-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 183 2 577 Bundna reserver 22 914 22 323 Fria reserver 88 235 97 623 Periodens resultat 6 603 381 Summa eget kapital 119 935 122 904 Avsättningar Negativ goodwill 8 381-8 381 - Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 13 352 4 019 Skatteskulder 6 - Övriga kortfristiga skulder 6 161 18 822 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 47 362 35 923 66 881 58 764 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 195 197 181 668 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2012-09-30 2011-09-30 Ställda panter och säkerheter Spärrade medel på bankkonto avseende bankgaranti 14 478 14 478 Spärrade medel på bankkonto avseende terminskontrakt 15 547 15 170 Ansvarsförbindelser Inga 2 629 6 Cinnober delårsrapport 120701-120930
Kassaflödesanalys - koncernen Belopp i KSEK 2012-07-01-2011-07-01- 2012-09-30 2011-09-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 10 199 634 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m -1 885-14 249 8 314-13 615 Betald skatt -3 390-778 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 924-14 393 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -2 649 11 354 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder -29 509-1 039 Kassaflöde från den löpande verksamheten -27 234-4 078 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag - -50 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -214-44 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -5-14 631 Kassaflöde från investeringsverksamheten -219-14 725 Periodens kassaflöde -27 453-18 803 Likvida medel vid periodens början 80 789 93 469 Likvida medel vid periodens slut 53 336 74 666 Cinnober delårsrapport 120701-120930 7
Resultaträkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2012-07-01-2011-07-01- 2012-09-30 2011-09-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 63 520 44 689 63 520 44 689 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -19 614-14 274 Personalkostnader -34 445-29 178 Rörelseresultat före avskrivningar 9 461 1 237 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -217-187 Rörelseresultat 9 244 1 050 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 300 462 Räntekostnader och liknande resultatposter -2 - Resultat efter finansiella poster 13 542 1 512 Resultat före skatt 13 542 1 512 Skatt på periodens resultat -3 590-475 Periodens resultat 9 952 1 037 8 Cinnober delårsrapport 120701-120930
Balansräkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2012-09-30 2011-09-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 1 200 1 349 1 200 1 349 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16 227 16 227 Andelar i intresseföretag 3 060 300 Andra långfristiga värdepappersinnehav 36 790 53 861 Övriga långfristiga fordringar 386 346 56 436 70 734 Summa anläggningstillgångar 57 663 72 083 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 18 173 25 960 Fordringar hos koncernföretag - 133 Skattefordringar 5 260 3 655 Övriga fordringar 1 582 3 451 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 74 503 18 516 99 518 51 715 Kortfristiga placeringar - 3 000 Kassa och bank 39 955 71 231 Summa omsättningstillgångar 139 473 125 946 SUMMA TILLGÅNGAR 197 136 198 029 Cinnober delårsrapport 120701-120930 9
Balansräkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2012-09-30 2011-09-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (2 183 040 st. aktier) 2 183 2 577 Reservfond 22 375 22 375 24 558 24 952 Fritt eget kapital Balanserad vinst 80 265 91 833 Överkursfond 15 111 14 512 Periodens resultat 9 952 1 037 105 328 107 382 Summa eget kapital 129 886 132 334 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 12 602 4 019 Skulder till koncernföretag 13 060 7 068 Övriga kortfristiga skulder 5 648 18 822 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 35 940 35 786 67 250 65 695 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 197 136 198 029 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2012-09-30 2011-09-30 Ställda panter och säkerheter Spärrade medel på bankkonto avseende bankgaranti 14 478 14 478 Spärrade medel på bankkonto avseende terminskontrakt 15 547 15 170 Ansvarsförbindelser Inga 2 629 10 Cinnober delårsrapport 120701-120930
Kassaflödesanalys - moderföretaget Belopp i KSEK 2012-07-01-2011-07-01- 2012-09-30 2011-09-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 13 542 1 512 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 217-15 094 13 759-13 582 Betald skatt -2 984-853 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 775-14 435 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -5 038 11 420 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder -30 710-1 326 Kassaflöde från den löpande verksamheten -24 973-4 341 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag - -50 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -98-44 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -5-14 631 Kassaflöde från investeringsverksamheten -103-14 725 Periodens kassaflöde -25 076-19 066 Likvida medel vid periodens början 65 031 93 297 Likvida medel vid periodens slut 39 955 74 231 Cinnober delårsrapport 120701-120930 11
Huvudkontor Kungsgatan 36 111 35 Stockholm V. Norrlandsg. 29 903 29 Umeå Tel 08 503 047 00 info@cinnober.com www.cinnober.com