WÄRTSILÄ OYJ ABP RESULTATPRESENTATION 2014 29.1.2015 Björn Rosengren, Koncernchef Wärtsilä
Centralt 2014 Bra utveckling trots utmanande marknadsläge Orderingång 5.084 milj. euro, +5% Omsättning 4.779 milj. euro, +4% Orderingång jmf. med fakturering 1,06 (1,05) Rörelseresultat (EBIT) 569 milj. euro, 11,9% av omsättningen (557 milj. euro eller 12,1%) Resultat/aktie 1,76 euro (1,98) Dividendförslag 1,15 euro per aktie Förvärvet av L-3 Marine Systems International meddelades i december 2014 Avtalet om samföretaget för tvåtaktsmotorverksamheten slutfört i januari 2015 EBIT visas utan poster av engångskaraktär. Affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer rapporteras som avvecklad verksamhet från och med tredje kvartalet 2014. Därför har jämförelsetalen för 2013 relaterade till resultaträkningen omräknats. 2 Wärtsilä
Ship Power och Services stödde orderingångens ökning MEUR 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 MEUR 1600 1400 1200 1000 800 600 400 Fjärde kvartalets utveckling 1.522 1.334 14% 23% -2% Services Ship Power Power Plants 500 200 23% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 3 Wärtsilä
Omsättningen utvecklades Net sales i linje med line with förväntningarna our expectations MEUR 5000 4500 4000 3500 3000 2500 MEUR 1600 1400 1200 Fjärde kvartalets utveckling 1.549 1.403 10% 2000 1500 1000 500 1000 800 600 400 200 11% 30% -8% Services Ship Power Power Plants 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 4 Wärtsilä
Omsättning per affärsområde 2014 Services 41% (40) Ship Power 36% (28) Power Plants 24% (32) 5 Wärtsilä
Orderingång jmf. med fakturering förblev över ett MEUR 5500 1,2 5000 1,07 1,05 1,05 1,06 4500 4000 3500 0,88 1,0 0,8 3000 2500 0,6 2000 1500 0,4 1000 500 0,2 0 2010 2011 2012 2013 2014 0,0 Orderingång Omsättning Orderingång jmf. med fakturering 6 Wärtsilä
Orderstockens fördelning MEUR 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 31.12.2013 31.12.2014 Leverans följande år Leverans efter följande år 7 Wärtsilä
Lönsamheten vid övre gränsen av guidanceintervallet MEUR 600 14% 500 10,7% 11,1% 10,9% 11,2% 11,9% 12% 400 10% 8% 300 6% 200 4% 100 2% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0% Rörelseresultat före engångsposter Rörelseresultat före engångsposter, % Rörelseresultatet och lönsamheten för 2014 visas för fortsatta verksamheter. Siffrorna for 2010-2013 inkluderar både avvecklande och fortsatta verksamheter. 8 Wärtsilä
Aktiviteten på kraftverksmarknaden förbättrades under andra halvåret 9 Wärtsilä
Kraftverksnoteringarna på hög nivå under 2014 18000 16000 14000 Offererade MW:n per bränsletyp MW 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Övriga Naturgas Tjockolja 70% av årets noteringar var för gasinstallationer 10 Wärtsilä
Power Plants orderingång stabil trots utmaningar MEUR 1800 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.293 milj. euro (1.292) 1600 Elverk 1400 35% 33% Industriella kunder 1200 1000 32% x% Självständiga kraftverksproducenter 800 600 Rapportperiodens orderingång per bränsle i MW 400 200 Olja 39% Gas 61% 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q1-Q3 Q4 11 Wärtsilä
Power Plants globala orderingång väl fördelad Europa 769 (320) Asien 394 (1.083) 423 308 124 Amerika 686 (418) 72 274 38 53 Afrika och Mellanöstern 639 (581) 217 340 130 171 Elverk Självständiga kraftverksproducenter Industriella kunder Orderingång 2014: 2.489 MW (2.401) 339 12 Wärtsilä
Beställning på 11 industriella kraftverk från Ryssland Beställning gjorts av EUROCEMENT-koncernen Leveransens innehåll: 36 naturgasdrivna Wärtsilä 34SG-motorer med en sammanlagd kapacitet på 314 MW Kraftverken kommer att producera el för cementfabriker och funktionera parallellt med elnätet Wärtsiläs totala installerade kraftgenereringskapacitet i Ryssland är ca 1.000 MW 13 Wärtsilä
Market Marknaden for gas för and kraftverk liquidsom based drivs power med plants gas och flytande bränslen 1-9/2014 Marknaden totalt 37,7 GW (38) Marknaden <500MW 16,5 GW (25) 1,6% 5,0% 0,8% 1,8% 1,8% 3,6% 9,0% 10,5% 9,8% 48,0% 12,7% 55,2% 26,3% 14,5% GE Siemens Alstom MHI Wärtsilä Ansaldo Övriga gasturbiner Marknadsdatan inkluderar alla Wärtsilä kraftverk och övriga tillverkares turbinbaserade gas eller flytande bränsle drivna kraftverk med drivkällor på över 5 MW samt den uppskattade effekten från ångturbiner i kombicyklar. Datan har samlats från McCoy Power-rapporten. Övriga motortillverkare ingår inte i siffrorna, Wärtsilä har en ledande position inom motorteknologi. 14 Wärtsilä
Ship Powers orderingång stöddes av aktiviteten inom gastankfartyg och kryssningsfartyg 15 Wärtsilä
Avmattning inom beställningsaktiviteten för fartyg Handelsfartyg Offshorefartyg Passagerarfartyg Specialfartyg 3 månaders glidande medeltal CGT* 250 5 200 4 Antal fartyg 150 100 * 3 2 Miljoner CGT 50 1 0 01.09 03.09 05.09 07.09 09.09 11.09 01.10 03.10 05.10 07.10 09.10 11.10 01.11 03.11 05.11 07.11 09.11 11.11 01.12 03.12 05.12 07.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 09.13 11.13 01.14 03.14 05.14 07.14 09.14 11.14 0 Källa: Clarkson Research Services, beställningar som kommit till kännedom efter rapportperioden har uteslutits ur siffrorna * CGT = Bruttotonnage kompenserat med arbetsbelastning 16 Wärtsilä
6% tillväxt inom Ship Powers orderingång MEUR 1800 1500 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.746 milj. euro (1.644) 1200 Gastankfartyg 34% Offshore 28% 900 600 Fartyg för marinen 4% 300 0 2010 2011 2012 2013 2014 Traditionella handelsfartyg 10% Övriga 2% Passagerarfartyg 16% Specialfartyg 6% Q1-Q3 Q4 17 Wärtsilä
Samföretagens orderaktivitet MEUR 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 Orderingången för samföretagen uppgick till 306 milj. euro (222) under januari-december 2014 I november fick Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd. en betydande beställning på 54 flerbränslemotorer till arktiska LNG-fartyg för Yamal-projektet i Ryssland Samföretagens orderingång, inkluderar siffror från Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd. och Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd. Ship Powers orderingång Wärtsiläs innehav i dessa bolag är 50%, och vinsterna rapporteras i resultatandelen från intresseföretag och samföretag. 18 Wärtsilä
Beställningsaktiviteten för integrerade lösningar ökar Order på integrerade lösningar för sex nya ankarhanteringsfartyg som byggs för Maersk Supply Service A/S Leveransens omfattning: kraftförsörjningssystemet, eldistributionen och drivsystemet samt automations- och propulsionssystemen Integrering av samtliga system ger optimal effekt, verkningsgrad, användbarhet och tillförlitlighet samtidigt som det minskar både driftkostnaderna och miljöpåverkan 19 Wärtsilä
Ship Powers orderstock 31.12.2014 Fraktfartyg 1% RoRo Tankfartyg 4% 4% Övriga handelsfartyg 2% Gastankfartyg 24% Offshore 35% Övriga 4% Specialfartyg 4% Fartyg för marinen 8% Passagerarfartyg 12% 20 Wärtsilä
Stark ställning på marinmotormarknaden Medelvarviga huvudmotorer Övriga 5%(21) Hjälpmotorer Wärtsilä 3%(2) Caterpillar 17%(11) Wärtsilä 52%(51) MAN D&T 25%(17) Övriga 97%(98) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4.484 MW (4.554) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 6.682 MW (7.628) Wärtsiläs marknadsandelar kalkyleras på basen av 12 månaders rullande siffror, siffrorna inom parentes är från slutet av föregående kvartal. Kalkylen baserar sig på företagets egna dataportal. 21 Wärtsilä
Wärtsilä stärker sin ställning inom automation och elektriska system L-3 MSI är en global leverantör av automations-, navigations- och elektriska system för marin-, försvars- och offshoremarknaderna Transaktionen värderas till 285 miljoner euro (skuldfritt pris), köpeskillingen är föremål för sedvanliga justeringar Affären finansieras med existerande kontantmedel och kreditfaciliteter Förvärvet kräver godkännande av berörda myndigheter och förväntas bli slutfört under det andra kvartalet år 2015 Förvärvet väntas bidra positivt till resultatet per aktie från år 2015 22 Wärtsilä
Tillväxt inom efterfrågan på service 23 Wärtsilä
Services omsättning ökade tack vare ett rekordstarkt fjärde kvartal MEUR 2000 1800 1600 1400 1200 1000 0% 5% -3% 5% Fjärde kvartalets utveckling MEUR 600 11% 564 500 507 400 800 300 600 400 200 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 24 Wärtsilä
Services omsättningens fördelning 2014 Fältservice 25%(26) Reservdelar 51%(49) Kontrakt 16%(16) Projekt 9%(8) Totalt 1.939 milj. euro (1.842) 25 Wärtsilä
Services per affärsområde 2014 Omsättning Totalt 1.939 milj. euro Installerat motorbestånd Totalt 181.000 MW Ship Power Power Plants Ship Power tvåtaktsmotorer Power Plants Ship Power fyrtaktsmotorer 26 Wärtsilä
Intresset för serviceavtal ökar bland marinkunder Serviceavtal medför flexibilitet till verksamheten genom optimerad underhållsplanering Ett flertal kontrakt tecknade under 2014 inom diverse fartygssegment, inklusive: 10-årigt avtal om underhåll och tekniskt stöd för 36 fartyg med Royal Caribbean Cruises Ltd 3-årigt serviceavtal med holländska muddringsoch marina entreprenören Van Oord 5-årigt tekniskt underhållsavtal med tre grekiska LNG-fraktfartygsägare för sammanlagt 15 fartyg 6-årigt underhållsavtal för 15 av Wagenborgs torrlastfartyg 27 Wärtsilä
Serviceavtalens utveckling MW 14000 30% 12000 25% 10000 20% 8000 15% 6000 4000 10% 2000 5% 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% Serviceavtal i MW - Power Plants % av Power Plants installerade bestånd Serviceavtal i MW - Ship Power % av Ship Powers installerade bestånd 28 Wärtsilä
Användning av fartygsbeståndet Utvecklingen av ankrade fartyg & fartygsflottan* Percent Ankrade Anchored fartyg, % 35% 30% 25% 20% 15% 23000 22500 22000 21500 21000 20500 20000 Antal aktiva fartyg 01.15 10.14 07.14 04.14 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 Ankrade fartyg Aktiv flotta Fartygsbeståndets genomsnittliga fart**, angiven i knop 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 01.15 10.14 07.14 04.14 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 *Källa: Bloomberg (AIS IHS Live). Databasen innehåller mer är 25.000 fartyg (>299 GT). ** Källa: Bloomberg. 29 Wärtsilä
Solid finansiell ställning 30 Wärtsilä
Rörelseverksamhetens kassaflöde MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 31 Wärtsilä
Nettorörelsekapitalet utvecklades väl MEUR 1600 25% 1400 1200 20% 1000 15% 800 600 400 200 118 2,6% 235 5,6% 465 9,8% 313 6,8% 251 5,2% 10% 5% 0 2010 2011 2012 2013 2014 Nettorörelsekapital Varor i lagret Erhållna förskott Nettorörelsekapital / Omsättning 0% 32 Wärtsilä
Nettoskuldsättningsgraden fortsättningsvis på låg nivå 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0,10 2010 2011 2012 2013 2014 33 Wärtsilä
Resultat/aktie och dividend/aktie EUR 2,50 2,00 1,76 1,50 1,15 1,00 0,50 0,00 2010 2011 2012 2013 2014 * Resultat/aktie Dividend Extradividend * Dividend 2014 - Styrelsens förslag 34 Wärtsilä
Marknadsutsikter Power Plants: Den totala marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas förbli en utmaning. Orderaktiviteten fortsätter att vara starkast på tillväxtmarknader och länder som gynnas av en starkare US-dollar. Ship Power: Utsikterna för shipping och varvsindustrin är försiktiga på grund av de rådande osäkerhetsfaktorerna på marknaden. Det låga oljepriset väntas begränsa efterfrågan på offshorefartyg. Utsikterna för gastankfartyg är fortsatt positiva. Bränsleeffektivitet och miljölagstiftning spelar helt klart en viktig roll, och detta ökar intresset för miljölösningar och användningen av gas som marinbränsle på ett allmänt plan. Services: De övergripande utsikterna för servicemarknaden är stabila. Utsikterna för servicesektorn inom offshore och gasdrivna fartyg är fortfarande positiva. Efterfrågan på service inom kraftverkssegmentet är fortsatt god. Marin- och kraftverkskunder är intresserade av långfristiga serviceavtal. 35 Wärtsilä
Utsikter för 2015 Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 0-10% under 2015, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 12,0-12,5%. 36 Wärtsilä
IR-kontakt: Natalia Valtasaari Direktör, Investerarrelationer Tel. +358 (0) 40 187 7809 E-post: natalia.valtasaari@wartsila.com