KVARTALSRAPPORT, 1 JANUARI 31 MARS 2015 FORESTLIGHT ENTERTAINMENT AB (PUBL), ORG.NR. 556668-3933 JANUARI - MARS 2015 I enlighet med offentliggo rande av den 27 januari 2015 och i enlighet med vad som offentliggjordes i kommunike fra n extra bolagssta mma den 3 mars 2015 har bolagssta mman i Forestlight Entertainment AB ( Forestlight ) beslutat om att byta verksamhetsinriktning och fo rva rva Wifog AB ( Wifog ) genom en apportemission. Apportemissionen har baserats pa att ma lbolaget Wifog genom en marknadsva rdering vid tidpunkten fo r sta mman skulle va rderas till 160 000 000 kronor. Va rderingen fo rutsatte att, i enlighet med bolagssta mmans beslut, Wifog per den 30 april 2015 registrerade en riktad emission om 30 000 000 kronor. Nettoomsättningen blev 9 074 TSEK (6 458) under kvartalet. Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) blev -496 TSEK (-620) under kvartalet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -567 TSEK (-1 088) under kvartalet. Likvida medel i koncernen uppgick per balansdagen till 988 TSEK (7 926). Koncernen saknar idag kapital och likviditet för den långsiktiga finansieringen. Styrelsen fortsätter arbetet med att söka lösa bolagets finansiering för att säkerställa fortsatt drift och utveckling. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Wifog s emission har a nnu ej registrerats hos Bolagsverket och fo rva rvet av Wifog har da rmed fallit. Forestlight utesluter inte att fo rva rvet av Wifog kommer att ga att genomfo ra men so ker a ven efter alternativa lo sningar fo r att genomfo ra det planerade bytet av verksamhetsinriktning och kommer att offentliggo ra mer information sa snart som mo jligt. 1
KOMMENTAR FRÅN VD, PETER LEVIN Kvartalet har handlat om att förbereda för förvärvet av Wifog i enlighet med beslut på den extra bolagsstämman den 3 mars. Wifog s emission har dragit ut på tiden men Styrelsens uppfattning är fortfarande att affären är till gagn för Forestlights aktieägare och därmed värd att söka genomföra. Samtliga inblandade parter arbetar för att förvärvet av Wifogs skall kunna genomföras enligt ursprunglig plan, trots förseningen för Wifog att slutföra samt registrera sin emission om 30 mkr. Styrelsen har samtidigt, och i takt med att tiden går, börjat utvärdera tillgängliga alternativ, och hoppas kunna presentera en lösning under sommaren. Fido har haft ett kvartal som har följt plan. Bästa hälsningar PETER LEVIN, VD 2
DATA PER AKTIE FÖR KONCERNEN 2015 Kv 1 2014 Kv 1 2014 Helår Resultat per aktie, SEK, före och efter utspädning Neg Neg Neg Eget kapital per aktie, SEK Neg Neg Neg Antal aktier vid periodens slut inklusive nyemission 52 469 142 52 469 142 52 469 142 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 0,12 0,08 0,15 Soliditet Neg Neg Neg KONCERNENS VERKSAMHET Verksamheten inom dotterbolaget Fido är den enda kvarvarande operativa verksamheten. MARKNADEN Fidos marknad är den globala marknaden för animation samt visuella effekter, där Fido är representerade inom film-, reklamfilm-och spelmarknaden. 3
EKONOMISK UTVECKLING KONCERNEN OMSÄTTNING Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 9 074 TSEK (6 458). RESULTAT Resultatet före avskrivningar (EBITDA) blev under kvartalet -496 TSEK (-620). Rörelseresultatet (EBIT) blev -567 TSEK (-1 008) under kvartal 1. INVESTERINGAR Investeringar under kvartal 1 uppgick till 31 TSEK (0). FINANSIERING Forestlight Entertainment saknar i dagsläget tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven. Med de aktuella behoven avses de närmaste 12 månaderna. Forestlight Entertainments plan för att erhålla tillräckligt rörelsekapital för finansiering av verksamheten de närmaste 12 månaderna är att genomföra en företrädesemission under 2015 eller på annat sätt tillsammans med Wifog finansiera Forestlight Entertainment. Kapital- och likviditetstillskott är nödvändigt för moderbolagets överlevnad. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2015 hade koncernen 1 134 TSEK i likvida medel. Vid utgången av kvartalet uppgick koncernens likvida medel till 988 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2015 hade koncernen -1 968 TSEK i eget kapital. Vid utgången av rapportperioden uppgick koncernens egna kapital till -2 596 TSEK. PERSONAL Antalet anställda i Forestlight Entertainment vid periodens slut uppgick till 0 (0) personer. Antalet anställda i Fido vid periodens slut var 20 (17) personer. 4
EKONOMISK UTVECKLING FORESTLIGHT ENTERTAINMENT, MODERBOLAGET Forestlight Studio s verksamhet a r avvecklad och ledningen har fokuserat pa att stötta Fido. Moderbolaget har inte längre några egna anställda. OMSÄTTNING Nettoomsättningen uppgick i kvartalet till 26 TSEK (134). RESULTAT Resultatet före avskrivningar (EBITDA) blev i kvartalet till -678 TSEK (-643). Rörelseresultatet (EBIT) blev i kvartalet -678 TSEK (-936). INVESTERINGAR Investeringar under kvartalet uppgick till 0 TSEK (0). FINANSIERING Forestlight Entertainment saknar i dagsläget tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven. Med de aktuella behoven avses de närmaste 12 månaderna. Forestlight Entertainments plan för att erhålla tillräckligt rörelsekapital för finansiering av verksamheten de närmaste 12 månaderna är att genomföra en företrädesemission under 2015 eller på annat sätt tillsammans med Wifog finansiera Forestlight Entertainment. Kapital- och likviditetstillskott är nödvändigt för moderbolagets överlevnad. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2015 hade Forestlight Entertainment 289 TSEK i likvida medel. Vid utgången av kvartalet uppgick likvida medel till 20 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2015 hade Forestlight Entertainment -1 127 TSEK i eget kapital. Vid utgången av kvartalet uppgick eget kapital till -1 804 TSEK. 5
EKONOMISK UTVECKLING FIDO, DOTTERBOLAG Fido ökade sin omsättning under kvartalet jämfört samma kvartal föregående år. Fido Tyskland inkluderas i siffrorna nedan för perioden om inget annat anges. OMSÄTTNING Nettoomsättningen blev i kvartalet 9 048 TSEK (6 324). RESULTAT Resultatet före avskrivningar (EBITDA) blev 178 TSEK (23) i kvartalet. Rörelseresultatet (EBIT) blev 107 TSEK (-72) i kvartalet. INVESTERINGAR Investeringar uppgick under kvartalet till 31 TSEK (0). FRAMTIDA FINANSIERING Den kortsiktiga och långsiktiga finansieringen förutsätter att bolaget kan uppvisa lönsamhet. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2015 hade Fido 804 TSEK i likvida medel. Vid utgången av kvartal 1 hade bolaget likvida medel om 926 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2015 hade AB Fido Film -2 136 TSEK i eget kapital. Vid utgången av kvartal 1 uppgick eget kapital till -1 931 TSEK. Kontrollbalansräkning har upprättats per 2014-09-30. 6
AKTIEN Antalet aktier uppgår totalt till 52 469 142. Aktierna handlas under kortnamnet FORE med ISIN-kod SE0002177519. Bolagets aktier är upptagna till handel på NASDAQ OMX First North och ligger för närvarande på observationslista. Mangold Fondkommission AB, telefon 08-503 015 50, är bolagets Certified Adviser och likviditetsgarant. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under 2014 tecknades ett konsultavtal med VD Peter Levin som från 1 januari 2015 avslutats. Peter Levin är numera anställd i Fido samt hanterar VD och styrelsearbetet i Forestlight utan ersättning. Under perioden har Forestlight amorterat 1 000 TSEK på lån om totalt 1 950 TSEK från bolag kontrollerat av VD och styrelseledamot. REDOVISNINGSPRINCIPER Kvartalsrapporten är upprättad i överensstämmelse med årsredovisningslagens bestämmelser (K3) och i enlighet med First North Nordic Rulebook. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i kvartalsrapporten som i den senaste årsredovisningen. RISKER Moderbolaget inledde under slutet av 2013 försök till underhandsuppgörelse med samtliga fordringsägare för att undvika konkurs för bolaget. Då dessa diskussioner inte kunde slutföras, ansöktes om rekonstruktion. Stockholms Tingsrätt fattade beslut 17 november 2014 att avsluta företagsrekonstruktionsprocessen, vilken vann laga kraft i december 2014. Under rapportperioden kallade styrelsen i Forestlight Entertainment till extra bolagsstämma den 25 februari där styrelsen föreslog att via apportemission förvärva Wifog AB. Ett förvärv av Wifog förutsatte att Wifog skulle ha registrerat en nyemission samt att stämman också fattade beslut om att sälja Fido Film och därmed upphöra med den tidigare verksamheten. Registreringen av Wifogs emission har dragit ut på tiden, varför förvärvsprocessen har blivit försenad. De affärsrelaterade operativa riskerna framöver kommer, om förvärvet fullföljs, framöver att relatera till verksamheten i Wifog. Forestlight Entertainment har historiskt sett drivits med betydande förluster, och det är inte säkert att den nya koncernen kommer att uppnå positivt resultat i framtiden. En investering i Forestlight Entertainment är därför förenad med hög risk och bör utvärderas noggrant. Forestlight Entertainments möjlighet att tillgodose framtida kapitalbehov är i hög grad beroende av framtida försäljning i den nya verksamheten. Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat för Forestlight Entertainment att nå ett positivt kassaflöde. Det finns inte någon garanti för att framtida kapitalbehov inte kan komma att uppstå. Det kan inte heller garanteras att Forestlight Entertainment kommer att kunna anskaffa nödvändigt kapital om behov skulle uppstå. Kapital- och likviditetstillskott är nödvändigt för bolagets och koncernens överlevnad. Koncernen består av en liten organisation och får därför anses vara starkt beroende av ett fåtal nyckelpersoner. 7
STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören för Forestlight Entertainment försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt över bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Kvartalsrapportens avlämnande Stockholm den 2015-05-29 Forestlight Entertainment AB (publ) Styrelsen Peter Levin Ledamot och VD Annika Torell Österman Ledamot GRANSKNING AV REVISOR Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för granskning av Forestlight Entertainments revisorer. NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE Delårsrapport för 2015 publiceras den 28 augusti 2015. KONTAKT För eventuella frågor kring kvartalsrapporten vänligen kontakta Peter Levin, VD. Forestlight Entertainment AB (publ), Rosenlundsgatan 36, 118 53 Stockholm Telefon: 08-660 43 30, Fax: 08-660 43 38 Hemsida: www.forestlight.se, e-post: info@forestlight.se 8
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN I TSEK 2015 Kvartal 1 2014 Kvartal 1 2014 Helår 2013 Helår Nettoomsättning 9 074 6 458 22 816 51 200 Förändring av färdiglager 0-211 Övriga rörelseintäkter 173 297 11 658 1 190 Summa 9 247 6 755 34 474 52 179 RÖRELSEKOSTNADER Produktionskostnader -1 745-1 337-3 750-9 334 Övriga externa kostnader -2 904-2 254-10 646-29 774 Personalkostnader -5 094-3 784-17 693-21 363 Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) -496-620 -2 385-8 292 Avskrivningar och nedskrivningar -71-388 -2 240-20 716 Andel i intresseföretags resultat - - - -1 590 Rörelseresultat (EBIT) -567-1 008-145 -30 598 FINANSIELLA POSTER Resultat från andel i koncernföretag - - - -48 210 Resultat från andelar i intressebolag - - - 1 320 Ränteintäkter 2 8 14 45 Räntekostnader -31-6 -50-1 629 Summa finansiella poster -29 2-36 -48 474 Resultat efter finansiella poster -596-1 006 109-79 072 Skatt på periodens resultat -2 0-12 -24 Periodens resultat -598-1 006-97 -79 096 9
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN I TSEK TILLGÅNGAR 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 2013-12-31 Immateriella anläggningstillgångar - - - - Materiella anläggningstillgångar 555 2 122 595 2 510 Finansiella anläggningstillgångar 72-73 18 Summa anläggningstillgångar 627 2 122 668 2 528 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 5 274 4 313 6 260 10 004 Kassa och Bank 988 7 926 1 134 6 613 Summa omsättningstillgångar 6 261 12 239 7 394 16 617 Summa Tillgångar 6 888 14 361 8 062 19 145 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 500 500 500 500 Övrigt tillskjutet kapital 192 651 192 651 192 651 192 651 Annat eget kapital inklusive periodens resultat -195 747-196 284-195 119-195 296 Eget kapital -2 596-3 133-1 968-2 145 Långfristiga skulder - - 10 1 795 Kortfristiga skulder 9 484 17 494 10 020 19 495 Summa skulder 9 484 17 494 10 030 21 290 Summa Eget kapital och skulder 6 888 14 361 8 062 19 145 Ställda panter 2 400 2 400 2 400 2 418 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga 10
KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN I TSEK 2015-01-01 2015-03-31 2014-01-01 2014-03-31 2014-01-01 2014-12-31 2013-01-01 2013-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet -535-604 -7 723-6 499 Förändring av rörelsekapitalet 430 1 899 1 159 19 490 Kassaflöde från den löpande verksamheten -105 1 295-6 564-12 991 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i anläggningstillgångar -31 - -324-1 144 Förändringar i övriga finansiella anläggningstillgångar - 18-55 -1 451 Investeringar i intresse- och dotterbolag - - 0 - Avyttring dotterbolag - - 0 5 000 Förvärv av immateriella tillgångar - - 0-6 275 Kassaflöde från investeringsverksamheten -31 18-379 -3 834 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 1 000-1 950 - Amortering av skuld -1 010 - -486-7 070 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -10-1 464-7 070 Periodens kassaflöde -146-1 313-5 479 2 087 Likvida medel vid periodens början 1 134 6 613 6 613 4 526 Likvida medel vid periodens slut 988 7 926 1 134 6 613 11
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I TSEK Koncernens Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning Annat eget kapital inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 2013-01-01 52 469 76 767-42 -116 167 13 027 Aktieägartillskott -51 969 51 969 0 Nedsättning av aktiekapital 63 915 63 915 Omräkningsdifferens Periodens resultat 9 0-79 096 9-79 096 Utgående balans 2013-12-31 500 192 651-33 -195 263-2 145 Ingående balans 2014-01-01 500 192 651-33 -195 263-2 145 Omräkningsdifferens 79-79 Periodens resultat 232 232 Utgående balans 2014-12-31 500 192 651 46-195 031-1 834 Ingående balans 2015-01-01 500 192 651 46-195 031-1 834 Omräkningsdifferens -164 - -164 Periodens resultat -598-598 Utgående balans 2015-03-31 500 192 651-118 -195 629-2 596 T SEK 2015 Kv 1 2014 Kv 1 2014 helår 2013 helår Ingående balans -1 834-2 145-2 145 13 027 Aktieägartillskott - - - 63 915 Omräkningsdifferens -164 18 79 9 Periodens resultat -598-1 006 232-79 096 Utgående balans -2 596-3 133-1 834-2 145 12
Forestlight Entertainment AB (publ), Rosenlundsgatan 36, 118 53 Stockholm Telefon: 08-660 43 30 Fax: 08-660 43 38 Hemsida: www.forestlight.se, E-post: info@forestlight.se KONTAKT För eventuella frågor kring kvartalsrapporten, vänligen kontakta Peter Levin, VD. 13