Q1 Delårsrapport JANUARI MARS 2011 Done Management and Systems AB (publ) Digital förflyttning skapar tillväxt Perioden januari mars 2011 Omsättningen för perioden ökade med 71 procent till 44,0 (25,7) MSEK Rörelseresultatet (EBITA) för perioden uppgick till 6,0 (3,6) MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14 (14) procent Periodens resultat efter skatt uppgick till 4,1 (2,1) MSEK Periodens resultat per aktie uppgick till 0,45 (0,25) SEK före utspädning Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1,1 (0,5) MSEK. Likvida medel uppgår till 24,0 (46,9) MSEK (siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år)
2 Delårsrapport JANUARI MARS 2011 DONE MANAGEMENT AND SYSTEMS AB (PUBL) VD:s KOMMENTERAR Det gångna kvartalet var det första i Dones historia där det digitala affärsområdet utgjorde största delen av omsättningen. Bolagets omställning för att möta den ökande efterfrågan inom digital medieproduktion inleddes med förvärvet av Stockholm Interactive för två år sedan. Detta kompletterades sedan med förvärvet av digitalbyrån Ottoboni i slutet av föregående år. Förvärv i kombination med organisk tillväxt har nu gjort att Done är en av de största aktörerna i Sverige inom digital medieproduktion. Detta är en målmed veten omställning eftersom våra kunder och den övriga marknaden efterfrågar digitala lösningar i allt större omfattning. Det digitala affärsområdet kompletterar dessutom det traditionella affärsområdet på ett bra sätt och kombinationen skapar en helhet som få av Dones konkurrenter kan erbjuda. Omsättningen för årets första kvartal uppgick till 44 MSEK, en tillväxt om 71 procent genererad av båda affärsområdena men till största del genom vårt senaste förvärv. Inledningen av året har operativt inneburit ett fokus på att integrera förvärvet av Ottoboni. Vi kan redan nu på ett effektivt sätt erbjuda våra kunder ett bredare spektra av tjänster och lösningar. Under andra halvåret kommer vi att ha gemensamma lokaler och därmed nyttja fördelarna med optimerad resursfördelning och gemensamma administrativa funk tioner. En fullständig integration ser vi som en nyckelfaktor för att bygga ett långsiktigt framgångsrikt bolag. Rörelseresultatet har växt med 68 procent jämfört med föregående år och marginalen uppgår till 14 procent, vilket är i linje med motsvarande period 2010. Det är således glädjande att vi lyckats bibehålla lönsamheten trots det förhållandevis tidskrävande arbetet med att integrera vårt senaste förvärv. Vad gäller nya kunder och orderingång inleddes året något avvaktande. Mot slutet av kvartalet kunde vi dock notera en påtagligt ökad orderingång samt ett flertal nya kunder. Inom vårt digitala affärsområde kan nämnas en större finansgrupp samt läkemedelsbolaget Pfizer, där båda har potential att bli större kunder. Inom vårt traditionella affärsområde har vi bland annat förlängt och fördjupat vårt avtal med Riksbyggen till att nu vara ett rikstäckande samarbete. Vårt helhetserbjudande inom traditionell och digital media har mottagits väl av våra kunder. Detta stärker min uppfattning att Done har goda möjligheter att fortsätta utvecklas väl, både genom ytterligare förvärv samt genom tillväxt i den befintliga verk samheten. Stockholm i maj 2011 Peter Heuman Verkställande direktör
Verksamheten 3 OMSÄTTNING OCH RESULTAT Resultatmåttet som bolaget genomgående kommenterar på är EBITA (rörelseresultat före av- och nedskrivning av immateriella tillgångar). Se nedan för relationen mellan redovisat rörelseresultat och EBITA. Belopp i KSEK 2011 2010 2010 3 mån 3 mån 3 mån jan-mar jan-mar jan dec Redovisat rörelseresultat 5 166 3 028 14 104 Av- och nedskrivning av immateriella tillgångar 855 549 2 259 EBITA 6 021 3 577 16 363 1 JANUARI 31 MARS 2011 Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 44,0 (25,7) MSEK, vilket innebär en tillväxt om 71 procent. Rörelseresultat (EBITA) uppgick till 6,0 (3,6) MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14 (14) procent. Det per 1 november 2010 förvärvade Ottoboni Group AB (inklusive det till 60 procent ägda dotterbolaget Ottoboni Göteborg AB) bidrog med 16,3 MSEK i omsättning och ett rörelseresultat om 2,3 MSEK. Exklusive förvärvet uppgick tillväxten till 8 procent och rörelsemarginalen till 14 procent. Periodens resultat efter skatt uppgick till 4,1 (2,1) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 0,45 (0,25) SEK före utspädning och 0,44 (0,25) SEK efter utspädning. Sett till våra affärsområden så genereras tillväxten främst inom det digitala affärsområdet, där total tillväxt uppgick till över 300 procent inklusive förvärvet och 25 procent exklusive förvärvet. Det traditionella affärsområdet hade en tillväxt om 3 procent. MARKNAD Done är verksamt inom marknaden för traditionell och digital media. Exempel på kunder är marknadsavdelningar och förlag. Tillgänglig statistik från IRM (Institutet för reklam- och mediestatistik) visar på en ökning i planerade medieinvesteringar under året, vilket bör påverka Done positivt under 2011. FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE 1 JANUARI 31 MARS 2011 Kassaflödet för perioden från den löpande verksam heten uppgick efter förändring av rörelsekapitalet till 1,1 (0,5) MSEK. Det försämrade kassaflödet beror främst på att en väsentlig del av kvartalets resultat genererats i slutet av perioden och därmed ännu inte påverkat likvida medel men även på under kvartalet genomförda fyllnads inbetalningar för bolagsskatt. FINANSIERING Bolaget har inga räntebärande skulder. Bolaget har ett eget kapital om 67,0 (65,2) MSEK och en soliditet uppgående till 53 (76) procent, vilket innebär att bolaget har en stark finansiell ställning. INVESTERINGAR Investeringarna under året uppgår till 1,7 (0,3) MSEK, där 1,5 MSEK avser utbetald tilläggsköpeskilling för förvärvet av Stockholm Interactive 1.0 AB. Resterande är i allt väsentligt IT-relaterade. FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Under 2011 har inga förvärv eller avyttringar skett. Den 1 november 2010 förvärvade koncernen aktierna i Ottoboni Group AB med tillhörande dotterbolag Ottoboni Göteborg AB (60 procent ägarandel).
4 ANSTÄLLDA Det genomsnittliga antalet heltidsanställda uppgick för perioden januari mars till 134 (61). Antalet heltidsanställda i det förvärvade Ottoboni Group AB med dotterbolag uppgick vid kvartalets slut till 61 stycken. KOMMANDE EKONOMISK INFORMATION Delårsrapport april juni 2011 25 augusti, 2011 Delårsrapport juli september 2011 28 oktober, 2011 Delårsrapport oktober december 2010 17 februari, 2012 MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden januari mars till 1,5 (1,7) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,5 ( 2,0) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 67,6 (73,9) MSEK vilket innebär en soliditet på 70 (87) procent. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL). För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 tillämpats. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För bolagets risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisningen för 2010. UTSIKTER FÖR 2011 Bolaget lämnar ingen prognos för 2011. GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. MARKNADSNOTERING Bolagets aktie är noterad på OMX First North under kortnamnet DONE. Stockholm den 5 maj 2011 Styrelsen DONE Management and Systems AB (publ) Informationen är sådan som Done skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller om lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 5 maj 2011. FÖR YTTERLIGARE INFORMATION VD Peter Heuman Tel: 08-729 94 00 E-post: peter.heuman@done.se CFO Henrik Bergentoft Tel: 08-729 94 00 E-post: henrik.bergentoft@done.se Certified Adviser: Remium Tel: 08-454 32 00 Kungsgatan 12 14 111 35 Stockholm
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 5 Belopp i KSEK 2011 2010 2010 3 mån 3 mån 12 mån jan mars jan mars jan dec Nettoomsättning 43 933 25 619 114 194 Övriga rörelseintäkter 23 62 250 Summa rörelsens intäkter 43 956 25 681 114 444 Rörelsens kostnader Handelsvaror 9 687 8 776 35 620 Övriga externa kostnader 6 264 2 556 12 607 Personalkostnader 21 803 10 509 48 984 Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 1 026 803 3 080 Övriga rörelsekostnader 10 9 49 Summa rörelsens kostnader 38 790 22 653 100 340 Rörelseresultat 5 166 3 028 14 104 Finansiella intäkter 42 14 160 Finansiella kostnader 69 122 383 Resultat från finansiella poster 27 108 223 Resultat före skatt 5 139 2 920 13 881 Inkomstskatt 1 036 828 3 519 Årets resultat 4 103 2 092 10 362 Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat för året 4 103 2 092 10 362 Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 4 014 2 092 10 286 Summa totalresultat hänförligt till moderföretages aktieägare 4 014 2 092 10 286 Årets resultat hänförligt till minoritetsägare 89 76 Summa totalresultat hänförligt till minoritetsägare 89 76 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,45 0,25 1,23 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,44 0,25 1,19 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 9 135 499 8 337 825 8 450 380 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 9 257 843 8 537 825 8 680 173 Antal utestående aktier vid periodens utgång före utspädning 9 257 843 8 337 825 9 013 155 Antal utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning 9 257 843 8 537 825 9 257 843 * Utspädning utgörs av teckningsoptionsprogram om 244 689 optioner med förfall 2010-12-31 vilka har tecknats och konverterats till aktier under januari 2011
6 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i KSEK 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 50 292 16 556 50 292 Övriga immateriella tillgångar 14 065 1 624 14 920 Inventarier verktyg och installationer 1 723 1 356 1 694 Uppskjutna skattefordringar 861 1 266 1 148 Övriga långfristiga fordringar 20 Summa anläggningstillgångar 66 941 20 822 68 054 Omsättningstillgångar Varulager 179 220 201 Kundfordringar 30 137 14 435 23 239 Aktuella skattefordringar 902 Övriga fordringar 312 828 273 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 112 2 024 4 092 Likvida medel 24 039 46 903 25 403 Summa omsättningstillgångar 58 779 64 410 54 110 SUMMA TILLGÅNGAR 125 720 85 232 122 164
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 7 Belopp i KSEK 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare Aktiekapital 925 834 901 Övrigt tillskjutet kapital 59 756 70 503 58 461 Upparbetat resultat inklusive årets resultat 6 135-6 162 2 032 Minoritetsintresse 165-76 Summa eget kapital 66 981 65 175 61 470 Skulder Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 5 653-5 851 Övriga avsättningar * 9 000 3 000 9 000 Summa långfristiga skulder 14 653 3 000 14 851 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 10 140 7 430 11 383 Förskott från kunder 1 018-1 870 Aktuella skatteskulder 1 469 1 229 3 617 Övriga avsättningar * 9 000-9 000 Övriga skulder 11 285 2 570 11 346 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 174 5 828 8 627 Summa kortfristiga skulder 44 086 17 057 45 843 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 125 720 85 232 122 164 Ställda säkerheter ** 11 584 10 500 14 084 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga * Uppskattade tillkommande köpeskillingar avseende förvärvade dotterbolag. ** Varav 9 miljoner avser en outnyttjad checkkredit
8 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i KSEK 2011 2010 2010 3 mån 3 mån 12 mån jan mars jan mars jan dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 5 166 3 028 14 104 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 026 803 3 080 Erhållen ränta 42 14 160 Erlagd ränta 69 122 383 Betald skatt 2 193 479 1 071 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av 3 972 3 244 15 890 rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning varulager och pågående arbete 22 34 15 Ökning/minskning kundfordringar 6 898 1 884 24 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 59 622 1 468 Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 1 243 1 719 305 Ökning/minskning leverantörsskulder 3 134 258 3 000 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 072 487 20 062 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 1 500 19 500 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 200 329 921 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 700 329 20 421 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Teckningsoptionsprogram 1 408 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 972 Utdelning till moderföretagets aktieägare 20 011 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 408 0 20 983 Periodens kassaflöde 1 364 158 21 342 Likvida medel vid periodens början 25 403 46 745 46 745 Likvida medel vid periodens slut 24 039 46 903 25 403
EGET KAPITALRÄKNING 9 Belopp i KSEK Hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktie-kapital Övrigt tillskjutet kapital Upparbetat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2010 834 70 503 8 252 63 083 Summa totalresultat för perioden 10 362 10 362 Apportemission 67 7 969 8 036 Utdelning 20 011 20 011 Utgående balans per 31 december 2010 901 58 461 2 110 61 470 Ingående balans per 1 januari 2011 901 58 461 2 108 61 470 Summa totalresultat för perioden 4 103 4 103 Emission av teckningsoptioner 25 1 383 1 408 Utgående balans per 31 mars 2011 926 59 844 6 211 66 981 SEGMENTREDOVISNING Belopp i KSEK 2011 2010 2010 3 mån 3 mån 12 mån jan mars jan mars jan dec Omsättning Traditionell Media 21 169 20 491 79 154 Digital Media* 22 787 5 190 35 290 Totalt 43 956 25 681 114 444 EBITA Traditionell media 4 637 4 284 15 801 Digital media* 3 797 1 167 8 231 Ofördelat 2 413 1 874 7 669 Totalt 6 021 3 577 16 363 Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Segmenten benämns Traditionell och Digital media vilket motsvarar tidigare benämningar Done Production och Done Interactive. * Ottoboni Group AB förvärvades 1 november 2010 och ingår i Digital Media. Förvärvet bidrar med 16,3 MSEK i omsättning och EBITA 2,3 MSEK under perioden januari mars 2011.
10 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i KSEK 2011 2010 2010 3 mån 3 mån 12 mån jan mars jan mars jan dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 3 Övriga rörelseintäkter 1 520 1 669 6 641 Summa rörelsens intäkter 1 520 1 672 6 644 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 1 027 1 094 3 955 Personalkostnader 2 871 2 421 9 460 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 140 125 546 Övriga rörelsekostnader 9 9 Summa rörelsens kostnader 4 038 3 649 13 970 Rörelseresultat 2 518 1 977 7 326 Resultat från andelar i koncernföretag 750 Ränteintäkter och liknande resultatposter 39 25 99 Räntekostnader och liknande resultatposter 18 39 95 Resultat från finansiella poster 21 14 754 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 2 497 1 991 6 572 Bokslutsdispositioner 2 200 Skatt på årets resultat 24 2 277 Årets resultat 2 497 1 967 6 495
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 11 Belopp i KSEK 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utveckling av programvaror 315 736 420 315 736 420 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 72 212 107 72 212 107 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 76 437 30 141 76 437 76 437 30 141 76 437 Summa anläggningstillgångar 76 824 31 089 76 964 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 1 045 11 894 5 781 Övriga fordringar 171 839 120 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 248 98 75 1 464 12 831 5 976 Kassa och bank 17 585 41 569 18 242 Summa omsättningstillgångar 19 049 54 400 24 218 SUMMA TILLGÅNGAR 95 873 85 489 101 182
12 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i KSEK 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 926 834 901 Reservfond 8 491 8 491 8 491 Summa bundet eget kapital 9 417 9 325 9 392 Fritt eget kapital Överkursfond 41 225 31 872 39 841 Balanserat resultat 19 474 34 704 25 969 Årets resultat 2 497 1 967 6 495 Summa fritt eget kapital 58 202 64 609 59 315 Summa eget kapital 67 619 73 934 68 707 Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond 5 045 2 845 5 045 5 045 2 845 5 045 Avsättningar Övriga avsättningar 18 000 3 000 18 000 18 000 3 000 18 000 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 814 278 767 Skulder till koncernföretag 25 2 383 303 Aktuella skatteskulder 660 1 335 2 643 Övriga skulder 1 711 172 3 038 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 999 1 542 2 679 Summa kortfristiga skulder 5 209 5 710 9 430 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 95 873 85 489 101 182 Ställda säkerheter* 5 000 5 000 5 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga *Avser outnyttjad kredit hos handelsbanken
Nyckeltal 13 Belopp i KSEK 2011 2010 2010 2009 2008 2007 koncernen koncernen koncernen koncernen koncernen koncernen jan mars jan mars Resultat Nettoomsättning 43 933 25 619 114 194 87 481 80 452 92 923 Rörelseresultat, EBITA 6 021 3 577 16 363 12 211 6 008 12 010 Rörelseresultat, EBIT 5 166 3 028 14 104 9 826-13 8 491 Resultat före skatt 5 139 2 920 13 881 9 454 735 8 407 Periodens resultat 4 103 2 092 10 362 6 650-855 5 250 Marginaler Rörelsemarginal, %, EBITA 14% 14% 14% 14% 7% 13% Rörelsemarginal, %, EBIT 12% 12% 12% 11% neg. 9% Vinstmarginal, % 12% 11% 12% 11% 1% 9% Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 32% 18% 23% 17% 2% 23% Avkastning på eget kapital, % 26% 13% 17% 11% -2% 14% Finansiell ställning Balansomslutning 125 720 85 232 122 164 84 410 72 164 85 323 Eget kapital 66 981 65 175 61 470 63 083 56 422 56 952 Sysselsatt kapital 66 981 65 175 61 470 63 083 56 422 56 952 Soliditet, % 53% 76% 50% 75% 78% 67% Per aktie Eget kapital per aktie före utspädning, kr 6,82 7,82 6,82 7,57 6,77 6,83 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 7,24 7,63 6,67 7,39 6,48 6,54 Resultat per aktie före utspädning, kr 7,33 0,25 1,23 0,80-0,08 0,87 Antal aktier (1000-tal) 9 258 8 338 9 013 8 338 8 338 8 338 Anställda Genomsnittligt antal anställda 134 61 72 59 67 69 Nettoomsättning per anställd 329 420 1 586 1 483 1 201 1 361 ** År 2008-2011 är i enlighet med IFRS, tidigare år är ej omräknade enligt IFRS
14 Definitioner av nyckeltal rörelsemarginal, ebita Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar dividerat med nettoomsättningen. rörelsemarginal, ebit Rörelseresultat efter avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för latent skatteskuld) i förhållande till balansomslutningen. eget kapital per aktie Eget kapital per balansdagen dividerat med antal aktier vid periodens utgång. vinstmarginal Resultat före skatt dividerat med nettoomsättningen. sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder. avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med återläggning av räntekostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital, beräknat som periodens ingående sysselsatt kapital plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två. resultat per aktie Periodens resultat dividerat med vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. genomsnittligt antal anställda Medelantalet anställda per respektive period. nettoomsättning per anställd Nettoomsättning under perioden dividerat med genomsnittligt antal anställda. eget kapital Redovisat eget kapital. avkastning på eget kapital Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående eget kapital plus utgående eget kapital dividerat med två.
Adresser 15 Done management and systems Alströmergatan 20 a 112 47 Stockholm 08-729 94 00 www.done.se OTTOBONI GROUP AB Ringvägen 100 C 118 60 Stockholm 08-501 103 00 OTTOBONI GÖTEBORG AB Lilla Bommen 1 411 04 Göteborg 031-806 710 Certified ADVISOR Remium Kungsgatan 12 14 111 35 Stockholm 08-454 32 00 Done i korthet Done är ett av Sveriges ledande mediebolag. Bolaget har en historia inom traditionell media samtidigt som man erbjuder tjänster inom växande digitala segment. Bolagets erbjudande sträcker sig från strategisk rådgivning och kreativa lösningar till ett högt tekniskt kunnande och effektiva medieproduktioner. Done erbjuder dessa tjänster till framförallt marknadsavdelningar på kommunikationsintensiva bolag. Vår verksamhet är uppdelad i två affärsområden, Traditionell och Digital Media. Vi kan därigenom erbjuda specialistkompetens inom respektive område, alternativt paketera ett helhetserbjudande till våra kunder. www.done.se