Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 19 (69).

Transkript

1 SJ AB Delårsrapport 1 JANUARI 31 MARS 2001 Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 19 (69). Trafikintäkterna ökade med 15 procent och uppgick till (1 096). Efterfrågan på resemarknaden är stark. Tillväxten har dock inte täckt ökade produktionskostnader. Investeringarna uppgick till 109 (55) varav merparten avser nya fordon i Mälardalstrafiken. I syfte att öka trafiksäkerheten har SJ kontrollerat samtliga axelsystem på X Punktligheten uppgick till 85 procent och har påverkats av en tillfällig nedsättning av maxhastigheten på X Åtgärder pågår för att säkerställa en förbättrad punktlighet. SJ har lämnat in anbud på fem trafikområden. Anbudet för nattågstrafiken på Övre Norrland lämnades i samarbete med Connex AB. KONCERNÖVERSIKT jan-mar jan-mar apr helår * mar 2001* 2000* Rörelsens intäkter varav trafikintäkter Kassamässigt rörelseöverskott Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 6,1 9,8 5,9 6,8 Resultat efter finansiella poster Vinstmarginal, % 1,3 5,7 1,9 2,9 Räntabilitet på sysselsatt kapital, %** 5, Räntabilitet på eget kapital, %** 3, Soliditet, %** 17, Nettoskuldsättningsgrad, ggr** 2, Investeringar Anställda, genomsnittligt antal Resultat per aktie, kr** 3, Kassaflöde per aktie, kr** 44, Eget kapital per aktie, kr** * Pro forma, ej bolagiserad verksamhet ** Nyckeltal relaterade till balansräkningen är ej jämförbara mellan åren och redovisas därför ej.

2 Marknad SJ utvecklar, producerar och säljer tågresor. SJ är huvudsakligen verksamt på marknaderna för de interregionala eller långväga resorna där de dominerande kundsegmenten är privat- och affärsresenärer samt långpendlare. På den långväga resemarknaden konkurrerar SJ med bil, flyg och buss, vilka har 70 respektive 9 och 5 procents marknadsandelar inom segmentet. På järnvägsmarknaden har SJ cirka 70 procents marknadsandel mätt i personkilometer. Av intäkterna kom under år 2000 cirka 80 procent från den så kallade egentrafiken, där SJ på kommersiella grunder har ensamrätt till persontrafiken. De resterande 20 procenten kom från avtalstrafiken, där köparna utgörs av länstrafikhuvudmän och/eller staten. Verksamhetsförändringar Per den 31 december 2000 och i samband med bolagiseringen av SJ affärsverket förvärvade SJ AB tillgångar och övertog skulder hänförliga till SJ affärsverkets division Resor 1. Beroende på att verksamheter flyttats över i ett nytt bolag med ny kapitalstruktur finns ingen balansräkning för jämförelseperioden För att kunna jämföra verksamhetens utveckling mellan åren har framtagits en resultaträkning pro forma för Rörelsens intäkter SJ AB koncernens rörelseintäkter uppgick under årets första kvartal till (1 220), vilket är en ökning med 16 procent. Intäkterna avseende egentrafiken har ökat med 161 eller 17 procent under perioden där ökad volym förklarar 10 procent. Volymökningen av egentrafiken beror dels på ett ökat resande i befintlig trafik (+4 procent), dels på nya affärer, huvudsakligen trafiken på Västkustbanan (+6 procent). En orsak till intäktsökningen i befintlig trafik är sänkningen av momsen på resor från 12 till 6%. Intäkter ökat resande, befintliga affärer 45 -priseffekt, befintliga affärer 65 -nya affärer 70 -förlorade affärer -35 -övrigt 49 Intäkter De nya affärerna består av egentrafiken på Västkustbanan samt den trafik som SJ kör över Öresundsbron. De förlorade affärerna består dels av Storstockholms Lokaltrafik (SL) och trafiken på Övre Norrland, som SJ förlorade i januari föregående år, dels av entreprenadavtalen på Kinnekullebanan och Upptåget. Under mars månad sålde riskkapitalbolaget SJ AdVenture AB ut delar av sitt aktieinnehav i Xpomera AB, vilket har bidragit med 11. Kvarvarande innehav i Xpomera AB är 10,5%. Utöver detta förklaras de ökade övriga intäkterna främst av ny eller utökad verksamhet i dotterbolagen. Resultat Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 19 (69). Intäktsökningar på de flesta resanderelationer har inte räckt för att täcka ökande produktionskostnader i moderbolaget, främst i form av högre banavgifter, personal- och underhållskostnader. Resultat efter finansiella poster per enhet -Moderbolaget SJ AB 20 -SJ Adventure AB 10 -Linkon AB 6 -SJ Invest AB 4 -SJ Försäkring AB 3 -SJ Rent a Train AB 1 -Koncernövergripande -25 SJ AB koncernen 19 Dotterbolagen har i stor utsträckning bidragit till resultatet. SJ AdVenture ABs resultat har under perioden påverkats positivt av reavinst vid försäljning av 52 procent av aktierna i dotterbolaget Xpomera AB. Senaste årsskiftet har även inneburit att verksamheten i Linkon AB startat på allvar. Bolaget ansvarar för drift och utveckling av försäljnings- och bokningssystemet PETRA. Koncernens resultatförsämring har sin grund i en negativ kostnadsutveckling. Volymbaserade kostnader har ökat vilket är en naturlig följd av ett ökat resande inom egentrafiken. Dessutom har 1 Vidare förvärvades per samtliga aktier i SJ Invest AB, SJ Försäkring AB, SJ Adventure AB, SJ Rent a Train AB, Linkon AB, SJ International AB samt de vilande bolagen Sveriges Järnvägar AB, Fjortonswedet AB och Tjugoswedet AB. Bolaget förvärvade även 50% av aktierna i Linx AB. I överlåtelse av division Resors verksamhet ingick utöver en del mindre aktieposter 22% av aktierna i SMART Sverige AB och 50% av aktierna i Förlags AB Svenska kommunikationer. I början av innevarande år förvärvades 18 % av aktierna i BiljettDirekt Sverige AB, 30 % i Destination Stockholm AB och 50% i Trafik i Mälardalen AB. 2

3 implementeringen av ett nytt X 2000 koncept medfört ökade kostnader. Dessa kostnadsökningar förväntas inom en snar framtid generera intäktsökningar. Tabellen visar större kostnadsavvikelser jämfört med motsvarande period föregående år. Moderbolaget har fr.o.m. 1 juli 2000 belastats med ökade banavgifter. Ökade personalkostnader beror på övertidsersättningar till följd av trafikstörningar samt förändrad personalsammansättning. Det utökade trafikutbudet har inneburit nyanställningar samtidigt som personalstyrkan inom försäljning reducerats i takt med SJs arbete med att hitta nya och mindre personalkrävande distributionskanaler, vilket i sin tur påverkat IT kostnaderna. IT kostnaderna har även ökat p.g.a. ett ökat systemstöd samt prisökningar från leverantören. Den förstärkta kontrollen av fordonsparken i samband med bl.a. axelbrotten på X 2000 har inneburit ökade underhållskostnader. Övriga kostnadsökningar är ett resultat av ett ökat trafikutbud och ökad efterfrågan från kunderna. Förändring av kostnader i jämförelse med föregående år. Rörelsekostnader ökade banavgifter 38 -ökade personalkostnader 32 -ökade IT-kostnader, drift 41 -ökade underhållskostnader 24 -ökade driftskostnader 16 -ökade hyreskostnader, lokal 7 -övrigt 68 Rörelsekostnader Rörelsens avskrivningar har ökat i samband med den goodwill som uppstod när tillgångar och skulder övertogs från Affärsverket SJ per den 31 december Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen är uppställd enligt SJs styrmodell Cash Value Added, vilken utgår från kassaflöden och kassaflödestillväxt. SJ har som mål att skapa värde för ägaren genom att uthålligt generera ett starkt och växande kassaflöde. Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 179, vilket motsvarar 13 procent av nettoomsättningen och är branschmässigt bra. Operativt kassaflöde uppgick till 518. Förändring av rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med Huvudsakliga förklaringar till ökningen består av att värdepapperisering av kundfordringar frigjort kapital om 255, samt ökning leverantörsskulder om 127. Nettoinvesteringarna under perioden innebar ett negativ kassaflöde om 103. Rörelsens kassaflöde uppgick till 447 och är det kassaflöde som verksamheten genererat till ägaren efter avdrag för skatt och räntor. Nettokassaflödet, dvs. kassaflöde före förändring av låneskuld, uppgick till jan-mar INTJÄNING, 2001 Nettoomsättning 1414 Rörelsens kostnader före avskrivningar Justering av poster som ej ingår i kassaflödet 1) -20 Kassamässigt rörelseöverskott 2) 179 Förändring av rörelsekapital 3) 442 Investeringar (netto) -103 Operativt kassaflöde 518 Finansiella poster -68 Betald skatt -3 Kassaflöde från rörelsen 447 Avyttringar 13 NETTOKASSAFLÖDE 460 Förändring av räntebärande skulder -274 Förändring av kassa och bank 186 Kassa och bank vid periodens början 17 Kassa och bank vid periodens slut 203 1) Innehållande justering av förändring i avsättningar och realisationsvinst 2) Avser kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital, finansiella poster och betald skatt 3) Exklusive förändringar i räntebärande fordringar och skulder 460. Nettoskulden minskade därmed med motsvarande belopp, varav 274 är minskning av räntebärande skulder och 186 ökning av likvida medel för perioden. 2 På en extra bolagsstämma i februari fattades beslut att genomföra en nyemission uppgående till 600. I samband med slutförhandlingarna rörande bolagiseringen av Statens järnvägars verksamhet beslutade ägaren dessutom att tillskjuta bolaget ett ovillkorat aktieägartillskott om Nyemissionen och aktieägartillskottet utbetalades i april. De fordringar som uppstod p.g.a. detta nettoredovisas mot nyemission och aktieägartillskott i avvaktan på likvidreglering. 3

4 Investeringar Under januari-mars uppgick bruttoinvesteringarna till 109, vilket ungefär motsvarar koncernens avskrivningar. Investeringar i tåg utgör huvudparten med 82, varav 44 avser förskottsbetalning för nya tåg för Mälardalstrafiken. Förvärv av aktier och andelar uppgick till 16. Finansiering SJ har, i huvudsak, finansierat verksamheten med finansiell leasing om Huvuddelen av denna finansiering härstammar från Affärsverket Statens Järnvägars tidigare finansieringslösningar. Nettoskulden, mätt som räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar, har under det första kvartalet minskat med 460. De räntebärande skulderna har minskat med 570, samtidigt som placeringar minskat med 296 och kassan ökat med 186. Den genomsnittliga räntebindningstiden och den genomsnittliga låneräntan i låneportföljen uppgick till 2,1 år, respektive 5,4 procent på balansdagen. Outnyttjade kreditlöften mot Riksgäldskontoret uppgick till 500 och mot Nordbanken till 100. Kapitalstruktur Jan-mar Helår Balansomslutning Finansiella anläggningstillgångar Sysselsatt kapital varav avsättningar varav åtaganden för leasing Eget kapital Räntebärande nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad, ggr 2,5 - Eget kapital Näringsdepartementet har som ett resultat av slutförhandlingarna i samband med bolagiseringen av Statens järnvägars verksamhet fastställt ny kapitalstruktur och likvidreglering har skett den 25 april Förändring av eget kapital Aktie Bundna Balans. Årets kapital reserver medel resultat Ingående balans ,1 11, ,5 - Nyemission 399,9 200,0 - - Aktieägartillskott ,0 - Ändrad redovisningsprincip ,7 - Periodens resultat ,4 Utgående balans Antal aktier före emission: stycken á 100 kronor. Antal aktier efter emission: stycken á 100 kronor. Beslutet innebär att SJ AB-koncernens egna kapital från årsskiftet uppgick till Kapitalisering har skett genom dels en nyemission om 600, dels ett aktieägartillskott om I nyemissionen har 400 tillförts aktiekapitalet och 200 har tillförts överkursfond. Från den 1 januari redovisas intäkter vid resandetillfället. Ändringen av redovisningsprincip har påverkat eget kapital med -39,7 efter uppskjuten skatt (se vidare Ändrade redovisningsprinciper ). Utsikter för framtiden Tågresandet med SJ ökar! För att SJ även i fortsättningen ska vara ett attraktivt alternativ till bil, flyg och buss, samt för att bolaget även framdeles ska kunna lämna konkurrenskraftiga anbud i tävlan med andra operatörer vid nya upphandlingar av tågtrafik, finns en del att förbättra. Enligt de kontinuerliga kundundersökningar som görs är det den försämrade punktligheten som kunderna är mest missnöjda med. Kritiken måste tas på största allvar och ett åtgärdsprogram är under framtagande. SJ deltar i anbudsförfaranden för fem trafikområden. Anbudet för nattågstrafiken på Övre Norrland lämnades i samarbete med Connex AB. Resultatet av dessa är klara under juni månad i år och trafikstart för segrande anbud sker i juni följande år. Under våren har SJ varit inblandat i framtagandet av ett anbud avseende snabbtågstrafik i Holland. Arbetet har skett i ett konsortium, tillsammans med franskägda Connex och det holländska bussbolaget 4

5 Connexxion. Före inlämnandet av anbudet ändrade SJ sin roll i konsortiet från delägare till långsiktig rådgivare och stödjande partner med en option på att åter träda in som delägare i ett senare skede. SJ står inför ett omfattande investeringsprogram som innefattar köp av nya tåg och kostnadsutvecklingen har stor betydelse för resultatutvecklingen framöver. Stockholm den 16 maj 2001 Kjell Nilsson Verkställande direktör Daniel Johannesson Styrelseordförande Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning Ekonomisk information från SJ januari juni 2001 augusti 2001 januari september 2001 november 2001 årsredovisning 2001 april 2002 Ekonomisk information kan beställas från koncernstab Marknad och Information, SJ AB, Centralstationen, Stockholm. Besök gärna vår hemsida för aktuell information om SJ. För vidare information: SJ AB, Org.nr: Centralstationen STOCKHOLM Tel: E-post: sjinfo@sj.se Hemsida: 5

6 Resultaträkning i sammandrag jan-mar jan-mar helår * 2000* Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Finansiellt netto RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER RESULTAT FÖRE SKATT Skatt på årets resultat PERIODENS RESULTAT Balansräkning i sammandrag Kassaflödesanalys i sammandrag mars december Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER jan-mar 2001 Kassaflöde från den löpande verksamheten 277 Kassaflöde från investeringsverksamheten -90 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL 186 Likvida medel vid periodens början 17 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 203 * Pro forma, ej bolagiserad verksamhet. Balansräkning för jämförelseåret saknas. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapporter. Följande rekommendationer var valfria och har ännu inte implementerats, RR1:00, RR15, RR16, RR17 och RR19. Samma redovisningsprinciper har använts som vid det senaste årsbokslutet med undantag av följande: Ändrade redovisningsprinciper SJ har tidigare redovisat intäkter från biljettförsäljning vid försäljningstidpunkten. Från och med 2001 redovisas intäkterna vid resandetillfället. Ändringen påverkar ingående eget kapital med 39,7 efter avdrag för uppskjuten skattefordran. Definitioner Eget kapital per aktie Kassamässigt rörelseöverskott Kassaflöde per aktie Operativt kassaflöde Kassaflöde från rörelsen Nettokassaflöde Resultat per aktie Expansionsinvesteringar Eget kapital på balansdagen dividerat med antal aktier. Rörelseresultat justerat för kostnader för expansion, fondjusteringar, avskrivningar samt realisationsresultat. Kassamässigt rörelseöverskott dividerat med antal aktier. Kassaflöde genererat från den löpande verksamheten efter konkurrenskraftsbevarande löpande investeringar, dvs. kassaflöde före finansiella poster, skatt och expansion. Kassaflöde före utdelning, expansionsinvesteringar och förändringar i nettolåneskuld, men efter finansnetto och betald skatt, dvs. operativt kassaflöde minus finansnetto och skatt. Periodens kassaflöde före förändring av räntebärande skulder. Resultat efter beräknad skatt dividerat med antal aktier. Investeringar med syftet att skapa högre framtida kassaflöden och höja verksamhetens värde. Avseende definitioner i övrigt hänvisas till SJ - koncernens årsredovisning