+4% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA (1%) OMSÄTTNING I EURO 10,3% RÖRELSEMARGINAL Viktiga förtydliganden angående IFRS Oriflame tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från den 1 januari 2018. En förtida tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal har gjorts för att alla förändringar ska kunna implementeras samtidigt. Tillämpningen av IFRS 15 påverkar resultaträkningen i flera avseenden, både som engångsjusteringar och som omklassificeringar av kostnader. För att underlätta analysen av bolagets underliggande resultat och minimera påverkan från engångsjusteringen har Oriflame beslutat att tillämpa metoden för ackumulerad effekt för den nya standarden IFRS 15 vid tidpunkten för den första tillämpningen, utan omräkning av den jämförelseperiod som redovisas. För att underlätta jämförelsen med siffrorna för år har bolaget tagit fram helt justerade siffror för 2018 i första delen av delårsrapporten (sidorna 1 14), justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. De helt justerade siffrorna är jämförbara med de redovisade siffrorna för år. Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har koncernredovisningen i sammandrag på sidorna 15 24 i delårsrapporten beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16). Dessa siffror är inte jämförbara med de redovisade siffrorna för år. Om inget annat anges bygger siffror, diagram och kommentarer i denna delårsrapport på de helt justerade siffrorna för 2018, för att underlätta en jämförelse med siffrorna för år. Tredje kvartalet 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 4 procent. Omsättningen i euro minskade med 1 procent till 292,5 miljoner euro (295,3). Omsättningen i euro uppgick till 279,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Antalet registrerade aktiva var på en stabil nivå och uppgick till 2,7 miljoner. EBITDA uppgick till 43,4 miljoner euro (40,0) och till 42,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Rörelsemarginalen var 10,3 procent (11,0), negativt påverkad av valuta på 160 punkter, och rörelseresultatet var 30,0 miljoner euro (32,5). Rörelsemarginalen uppgick till 10,5 procent* och rörelseresultatet till 29,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt uppgick till 18,8 miljoner euro (17,4) och resultat per aktie efter utspädning till 0,33 euro (0,30). Resultat efter skatt var 17,5 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning var 0,30 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9,9 miljoner euro (11,2) och till 9,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningsutvecklingen hittills i år ligger på cirka 4 procent i lokal valuta, och utvecklingen hittills under fjärde kvartalet ligger på cirka 6 procent i lokal valuta. Perioden januari september 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 4 procent till 948,6 miljoner euro (983,0). Omsättningen i euro uppgick till 919,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. EBITDA uppgick till 137,4 miljoner euro (128,3) och till 140,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Rörelsemarginalen uppgick till 10,4 procent (10,5), negativt påverkad av valuta på 250 punkter, och rörelseresultatet till 99,1 miljoner euro (102,8). Rörelsemarginalen uppgick till 11,1 procent* och rörelseresultatet till 102,3 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt uppgick till 63,1 miljoner euro (56,8) och resultat per aktie efter utspädning till 1,10 euro (0,99). Resultat efter skatt var 63,0 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning var 1,10 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 63,3 miljoner euro (43,7) och till 63,3 miljoner euro i enlighet med IFRS.
VD Magnus Brännström kommenterar Vi gick in i det tredje kvartalet med fortsatt utmanande marknadsförhållanden på några av våra viktigaste marknader liksom svåra jämförelsetal från föregående års aktiviteter i samband med 50-årsjubiléet. Åtgärder med fokus på att driva aktivitet och rekrytering i syfte att öka omsättningstillväxten i CIS och Latinamerika har varit framgångsrika, men medförde en negativ påverkan på rörelsemarginalen i kvartalet. Utvecklingen i Asien & Turkiet var svagare under andra delen av kvartalet, delvis till följd av de makroekonomiska förutsättningarna i Turkiet och lägre aktivitet i Kina. Försäljningsutvecklingen vid inledningen av det fjärde kvartalet ligger något över föregående kvartal och åtgärder inriktade på att driva aktivitet och rekrytering fortlöper. Vi står fast vid vår ambition att återgå till långsiktig, hållbar tillväxt. Nyckeldata Kvartalet juli september 14% (14%) 11% (11%) 13% (13%) Net Sales LTM Op Margin % LTM 39% (38%) 22% (24%) 25% (24%) 37% (38%) 27% (26%) 25% (25%) 50% (46%) Omsättning** Registrerade aktiva Rörelseresultat** Nettoomsättning (R12**) Rörelsemarginal, % (R12**) 14% (21%) 23% (20%) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 20% 15% 10% 5% 0% Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Kvartalet juli september Perioden januari september R12, okt 17 sep 2018** Finansiell översikt Förändri Förändri 2018* 2018** 2018* 2018** (miljoner euro) ng %** ng %** Omsättning 279,4 292,5 295,3 (1%) 919,4 948,6 983,0 (4%) 1 328,7 1 363,1 Bruttomarginal, % 70,9 73,9 73,8 70,2 73,3 72,7 73,4 73,0 EBITDA 42,8 43,4 40,0 8% 140,6 137,4 128,3 7% 200,9 191,8 Rörelseresultat 29,4 30,0 32,5 (8%) 102,3 99,1 102,8 (4%) 155,4 159,0 Rörelsemarginal, % 10,5 10,3 11,0 11,1 10,4 10,5 11,7 11,7 Resultat före skatt 24,1 25,9 24,8 4% 88,7 89,0 81,9 9% 140,3 133,2 Resultat efter skatt 17,5 18,8 17,4 8% 63,0 63,1 56,8 11% 98,9 92,6 Resultat per aktie efter 0,30 0,33 0,30 10% 1,10 1,10 0,99 11% 1,73 1,62 utspädning, euro Kassaflöde från den löpande 9,9 9,9 11,2 (12%) 63,3 63,3 43,7 45% 142,3 122,7 verksamheten Räntebärande nettoskuld 185,0 101,0 85,4 18% 185,0 101,0 85,4 18% 101,0 23,5 Säkrad räntebärande 162,8 78,8 62,2 27% 162,8 78,8 62,2 27% 78,8 (4,3) nettoskuld Registrerade aktiva (tusental) 2 659 2 659 2 646 0% 2 659 2 659 2 646 0% 2 659 3 067 Omsättning per registrerad aktiv, euro Helår 104,0 108,9 110,6 (1%) 340,9 351,9 367,1 (4%) 494,1 439,9 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. 2
-160 punkter VALUTA- PÅVERKAN PÅ RÖRELSE- MARGINALEN Kvartalet juli september 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 4 procent. Omsättningen i euro minskade med 1 procent till 292,5 miljoner euro jämfört med 295,3 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning med 4 procent, och antalet registrerade aktiva under kvartalet var på en stabil nivå och uppgick till 2,7 miljoner (2,6). Omsättningen i euro uppgick till 279,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Antalet sålda enheter minskade med 3 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 7 procent, drivet av mix. Den positiva mixeffekten är en kombination av den geografiska mixen och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness. Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent i Latinamerika, med 3 procent i Europa & Afrika, med 8 procent i Asien & Turkiet och minskade med 2 procent i CIS. Bruttomarginalen uppgick till 73,9 procent (73,8) och 70,9 procent* i enlighet med IFRS. Bruttomarginalen var positivt påverkad av pris/mixeffekter, motverkat av negativ valutapåverkan. Rörelsemarginalen uppgick till 10,3 procent (11,0), positivt påverkad av lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar, lägre distributions- och infrastrukturkostnader, motverkat av negativ timing och extraordinära investeringar i försäljnings- och marknadsföringskostnader, en högre andel administrationskostnader och en negativ valutautveckling (160 punkter). Den negativa timingen och extraordinära investeringarna i försäljnings- och marknadsföringskostnader (~150 punkter) kompenserades av de positiva effekterna från lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar (~100 punkter) samt andra engångseffekter (~100 punkter). Rörelsemarginalen uppgick till 10,5 procent* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt ökade till 18,8 miljoner euro (17,4) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,33 euro (0,30). Resultat efter skatt uppgick till 17,5 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 0,30 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9,9 miljoner euro (11,2) och till 9,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 056 (6 183). *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Perioden januari september 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent. Omsättningen i euro minskade med 4 procent till 948,6 miljoner euro jämfört med 983,0 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 3 procent, och antalet registrerade aktiva var på en stabil nivå. Omsättningen i euro uppgick till 919,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Bruttomarginalen uppgick till 73,3 procent (72,7) och 70,2 procent* i enlighet med IFRS. Rörelsemarginalen uppgick till 10,4 procent (10,5), positivt påverkad av pris/mixeffekter, lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar, lägre distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av högre administrationskostnader och en valutautveckling på 250 punkter. Rörelsemarginalen uppgick till 11,1 procent* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt uppgick till 63,1 miljoner euro (56,8) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,10 euro (0,99). Resultat efter skatt uppgick till 63,0 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 1,10 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 63,3 miljoner euro (43,7) och till 63,3 miljoner euro i enlighet med IFRS. Verksamheten LANSERING AV RENGÖRINGSGEL NOVAGE SUPREME Hållbarhet Under kvartalet lämnade Oriflame den årliga informationen till investerarna som redogör för bolagets åtgärder mot klimatförändring och avskogning via Carbon Disclosure Project (CDP). Bolaget har också antagit mål för att minska utsläppen av växthusgaser, genom initiativet Science Based Targets, senast till år 2020. För att målen ska anses vara vetenskapligt baserade måste de följa den nivå för minskade koldioxidutsläpp som krävs för att hålla den globala uppvärmningen under två grader celsius jämfört med förindustriella temperaturer, enligt beskrivningen i klimatpanelen IPCC:s femte utvärderingsrapport (IPCC AR5). 3
Varumärke och innovation Wellness var den kategori som hade starkast utveckling under kvartalet och levererade en tvåsiffrig omsättningstillväxt. De främsta initiativen inom Hudvård var introduktionen av Pure Skin Deep Cleansing Shower Mask samt lanseringen av NovAge Supreme Cleansing Gel, med kliniskt bevisad effekt av kombinerad rengöring och fuktgivning. Inom Färgkosmetik introducerades THE ONE Wonderlash Mascara XXL och det bästsäljande läppstiftet Colour Stylist Ultimate Lipstick återlanserades. Under märket Giordani Gold lanserades Mastercreation foundation. Bland stora lanseringar inom kategorin Dofter återfanns Friends World for Her, Venture Power och Luminescence Eau de Parfum. Inom Kropps- och hårvård introducerades en uppgraderad kollektion av Swedish Spa, bestående av sju produkter med ingredienser hämtade direkt från svenska vatten. NÄRMARE 1 MILJON AKTIVA ANVÄNDARE PER MÅNAD AV ORIFLAMES APP Online Under tredje kvartalet fortsatte övergången till mobila enheter att öka. Drygt 95 procent av bolagets order lades online, varav närmare 40 procent kom från mobila enheter. Huvudsakliga aktiviteter under kvartalet omfattade fortsatt utbyggnad och utveckling av bolagets e-handelsplattform. Fortsatta investeringar gjordes i Oriflames appar, både för att förbättra orderupplevelsen och för att underlätta för konsulenter att utöka sin verksamhet genom att övervaka försäljningen och stimulera uppföljningsaktiviteter och utbildning. Oriflames app* 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 2018 Aktiva användare per månad Q3 2018 Oriflames Business-app 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 2018 Aktiva användare per månad Q3 2018 *Siffrorna omfattar även den nya appen som är skräddarsydd för Kinas infrastruktur och marknadspreferenser. Service, tillverkning och övrigt Antalet lagerdagar var fortsatt stabila på historiskt låga nivåer, medan servicenivåerna förblev goda. Det minskade antalet enheter under kvartalet hade en negativ påverkan på kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen, men uppvägdes av effektiviseringsåtgärder inom produktion och försörjningskedjan samt högre försäljning till externa parter. Cetes Cosmetics AG fortsätter att undersöka ytterligare möjligheter till organisk tillväxt och samarbeten för att öka tredjepartsförsäljningen. 4
Latinamerika 13,5% RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Omsättning, miljoner euro 34,0 35,5 37,4 Omsättningsökning i euro (4%) (13%) (7%) Omsättningsökning i lokal valuta 5% (5%) (5%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 5,2 3,7 4,3 Rörelsemarginal 15,2% 10,5% 11,4% Registrerade aktiva (tusental) 264 274 304 Omsättning/registrerade aktiva, euro 128,9 129,9 123,0 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Omsättning, miljoner euro 40,4 41,0 32,5 36,8 40,5 Omsättningsökning i euro (1%) 3% (8%) (10%) 0% Omsättningsökning i lokal valuta 1% 8% 0% (1%) 3% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 5,9 5,5 4,0 4,0 5,5 Rörelsemarginal 14,6% 13,5% 12,3% 10,8% 13,5% Registrerade aktiva (tusental) 299 280 264 274 304 Omsättning/registrerade aktiva, euro 135,1 146,3 123,2 134,6 133,2 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 3 procent som ett resultat av en ökning av produktiviteten med 1 procent och en ökning av antalet registrerade aktiva med 2 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades av positiv timing för katalogerna. Omsättningen i euro var stabil på 40,5 miljoner euro (40,4) och uppgick till 37,4* i enlighet med IFRS. Utvecklingen var fortsatt svag i Mexiko, medan utvecklingen i Colombia och Peru förbättrades som ett resultat av framgångsrika rekryteringskampanjer. Regionen påverkades av svåra jämförelsetal hänförliga till aktiviteter i samband med 50-årsjubiléet föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 5,5 miljoner euro (5,9), och rörelsemarginalen var 13,5 procent (14,6). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna. Rörelseresultatet uppgick till 4,3 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 11,4 procent* i enlighet med IFRS. 5
Europa & Afrika 12,9% RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Omsättning, miljoner euro 79,3 76,4 70,6 Omsättningsökning i euro (2%) (5%) (0%) Omsättningsökning i lokal valuta (1%) (3%) 1% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 10,3 11,5 8,8 Rörelsemarginal 12,9% 15,0% 12,5% Registrerade aktiva (tusental) 750 690 652 Omsättning/registrerade aktiva, euro 105,7 110,6 108,3 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Omsättning, miljoner euro 70,7 92,4 78,5 78,1 73,2 Omsättningsökning i euro 0% (3%) (3%) (3%) 4% Omsättningsökning i lokal valuta 6% (0%) (2%) (2%) 3% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 9,2 15,2 8,5 11,4 9,4 Rörelsemarginal 13,0% 16,5% 10,8% 14,6% 12,9% Registrerade aktiva (tusental) 674 783 750 690 652 Omsättning/registrerade aktiva, euro 104,8 118,0 104,6 113,2 112,3 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 3 procent som ett resultat av en ökning av produktiviteten med 6 procent och en minskning av antalet registrerade aktiva med 3 procent. Omsättningen i euro ökade med 4 procent till 73,2 miljoner euro (70,7) och uppgick till 70,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Centraleuropa redovisade en måttlig tillväxt under kvartalet, drivet av utvecklingen på nyckelmarknaderna Polen och Rumänien. Situationen i Västeuropa förbättrades till följd av en god ledarskapsutveckling. Den sunda underliggande tillväxten i Afrika drevs av höga produktivitetsnivåer i Egypten och Nigeria, även om flera av marknaderna fortsätter att påverkas av makroekonomiska utmaningar och valutakurser. Rörelseresultatet uppgick till 9,4 miljoner euro (9,2), och rörelsemarginalen var 12,9 procent (13,0). Rörelseresultatet uppgick till 8,8 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 12,5 procent* i enlighet med IFRS. 6
CIS (2%) OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Omsättning, miljoner euro 82,2 71,0 62,2 Omsättningsökning i euro (17%) (24%) (11%) Omsättningsökning i lokal valuta (7%) (12%) (4%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 10,1 8,1 6,6 Rörelsemarginal 12,3% 11,5% 10,6% Registrerade aktiva (tusental) 836 792 727 Omsättning/registrerade aktiva, euro 98,3 89,6 85,5 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Omsättning, miljoner euro 69,9 94,5 84,6 75,2 64,3 Omsättningsökning i euro 4% 1% (15%) (19%) (8%) Omsättningsökning i lokal valuta 4% 5% (5%) (8%) (2%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 9,9 14,6 10,6 8,3 5,7 Rörelsemarginal 14,2% 15,5% 12,5% 11,1% 8,8% Registrerade aktiva (tusental) 698 859 836 792 727 Omsättning/registrerade aktiva, euro 100,2 110,1 101,2 94,9 88,4 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina, Vitryssland. Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under tredje kvartalet med 2 procent som ett resultat av en minskning av produktiviteten med 6 procent, delvis motverkat av en ökning av antalet registrerade aktiva med 4 procent. Omsättningen i euro minskade med 8 procent till 64,3 miljoner euro (69,9) och uppgick till 62,2 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen i lokal valuta i Ryssland minskade med 5 procent, vilket är en förbättring jämfört med den tvåsiffriga minskningen tidigare i år, och indikerar att de åtgärder som vidtagits för att främja försäljning och rekrytering på marknaden börjar ge resultat. En fortsatt positiv utveckling noterades i Ukraina, Kazakstan och Vitryssland. Rörelseresultatet uppgick till 5,7 miljoner euro (9,9), och rörelsemarginalen minskade till 8,8 procent (14,2). Marginalen påverkades negativt av valutakurserna, negativ timing och extraordinära investeringar i försäljnings- och marknadsföringskostnader samt sälj- och rekryteringsfrämjande initiativ som påverkade prissättningen. Rörelseresultatet uppgick till 6,6 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 10,6 procent* i enlighet med IFRS. 7
Asien & Turkiet 8% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Omsättning, miljoner euro 128,4 123,2 106,4 Omsättningsökning i euro 9% (5%) (5%) Omsättningsökning i lokal valuta 21% 3% 3% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 29,4 28,5 20,5 Rörelsemarginal 22,9% 23,1% 19,3% Registrerade aktiva, (tusental) 1 184 1 012 976 Omsättning/registrerade aktiva, euro 108,4 121,7 109,0 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Omsättning, miljoner euro 111,7 150,0 131,6 128,7 111,7 Omsättningsökning i euro 15% 22% 11% (1%) 0% Omsättningsökning i lokal valuta 23% 34% 25% 8% 8% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 22,1 39,1 27,7 28,5 20,4 Rörelsemarginal 19,8% 26,0% 21,1% 22,2% 18,2% Registrerade aktiva (tusental) 975 1 145 1 184 1 012 976 Omsättning/registrerade aktiva, euro 114,6 131,0 111,1 127,1 114,5 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam. Utveckling Tredje kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 8 procent, vilket var ett resultat av en ökning med 8 procent av produktiviteten medan antalet registrerade aktiva var på en stabil nivå. Omsättningen i euro var i nivå med föregående år på 111,7 miljoner euro (111,7) och uppgick till 106,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningsökningen i regionen var svagare under andra delen av kvartalet, till följd av svåra jämförelsetal och de makroekonomiska svårigheterna i Turkiet. Kina redovisade förvisso en sund tillväxt, men påverkades ändå av lägre aktivitet delvis från mindre framgångsrika produktlanseringar. Vietnam redovisade en stabil tillväxt, och förbättringar sågs i Indonesien under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 20,4 miljoner euro (22,1), och rörelsemarginalen minskade till 18,2 procent (19,8). Marginalen påverkades negativt av valutautvecklingen och högre försäljnings- och marknadsföringskostnader hänförligt till negativ timing, delvis kompenserat av prisökningar och en gynnsam geografisk mix. Rörelseresultatet uppgick till 20,5 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 19,3 procent* i enlighet med IFRS. 8
Resultaträkningar Kvartalet juli september Perioden januari september Tusen euro 2018* 2018** 2018* 2018** R12 mån, okt sep 2018** Omsättning 279 441 292 519 295 260 919 429 948 598 983 027 1 328 682 Helår 1 363 111 Kostnader för sålda varor (81 376) (76 203) (77 428) (273 773) (253 726) (268 468) (353 805) (368 547) Bruttoresultat 198 065 216 316 217 832 645 656 694 872 714 559 974 877 994 564 Övriga intäkter - 9 821 10 036-30 615 33 720 42 206 45 311 Försäljnings- och marknadsföringskostnader Kostnader för distribution och infrastruktur (96 208) (109 058) (105 283) (315 178) (351 926) (363 560) (488 943) (500 577) (7 105) (20 467) (21 690) (20 632) (63 285) (70 197) (88 472) (95 384) Administrativa kostnader (65 355) (66 599) (68 421) (207 559) (211 178) (211 765) (284 297) (284 884) Rörelseresultat 29 397 30 013 32 474 102 287 99 098 102 757 155 371 159 030 Finansiella intäkter 3 953 3 953 8 626 12 453 12 453 41 937 17 854 47 338 Finansiella kostnader (9 296) (8 097) (16 330) (26 075) (22 547) (62 800) (32 935) (73 188) Finansnetto (5 343) (4 144) (7 704) (13 622) (10 094) (20 863) (15 081) (25 850) Resultat före skatt 24 054 25 869 24 770 88 665 89 004 81 894 140 290 133 180 Skattekostnad (totalt) (6 591) (7 081) (7 357) (25 673) (25 854) (25 090) (41 390) (40 626) Resultat efter skatt 17 463 18 788 17 413 62 992 63 150 56 804 98 900 92 554 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. 9
Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva per globalt affärsområde Omsättning (miljoner euro) Kvartalet juli september 2018* 2018** Förändring i euro** Förändring i lokal valuta** Latinamerika 37,4 40,5 40,4 0% 3% Europa & Afrika 70,6 73,2 70,7 4% 3% CIS 62,2 64,3 69,9 (8%) (2%) Asien & Turkiet 106,4 111,7 111,7 0% 8% Tillverkning 0,9 0,9 0,8 18% 19% Övrigt 1,9 1,9 1,8 3% 3% Summa omsättning 279,4 292,5 295,3 (1%) 4% Omsättning (miljoner euro) Perioden januari september 2018* 2018** Förändring i euro** Förändring i lokal valuta** R12 mån, okt sep 2018** Helår Latinamerika 106,9 109,8 116,5 (6%) 1% 150,8 157,5 Europa & Afrika 226,3 229,9 232,3 (1%) (1%) 322,3 324,7 CIS 215,3 224,1 262,3 (15%) (6%) 318,6 356,8 Asien & Turkiet 358,0 371,9 360,2 3% 13% 521,9 510,2 Tillverkning 7,6 7,6 6,6 15% 15% 7,9 6,9 Övrigt 5,3 5,3 5,1 3% 3% 7,2 7,0 Summa omsättning 919,4 948,6 983,0 (4%) 3% 1 328,7 1 363,1 Kvartalet juli september Perioden januari september Rörelseresultat (miljoner euro) R12 mån, okt 017 sep Helår 2018* 2018** Förändring** 2018* 2018** 2018** Latinamerika 4,3 5,5 5,9 (7%) 13,2 13,5 15,3 19,0 20,8 Europa & Afrika 8,8 9,4 9,2 2% 30,6 29,3 30,0 44,5 45,2 CIS 6,6 5,7 9,9 (43%) 24,9 24,6 30,7 39,3 45,4 Asien & Turkiet 20,5 20,4 22,1 (8%) 78,3 76,6 71,2 115,7 110,3 Tillverkning 1,9 1,9 1,3 45% 7,2 7,2 10,6 5,8 9,2 Övrigt (12,7) (12,9) (15,9) (20%) (51,9) (52,1) (55,0) (68,9) (71,9) Summa rörelseresultat 29,4 30,0 32,5 (7%) 102,3 99,1 102,8 155,4 159,0 Registrerade aktiva (tusental) 30 september 2018 Förändring Helår Latinamerika 304 299 2% 280 Europa & Afrika 652 674 (3%) 783 CIS 727 698 4% 859 Asien & Turkiet 976 975 0% 1 145 Summa 2 659 2 646 0% 3 067 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. 10
Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9,9 miljoner euro (11,2) under tredje kvartalet, drivet av lägre EBITDA. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9,9* miljoner euro i enlighet med IFRS. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,5 miljoner euro (-3,8) och till -3,5 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Finansiell ställning 0,4 RÄNTEBÄRANDE SÄKRAD NETTOSKULD/EBITDA Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 78,8 miljoner euro (62,2). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,4 (0,4). Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 162,8 miljoner euro* och förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,8* i enlighet med IFRS. Räntebärande nettoskuld uppgick till 101,0 miljoner euro (85,4). Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,5 (0,5). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 7,4 (7,7) och till 9,9 (8,4) för de senaste tolv månaderna. Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 185,0 miljoner euro*, förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,9* och räntetäckningsgraden för kvartalet var 7,3* i enlighet med IFRS. Information om kovenanterna I enlighet med definitionen i avtalen för det befintliga justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella vid utgången av tredje kvartalet 2018: Koncernens nettoskuld/ebitda: 0,6 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 20,3 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger) Koncernens nettovärde: 221,6 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner euro/ej tillämpligt för det euronominerade obligationslånet under och 2018, dock föremål för det mest gynnsamma lånevillkoret) I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten var följande finansiella mått aktuella vid utgången av tredje kvartalet 2018: Koncernens nettoskuld/ebitda: 0,6 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 20,3 (kovenanter mer än eller lika med 4 gånger) Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/ebitda samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för. Valberedning inför årsstämman 2019 I enlighet med den schweiziska bolagslagen ska bolagsstyrelsen nominera styrelsens ordförande, styrelseledamöter och den externa revisorn samt utse ordföranden för bolagsstämmorna. Valberedningen kan därmed enbart bestå av ledamöter i styrelsen. Inför årsstämman 2019 har bolaget utsett en valberedning samt ett bolagsstyrningsutskott bland de egna ledamöterna. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet består av Anders Dahlvig (ordförande) och Alexander af Jochnick. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet kommer att kontakta bolagets fem största aktieägare för att erhålla återkoppling avseende utnämningarna. Den som vill kontakta valberedningen gör det genom att mejla till corporate.governance@oriflame.com. 11
Utdelning Årsstämman, som hölls den 4 maj 2018, beslutade om en utdelning på 2,60 euro per aktie, varav 1,60 euro (1,00) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 1,00 euro (0,50) som extra utdelning, som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 1,40 euro till de aktieägare som var registrerade den 9 maj 2018, 0,40 euro till de aktieägare som var registrerade den 15 augusti 2018, 0,40 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 november 2018 och 0,40 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari 2019. Delbetalningarna av utdelningen kommer att distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz. Den tredje utdelningen om 0,40 euro per aktie (avstämningsdag 15 november 2018) förväntas betalas den 22 november 2018. Årsstämman 2019 6% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS UNDER FJÄRDE KVARTALET 4% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS I ÅR Årsstämman 2019 för Oriflame Holding AG kommer att hållas den 9 maj 2019 i Schaffhausen i Schweiz. Händelser av väsentlig betydelse under kvartalet Under kvartalet förlängdes den slutliga löptiden för bolagets revolverande kreditfacilitet med ett år till 2023. Dessutom återbetalades det obligationslån om 41 miljoner euro som framgångsrikt omfinansierades under andra kvartalet. Personal Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 056 (6 183). Uppdatering från fjärde kvartalet Omsättningsutvecklingen hittills i år ligger på cirka 4 procent i lokal valuta, och utvecklingen hittills under fjärde kvartalet ligger på cirka 6 procent i lokal valuta. Långsiktiga mål Oriflames mål är att nå en omsättningsökning på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en rörelsemarginal på 15 procent. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Finansiell kalender för 2018/2019 Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2018 publiceras den 14 februari 2019 Årsstämman 2019 kommer att hållas den 9 maj 2019 Delårsrapporten för första kvartalet 2019 publiceras den 9 maj 2019 Delårsrapporten för andra kvartalet 2019 publiceras den 8 augusti 2019 Delårsrapporten för tredje kvartalet 2019 publiceras den 7 november 2019 12
Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com. Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens onsdagen den 7 november 2018 klockan 9:30 (CET). För att delta, ring från: DK: +4535445575 FI: +358981710491 UK: +442030089809 NO: +4723500265 SE: +46856642664 US: +18558315945 Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: www.oriflame.com eller via http://oriflame-ir.creo.se/181107/ Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 7 november 2018 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754 Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769 Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173 Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 november 2018 kl. 07.15 CET. Oriflame Holding AG Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz www.oriflame.com Organisationsnummer CHE-134.446.883 13
Koncernens nyckeltal Kvartalet juli september Perioden januari september 2018* 2018** 2018* 2018** R12 mån, okt sep 2018** Helår Bruttomarginal, % 70,9 73,9 73,8 70,2 73,3 72,7 73,4 73,0 EBITDA-marginal, % 15,3 14,8 13,6 15,3 14,5 13,1 15,1 14,1 Rörelsemarginal, % 10,5 10,3 11,0 11,1 10,4 10,5 11,7 11,7 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % - - - 55,2 61,5 51,1 61,5 57,7 - sysselsatt kapital, % - - - 37,2 39,6 35,6 39,6 34,7 Räntebärande säkrad nettoskuld/ebitda (rullande 12 mån) 0,8 0,4 0,4 0,8 0,4 0,4 0,4 (0,02) Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,9 0,5 0,5 0,9 0,5 0,5 0,5 0,1 Räntetäckningsgrad 7,3 7,4 7,7 8,0 7,8 9,4 9,9 11,5 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) 6 056 6 056 6 183 6 119 6 119 6 244 6 135 6 230 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, av- och nedskrivningar samt aktieincitamentsprogram. Koncernens delårsrapport i sammandrag 30 september 2018 Viktiga förtydliganden angående IFRS Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har koncernredovisningen i sammandrag i delårsrapporten beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16). För justerade siffror för år 2018 som är jämförbara med (justerat för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen) se sidorna 1 14 i delårsrapporten. 14
Kvartalsdata efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Finansiell översikt Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Omsättning, miljoner euro 330,8 309,2 279,4 Bruttomarginal, % 69,7 70,2 70,9 EBITDA, miljoner euro 46,3 51,5 42,8 Rörelseresultat, miljoner euro 34,8 38,1 29,4 Rörelsemarginal, % 10,5 12,3 10,5 Resultat före skatt, miljoner euro 30,3 34,3 24,1 Resultat efter skatt, miljoner euro 21,0 24,5 17,5 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,36 0,42 0,30 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 24,9 28,5 9,9 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 103,3 170,2 185,0 Registrerade aktiva (tusental) 3 034 2 768 2 659 Omsättning, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Latinamerika 34,0 35,5 37,4 Europa & Afrika 79,3 76,4 70,6 CIS 82,2 71,0 62,2 Asien & Turkiet 128,4 123,2 106,4 Tillverkning 5,3 1,4 0,9 Övrigt 1,6 1,7 1,9 Oriflame 330,8 309,2 279,4 Rörelseresultat, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Latinamerika 5,2 3,7 4,3 Europa & Afrika 10,3 11,5 8,8 CIS 10,1 8,1 6,6 Asien & Turkiet 29,4 28,5 20,5 Tillverkning 3,2 2,2 1,9 Övrigt (23,4) (15,9) (12,7) Oriflame 34,8 38,1 29,4 Registrerade aktiva (tusental) Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Latinamerika 264 274 304 Europa & Afrika 750 690 652 CIS 836 792 727 Asien & Turkiet 1 184 1 012 976 Oriflame 3 034 2 768 2 659 Rörelsemarginal, % Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Latinamerika 15,2 10,5 11,4 Europa & Afrika 12,9 15,0 12,5 CIS 12,3 11,5 10,6 Asien & Turkiet 22,9 23,1 19,3 Oriflame 10,5 12,3 10,5 Omsättningsökning i % (euro) Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Latinamerika (4) (13) (7) Europa & Afrika (2) (5) (0) CIS (17) (24) (11) Asien & Turkiet 9 (5) (5) Oriflame (3) (11) (5) Kassaflöde, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24,9 28,5 9,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,1) (1,9) (3,5) 15
Kvartalsdata exklusive påverkan av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Finansiell översikt Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Omsättning, miljoner euro 347,6 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 Bruttomarginal, % 72,9 73,8 73,7 72,5 73,4 73,9 EBITDA, miljoner euro 47,9 40,0 63,5 42,1 51,9 43,4 Rörelseresultat, miljoner euro 40,5 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 Rörelsemarginal, % 11,7 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 Resultat före skatt, miljoner euro 29,7 24,8 51,3 27,3 35,9 25,9 Resultat efter skatt, miljoner euro 19,9 17,4 35,8 18,7 25,7 18,8 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,35 0,30 0,62 0,32 0,44 0,33 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 33,9 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 82,4 85,4 23,5 16,3 84,2 101,0 Registrerade aktiva (tusental) 2 806 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 Omsättning, miljoner euro Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Latinamerika 40,9 40,4 41,0 32,5 36,8 40,5 Europa & Afrika 80,3 70,7 92,4 78,5 78,1 73,2 CIS 92,9 69,9 94,5 84,6 75,2 64,3 Asien & Turkiet 130,3 111,7 150,0 131,6 128,7 111,7 Tillverkning 1,4 0,8 0,3 5,3 1,4 0,9 Övrigt 1,8 1,8 1,9 1,6 1,7 1,9 Oriflame 347,6 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 Rörelseresultat, miljoner euro Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Latinamerika 6,0 5,9 5,5 4,0 4,0 5,5 Europa & Afrika 10,4 9,2 15,2 8,5 11,4 9,4 CIS 9,7 9,9 14,6 10,6 8,3 5,7 Asien & Turkiet 28,0 22,1 39,1 27,7 28,5 20,4 Tillverkning 4,4 1,3 (1,5) 3,2 2,2 1,9 Övrigt (18,0) (15,9) (16,6) (23,4) (15,9) (12,9) Oriflame 40,5 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 Registrerade aktiva (tusental) Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Latinamerika 284 299 280 264 274 304 Europa & Afrika 734 674 783 750 690 652 CIS 794 698 859 836 792 727 Asien & Turkiet 994 975 1 145 1 184 1 012 976 Oriflame 2 806 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 Rörelsemarginal, % Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Latinamerika 14,8 14,6 13,5 12,3 10,8 13,5 Europa & Afrika 12,9 13,0 16,5 10,8 14,6 12,9 CIS 10,5 14,2 15,5 12,5 11,1 8,8 Asien & Turkiet 21,5 19,8 26,0 21,1 22,2 18,2 Oriflame 11,7 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 Omsättningsökning i % (euro) Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Latinamerika 6 (1) 3 (8) (10) 0 Europa & Afrika (1) 0 (3) (3) (3) 4 CIS 19 4 1 (15) (19) (8) Asien & Turkiet 19 15 22 11 (1) 0 Oriflame 12 6 7 (2) (7) (1) Kassaflöde, miljoner euro Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kassaflöde från den löpande verksamheten 33,9 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,0) (3,8) (6,1) (3,1) (1,9) (3,5) **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år. 16
Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvartalet juli september Perioden januari september Tusen euro 2018* 2018* R12 mån, okt sep 2018* Omsättning 279 441 295 260 919 429 983 027 1 299 513 1 363 111 Kostnader för sålda varor (81 376) (77 428) (273 773) (268 468) (373 852) (368 547) Bruttoresultat 198 065 217 832 645 656 714 559 925 661 994 564 Övriga intäkter - 10 036-33 720 11 591 45 311 Försäljnings- och marknadsföringskostnader Kostnader för distribution och infrastruktur Helår (96 208) (105 283) (315 178) (363 560) (452 195) (500 577) (7 105) (21 690) (20 632) (70 197) (45 819) (95 384) Administrativa kostnader (65 355) (68 421) (207 559) (211 765) (280 678) (284 884) Rörelseresultat 29 397 32 474 102 287 102 757 158 560 159 030 Finansiella intäkter 3 953 8 626 12 453 41 937 17 854 47 338 Finansiella kostnader (9 296) (16 330) (26 075) (62 800) (36 463) (73 188) Finansnetto (5 343) (7 704) (13 622) (20 863) (18 609) (25 850) Resultat före skatt 24 054 24 770 88 665 81 894 139 951 133 180 Skattekostnad (totalt) (6 591) (7 357) (25 673) (25 090) (41 209) (40 626) Resultat efter skatt 17 463 17 413 62 992 56 804 98 742 92 554 Resultat per aktie Euro Kvartalet juli september Perioden januari september 2018* 2018* R12 mån, okt sep 2018 Helår Resultat per aktie: - före utspädning 0,31 0,31 1,12 1,02 1,76 1,66 - efter utspädning 0,30 0,30 1,10 0,99 1,73 1,62 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning 56 430 726 55 740 805 56 303 423 55 740 805 56 161 223 55 740 805 - efter utspädning 57 298 376 57 190 439 57 171 073 57 190 439 57 028 873 57 217 925 Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) 56 430 726 55 740 805 56 430 726 55 740 805 56 430 726 55 740 805 17
Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag Tusen euro Kvartalet juli september Perioden januari september 2018* 2018* R12 mån, okt sep 2018* Helår Resultat hänförligt till bolagets ägare 17 463 17 413 62 992 56 804 98 742 92 554 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningar av den fastställda nettoskulden, efter skatt - - 778 110 (688) (1 356) Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: - - 778 110 (688) (1 356) Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: (6 308) (5 662) (13 373) (12 579) (14 758) (13 964) (13) 2 (807) 2 776 (438) 3 145 (6 321) (5 660) (14 180) (9 803) (15 196) (10 819) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare (6 321) (5 660) (13 402) (9 693) (15 884) (12 175) 11 142 11 753 49 590 47 111 82 858 80 379 18
Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag Tusen euro Per den 30 september 2018* Per den 31 december Per den 30 september Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 139 665 152 919 151 888 Nyttjanderättstillgångar 79 994 - - Immateriella anläggningstillgångar 12 937 14 595 14 360 Anläggningsfastigheter 542 542 542 Uppskjuten skattefordran 35 247 31 136 34 356 Övriga långsiktiga fordringar 133 105 158 Summa anläggningstillgångar 268 518 199 297 201 304 Varulager 165 065 165 509 173 389 Kundfordringar och övriga fordringar 69 533 79 812 72 557 Skattefordringar 14 537 8 810 11 396 Förutbetalda kostnader 22 872 27 954 41 352 Finansiella derivat tillgångar 24 587 29 682 34 100 Kassa, bank och kortfristiga skulder 147 615 221 399 163 451 Summa omsättningstillgångar 444 209 533 166 496 245 Summa tillgångar 712 727 732 463 697 549 Eget kapital Aktiekapital 80 745 79 850 79 850 Egna aktier (474) (90) (90) Överkurs 424 870 548 474 548 474 Reserver (178 854) (164 732) (166 233) Balanserade vinstmedel (219 581) (241 906) (276 190) Totalt eget kapital hänförligt till bolagets ägare 106 706 221 596 185 811 Skulder Räntebärande lån 247 441 195 113 198 284 Skulder från leasing 64 786 - - Övriga långfristiga skulder 4 387 3 983 3 973 Förmånsbestämd skuld, netto 4 161 4 938 3 701 Förutbetald intäkt 6 004 309 294 Uppskjuten skatteskuld 2 436 2 502 3 287 Summa långfristiga skulder 329 215 206 845 209 539 Kortfristig del av räntebärande skulder 8 48 477 49 192 Skulder från leasing 19 187 - - Leverantörsskulder och övriga skulder 80 617 91 746 81 339 Utdelning att betala 45 288 14 049 27 982 Förutbetald intäkt 7 790 311 342 Skatteskulder 9 179 15 669 14 266 Upplupna kostnader 109 601 127 811 123 303 Finansiella derivat skulder 4 258 2 392 3 143 Avsättningar 878 3 567 2 632 Summa kortfristiga skulder 276 806 304 022 302 199 Summa skulder 606 021 510 867 511 738 Summa eget kapital och skulder 712 727 732 463 697 549 19
Rapport över förändring i koncernens eget kapital i sammandrag Tusen euro Ingående balans per den 1 januari Aktiekapital Egna aktier Överkurs Reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital 79 850 (90) 632 085 (167 017) (333 104) 211 724 Resultat efter skatt - - - - 56 804 56 804 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - - (9 803) 110 (9 693) Totalresultat för perioden - - - (9 803) 56 914 47 111 Aktieincitamentsprogram - - - 10 587-10 587 Utdelning - - (83 611) - - (83 611) Summa tillskott och utdelade vinster Utgående balans per den 30 september - - (83 611) 10 587 - (73 024) 79 850 (90) 548 474 (166 233) (276 190) 185 811 Ingående balans per den 1 januari 2018 Justering efter antagandet av IFRS 15, IFRS 16 (netto efter skatt) och avstämning av redovisningen Justerad ingående balans per den 1 januari 2018 79 850 (90) 548 474 (164 732) (241 906) 221 596 - - - - (25 996) (25 996) 79 850 (90) 548 474 (164 732) (267 902) 195 600 Resultat efter skatt - - - - 62 992 62 992 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - - (14 180) 778 (13 402) Totalresultat för perioden - - - (14 180) 63 770 49 590 Emission av stamaktier i samband med aktieincitamentsprogram 895-23 116 (8 860) (15 449) (298) Köp av egna aktier - (1 584) - - - (1 584) Nyttjande av egna aktier - 1 200 - - - 1 200 Aktieincitamentsprogram - - - 8 918-8 918 Utdelning - - (146 720) - - (146 720) Summa tillskott och utdelade vinster Utgående balans per den 30 september 2018 895 (384) (123 604) 58 (15 449) (138 484) 80 745 (474) 424 870 (178 854) (219 581) 106 706 20
Rapport över koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Kvartalet juli september Perioden januari september Tusen euro 2018* 2018* Den löpande verksamheten Resultat före skatt 24 054 24 770 88 665 81 894 Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 9 311 4 234 27 559 13 399 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 668 391 1 793 1 224 Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument (130) 932 (91) (106) Förutbetald intäkt (837) (7) (4 706) (75) Nedskrivning - - - 347 Aktieincitamentsprogram 3 401 2 934 8 918 10 587 Avräkning inom aktieincitamentsprogram - - 902 - Orealiserade valutakursdifferenser (1 834) 1 514 (2 453) 6 128 Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar 62 96 (1 067) (900) Finansiella intäkter (2 580) (2 790) (8 492) (10 176) Finansiella kostnader 5 279 5 856 17 401 16 149 Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 37 394 37 930 128 429 118 471 Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (8 177) (6 303) 754 (5 884) (Ökning)/minskning av varulager (10 309) (11 790) 2 693 (14 395) (Ökning)/minskning av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat 2 718 3 574 (22 087) (7 504) Minskning av avsättningar (98) (150) (1 314) (2 606) Kassaflöde från verksamheten 21 528 23 261 108 475 88 082 Erhållen ränta 3 574 3 410 9 386 11 877 Betalda räntor och bankavgifter (5 561) (5 751) (17 111) (17 099) Betald inkomstskatt (9 665) (9 712) (37 437) (39 197) Kassaflödet från den löpande verksamheten 9 876 11 208 63 313 43 663 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar 175 90 2 459 1 993 Förvärv av materiella anläggningstillgångar (3 656) (3 266) (10 681) (10 021) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (11) (579) (222) (1 683) Kassaflöde använt i investeringsverksamheten (3 492) (3 755) (8 444) (9 711) Finansieringsverksamheten Intäkter från upptagna lån - - 50 742 105 000 Återbetalning av upptagna lån (41 161) - (41 397) (86 471) Förvärv av egna aktier - - (1 584) - Minskning av skulder från leasing (5 857) - (17 232) - Utbetald utdelning (22 547) (13 974) (115 416) (66 838) Kassaflöde använt i finansieringsverksamheten (69 565) (13 974) (124 887) (48 309) Förändring av likvida medel (63 181) (6 521) (70 018) (14 357) Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit 214 260 173 146 221 345 185 365 Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (3 472) (3 176) (3 720) (7 559) Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit 147 607 163 449 147 607 163 449 21
Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Holding AG Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Holding AG ( OHAG eller Bolaget ) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten för bolaget för perioden januari september 2018 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda Koncernen ). Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag för perioden januari september 2018 har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december. De innehåller inte all information som krävs för fullständiga finansiella rapporter i enlighet med IFRS. Detta är den första uppsättningen av koncernens finansiella rapporter där IFRS 15, IFRS 16 och IFRS 9 har tillämpats. Förändringar av väsentliga redovisningsprinciper beskrivs nedan. Delårsrapporten godkändes för offentliggörande av styrelsen den 6 november 2018. Förändringar av väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Utöver vad som beskrivs nedan är de redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och väsentliga källor till osäkerhet avseende uppskattningar som koncernen tillämpar i delårsrapporterna samma som de som koncernen tillämpar i koncernredovisningen per den 31 december. Förändringarna i redovisningsprinciper förväntas också återspeglas i koncernens koncernredovisning per den 31 december 2018. Den 1 januari 2018 trädde IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder i kraft. Därutöver har koncernen fattat beslut om en tidig tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal samtidigt som IFRS 15. Ett antal andra nya standarder har trätt i kraft från 1 januari 2018, men de har ingen materiell påverkan på koncernens finansiella rapporter. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder IFRS 15 etablerar ett omfattande ramverk för att fastställa huruvida en intäkt ska redovisas, hur mycket av den och när. Den ersatte IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal och tillhörande tolkningar. Koncernen har antagit IFRS 15 med användning av metoden för ackumulerad effekt, där effekten av att börja använda den här standarden redovisas per datumet för den första användningen (dvs. 1 januari 2018). Följaktligen har informationen som redovisas för inte räknats om dvs. den redovisas, som tidigare meddelat, i enlighet med IAS 18, IAS 11 och tillhörande tolkningar. I följande tabell visas en sammanställning av påverkan, netto efter skatt, av övergången till IFRS 15 på balanserade vinstmedel per den 1 januari 2018. Tusen euro Balanserade vinstmedel Påverkan från antagandet av IFRS 15 per den 1 januari 2018 Intäktsredovisning baserad på överföringen av kontrollen (9 024) Åtaganden (12 060) Tillhörande skatt 4 916 Påverkan per den 1 januari 2018 (16 168) 22