Årsredovisning 2004 Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) Org nr 516401-6759
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) (Nordea Liv & Pension), under året namnändrat från Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ), 516401-6759, avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2004. Allmänt Nordea Liv & Pension är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S, 25762274, vars moderbolag är Nordea Bank AB (publ), 516406-0120, med säte i Stockholm. Verksamheten startades i december 2000. Nordea Liv & Pension är ett s.k vinstutdelande livförsäkringsbolag. Bolagets vision är att vara ledande på produktutveckling inom liv- och pensionsmarknaden och att erbjuda den mest attraktiva investeringsavkastningen anpassad efter var kunden befinner sig i livscykeln. Nordea Liv & Pension tillhandahåller premiegaranterade och företagsbetalda fondbaserade pensionsförsäkringar samt riskprodukter. Produkterna säljs genom Nordeas kontorsnät, Internet, telefon, via direktreklam, samt en egen säljkår. Nordea Liv & Pension är generalagent i Sverige för förmedling av fondförsäkring för det i koncernen ingående finska livförsäkringsbolaget Nordea Livförsäkring Finland Ab. Verksamheten 2004 Nordea Liv & Pension erbjuder en unik förvaltad produkt till de svenska kunderna, Ålderspension med Premiegaranti. Nordea Liv & Pension är först med att låta all avkastning komma försäkringstagarna tillgodo och ingen försäkringstagare behöver avstå avkastning till någon annan. Från och med den 1 januari 2004 är det möjligt för kunden att flytta sitt pensionskapital mellan olika förvaltningsformer inom Nordea eller till ett annat bolag. Detta gäller både privata och företagsbetalda pensioner. Under året har bolaget vidtagit ett antal åtgärder för att förbättra verksamheten inom försäljning, kommunikation, förvaltning av investeringar, riskkontroll, produktutveckling och operationell effektivitet. Det har gett resultat i form av vidareutvecklat tjänstepensionserbjudande, ökad försäljning, förbättrad kundinformation och introduktion av ett nytt företagspaket Grundskydd företag. Nordea Liv & Pension har också ett flertal pågående projekt för att utveckla och förädla erbjudandet till privat- och företagsmarknaden med sikte på att ta större marknadsandelar under de närmaste åren. Verksamhetsutvecklingen har givit resultat i form av ökande försäljning kombinerat med förbättrad kostnadseffektivitet. Premieinkomsten för sparprodukter var 366 miljoner kronor (162) och för riskprodukter 46 miljoner kronor (43). Totalt ökade premieinkomsten med 102 procent jämfört med föregående år. Resultat Resultat före dispositioner och skatt är 5,8 miljoner kronor (8,3 miljoner kronor). Balansomslutningen var 938 miljoner kronor (588), vid årets slut. Driftskostnaderna har ökat med 5 miljoner kronor till 29 miljoner kronor (24 miljoner kronor). Finansförvaltning Två typer av pensionsprodukter har förmedlats under året genom Nordea Liv & Pension, dels fondförsäkringar där kunden själv står för den finansiella risken, dels ålderspension med premiegaranti där Nordea Liv & Pension tar den finansiella risken och samtidigt ger en garanti på insatt kapital. Nordea Liv & Pensions kapitalplaceringar för premiegarantiprodukten ska på ett kostnadseffektivt sätt ge pensionsspararna trygghet och en långsiktig god avkastning. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 2
Försäkringstagarnas medel placeras i två olika portföljer med avseende på riskexponering (hög och låg risk) och med hänsyn till återstående tid till pension/utbetalning. Den del av försäkringstagarnas medel som placeras med låg risk investeras i ränteportföljen medan den del av försäkringstagarnas medel som placeras i högre risk, och därmed möjlighet till högre avkastning, investeras i blandportföljen. Avslutningen av 2004 var i stora drag i linje med årets stora trender i finansmarknaden. Börserna gick något upp och räntorna fortsatte något ner. Andra starka trender under året har varit stigande råvarupriser med olja i centrum samt en försvagning av den amerikanska dollarn. De finansiella marknaderna utvecklades speciellt starkt under andra halvåret efter en något avvaktande inledning. Det svenska räntefallet är främst drivet av en svagare inflationsutveckling och den starka kronan. Det sjunkande ränteläget bidrog till god avkastning för bolagets räntebärande instrument under året. På lång sikt är dock låga räntor ett problem då den förväntade avkastningen sjunker. Det låga ränteläget bidrog säkerligen till börsens goda utveckling då investerare letade högre avkastning än man får från ränteplaceringar. Nordea Liv & Pension har möjlighet att handla med standardiserade aktie- och räntederivat. Vid tidpunkten för bokslutet fanns investeringar i valutaterminer för att minska blandportföljens valutaexponering. Nordea Liv & Pension har avtal med Nordea Investment Management Sverige AB avseende förvaltning av räntebärande instrument och aktier inklusive aktierelaterade placeringstillgångar. Försäljning År 2004 innebar en ökning av premieinkomsten till 412 miljoner kronor med 102 procent jämfört med föregående år (205 miljoner kronor, 73 procent). Skatt Bolaget är skattskyldigt enligt lagen om avkastningsskatt samt inkomstskattelagen. Skattekostnaden för året uppgick till 6,0 miljoner kronor (4,4), fördelat på 1,8 miljoner kronor (0,8) Försäljning och resultat Mkr 2004-12-31 2003-12-31 Under året tecknade och lösta försäkringar, antal: Ålderspension 6 533 2 423 Avtalspensioner, egenval 278 211 Totalt antal försäkringar vid årets slut: Antal ålderspensionsförsäkringar 17 316 10 302 Total premieinkomst före avgiven återförsäkring, mkr 412,5 204,6 Fördelning på försäkringsgrenar inom individuell livförsäkring: Individuell livförsäkring 221,6 26,1 Fondlivförsäkring, mkr 101,9 97,2 Ouppsägbar sjuk- och olycksfallsförsäkring samt premiebefrielseförsäkring, mkr 5,4 3,5 Fördelning på försäkringsgrenar inom gruppförsäkring: Gruppfondlivförsäkring, mkr 42,5 38,7 Gruppliv- och tjänstegrupplivförsäkring, mkr 41,1 39,1 i avkastningsskatt, 4,2 miljoner kronor (4,8) i inkomstskatt och 0 miljoner kronor (-1,2) avseende uppskjuten skatt. Risk- och känslighetsanalys Försäkringsrisker Nordea Liv & Pensions verksamhetsområde är livförsäkring. Förutom pensionsförsäkringar förmedlas också riskförsäkringar. Dessa försäkringsrisker är ettåriga och begränsas till sin omfattning i enlighet med vad som är fastställt i bolagsordningen. Det finns inga ytterligare exponeringar som kan förorsaka bolaget framtida krav. I den mån risker tecknas som överskrider vad Nordea Liv & Pension kan teckna för egen räkning återförsäkras överskjutande del. Ränterisk Vid utgången av året var kursrisken 0,93 procent vid 1 procent parallellförskjutning av avkastningskurvan, durationen 0,99 år och den genomsnittliga löptiden 1,12 år avseende de ränterelaterade värdepappersinnehaven. 3 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Kreditrisk Den räntebärande portföljen utgjorde vid utgången av året 79,5 procent av förvaltat kapital. Portföljen bestod av 50,3 procent av svenska statens Statsskuldsväxlar och 29,2 procent räntefondsandelar. Valutarisk Den utländska aktieportföljen består av fondandelar noterade i svenska kronor. För att reducera den underliggande valutarisken används valutaterminer. Operationell risk Bolagets operationella risker är framförallt förknippade med IT-systemens drift, intern kontroll i processer, styrning och uppföljning av utkontrakterad verksamhet inom och utom Nordeakoncernen, bibehållande av kompetens, risk för förändringar i regelverk och lagstiftning samt rådgivaransvar. Ledning Tidigare tillförordnad VD Peter Einar avgick den 31 januari 2004. Britta Burreau har tillträtt som VD från och med den 1 februari 2004. Styrelse Vid ordinarie bolagsstämma 2004 dubblerades antalet externa ledamöter. Tord Bergstedt gick i pension. Karin Kronstam och Peter Risberg valdes in i styrelsen. Under 2004 har även Jens Galatius, tidigare VD för Nordea Liv & Pension i Danmark, avgått ur styrelsen och efterträtts av Cristina Lage, ny VD för Nordea Liv & Pension i Danmark. Förväntad utveckling Höstens kundnöjdhetsundersökning som utfördes av Svenskt Kvalitetsindex visar att livbranschen brottas med problem. Det genomsnittliga kundnöjdhetsindexet sjönk med 1,6 enheter. I detta sammanhang har Nordea Liv & Pension klarat sig bra. Nöjdhetsindexet ligger på 59,5 vilket är i stort sett samma som föregående år och över branschsnittet. Nordea Liv & Pension är ett företag i utveckling och kommer att fortsätta att vara så de närmaste åren, med väsentligt förstärkt distributionskraft för både privat- och tjänstepensioner. De kommande åren kommer Nordea Liv & Pension att erbjuda en serie nya och moderniserade produkter. Produktutvecklingen baserar sig på nordiskt samarbete inom Nordea Life & Pensions samt andra enheter inom Nordea Asset Management. Nordea Liv & Pension förväntas ta marknadsandelar och växa som organisation. Denna tillväxt kombineras med ett arbete med att ständigt förbättra kostnadseffektiviteten, vilket redan nu ger resultat. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 4
Vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att fritt eget kapital om -42 780 572,42, varav årets förlust om -5 187 410,40, balanseras i ny räkning. Stockholm den 22/2 2005 Allan Polack Ordförande Karin Kronstam Jörund Vandvik Jukka Venäläinen Christina Lage Peter Risberg Britta Burreau Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 7/3 2005 KPMG Bohlins AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor Göran Abrahamsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 5 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Femårsöversikt Resultat Sparpremierna steg med 204 miljoner kronor till 366 miljoner kronor, riskpremierna har ökat från 42,6 miljoner kronor till 46,5 miljoner kronor. Resultatet för året blev negativt med -5,2 MSEK efter en avsättning till periodiseringsfond med 5,0 miljoner kronor. Mkr 2001 2002 2003 2004 Premieinkomst 75,3 117,9 203,7 413,9 Värdeförändring av placeringstillgångar där försäkringstagaren bär risk 1,2-21,4 18,6 18,6 Försäkringsersättningar 21,2 24,2 30,6 30,3 Tekniskt resultat -45,4-25,9-8,7-2,0 Kapitalavkastning intäkter 10,5 11,5 19,3 9,2 Kapitalavkastning kostnader 0,0-8,4-7,6-1,2 Årets resultat -50,8-26,5-1,0-5,2 Ekonomisk ställning Bolagets ekonomiska ställning är fortsatt god. Mkr 2001 2002 2003 2004 Placeringstillgångar 237,3 241,1 278,3 433,7 Försäkringstekniskaavsättningar 9,1 10,3 33,7 208,0 Försäkringstekniska avsättningar där försäkringstagaren bär risk 72,0 135,4 290,7 468,1 Eget kapital 260,0 233,5 232,5 227,3 varav -Uppskjuten skatt 1,3 0,1 0,0 Kapitalbas 273,9 244,4 248,3 248,1 Erforderlig solvensmarginal 17,8 21,0 25,4 34,8 Nyckeltal % 2001 2002 2003 2004 Förvaltningskostnadsprocent 36,7 10,9 5,3 4,2 Totala driftskostnader/premieinkomst 74,3 31,2 11,8 7,7 Direktavkastning blandportfölj e.t. e.t. 3,1 5,0 Direktavkastning ränteportfölj e.t. e.t. 4,8 3,1 Totalavkastning blandportfölj e.t. e.t. 6,9 7,8 Totalavkastning ränteportfölj e.t. e.t. 2,8 4,0 Anskaffningskostnadsprocent 2,1 4,3 0,1-0,39 Administrationskostnadsprocent, sparprodukter 67,0 15,9 6,4 3,9 Administrationskostnadsprocent, riskprodukter 0,7 25,8 11,9 13,4 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 6
Resultaträkning Belopp i Mkr Not 2004 2003 Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst (f.e.r.) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 412,5 204,6 Premier för avgiven återförsäkring 1,4-0,9 413,9 203,7 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 5,6 0,7 Värdeförändring på fondförsäkringstillgångar 13,1 17,9 3 18,7 18,6 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 4-25,8-28,1 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -8,1-2,6 Återförsäkrares andel 3,6 0,1-30,3-30,6 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -168,0-20,9 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring -55,4-5,7 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring 21-151,9-149,7 Återförsäkrares andel 0,0 0,0-375,3-176,3 Driftskostnader 5-28,9-24,1 Övriga tekniska kostnader -0,4 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2,3-8,7 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2,3-8,7 Kapitalavkastning, intäkter 6 9,2 19,3 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 7 0,0 9,8 Kapitalavkastning, kostnader 8-1,2-7,6 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 9 0,0-4,6 Övriga intäkter 0,1 0,1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 5,8 8,3 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond -5,0-4,9 Resultat före skatt 0,8 3,4 Skatt på årets resultat 10-6,0-4,4 Årets resultat -5,2-1,0 7 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Resultatanalys Belopp i Mkr Livförsäkringsrörelse Individuell försäkring Gruppförsäkring Direkt försäkring av svenska risker Ouppsägbar sjuk och olycks- Gruppliv- och Försäkringsrör- Totalt Individuell fallsförsäkring samt individuell tjänstegrupp- Gruppfondliv- elsen närliggande Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse 2004 livförsäkring premiebefrielseförsäkring fondlivförsäkring livförsäkring försäkring verksamhet Premieinkomster (f.e.r.) Premieinkomster (före avgiven återförsäkring) 412,5 221,6 5,4 101,9 41,1 42,5 Premier för avgiven återförsäkring 1,4 1,5-0,1 413,9 221,6 6,9 101,9 41,0 42,5 0,0 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 5,6 5,6 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar 13,1 10,8 2,3 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -25,8-0,5-1,4-1,1-22,3-0,5 Återförsäkrares andel 0,0 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -8,1-5,4-2,7 Återförsäkrares andel 3,6 0,1 3,5 Summa försäkringsersättningar (f.e.r.) -30,3-0,4-6,8 2,4-25,0-0,5 0,0 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -168,0-168,0 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring -55,4-55,4 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring -151,9-108,6-43,3-375,3-223,4 0,0-108,6-0,0-43,3 0,0 Driftskostnader -28,9-10,8-2,9-11,3-1,5-2,4 Övriga tekniska kostnader -0,4-0,4 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2,3-7,8-2,8-4,8 14,5-1,4 0,0 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar 188,9 188,9 Varav återförsäkrares andel 0,0 Avsättning för oreglerade skador 20,9 10,3 10,6 Varav återförsäkrares andel 1,8 1,8 Summa försäkringstekniska avsättningar 209,8 188,9 10,3 0,0 10,6 0,0 0,0 Varav återförsäkrares andel 1,8 0,0 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Villkorad återbäring 60,4 60,4 Fondförsäkringsåtaganden 407,7 279,0 128,7 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 8
Balansräkning Mkr Not 04-12-31 03-12-31 Tillgångar Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 11 67,2 4,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 344,4 236,2 411,6 240,5 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Tillgångar för villkorad återbäring 13 60,4 35,0 Fondförsäkringstillgångar 14 403,4 252,9 463,8 287,9 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 1,8 0,1 Fordringar Fordringar avseende återförsäkring 3,4 - Övriga fordringar 15 7,8 5,7 11,2 5,7 Andra tillgångar Kassa och bank 22,2 32,9 22,2 32,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda anskaffningskostnader 16 27,4 20,7 27,4 20,7 Summa Tillgångar 938,0 587,8 9 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Mkr Not 04-12-31 03-12-31 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 17, 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 225,0 225,0 Överkursfond 45,0 45,0 Fond för orealiserade vinster 27 0,1 0,2 270,1 270,2 Fritt eget kapital Balanserad förlust -37,6-36,7 Årets resultat -5,2-1,0-42,8-37,7 Totalt eget kapital 227,3 232,5 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 20,8 15,7 20,8 15,7 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättningar 26 188,9 20,9 Avsättning för oreglerade skador 19 20,9 12,9 209,8 33,8 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring 20 60,4 35,0 Fondförsäkringsåtaganden 21 407,7 255,7 468,1 290,7 Avsättning för andra risker och kostnader Avsättning för skatter 3,4 2,9 Skulder Skulder avseende återförsäkring 1,2 1,1 Derivat 0,0 Övriga skulder 22 1,4 2,6 2,6 3,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 6,0 8,5 6,0 8,5 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 938,0 587,8 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar, verkligt värde Aktier och andelar 97,0 6,5 Räntebärande värdepapper 375,0 239,0 Valutapositioner 0,0 Övriga finansiella tillgångar 22,1 63,0 494,1 308,5 Övriga ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 10
Kapitalavkastningstabell Blandportföljen 2004-01-01 2004-12-31 Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning i genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % 03-07-01 2004 Räntebärande exkl direktlån 4,3 39,7 59,4 0,4 1,6 64,1 39,8 2,1 8,7 2,5 10,3 3,3 Direktlån Aktier 6,5 60,3 89,4 1,2 3,7 97,1 60,2 0,3 0,8 1,4 4,5 8,8 Fastigheter Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar 10,8 100,0 148,7 1,6 2,8 161,2 100,0 2,4 4,2 4,0 7,0 6,7 Övrigt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4 0,0 Totalt 10,8 148,7 1,6 2,8 161,2 2,8 5,0 4,4 7,8 7,4 Ränteportföljen 2004-01-01 2004-12-31 Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning i genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % 03-07-01 2004 Räntebärande exkl direktlån 8,7 100,0 64,8 0,3 0,9 73,8 100 0,9 2,9 1,2 3,8 3,2 Direktlån Aktier Fastigheter Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar 8,7 100,0 64,8 0,3 0,9 73,8 100 0,9 2,9 1,2 3,8 3,2 Övrigt 0,1 0,1 Totalt 8,7 64,8 0,3 0,9 73,8 1,0 3,1 1,3 4,0 3,4 11 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Noter Not 1 : Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och enligt Finansinspektionens föreskrifter. Uppställningen har gjorts i enlighet med försäkringsrörelselagen. Immateriella tillgångar: Det finns inga immateriella tillgångar i bolaget. Värdering av placeringstillgångar: - Andra finansiella placeringstillgångar Samtliga andra finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. För räntebärande papper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde beräknas enligt effektivräntemetoden. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde, den orealiserade värdeförändringen redovisas över resultaträkningen, och ingår i Årets resultat. Ackumulerade orealiserade vinster redovisas under Fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt. Fordringar Övriga fordringar har upptagits till verkligt värde. Nedskrivningar Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att en anläggningstillgång minskat i värde görs en beräkning av tillgångens nyttjandevärde. Om det fastställda nyttjandevärdet understiger det bokförda värdet, och detta bedöms som en varaktig värdeförändring, ska tillgången nedskrivas till nyttjandevärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre nyttjandevärde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år, detta för att avskrivningstiden i högre grad ska matcha försäkringarnas löptid. Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond kan göras för den del av verksamheten som är hänförbar till inkomstskattelagen (IL). Värdering av försäkringstekniska avsättningar: - Dödlighetsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar ett dödlighetsantagande som innebär att återstående livslängd för en nyfödd kvinna antas vara 85 år, och för en nyfödd man 80 år. - Driftskostnadsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar: kostnadsuttag proportionellt mot premien, kostnadsuttag proportionellt mot livförsäkringsavsättningarna samt en styckekostnad i olika kombinationer beroende på produkt. - Ränteantaganden för individuella livförsäkringar Nordea Liv & Pension tillämpar 3,0 procent före skattebelastning och driftskostnadsbelastning. - Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken Består av summan av försäkringstagarnas innehav inklusive premier som ännu inte placerats. - Skattekostnadsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar skattesatsen 15 procent. - Avsättningar för oreglerade skador Avser ännu ej betalda ersättningar för inträffade försäkringsfall samt uppskattade, såväl fastställda som ännu ej fastställda, kostnader för att reglera skador. Reservens storlek grundar sig på en skattning som tar hänsyn till ännu ej anmälda försäkringsfall. Premieinkomst För premiebetalningar tillämpas kontantprincipen. Förskottsbetalda premier inkluderas där gällande avtal finns. Avsättningar för andra risker och kostnader Bolaget är huvudsakligen skattepliktigt enligt reglerna om avkastningsskatt. Den del av verksamheten som är undantagen beskattas istället enligt inkomstskattelagen. Total skatt i resultatet utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Andel uppskjuten skatt anges i not och grundas endast på orealiserade vinster på placeringstillgångar hänförliga till IL-beskattade produkter. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 12
Not 2 : Premieinkomst Total premieinkomst, brutto avseende försäkringsavtal tecknade av företag I Sverige (direkt försäkring) 242,1 120,1 Premieinkomst direkt livförsäkring Premier för individuell försäkring 328,9 126,8 Gruppförsäkringspremier 83,6 77,8 412,5 204,6 Periodiska premier 159,2 112,6 Engångspremier 122,5 91,2 Premieinkomst pga flytträtt 130,8 0,8 412,5 204,6 Premier för återbäringsberättigade avtal 412,5 204,6 Inbetalda premier, inkl ersättning från premiebefrielseförsäkring 412,5 204,6 Not 3 : Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring Ränta på villkorad återbäring 0,0 0,7 Försäkringstagarnas utdelning 3,3 0,0 Realiserade vinster och förluster 1,6 0,0 Orealiserade vinster och förluster 0,7 0,0 5,6 0,7 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Försäkringstagarnas utdelning 1,9 1,5 Realiserade vinster och förluster 1,0-1,3 Orealiserade vinster och förluster 10,2 17,7 13,1 17,9 Summa 18,7 18,6 Not 4 : Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 24,2 27,2 Driftskostnader för skadereglering 1,6 0,9 25,8 28,1 13 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Not 5 : Driftskostnader Riktade marknadsförings- och försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år. Personalkostnader 9,2 5,5 Lokalkostnader 2,4 1,5 Avskrivningar 0,2 0,2 Nettoredovisade ersättningar från koncernbolag för utförda tjänster 10,8 8,3 Övrigt 6,3 8,6 Summa enligt resultaträkningen 28,9 24,1 Kostnader för kapitalförvaltning 1,0 0,4 Kostnader för skadereglering 1,6 0,9 31,5 25,4 Anskaffningskostnader 4,7 4,0 Förändring av Förutbetalda anskaffningskostnader -6,7-3,8 Administrationskostnader 27,5 23,9 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 3,4 0,0 Summa 28,9 24,1 Provisioner för direkt försäkring ingår i övriga driftskostnader med 4,7 4,0 Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag 0,3 0,3 Andra uppdrag Öhrlings PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 0,0 0,0 Andra uppdrag Not 6 : Kapitalavkastning, intäkter Erhållna utdelningar 0,0 1,2 Ränteintäkter m.m. Obligationer och andra värdepapper 6,2 15,9 Övriga ränteintäkter 3,0 2,2 9,2 18,1 Summa kapitalavkastning intäkter 9,2 19,3 Not 7 : Orealiserade vinster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper 0,0 Aktier och andelar 9,8 Summa orealiserade vinster 0,0 9,8 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 14
Not 8 : Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning 1,1 0,4 Räntekostnader Övriga räntekostnader 0,1 0,0 Realiserade förluster Obligationer och andra värdepapper 0,0 Aktier och andelar 7,2 Summa kapitalavkastning kostnader 1,2 7,6 Not 9 : Orealiserade förluster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper 4,6 Aktier och andelar Summa orealiserade förluster 4,6 Not 10 : Skatt på årets resultat Avkastningsskatt 1,8 0,8 Inkomstskatt 4,2 4,8 Uppskjuten skatt 0,0-1,2 6,0 4,4 Not 11 : Aktier och andelar Mkr 2004 2004 2003 Anskaffnings- Verkligt Anskaffnings Verkligt värde värde värde värde Noterade värdepapper Aktier Handelslager 0,0 0,0 0,0 0,0 Noterade andelar Aktiefonder 95,9 97,0 6,4 6,5 Härav överfört till tillgångar för villkorad återbäring -29,8-2,2 95,9 67,2 6,4 4,3 Noterade andelar 2004 Antal Bokfört värde Nordea Portföljinvest Global 717 516 48,3 Nordea Sverigefond 76 403 40,4 Nordea Japanfond 88 138 8,3 Summa noterade andelar 882 057 97,0 15 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Not 12 : Obligationer och andra räntebärande värdepapper Mkr 2004 2004 2003 Upplupet Upplupet anskaff- Verkligt anskaff- Verkligt ningsvärde värde ningsvärde värde Svenska staten (noterade) Penningmarknadsinstrument 236,9 237,1 225,8 225,9 Räntefondsandelar 138,3 137,9 13,1 13,0 Härav överfört till tillgångar för villkorad återbäring -30,6 2,7 375,2 344,4 238,9 236,2 Not 13 : Tillgångar för villkorad återbäring Verkligt Verkligt värde värde Tillgångar för villkorad återbäring, del av kassa och bank 30,1 Tillgångar för villkorad återbäring, del av aktier och andelar 29,8 2,2 Tillgångar för villkorad återbäring, del av obligationer och andra vp 30,6 2,7 60,4 35,0 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 16
Not 14 : Fondförsäkringstillgångar Antal andelar Verkligt värde Mkr 2004 Aktiefonder ND Allemansfond Alfa 973 0,4 ND Allemansfond Beta 5 747 1,5 ND Allemansfond Olympia 976 0,1 ND Asien Fund 4 520 5,1 ND Avanti 1 083 856 0,6 ND Euroland 14 775 0,3 ND Europa 23 927 8,2 ND European Mid Cap 189 0,3 ND Fjärran Östern 60 142 3,9 ND Foresta 143 956 0,5 ND Global Biotech 60 134 2,8 ND Global Mobility 27 708 1,1 ND IT-fonden 403 804 1,3 ND Japanfonden 27 239 2,5 ND Latinamerikafonden 7 434 0,8 ND Medica Lifescience 580 228 3,9 ND Nordamerika 28 463 9,7 ND Norden 5 898 2,3 ND Private Banking SV 28 849 2,9 ND Selekta Europa 33 939 9,3 ND Selekta Nordamerika 18 348 1,2 ND Selekta Sverige 139 597 10,1 ND Selekta Tillväxt 45 068 2,1 ND Småbolagsfond Norden 313 362 6,6 ND Spektra 94 344 31,1 ND Stratega 100 35 455 3,7 ND Sverigefond 14 168 7,5 ND Sweden Fund 301 0,1 ND Tillväxtbolagsfonden 115 934 15,5 ND US Fund 669 1,5 ND Östeuropa 50 433 7,0 143,8 Blandfonder ND Futura 511 443 134,0 ND Optima 15 012 4,8 ND Private Banking INT 64 808 4,9 ND Stratega 10 107 436 11,5 ND Stratega 30 13 785 1,4 ND Stratega 50 160 458 17,6 ND Stratega 70 148 048 16,4 190,6 Räntefonder ND Int Bond 1 833 0,3 ND Likviditetsinvest 201 217 26,0 ND Obligationsfond 76 092 8,5 ND Realräntefond 20 066 2,1 ND Räntefond 20 704 2,0 ND Sekura 125 894 30,1 69,0 Summa fondförsäkringstillgångar 403,4 17 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Not 15 : Övriga fordringar Totalt 7,8 5,7 Varav fordringar på koncernbolag 7,8 5,7 Not 16 : Förutbetalda anskaffningskostnader Totalt 27,4 20,7 Varav bokfört värde med avskrivningstid överstigande två år 20,1 15,5 Not 17 : Eget Kapital Mkr 2004 Aktiekapital, 2 250 aktier á nom 100.000 kr Fond för Totalt Aktie- Överkurs orealiserade Balanserat Årets eget kapital fond vinster resultat resultat kapital Ingående balans 225,0 45,0 0,2-36,7-1,0 232,5 Disposition av föregående års vinst -1,0 1,0 0,0 Förändring av fonder -0,1 0,1 0,0 Årets resultat -5,2-5,2 Utgående balans 225,0 45,0 0,1-37,6-5,2 227,3 Not 18 : Känslighetsanalys Mkr 2004 Påverkan på: Placeringstillgångar Skulder och eget kapital Förändring av marknadsvärdet Livförsäkringspå placeringstillgångar vid: avsättning Eget kapital Kursnedgång aktier, 10% -6,7-6,7 Ränteuppgång, 1% -3,2-3,2 Kursnedgång valuta, 10% 2,1 2,1-7,8-7,8 Not 19 : Avsättning för oreglerade skador Mkr 2004 Icke Avsättningar Fastställda fastställda för skador skador sjukräntor Totalt Ingående balans 0,1 10,0 2,8 12,9 Årets avsättning -0,1 4,3 3,8 8,0 Utgående balans 0,0 14,3 6,6 20,9 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 18
Not 20 : Försäkringsteknisk avsättning villkorad återbäring IB villkorad återbäring där försäkringstagaren bär direkt risk 35,0 29,4 Ökning av försäkringsteknisk avsättning 25,4 5,6 Utgående försäkringsteknisk avsättning 60,4 35,0 Not 21 - Försäkringsteknisk avsättning fondförsäkringsåtaganden Premiereserv i fondenheter 403,4 252,9 Premiereserv ännu ej placerad i fondenheter 4,3 5,6 Utgående premiereserv 407,7 255,7 Ingående premiereserv 255,7 106,0 Utgående premiereserv 407,7 255,7 Ökning av premiereserv 152,0 149,7 Se även not 1 Not 22 : Övriga skulder Totalt 1,4 2,6 Varav skulder till koncernbolag 0,8 2,5 Not 23 : Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totalt 6,0 8,5 Varav skulder till koncernbolag 5,9 8,2 Not 24 - Personal Administrationen sköts av Nordea Livförsäkring I Sverige, varför det inte finns någon personal anställd i bolaget. För de ledamöter i styrelsen som är anställda i Nordeakoncernen utgår inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter utgick arvode om 213 125 kronor. Inga andra ersättningar eller förmåner utgår. Fördelning inom styrelsen Totalt 6 5 Män 4 5 Kvinnor 2 0 19 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Not 25 : Upplysningar om närstående Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med moderbolaget Nordea, samt med övriga dotterbolag inom Nordea-koncernen. Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S. Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) är ett vinstutdelandande bolag. Alla avtal och andra affärshändelser mellan å ena sidan Nordea Liv & Pension och å andra sidan Nordea, eller någon av Nordeas andra dotterbolag, ingås på marknadsmässiga villkor. En del av Nordea Liv & Pensions försäljning sker genom Nordea Bank. För detta erhåller Nordea Bank ersättning i form av provision. Nordea Investment Management förvaltar Nordea Liv & Pensions portfölj. För detta erhåller Nordea Investment Management ersättning i form av förvaltningsarvode. Nordea Bank upprätthåller vissa för koncernen gemensamma funktioner, såsom IT, personaladministration samt en del av försäljningsorganisationen. Den ersättning Nordea Liv & Pension betalar grundas på faktiskt utnyttjande. Nordea Livförsäkring I och Nordea Liv & Pension har en gemensam adminstration. För detta betalar Nordea Liv & Pension en självkostnadsbaserad ersättning till Nordea Liv I. Likvidavräkning sker månatligen, kvartalsvis eller årsvis beroende på avtal. Kortfristiga fordringar: Nordea Livförsäkring Finland Ab 2,7 2,5 Kortfristiga skulder: Nordea Bank / provision 4,7 3,8 Nordea Investment management / arvode 0,9 0,2 Nordea Livförsäkring I 0,8 2,5 Nordea Bank / administration 0,2 4,1 Nordea Life Holding 0,1 Intäkter: Nordea Livförsäkring Finland Ab 10,8 8,3 Nordea Fonder 2,1 1,1 Kostnader: Nordea Bank/provision 4,7 3,8 Nordea Investment management/arvode 1,0 0,3 Nordea Bank/gemensam administration 8,8 5,9 Nordea Livförsäkring I 15,6 11,2 Nordea Life Holding / administration 0,3 Not 26 : Livförsäkringsavsättning Mkr 2004 Övrig Tilldelad avsättning återbäring Totalt Ingående balans 20,9 20,9 Årets avsättning 168,0 168,0 Utgående balans 188,9 188,9 Se även not 1 Not 27 : Fond för orealiserade vinster Finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 0,8 0,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 0,1 0,1 0,9 0,2 Avgår orealiserad värdeförändring där försäkringstagaren bär risk Aktier och andelar -0,8 0,0 0,1 0,2 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 20
Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) Org nr 516401-6759 Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) för år 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lag om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltnings berättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 7/3 2005 KPMG Bohlins AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor Göran Abrahamsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 21 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004
Ordlista Avsättning för oreglerade skador Avsättningar för bolagets ansvarighet för inträffade men ännu ej utbetalda försäkringsersättningar. Direktavkastning, % (Kapitalavkastningstabellen) Kapitalavkastning, intäkter (se definition nedan) i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på samtliga placeringstillgångar, banktillgodohavanden och upplupen ränta. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning, och avsättning för oreglerade skador. Försäkringstekniska avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risk Försäkringstekniska avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risk består av villkorad återbäring och fondförsäkringsåtaganden. Förvaltningskostnadsprocent, % Drifts- och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångarna. Livförsäkringsavsättningar Skillnaden mellan det förväntade kapitalvärdet av bolagets framtida garanterade utfästelser och det förväntade kapitalvärdet av framtida premier. Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar Årets förändring av skillnaden mellan placeringstillgångarna värderade till verkligt värde och anskaffningsvärde/upplupet anskaffningsvärde. Premieinkomst Under räkenskapsåret inbetalda bruttopremier, dvs före avgiven återförsäkring. Premieinkomst för egen räkning "(f.e.r)" Premieinkomst brutto minus avgivna återförsäkringspremier. Tecknade lösta försäkringar Avser godkänd försäkring där första premien är inbetald. Totalavkastning, % Kapitalavkastning och värdeförändringar på de tillgångar som förvaltas i bland- respektive ränteportföljen. Totalavkastningen anges efter avgifter som uppstår vid förvaltningen. Villkorad återbäring Om totalavkastningen överstiger den garanterade avkastningen bildas villkorad återbäring. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2004 22
Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) Formgivning och produktion: Nordea Market Support Andersson & Jourdan Design AB