SJ AB Delårsrapport 1 JANUARI 30 JUNI 2002 Resandet ökade med 4 procent, vilket främst förklaras av ökat långväga resande. Resandet i X 2000 utvecklades mycket positivt. s resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 78 (-4). Försämringen beror främst på ökade produktionskostnader för moderföretaget. För att komma till rätta med den svaga resultatutvecklingen pågår ett omfattande åtgärdsprogram inom hela organisationen. Under det första halvåret har åtgärderna förbättrat resultatet med MSEK 116. En viktig resultatförbättrande åtgärd har varit att införa differentierad prissättning för olika säljkanaler, vilket har genomförts under våren. Punktligheten uppgick till 90 (86) procent. KONCERNÖVERSIKT jan-juni jan-juni juli 2001- helår MSEK 2002 2001 juni 2002 2001 Rörelsens intäkter 2 817 2 833 5 530 5 546 -varav trafikintäkter 2 651 2 529 5 186 5 064 Rörelseresultat 68 124 172 228 Rörelsemarginal, % 2,4 4,4 3,1 4,1 Resultat efter finansiella poster -78-4 -123-49 Vinstmarginal, % NEG NEG NEG NEG Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 3,7 5,6 4,2 5,9 Räntabilitet på eget kapital, % NEG NEG NEG NEG Soliditet, % 8,0 16,9-8,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 5,6 2,0-4,8 Investeringar 182 347 1 126 1 291 - varav moderföretaget 120 213 540 633 Anställda, genomsnittligt antal 3 627 3 503 3 644 3 582 - varav moderföretaget 3 566 3 445 3 579 3 518 Resultat per aktie, kr NEG NEG NEG NEG Eget kapital per aktie, kr 192 426-211
Marknad SJ AB är huvudsakligen verksamt på marknaderna för de interregional eller långväga resorna där de dominerande kundsegmenten är privat- och affärsresenärer samt långpendlare. På den långväga resemarknaden konkurrerar tåg med bil, flyg och buss. Det långväga inrikes resandet, som under en längre tid har uppvisat en negativ trend enligt TuristDataBasen (TDB), är nu på uppgång. Tågets marknadsandelar mätt både i andel resor och andel personkilometer uppvisar för närvarande enligt TDB en positiv utveckling och utgör 13-14 procent av det totala långväga inrikes transportarbetet. jan-juni 2002 Index fg år Platskm (milj) 6 385 107 Personkm (milj) 2 686 104 Beläggningsfaktor (%) 42,1 98 Antal resenärer (milj) 13,2 106 Platskm: Personkm: Beläggningsfaktor: Offererade säteskilometer utbjudna till försäljning, dvs. den produktionskapacitet som läggs ut i marknaden. (Antalet tillgängliga passagerarsäten eller platser multiplicerat med den sträcka de körs.) Betalda eller sålda passagerarkilometer. (Antalet betalande passagerare multiplicerat med den sträcka de reser.) Relationen mellan Personkm och Platskm i procent. Anger utnyttjandegraden av antalet tillgängliga passagerarsäten, dvs. hur mycket av utlagd produktionskapacitet som sålts. Rörelsens intäkter s totala rörelseintäkter uppgick till MSEK 2 817 (2 833), vilket är en minskning med 1 procent. Intäkterna från egentrafiken har ökat, medan ersättningen från Rikstrafiken för olönsam långväga trafik samt övriga intäkter har minskat. Av de totala intäkterna avser MSEK 2 778 (2 738) moderföretaget. Intäkterna från egentrafiken har ökat med 8 procent till MSEK 2 370 (2 185), varav 4 procent är volymtillväxt. Merparten av den starka utvecklingen i egentrafiken sker inom X 2000-systemet. Volymökningstalet för X 2000 uppgår till 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Övrig trafik uppvisar en mer dämpad utveckling. Tendensen är att långväga resor utvecklas mer positivt än de relativt kortväga resorna. Resultat Resultat efter finansnetto uppgick till MSEK 78, vilket var MSEK 74 sämre än föregående år. Resultatförsämringen förklaras av minskade intäkter, MSEK 16, ökade rörelsekostnader, MSEK 40 och försämrat finansnetto, MSEK 18. De ökade rörelsekostnaderna förklaras av ökade kostnader för personal och underhåll till följd av utökat trafikutbud. Upplösningar av avsättningar för förlustavtal har minskat rörelsens kostnader med MSEK 82 (43). Det försämrade finansnettot förklaras av att finansiella kostnader för uppräkningar av avsättningar för förlustavtal uppgick till MSEK 23 (0). Resultat efter finansiella poster per bolag MSEK, ackumulerat juni 2002 juni 2001 - SJ AB -81-27 -Linkon AB 2 14 -SJ Invest AB 2 6 -SJ Försäkring AB 7 6 -SJ Rent a Train AB 1 4 -SJ AdVenture AB 0 4 -SJ Entertrainment AB 0 - -PS Parksmart AB 0 - -Vilma AB -5 - -Koncernövergripande -4-11 SJ AB koncernen -78-4 Linkon AB:s resultatförsämring förklaras av ökade driftskostnader. Vilma AB:s svaga resultat förklaras av att intäkterna har varit lägre än planerat. 2
Kvalitet Den långsiktiga trenden för NKI (Nöjd Kund Index) var fortsatt negativ för moderbolaget. Det rullande tolvmånaderstalet var oförändrat jämfört med föregående mätning (76,5), men betydligt sämre än föregående tolvmånadersperiod (78,3). Den främsta orsaken till det låga NKI-värdet var kundernas uppfattning om vår punktlighet. Punktligheten förbättrades, från en låg nivå föregående år, med fyra procentenheter till 90 procent under det första halvåret. X 2000 visade sämst resultat med låga 69 procent rättidighet till slutstation. Kassaflödesanalys Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till låga MSEK 121 p.g.a. det svaga resultatet. Det negativa kassaflödet från finansieringsverksamheten avser amortering på leasingskuld. Sammantaget gjorde det svaga kassaflödet att koncernens likvida medel minskade med MSEK 124 under årets sex första månader. Investeringar SJ-KONCERNEN KASSAFLÖDESANALYS MSEK 2002 2001 2001 jan-juni jan-juni helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 91 219 300 Förändringar i rörelsekapital 30 527 492 Kassaflöde från den löpande verksamheten 121 746 792 Kassaflöde från investeringsverksamheten -179-1 414-992 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -66 1 688 516 Förändring av likvida medel -124 1 020 316 Likvida medel vid periodens början 333 17,0 17 Likvida medel vid periodens slut 209 1 037 333 Under januari-juni uppgick koncernens bruttoinvesteringar till MSEK 182 (347). Investeringarna avsåg främst nya Öresundståg och upprustning av fordon. Finansiering har i huvudsak finansierat verksamheten med finansiell leasing om MSEK 6 259. Huvuddelen av denna finansiering härstammar från Statens järnvägars tidigare finansieringslösningar. Nettoskulden ökade under perioden januari-juni med MSEK 247. Nettoskuldens försämring förklaras av det negativa kassaflödet i rörelsen. Den genomsnittliga räntebindningstiden och den genomsnittliga upplåningsräntan i låneportföljen uppgick till 2,0 år respektive 5,5 procent på balansdagen. SJ AB har kreditlöften på sammanlagt MSEK 1 100, varav MSEK 1 000 mot Riksgäldskontoret. På balansdagen var dessa kreditlöften outnyttjade. Garantiavgiften till Riksgäldskontoret för de statligt garanterade lånen, bl. a. bolagets leasingskulder är ännu inte fastställd för år 2002, men har beräknats till 1,0 procent. För år 2001 var garantiavgiften 0,4 procent.. 3
Förändring av eget kapital MSEK Aktie Bundna Balans. Periodens kapital reserver medel resultat Ingående balans 2002-01-01 400 252 192 - Nyemission - - - - Aktieägartillskott - - - - Ändrad redovisningsprincip - - - - Periodens resultat - - - -78 Utgående balans 2002-06-30 400 252 192-78 Antal akier: 4 000 000 stycken à 100 kronor. MSEK Aktie Bundna Balans. Periodens kapital reserver medel resultat Ingående balans 2002-01-01 400 200 311 - Nyemission - - - - Aktieägartillskott - - - - Ändrad redovisningsprincip - - - - Periodens resultat - - - -81 Utgående balans 2002-06-30 400 200 311-81 Utsikter för framtiden Tågresandet med SJ AB visar fortsatt en mycket positiv utveckling. Under sommaren genomfördes en annonskampanj för att fylla tågen genom attraktiva priserbjudanden. Ett stort arbete har slutförts med att ta fram SJs framtida strategi och affärsplan. Tillväxt, lönsamhet och ökad kundorientering är några nyckelbegrepp för fortsatt utveckling. SJ ABs utsikter att stärka sin marknadsposition och marknadsandel bedöms som goda. 4
Stockholm den 22 augusti 2002 Jan Forsberg Verkställande direktör Ulf Adelsohn Styrelseordförande Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning Ekonomisk information från SJ AB januari-september 2002 oktober 2002 bokslutskommuniké 2002 februari 2003 årsredovisning 2002 april 2003 januari-mars 2003 maj 2003 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Marknad och Information, Centralstationen, 105 50 Stockholm. Besök gärna vår hemsida för aktuell information om SJ AB. För vidare information: SJ AB, Org.nr: 556196-1599 Centralstationen 105 50 Stockholm Tel: 08-762 20 00 E-post: sj.info@sj.se Hemsida: www.sj.se 5
Resultaträkningar i sammandrag Rörelsens intäkter 2 817 2 833 1 421 1 419 5 546 Rörelsens kostnader -2 749-2 709-1 401-1 382-5 318 RÖRELSERESULTAT 68 124 20 37 228 Finansiellt netto -146-128 -69-60 -277 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -78-4 -49-23 -49 RESULTAT FÖRE SKATT -78-4 -49-23 -49 Bokslutsdisp o skatt - - - - 0 PERIODENS RESULTAT -78-4 -49-23 -49 Rörelsens intäkter 2 778 2 738 1 408 1 380 5 400 Rörelsens kostnader -2 709-2 636-1 388-1 366-5 209 RÖRELSERESULTAT 69 102 20 14 191 Finansiellt netto -150-129 -70-61 -301 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -81-27 -50-47 -110 RESULTAT FÖRE SKATT -81-27 -50-47 -110 Bokslutsdisp o skatt - - - - 50 PERIODENS RESULTAT -81-27 -50-47 -60 Balansräkningar i sammandrag MSEK juni juni dec juni juni dec 2002 2001 2001 2002 2001 2001 Immateriella tillgångar 360 385 372 204 228 216 Materiella tillgångar 6 460 6 176 6 495 5 765 5 750 5 846 Finansiella tillgångar 1 704 1 876 1 704 2 004 2 189 2 004 Omsättningstillgångar 1 074 1 670 1 137 1 815 1 914 1 882 SUMMA TILLGÅNGAR 9 598 10 107 9 708 9 788 10 081 9 948 Eget kapital 766 1 706 844 830 1 686 911 Avsättningar 1 044 539 1 102 890 326 946 Långfristiga skulder 6 259 6 388 6 192 6 259 6 388 6 192 Kortfristiga skulder 1 529 1 474 1 570 1 809 1 681 1 899 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 598 10 107 9 708 9 788 10 081 9 948 6
Kassaflödesanalyser i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 121 746-10 469 792 Kassaflöde från investeringsverksamheten -179-1 414-102 -1 324-992 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -66 1 688-33 1 689 516 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -124 1 020-145 834 316 Likvida medel vid periodens början 333 17 354 203 17 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 209 1 037 209 1 037 333 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71 639-49 347 260 Kassaflöde från investeringsverksamheten -120-1298 -63-1 200-631 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -66 1688-33 1 689 692 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -115 1 029-145 836 321 Likvida medel vid periodens början 323 2 353 195 2 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 208 1 031 208 1 031 323 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Redovisningsrådets rekommendation RR 22 Utformning av finansiella rapporter är ännu ej implementerad. Definitioner Eget kapital per aktie Kassamässigt rörelseöverskott Kassaflöde per aktie Operativt kassaflöde Kassaflöde från rörelsen Nettokassaflöde Resultat per aktie Expansionsinvesteringar Eget kapital på balansdagen dividerat med antal aktier. Rörelseresultat justerat för kostnader för expansion, fondjusteringar, avskrivningar samt realisationsresultat. Kassamässigt rörelseöverskott dividerat med antal aktier. Kassaflöde genererat från den löpande verksamheten efter konkurrenskraftsbevarande löpande investeringar, dvs. kassaflöde före finansiella poster, skatt och expansion. Kassaflöde före utdelning, expansionsinvesteringar och förändringar i nettolåneskuld, men efter finansnetto och betald skatt, dvs. operativt kassaflöde minus finansnetto och skatt. Periodens kassaflöde före förändring av räntebärande skulder och placeringar. Resultat efter beräknad skatt dividerat med antal aktier. Investeringar med syftet att skapa högre framtida kassaflöden och höja verksamhetens värde. 7