Delårsrapport 1 2014-2014-03-31 Swede Resources AB (publ) org. nr 556611-6934
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 Delårsrapporten är upprättad i svenska kronor. Om inte särskilt anges redovisas samtliga belopp i tusentals kronor. PERIODENS RESULTAT Periodens omsättning 421, (Q1-13, 400). Periodens bruttoresultat -232, (Q1-13, -506). Periodens rörelseresultat -393, (Q1-13, -775). Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -543, (Q1-13, -779). KOMMENTARER TILL RESULTATET Periodens resultat är att hänföra till att övriga externa kostnader har minskat. Bolaget ser hela tiden över kostnadsbilden och genomför åtgärder för att hålla dessa på en låg nivå som möjligt. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTAL 1 2014 Skriver avtal som säkrar finansiering på 40 msek. Offentliggör förvärv av US Energy Growth AB (publ). VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Byter operatör för High Island projektet. Senarelägger årsstämma. PROGNOS FÖR RESTEN AV VERKSAMHETSÅRET Förvärvet av US Energy Growth AB tillsammans med finansieringsavtalet med GEM Global Yield Fund LLC har lagt grunden för en fortsatt tillväxt av bolaget. Vi ser också att med den nya operatören, Drillmar Energy Inc., så kommer framför allt utvecklingen av High Island projektet ta ny fart. Bolaget har därmed de förutsättningar som krävs för en positiv utveckling av intäkter och resultat. Omslagsbild: Dallas, Texas. 2
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 STYRELSENS KOMMENTAR: Samtliga i styrelsen har varit delaktiga i den utveckling som nu Swede Resources är inne i både avseende förvärvet av US Energy Growth AB, finansieringsavtalet med GEM och byte av operatör för High Island-projektet. Vi har genomfört dessa för bolaget viktiga händelser för att säkra bolagets framtida tillväxt och är övertygade att vi på detta sätt lagt grunden för en värdetillväxt för våra aktieägare. Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2014-06-16 Swede Resources AB (publ) Styrelsen KOMMANDE RAPPORTER OCH BOLAGSHÄNDELSER Årsstämma preliminärt preliminärt 2014-06-30 Delårsrapport 2 preliminärt 2014-09-15 Delårsrapport 3 preliminärt 2014-12-15 3
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i bolaget erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Bolagets verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gas-och oljeutvinning ofta ställs inför. Riskerna i sådana företag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospektering och utvinning, samt prisutvecklingen på gas-och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att bolaget befinner sig i ett uppbyggnadsskede av sin verksamhet. Bolaget utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USD, HUF samt Euro, medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka bolagets sintjänandeförmåga. Miljö Bolaget miljöpolicy innebär att bolaget, dess medarbetare, anlitade konsulter och operatörer ska arbeta på ett miljömässigt riktigt sätt enligt gällande lagar och förordningar i det land där verksamheten bedrivs. Hela tiden med målsättningen att i möjligaste mån undvika mark- och miljöskador i samband med arbetets utförande. Framtida utveckling Bolaget planerar under de närmaste åren att upprätthålla ett högt tempo i prospekteringsverksamheten. Bolaget vill växa i stabil takt genom att vara kostnadseffektiva och därmed uppnå långsiktig lönsamhet. Bolaget har för avsikt att investera finansiella resurser i de projekt som bolaget bedömer har högst potential. Bolaget utvecklar sin projektportfölj kontinuerligt och systematiskt. Målsättningen är att under de kommande åren investera i gas- och oljeprojekt företrädesvis inom USA och EU-området, för att därigenom skapa mervärde för bolaget och aktieägarna. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning. Transaktioner med närstående Swede Resources tillämpar RR 23 Upplysningar om närstående, vilken ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående definieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utövar bestämmande eller betydande inflytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster och förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB. I avtalet med Ulrich & Co AB ingår kostnader för lokal och i bolaget verksam personal. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för bolagets verksamhet eller en investering i bolagets aktier. 4
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 NYCKELTAL - KONCERNEN 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 Nettoomsättning 421 400 2 418 Resultat -543-779 -3 636 Resultat, SEK/aktie 0,00-0,04-0,20 Soliditet 66% 93% 67% Likvida medel, SEK/aktie 0,00 0,2 0,00 Eget kapital, SEK/aktie 0,76 1,28 0,77 Antal aktier 18 003 204 17447505 18 003 204 FÖRTECKNING ÖVER OLJE- OCH GASINTRESSEN PARTNER OMFATTNING STATUS Dualex/Geomega (Nyirseg, Ungern) 2 producerande brunnar I produktion XNP Resources, USA Delägare i 5 brunnar Samtliga utvärderas BASA, USA Delägare i 22 brunnar Samtliga i produktion PetroMax, USA Delägare i 3 brunnar 2 i produktion 1 utvärderas Chinn, USA Delägare i 1 brunn I produktion Aruba Petroleum, USA Delägare i 11 brunnar I produktion Drillmar Delägare i 3 brunnar 2 i produktion 1 utvärderas I egen regi, High Island 1 brunn Testproduktion Utöver ovanstående äger Bolaget i dag 83,2 % i leaseområden på High Island Texas. Under 2014 första kvartal har Bolaget genomsnittliga månadsproduktionen av gas och olja legat på 358 fat oljeekvivalentervilket motsvarar en dygnsproduktion om ca 12 fat oljeekvivalenter. 5
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 RESULTATRÄKNING - KONCERNEN 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 Nettoomsättning, externt 421 400 2 418 421 400 2 418 RÖRELSENS KOSTNADER Produktionskostnader -284-216 -3 235 Övriga externa kostnader -298-690 -2 778 Personalkostnader -71 0-319 Avskrivningar -161-189 -676 Nedskrivningar 0-80 -80 Rörelseresultat -393-775 -4 670 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 101 0 1 452 Finansiella kostnader -257-12 -453 Resultat före skatt -549-787 -3 671 Förändring uppskjuten skatt 6 8 35 Periodens resultat -543-779 -3 636 6
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 BALANSRÄKNING - KONCERNEN 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 18 909 18 608 19 069 Finansiella anläggningstillgångar 1 476 1 429 1 360 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 264 428 264 Kassa och bank 54 3468 83 Summa tillgångar 20 703 23 933 20 776 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 11 909 11 197 11 909 Fritt eget kapital 2 261 6 298 5 645 Periodens resultat -543-779 -3 636 Summa eget kapital 13 627 16 716 13 918 Minoritetsintresse 9 9 9 Avsättningar Avsättning för uppskjuten skatt 506 540 513 Summa avsättningar 506 540 513 Långfristiga skulder Förlagslån 72 72 72 Företagsobligationer 5 557 5 557 5 557 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 483 0 93 Övriga kortfristiga skulder 641 1 039 615 Summa skulder 6 753 6 668 6 337 Summa eget kapital och skulder 20 895 23 933 20 776 7
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL - KONCERNEN -2014-03-31-2013-03-31 -2013-12-31 Ingående eget kapital 13 918 17 346 17 346 Nyemission 0 150 208 Periodens resultat -543-779 -3 636 Utgående eget kapital 13 375 16 716 13 918 8
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN -2014-03-31-2013-03-31 -2013-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -549-787 -3 671 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 161 269 756 - Resultatandel i exploateringsbolag -116-79 1 046-505 -597-1 869 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -505-597 -1 869 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 476-1 284-1 403 Kassaflöde från den löpande verksamheten -29-1 881-3 272 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -80-1 028 Investeringar i finansiella tillgångar -1 055 Kassaflöde från investeringsverksamheten -80-2 083 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 151 208 Upptagna lån 5 557 5 557 Amortering av låneskulder -619-667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 089 5 098 Periodens kassaflöde -29 3 128-257 Likvida medel vid periodens början 83 340 340 Likvida medel vid periodens slut (1 54 3 468 83 1) Exklusive outnyttjad checkkredit om 217 kkr. 9
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 NYCKELTAL - MODERBOLAGET -2014-03-33-2013-03-31 -2013-12-31 Nettoomsättning 359 280 1 965 Resultat -508-764 -3 383 Resultat, SEK/aktie 0,00-0,04-0,19 Soliditet 75% 97% 77% Likvida medel, SEK/aktie 0,00 0,2 0,00 Eget kapital, SEK/aktie 1,10 1,63 1,13 Antal aktier st 18 003 204 17447505 18 003 204 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET -2014-03-33-2013-03-31 -2013-12-31 Nettoomsättning, externt 359 280 1 965 RÖRELSENS KOSTNADER 359 280 1 965 Produktionskostnader -244-146 -2 690 Övriga externa kostnader -286-673 -2 687 Personalkostnader -71-319 Avskrivningar -111-134 -424 Nedskrivningar -80-80 Försäljning av tillgångar Rörelseresultat -354-753 -4 235 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 101 1 303 Finansiella kostnader -255-11 -451 Resultat före skatt -508-764 -3 383 Periodens resultat -508-764 -3 383 10
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 15 329 14 782 15 440 Finansiella anläggningstillgångar 10 776 10 632 10 677 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 260 518 261 Kassa och bank 54 3 460 83 Summa tillgångar 26 420 29 392 26 461 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 11 909 11 630 11 909 Fritt eget kapital 8 362 11 966 11 746 Periodens resultat -508-764 -3 383 Summa Eget kapital 19 763 22 832 20 271 Långfristiga skulder Förlagslån 72 72 72 Företagsobligationer 5 557 5 557 5 557 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 333 10 Övriga kortfristiga skulder 695 931 551 Summa skulder 6 656 6 560 6 190 Summa eget kapital och skulder 26 420 29 392 26 461 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL - MODERBOLAGET -2014-03-31-2013-03-31 -2013-12-31 Ingående eget kapital 20 271 23 446 23 446 Nyemission 0 150 208 Periodens resultat -508-764 -3 383 Utgående eget kapital 19 763 22 832 20 271 11
DELÅRSRAPPORT 1 2014-2014-03-31 KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAGET -2014-03-33-2013-03-31 -2013-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -508-764 -3 383 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 111 214 504 - Resultatandel i exploateringsbolag -99-20 841-495 -570-2 038 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -495-570 -2 038 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 466-1 321-1 382 Kassaflöde från den löpande verksamheten -29-1 891-3 421 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -80-1 028 Investeringar i finansiella tillgångar -906 Kassaflöde från investeringsverksamheten -80-1 934 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 151 208 Upptagna lån 5 557 5 557 Amortering av låneskulder -617-667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 091 5 098 Periodens kassaflöde -29 3 120-257 Likvida medel vid periodens början 83 340 340 Likvida medel vid periodens slut 1) 54 3 460 83 1) Exklusive outnyttjad checkkredit om 67 kkr. 12
Sevedegatan 34, SE-598 37 Vimmerby, Sweden Phone +46 492 180 81, Fax +46 492 170 81 info@swederesources.se, www.swederesources.se