Seamless Delårsrapport januari-september 2010 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige. 1
Sammanfattning Fortsatt tillväxt, kvartalet 22,4% bättre än Q3 2009 Svag dollarkurs ger negativt resultat om 0,3 Mkr Starka finanser tryggar fortsatt satsning på tillväxt Omsättning om 30 MSEK säkrad för 2011 Januari - september 2010 9 månader Nettoomsättningen uppgick till 39,4 Mkr (27,7), en ökning med 42,5% jämfört med motsvarande period 2009 EBITDA uppgick till 0,3 Mkr (1,4) Rörelseresultatet för perioden uppgick -0,3 Mkr (0,8) Rohit Bhatia, VD Seamless: Seamless förlänger sin tillväxtkurva, en respektingivande ökning om 42,5 procent jämfört med samma period förra året, de nio första månaderna. Detta har åstadkommits genom framgångsrika installationer och lanseringar av ERS 360º i 5 nya länder, MTN i Yemen, Ghana och Benin samt Telecel i Burkina Faso och DNA i Finland. Vi avser att lansera ERS 360º i ytterligare ett land före jul. Vårt avtryck i världen omfattar nu 22 länder på 3 kontinenter och tack vare vår breda kundbas förstärks hela tiden vår säkrade omsättning. För 2011 har vi säkrat över 30 miljoner kronor i intäkter som kommer vara återkommande år efter år. Vi har också tagit en stor order i Mellanöstern och sammantaget har vi redan nu en stabil grund inför 2011. Den senaste tiden har USA-dollarn försvagats kraftigt. Eftersom vi är ett globalt företag är detta en risk som vi är exponerade mot. Vi har drabbats av valutaförluster om 1,5 miljoner kronor. Tack vare att vi snabbt införde en noggrann kostnadskontroll begränsades nettoresultatet till en förlust om 0,3 miljoner kronor. Att våra finanser är sunda och att vi är ett välstyrt företag bevisas av att vi nyligen har mottagit kreditbetyget AAA. Det här gör det möjligt för Seamless att fortsätta mot det strategiska målet att vinna kunder till vår lösning Mollet för mobila betalningar (Mobile Money). Vi fortsätter att investera i marknadsföring och försäljning av Mollet och den har veckan deltar vi på konferensen MMT Global i Dubai. Seamless är Guldsponsor för eventet och jag håller också ett anförande. Tidigare i år deltog vi på Mobile World Congress i Barcelona och på MMT Africa i Nairobi. Med dessa initiativ banar vi vägen för att globalt positionera Mollet för att vinna kunder. 2 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige
Finansiell information Finansiell kommentar Seamless har tidigare under året genomfört en nyemission om ca 10 miljoner kronor, för att finansiera satsningen på expansion och tillväxt. Det negativa resultatet i tredje kvartalet blev inte så stort som vi hade prognostiserat så vi ligger väl till gentemot den plan Seamless har för att växa och ta ökade marknadsandelar. Samtidigt föreligger en viss oro för valutamarknadens svängningar, som ytterligare kan påverka vår intjäning i svenska kronor då våra affärer i huvudsak tecknas i dollar. VI fortsätter med förtroende våra expansionsplaner bland annat tack vare att de återkommande intäkterna i högre grad än någonsin tidigare bidrar till att täcka företagets löpande kostnadsbas. Juli-september (Q3), 3 månader Omsättning och resultat Nettoomsättning 11 684 Tkr (9 547), en ökning med 22,4% jämfört med samma period 2009 Rörelsens kostnader blev 12 385 Tkr (9 670), en ökning med 28,0% jämfört med samma period 2009 (kostnaderna inklusive handelsvaror) Rörelseresultatet före finansiella poster -482 Tkr (334) Resultat efter finansiella poster -462 Tkr (-62) Rörelsemarginalen blev negativ (4,1%) Resultatet motsvarar -0,02 kronor (0,00) per aktie efter utspädning Januari-september, 9 månader Omsättning och resultat Nettoomsättning 39 434 Tkr (27 667), en ökning med 42,5% jämfört med samma period 2009 Kostnader 40 608 Tkr (27 693), en ökning med 46,6% (kostnaderna inklusive handelsvaror) Rörelseresultatet före finansiella poster -284 Tkr (819) Resultat efter finansiella poster -332 Tkr (389) Rörelsemarginalen blev negativ (3,0%) Periodens resultat motsvarar -0,02 kronor (0,02) per aktie efter utspädning Eget kapital och soliditet Eget kapital 22 481 Tkr (9 919) Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 63,5% (53,2) Kassaflöde och likviditet Kassaflöde från löpande verksamhet -4 791 Tkr (1 912) Likvida medel på balansdagen 11 667 Tkr (2 113) Beviljad checkräkningskredit 6 000 Tkr, utnyttjad med 16 Tkr (0) Investeringar Investeringar immateriella tillgångar 161 Tkr (544) Investeringar i materiella tillgångar 326 Tkr (197) Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 412 Tkr (470) Avskrivningar materiella tillgångar 169 Tkr (147) Immateriella tillgångar på balansdagen 3 298 Tkr (3 236) Materiella tillgångar på balansdagen 679 Tkr (574) Pågående arbeten Utgifter för pågående arbeten för kunds räkning har aktiverats med 368 Tkr (188). Tidigare arbeten har avaktiverats med 0 Tkr (359). Medarbetare Genomsnittligt antal anställda har under perioden varit 35,5 personer (24,8). Vid periodens slut var 40 personer anställda varav 10 kvinnor och 30 män. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med BFNAR 2007:1. Bolagets redovisningsprinciper framgår av Årsredovisning 2009 och har inte ändrats. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Dotterbolaget The Mollet AB har under perioden inte bedrivit någon verksamhet varför redovisning och jämförelsetal avser moderbolaget. Finansiella risker Bolaget utsätts för transaktionsrisker vid köp, försäljningar och finansiella transaktioner i utländsk valuta eftersom bolaget verkar internationellt. Bolaget har riktlinjer för att säkra att försäljning av produkter och tjänster sker till kunder med lämplig kreditbakgrund. Valutaexponeringen avser primärt USD. Bolaget använder sig av valutakonton för alla EUR och USD transaktioner. Bolagets intäkter och kassaflöde från rörelsen är i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsmässiga räntenivåer. Bolaget innehar inga väsentliga räntebärande tillgångar eller skulder. Likviditetsrisker hanteras med försiktighet som utgångspunkt, placeringen av likvida medel baseras på kassaflödesprognoser. SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige. 3
Viktiga händelser under perioden Afrika fortsätter växa Miljoner mobilanvändare laddar samtalstid för ett par kronor flera gånger i veckan till sina kontantkortstelefoner och som ett resultat har antalet transaktioner som utförs i ERS 360º växt långt utöver förväntningarna. Seamless kunder har implementerat ERS 360º för att utöka nätverket av försäljare för samtalstid till kontantkort. Två av dessa kunder i Västafrika har beslutat att beställa licensexpansioner. Att antalet laddningar ökar kraftigt betyder också att många människor kunnat få en inkomst från försäljning av samtalstid. I de två länderna var antalet försäljare till att börja med några tusen men på kort tid har de tredubblats. Seamless på toppmötet CRC Africa i Ghana CRC står för Connecting Rural Communities och mötets syfte är att diskutera hur Afrikas landsbygd kan kopplas upp på ett kostnadseffektivt, hållbart och lönsamt sätt. Deltagarna är högt uppsatta nyckelpersoner som drar upp riktlinjer och fattar beslut. De är kommunikationsministrar, centralbankschefer och verkställande direktörer för mobiloperatörer från hela Afrika. Seamless vd Rohit Bhatia presenterar Plånbok i mobilen till alla, hur nya arbetstillfällen skapas genom Mobile Money. Viktiga händelser efter perioden Betydande order från land i Mellanöstern Seamless sätter ned flaggan i det tjugoförsta landet på världskartan med denna betydande order* av ERS 360º. Funktioner som ingår är kontantkortsladdning via både butiker och gatuförsäljare, Disaster Recovery samt Managed Operations för drift och underhåll. MTN i Yemen lanserar ERS 360º I Yemen byter MTN system för att ladda kontantkort med samtalstid och påbörjar en övergång från att återförsäljare säljer koder på papper till att istället hantera det elektroniskt via mobilen. En stor nyhet för konsumenterna är att de nu själva kan välja beloppet som de vill ladda. I Yemen har de valt till funktionen Anonym Laddning, mobilanvändarna kan ladda sina telefoner med samtalstid utan att behöva uppge sitt mobilnummer till försäljaren. I många länder känner sig framförallt kvinnor obekväma med att ge ut sitt nummer. Eftersom ERS 360º kan ladda via ett alias kunde Seamless hjälpa MTN att tillfredställa detta behov av anonymitet hos deras kunder. Seamless erkänns AAA (trippel-a) Seamless har efter att ha utvärderats på 2 400 punkter erhållit högsta kreditvärdighet med betyget AAA av kreditbedömningsföretaget Soliditet. Seamless på MMT Global Samma vecka som denna rapport publiceras är Seamless Guldsponsor för konferensen MMT Global i Dubai och deltar på utställning samt med anförande av VD Rohit Bhatia. Konferensen samlar beslutsfattare och nyckelpersoner från hela världen inom telekom, banker och myndigheter. Rohit Bhatia inleder sin presentation *Seamless kan inte publicera namnet på kunder eller storleken på beställningar vid ordertillfället med hänsyn till konkurrenssituationen för Seamless, för vår partner och för vår kund. För vår kund är det viktigt att konkurrenter inte känner till implementeringen eftersom den kan innebära stora omfördelningar av marknadsandelar. 4 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige
RESULTATRÄKNING 2010 2009 2009 (Tkr) jan-sep jan-sep jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 39 434 27 667 40 089 Handelsvaror -5 884-2 924-3 443 Bruttoresultat 33 550 24 743 36 646 Förändring pågående arbete för egen räkning 161 544 856 Förändring pågående arbete för kunds räkning 368 302 302 Övriga rörelseintäkter 361 0 8 Summa rörelsens övriga intäkter 890 845 1 166 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -16 087-10 193-14 046 Personalkostnader -16 524-12 658-17 561 Avskrivningar -581-617 -669 Övriga rörelsekostnader -1 532-1 301-765 Summa rörelsens kostnader -34 724-24 769-33 042 Rörelseresultat -284 819 4 771 Resultat finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0-365 -365 Ränteintäkter 56 30 30 Räntekostnader -104-96 -131 Summa finansiella poster -48-431 -465 Resultat efter finansiella poster -332 389 4 306 Avskrivning av aktiverade kostnader 0 0 Skatt på periodens resultat 0 0 Periodens resultat -332 389 4 306 Resultat per aktie före utspädning, kronor -0,02 0,02 0,24 Resultat per aktie efter utspädning, kronor -0,02 0,02 0,21 I samband med Q2 rapporten redovisades uppkomna transaktionskostnader i samband med nyemission som en kostnad i resultaträkningen om 373 Tkr. Dessa transaktionskostnader skulle ha redovisats som en avdragspost från överkursfonden på balansräkningen. Detta har justerats i denna rapport. Övriga rörelsekostnader har minskats med 373 Tkr. SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige. 5
BALANSRÄKNING (Tkr) 2010-09-30 2009-09-30 2009-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 3 298 3 236 3 549 Summa immateriella anläggningstillgångar 3 298 3 236 3 549 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 679 574 522 Summa materiella anläggningstillgångar 679 574 522 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 100 100 100 Fordringar hos koncernföretag 0 0 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 100 100 100 Summa anläggningstillgångar 4 077 3 910 4 171 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Pågående arbeten 368 188 0 Summa varulager 368 188 0 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 12 196 7 886 10 648 Skattefordringar 364 1 022 1 478 Övriga fordringar 1 678 59 19 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 048 3 474 4 335 Summa kortfristiga fordringar 19 286 12 441 16 480 Kassa & bank 11 667 2 113 7 968 Summa omsättningstillgångar 31 321 14 742 24 448 Summa tillgångar 35 398 18 652 28 619 6 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige
BALANSRÄKNING (Tkr) 2010-09-30 2009-09-30 2009-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 10 267 9 126 9 126 Aktiekapital, tecknat ej registrerat 0 0 0 Summa bundet eget kapital 10 267 9 126 9 126 Fritt eget kapital Balanserat resultat 3 950-355 -355 Överkursfond 8 596 760 760 Periodens resultat -332 389 4 306 Summa fritt eget kapital 12 214 793 4 710 Summa eget kapital 22 481 9 919 13 836 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 111 728 1 404 Aktuella skatteskulder 0 0 0 Checkräkningskredit 16 0 1 790 Övriga kortfristiga skulder 27 629 1 477 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 763 7 376 10 112 Summa kortfristiga skulder 12 917 8 733 14 783 Summa eget kapital och skulder 35 398 18 652 28 619 Ställda säkerheter (Tkr) Företagsinteckning 6 000 6 000 6 000 Anbudsgaranti 600 0 0 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige. 7
KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) 2010 2009 2009 jan-sep jan-sep jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -284 819 4 771 Avskrivningar 581 617 669 Övriga ej likviditetspåverkande poster 365 0 Förändring av pågående arbeten -368 246 434 Erhållen ränta/finansiella intäkter 56 30 30 Erlagd ränta/finansiella kostnader -104-96 -131 Förändring av kundfordringar -1 548 220-2 542 Förändring av kortfristiga fordringar -1 258-895 -2 172 Förändring av leverantörsskulder -293 33 709 Förändring av övriga kortfristiga skulder -1 573 572 5 945 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 791 1 912 7 713 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -161-544 -856 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -326-197 -197 Andelar i dotterbolag 0-365 0 Kassaflöde investeringsverksamheten -487-1 106-1 053 Finansieringsverksamheten Nyemission/Teckning av optioner 9 351 0 0 Emissionskostnader -373 0 0 Tecknade optioner 0 395 Förändring av långfristig finansiering 395 0 Förändring av kortfristig finansiering 0 0 Kassaflöde finansieringsverksamheten 8 978 395 395 Periodens kassaflöde 3 699 1 200 7 055 Likvida medel vid periodens början 7 968 913 913 Likvida medel vid periodens slut 11 667 2 113 7 968 8 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige
NYCKELTAL (Tkr) 2010 2009 2009 jan-sep jan-sep jan-dec Nyckeltal - finansiell ställning Kassalikviditet i % 242,5% 168,8% 165,4% Soliditet i % 63,5% 53,2% 48,3% Eget kapital i Tkr 22 481 9 919 13 836 Eget kapital per aktie, SEK 1,01 0,51 0,67 Nyckeltal - intäkter och kostnader Omsättning och försäljning Nettoomsättning i Tkr 39 434 27 667 40 089 Nettoomsättning per anställd i Tkr 1 110,82 1 115,59 1 501 Kostnader Personalkostnad per anställd i Tkr 465 510 658 Nyckeltal - lönsamhet och resultat Avkastning på satsat kapital Räntabilitet på Totalt kapital i % Neg 4,89% 32,1% Avkastning på Eget kapital i % Neg 3,92% 31,1% Nettoresultat per aktie före utspädning, SEK -0,02 0,02 0,24 Nettoresultat per aktie efter utspädning, SEK -0,02 0,02 0,21 Resultat Rörelseresultat i Tkr -284 819 4 771 Rörelsemarginal i % Neg 2,96% 11,9% Nettovinstmarginal i % Neg 1,40% 10,7% Nyckeltal - tillväxt Bruttoresultat, tillväxt i % jämfört med samma period året före 35,59% 34,63% 48,6% Nettoomsättningstillväxt i % (jämfört med samma period föregående år) i % 42,53% 24,41% 38,7% Nettoomsättningstillväxt i reella tal (jämfört med samma period föregående år) i Tkr 11 767 5 429 11 180 Antal anställda under perioden Antal anställda vid periodens slut 40 28 33 varav kvinnor 10 5 5 varav män 30 23 28 Summa anställda (genomsnitt tjänster) 35,5 24,8 26,7 Definitioner av nyckeltal Kassalikviditet i % Soliditet i % Räntabilitet på totalt kapital i % Avkastning på eget kapital i % Bruttovinst i Tkr Rörelseresultat i Tkr Bruttovinstmarginal i % Rörelsemarginal i % Nettovinstmarginal i % Omsättningstillgångar genom Kortfristiga skulder Eget kapital genom Totalt kapital Resultat efter finansiella poster och Räntekostnader genom Totalt eget kapital Resultat efter finansiella poster delat med Justerat eget kapital Nettoomsättningen minus Handelsvaror Resultat före finansiella poster Bruttovinst genom Nettoomsättningen Rörelseresultat genom Nettoomsättningen Resultat efter finansiella poster genom Nettoomsättningen SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige. 9
ANTAL AKTIER 2010-09-30 2009-09-30 2009-12-31 Antal aktier vid periodens början 18 251 830 18 251 830 18 251 830 Nyemission 2 281 478 0 0 Optioner 1 790 000 1 040 000 1 180 000 Optioner tecknade 1 330 000 0 610 000 Vid periodens slut 22 323 308 19 291 830 20 041 830 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (TSEK) 2010 2009 2009 jan-sep jan-sep jan-dec Vid periodens början 13 836 9 530 9 530 Periodens resultat -493 389 4 306 Nyemission 9 350 0 0 Nyemissionskostnader -373 0 0 Vid periodens slut 22 320 9 919 13 836 Översikt av aktiens utveckling på First North från 2010-01-01 till 2010-09-30. Kalender 1 mars Bokslutskommuniké 2010, Q4 15 mars Årsredovisning tillgänglig på /investor 7 april Årsstämma 4 maj Delårsrapport jan - mar, Q1 Kontakt För mer information: Joakim Nordblom, Kommunikationschef e-post joakim.nordblom@seamless.se Telefon 08 564 878 19 Mobil 070 541 3000 SEAMLESS distribution AB (publ) Dalagatan 100, 113 43 Stockholm Organisationsnummer 556610-2660 Certified Advisor: Evli Bank Plc., 08-407 80 00. kr 10 SEAMLESS distribution AB (publ), Dalagatan 100, 113 43 Stockholm, Sverige