Fortum Oyj Börseftermiddag, Mariehamn Sophie Jolly, Vice President Investor Relations 15.5.2014
Fortum har ca 130 000 aktieägare Ett energi- och kraftvärmeföretag i Norden, Ryssland, Polen och Baltikum Noterat på Helsingforsbörsen sedan 1998 Bland de mest omsatta aktierna på Helsingforsbörsen (NASDAQ OMX Helsinki) Börsvärde ~15,5 miljarder euro Hushåll 10,3 % Finansiella institutioner och försäkringsbolag 2,3 % Andra finska investerare 8,6 % Finska staten 50,8 % Internationella investerare 28 % 30.4.2014 2
För år 2013 betalade Fortum 1,10 euro per aktie i dividend ~ EUR 1,0 miljard Fortums dividendpolitik baserar sig på följande förutsättningar: Dividendpolitiken säkerställer att aktieägarna erhåller en skälig ersättning för sina investeringar. Företagets långsiktiga mål är öka resultatet per aktie och således dividenden. Då bolagets styrelse föreslår dividenden beaktar den en mängd faktorer ex. ekonomisk tillväxt, företagets balansräkning och kommande investeringar. Fortums mål är att betala en stabil, hållbar och över tiden stigande dividend, som uppgår till 50-80 % av resultatet per aktie; exkluderat engångsposter Per aktie utbetald dividend de senaste 5 åren 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 3
Fortums mission och strategi Mission Fortums syfte är att skapa energi som gör livet bättre idag och för kommande generationer. Vi erbjuder hållbara lösningar för samhället och levererar ett förstklassigt resultat till våra aktieägare. Strategi Bygga vidare på den starka nordiska basen Skapa en stabil resultattillväxt i Ryssland Bygga en plattform för framtida tillväxt Stark kompetens inom CO 2 -fri vattenkraft, kärnkraft och effektiv kraftvärmeproduktion samt inom energimarknader 4
Fortums grundpelare för hållbar utveckling Ekonomiskt ansvar Långsiktigt mervärde och tillväxt Hållbarhetsbedömning av investeringar och förvärv Hållbarhetsstyrning av distributionskedjan Miljöansvar Expertis inom vatten- och kärnkraftproduktion samt CHP-produktion Minskning av miljökonsekvenser Utvecklingen av nya, hållbara energisystem, energiformer och energiprodukter Socialt ansvar Säkerhet för el- och värmeförsörjning till kunder God företagsmedborgare Personalens välbefinnande och kompetensutveckling Arbetshälsa och arbetssäkerhet Hållbar utveckling som en av strategins hörnstenar: Ekonomiskt, socialt och miljömässigt ansvar 5
DEI Drax RWE SSE EDP E.ON Vattenfall Enel Edipower Union Fenosa CEZ EnBW GDF SUEZ Dong Energy Iberdrola Fortum total EDF Verbund Fortum EU PVO Statkraft Fortums koldioxidutsläpp bland de lägsta i Europa g CO 2 /kwh el, 2012 1200 1000 800 600 400 2012 68% av Fortums hela kraftproduktion var koldioxidfri och 93% av Fortums kraftproduktion inom EU var koldioxidfri. Dessutom är nästan 100% av Fortums pågående investeringsprogram i EU inriktat på koldioxidfri energiproduktion. Medeltal 350 g/kwh 200 0 171 42 Fotnot: Kraftproduktion endast inom Europa förutom Fortum total som även inkluderar Ryssland. Källa: PWC & Enerpresse, November 2013 Climate Change and Electricity, Fortum 6
Fortums rapporteringssegment och divisioner Power and Technology Heat, Electricity Sales and Solutions Russia Distribution Vatten- kärn- och värmekraft Power Solutions och professionella tjänster Portföljhantering och trading Teknologi- och FoUfunktionerna Kraftvärmeverk (CHP) Fjärrvärmeverksamhet och företagsaffärer inom värme Solar business Elförsäljning Corporate Sustainability Produktion och försäljning av kraft- och värme i Ryssland Omfattar OAO Fortum och Fortums drygt 25- procentiga andel i TGC-1 Elnätsverksamheten Segmentet består av två divisioner: Hydro Power and Technology Nuclear and Thermal Power 7
Resultat
Fortums kvartalsresultat januari mars 2014 Nyckeltal (euro) I/2014 I/2013 2013 Senaste 12 mån. Omsättning, milj. 1 473 1 654 5 309 5 128 Jämförbar EBITDA, milj. 627 664 1 975 1 938 Rörelseresultat, milj. 2 333 477 1 508 3 364 Jämförbart rörelseresultat, milj. Resultat före skatt, milj. 477 524 1 403 1 356 2 341 490 1 398 3 249 Resultat per aktie 2,53 0,45 1,36 3,44 poster som påverkar jämförbarheten 2,09-0,04 0,10 Verksamhetens kassaflöde, milj. 566 467 1 548 1 647 9
Sammanfattning av första kvartalet 2014 Bra resultat trots lägre elpriser och svagare rubel Kassaflöde från löpande verksamheten förbättrades Försäljningen av den finska elnätsverksamheten slutfördes - 1,85 miljarder euro i försäljningsvinst Överenskommelse om försäljning av Fortums norska elnätsverksamhet nådd affären förväntas slutföras under andra kvartalet Effektiveringsprogrammet fortlöper som planerat Ny organisationsstruktur Stärker Fortums förmåga att verkställa sin strategi Siffrorna för år 2013 har uppdaterats enligt den nya segmentrapporteringen 10
Marknadsläget under årets första kvartal Norden Elkonsumtionen i Norden sjönk något på grund av det excetionellt varma vädret Vattenreserverna normaliserades i Norden De nordiska spot-priserna var ca 12 euro/mwh lägre än under föregående år Europas verksamhetsomgivning och utsläppsmarknad EU-kommissionen publicerade ett nytt förslag till EUs klimat- och energipolitik Uppskjutning av utsläppsrättigheterna påbörjades prisvolatilitet var utmärkande för Eu:s utsläppsmarknader Ryssland Elkonsumtionen sjönk marginellt i de områden Fortum är verksam i I priszon 1 var elspotpriset ca 11 % högre än i januari-mars 2013 11
Q1: Ryssland förbättrade resultatet trots försvagad rubel Vertailukelpoinen Jämförbart rörelseresultat, liikevoitto, miljoner miljoonaa euro euroa 12
Power and Technology Q1 2014 Lägre jämförbart rörelseresultat Främsta orsaken var 6 euro/mwh lägre uppnått pris - spot priset var 12 euro/mwh lägre jämfört med Q1/2013 Större vattenkraftproduktion inflödet normaliserades Tillgängligheten på kärnkraft var bra, förutom i Oskarshamn 2 13 Miljoner euro I/2014 I/2013 2013 Senaste 12 mån. Omsättning 586 665 2 252 2 173 Jämförbart rörelseresultat 251 303 859 807 Bundet kapital 6 276 6 421 6 355 Jämförbar RONA % 13,8 13,0 Bruttoinvesteringar 35 26 181 190
Heat, Electricity Sales and Solutions Q1 2014 Det exeptionellt varma vädret och försäljningarna i Finland år 2013 påverkade negativt (trots ny kapacitet som installerats år 2013) 14 Miljoner euro I/2014 I/2013 2013 Senaste 12 mån. Omsättning 446 531 1 516 1 431 Jämförbart rörelseresultat 48 57 109 100 Bundet kapital 2 365 2 408 2 295 Jämförbar RONA % 8,7 8,2 Bruttoinvesteringar 13 33 134 114
Russia Q1 2014 Jämförbara rörelseresultatet förbättrades med 32 miljoner euro CSA-kapacitet Bättre marginal på värme, huvudsakligen pga högre tariffer Lägre kreditförluster Bättre effektivitet Den försvagade rubeln försämrade resultatet med ca 14 miljoner euro 15 Miljoner euro I/2014 I/2013 2013 Senaste 12 mån. Omsättning 333 344 1 119 1 108 Jämförbart rörelseresultat 73 41 156 188 Bundet kapital 3 619 3 998 3 846 Jämförbar RONA % 5,2 6,0 Bruttoinvesteringar 59 71 435 423
Distribution Q1 2014 Försäljningen av den finska elnätsverksamheten slutfördes i mars Försäljningen av den norska elnätsverksamheten meddelades och väntas slutföras under det andra kvartalet Utvärderingen av en möjlig försäljning av Fortums svenska elnätsverksamhet fortsätter Det varma vädret tyngde första kvartalets resultat Miljoner euro I/2014 I/2013 2013 S. 12 mån. Omsättning 300 339 1 064 1 025 Jämförbart rörelseresultat 119 137 332 314 Bundet kapital 2 872 3 941 3 745 Jämförbar RONA % 8,8 8,8 Bruttoinvesteringar 25 49 255 231 16
Nyckeltal Miljoner euro Senaste 12 mån 2013 EBITDA 3 995 2 129 Jämförbar EBITDA 1 938 1 975 Räntebärande nettoskuld 4 838 7 793 Jämförbar nettoskuld/ebitda 2,5 3,9 Avkastning på sysselsatt kapital (%), ROCE 17,9 9,0 Avkastning på eget kapital (%), ROE 26,8 12,0 Bra likviditet kreditlimiter 2,2 miljarder euro 17
Utsikter
Utsikter Nordiska marknaden Årliga tillväxten av efterfrågan på el förväntas öka i snitt ca 0.5 % Elens relativa andel av helhetsenergikonsumtionen förväntas fortfarande öka Ryssland Fortums mål är att uppnå en årlig rörelseresultatnivå (EBIT) på ca 500 miljoner euro inom Russia-segmentet under året 2015 Fortum utvärderar fortlöpande sina mål och kommer att göra så också när den politiska och ekonomiska situationen stabiliseras. Företaget kommer då att utvärdera om det fortfarande är möjligt att nå det nuvarande målet eller om en ny mål nivå bör fastställas Drivers och risker Elets spotpris och volymer Efterfrågan och utbud Bränsle Vattenreserver Kraftverkens tillgänglighet CO 2 -utsläppsrättigheternas pris 19
Utsikter Årliga investeringar utan att beakta eventuella företagsköp 2014: 0,9-1,1 miljarder euro (innefattar finska elnätsverksamheten Q1/2014, innefattar inte Fortum Värme) Prisskydd Resten av år 2014: ca 55 % skyddat till ca 44 euro/mwh 2015: ca 25 % skyddat till ca 42 euro/mwh Effektiveringsprogrammets mål är att förbättra kassaflödet med mer än 1 miljard euro åren 2013-2014 Beskattning Fortums skattegrad är 19-21 % I Finland antogs en kraftverkskatt ( s.k. "windfall ) för 2014. Den kommer att börja gälla först om EU-kommissionen efter utvärdering bedömer att skatten är i linje med de generella skatteprinciperna för Finland, och att den inte bedöms innehålla förbjudet statsstöd. Om skatten tas i bruk så uppskattas den vara ca 25 miljoner euro per år för Fortum 20
Mer info hittar du på www.fortum.com/sijoittajat TACK för ditt intresse!