Wärtsilä Oyj Abp Delårsrapport januari-september 2005 Koncernchef Ole Johansson 28.10.2005
Mission och Vision Mission Vi levererar lösningar som stöder våra kunders verksamhet under produkternas hela livscykel. Samtidigt skapar vi bättre teknologier, som gynnar såväl kunder som miljön. Vision Vår vision är att vara alla våra kunders mest uppskattade partner. 2
Vi erbjuder Kraftverk OEMtjänster Fartygsservice Motorer Propulsionssystem Ship Powersystem O&M Konkurrenternas motorer 3
Vi erbjuder samtidigt som vi söker tillväxt utöver organisk tillväxt Icke motorrelaterade tjänster Kraftverk OEMtjänster Fartygsservice Tilläggsprodukter Motorer Propulsionssystem Ship Powersystem O&M Konkurrenternas motorer Övriga motormärken 4
Centralt under tredje kvartalet, Power-affärsområden Stor efterfrågan på Ship Power- och kraftverkslösningar Ökad tillväxt inom Service Orderingången ökade med 45,5% till 870,8 milj. euro (598,4) Omsättningen ökade med 20,3% till 607,8 milj. euro (505,1) Lönsamhet (EBITA) 7,2% 5
Wärtsiläkoncernen MEUR Q3/2005¹ Q3/2004 Omsättning 607,8 559,0 Rörelseresultat 43,5 38,3 Resultat före skatter 36,9 36,5 Resultat/aktie, EUR 0,32 0,24 MEUR 1-9/2005¹ 1-9/2004 2004 Omsättning 1.865,3 1.662,0 2.478,2 Rörelseresultat 138,2 8,0 112,0 Resultat före skatter 129,4 114,7 217,3 Resultat/aktie EUR 1,05 0,74 1,42 Q1/2003 Wärtsiläpresentaatio ¹ Imatra Steel blev en del det nya stålbolaget Oy Ovako Ab, som inledde verksamheten 10.5.2005. Innehavet har sammanställts som intressebolag från 1.5.2005. I rapportens tabeller har Imatra Steel konsoliderats som dotterbolag i fyra månader under hela rapportperioden. 6
Kassaflöde MEUR 1-9/2005 1-9/2004 2004 Rörelseverksamhetens kassaflöde 14,0 93,3 220,1 Investeringarnas kassaflöde -179,5 103,9 85,0 Finansieringens kassaflöde 125,1-203,5-284,9 Likvida medel i slutet av perioden 133,2 145,5 169,6 7
Soliditet och nettoskuldsättningsgrad % 50 Soliditet 0,7 Nettoskuldsättningsgrad 45 40 0,6 35 0,5 30 25 0,4 20 0,3 15 10 5 0,2 0,1 0 00 01 02 03 04 Q3/05 0 00 01 02 03 04 Q3/05 Soliditet Nettoskuldsättningsgrad OBS: 2000-2003 enligt FAS, 2004- enligt IFRS Konvertibla kapitallån ingår i eget kapital 8
Power-affärsområden MEUR Q3/2005 Q3/2004 Förändr. Omsättning 607,8 505,1 20,3% Rörelseresultat 43,5 35,8 21,8% % av omsättningen 7,2% 7,1% Orderingång 870,8 598,4 45,5% MEUR 1-9/2005 1-9/2004 Förändr. 2004 Omsättning 1.746,8 1.485,4 17,6% 2.224,7 Rörelseresultat 116,4-3,2 87,7 % av omsättningen 6,7% -0,2% 3,9% Orderingång 2.390,6 2.075,4 15,2% 2.791,4 Orderstock vid periodens slut 2.544,7 1.870,3 36,1% 1.855,3 9
Power-affärsområden - Nyckeltal MEUR 700 600 500 400 300 200 100 Omsättning 607,8 505,1 19,8% 22,5% 20,6% 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Orderingång 598,4-8,5% 56,0% 119,1% 870,8 2400 2000 1600 1200 800 400 Orderstock 1.855,3 1.870,3-4,2% 96,3% 2.544,7 0,0% 0 Q3/04 Q3/05 0 Q3/04 Q3/05 0 31.12.2004 30.9.2004 30.9.2005 Service Kraftverk Ship Power 10
Power-affärsområden - fördelning av orderstocken MEUR 1400 1200 1000 800 600 2004 2005 2006 2007 + 400 200 0 30.9.2004 30.9.2005 11
Levererade motormegawatt, egna fabriker MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2000 2001 2002 2003 2004 1-9/2005 Kraftverk Ship Power Estimat 2005 12
Ship Power - stark orderingång MEUR Q3/2005 Q3/2004 Förändr. 2004 Omsättning 158,0 131,0 20,6% 631,2 Orderingång 361,5 165,0 119,1% 836,7 Orderstock vid periodens slut 1.444,5 736,0 96,3% 812,7 Power-affärsområdenas omsättning Q3/2005 607,8 milj. euro. Ship Power 26% 13
Fartygsorder 12 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 3 månaders glidande medeltal 10 8 6 4 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 03-05 06-05 09-05 Volym [ milj. dwt ] Källa: Clarkson Research Studies Obs: Fraktfartyg > 5.000 dwt 14
Fartygsorder Tankers Torrlastfartyg Kryssnings- & passagerarfartyg Offshore-fartyg Stora containerfartyg Små containerfartyg Offshorefartyg Kryssnings- & passagerarfartyg 1990 1995 2000 2005 15
Ship Power-affärsområdets omsättning per fartygstyp 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 1-9/2005 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 16
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer Q3/2005 Egen produktion Medelvarviga huvudmotorer Licenstillverkares produktion Lågvarviga huvudmotorer Egen produktion Medelvarviga hjälpmotorer Wärtsilä 41% (25) Wärtsilä 23% (19) Wärtsilä 11% (9) Övriga 59% (75) Övriga 77% (81) Övriga 89% (91) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 5.393 MW (4.372) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 25.483 MW (29.255) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 3.500 MW (3.700) Wärtsiläs egen kalkylering baserar sig på: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies och BRL Shipping Consultants. Marknadsandelarna baserar sig på installerad effekt, sifforna inom parentes är från 12 månader tillbaka. 17
Service Q3/2005 Q3/2004 Förändr. 2004 Omsättning, MEUR 273,4 228,3 19,8% 936,8 Antal anställda vid periodens slut 6 937 6 303 10,1% 6 378 Långfristiga serviceavtal, MW 9.540 9.611-0,7% 9.609 Drifts-och underhållsavtal (O&M avtal), MW 2.659 2.596 2,4% 2.569 Power-affärsområdenas omsättning Q3/2005 607,8 milj. euro. Service 45% 18
Accelererande tillväxt för Service % Service tillväxt per kvartal Service andel av Pow er-affärsområdenas försäljning % 25,00 60 20,00 15,00 50 40 30 10,00 20 5,00 10 0,00 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 0 19
Kraftverk - betydande ökning av order på gaskraftverk MEUR Q3/2005 Q3/2004 Förändr. 2004 Omsättning 176,4 144,0 22,5% 651,9 Orderingång 274,0 175,6 56,0% 1.019,5 Orderingång, MW tjockolja 307 337-9,0% 1.664 gas 291 157 84,9% 649 BioPower, MWth 21 31-32,4% 110 Orderstock vid periodens slut 774,6 808,7-4,2% 752,4 Power-affärsområdenas omsättning Q3/2005 607,8 milj. euro. Kraftverk 29% 20
Kraftverksmarknaden i enhetsstorlek 1-60 MW Kolvmotorer 20000 18000 16000 14000 M W 12000 10000 8000 2,0 % 1,9 % 1,4 % 0,8 % 0,6 % LFO Gas HFO 6000 4000 2000 0 19,8 % 19,3 % 22,3 % 19,2 % 13,6 % 74,0 % 54,8 % 49,3 % 53,0 % 37,9 % 2000-2001 2001-2002 2002-2003 2003-2004 2004-2005 från juni till maj I staplarna Wärtsiläs andel angiven i procent Källa: Diesel and Gas Turbine Magazine 21
Orderingång för Wärtsiläs Kraftverk 1-9/2005: 1.224 MW (1.854) Europa 293 (273) Asien 394 (403) Amerika 295 (144) 284 (248) 9 (25) 215 (137) 180 (266) 9 (32) 287 (112) Afrika och Mellan Östern 241 (1034) Gas Olja 72 (25) 169 (1009) 22
Wärtsiläs innehav Det nya företaget sammanställdes som intressebolag 1.5.2005. Wärtsilä äger 26,5% av företaget. Som intressebolagsresultat har Wärtsilä bokat 9,6 milj. euro (5-9/2005). Innehavets balansvärde är 103,9 milj. euro Wärtsilä har beviljat ett delägarlån på 21,2 milj. euro till Ovako. Wärtsilä äger 4,7% av Assa Abloys aktiestock. Innehavets marknadsvärde 202,8 milj. euro (30.9.2005). 23
Resultatutsikter för 2005 och 2006 Omsättningen för Wärtsiläs Poweraffärsområden väntas under innevarande år öka med ca 15%. Power-affärsområdenas lönsamhet för helåret (EBITA) väntas vara ca 8%. Omsättningen under 2006 väntas öka med ca 10% tack vare den starka orderstocken och den livliga aktiviteten på marknaden. Lönsamheten torde förbättras något. 24
TACK!