DELÅRSRAPPORT CIDRON DELFI INTRESSENTER AB 1 JANUARI 31 MARS 2013 Denna delårsrapport avser Cidron Delfi Intressenter AB (publ) och Cidron Delfi Intressenter-koncernen för perioden 1 januari 31 mars 2013. Cidron Delfi Intressenter AB förvärvade i början av 2012 Orc-koncernen genom ett offentligt uppköpserbjudande riktat till aktieägarna i Orc Group AB. Efter försäljningar av Orcs tidigare dotterbolag samt underkoncerner CameronTec och Neonet, vilka genomfördes under oktober 2012, utgörs den kvarvarande rörelsen i Cidron Delfi Intressenter-koncernen numera av verksamheten i Orc. Därför avser kommentarerna i denna kommuniké endast utvecklingen inom Orc och de tabeller som presenteras på sidorna 1-6 avser verksamheten Orc justerat från påverkan av verksamheter som har avyttrats. Moderbolagets, och därmed också koncernens, räkenskapsår är numera kalenderår. De finansiella räkningarna från sidan 7 och framåt omfattar perioderna januari mars 2013 samt motsvarande period 2012 och det förkortade räkenskapsåret 1 maj 31 december 2012. Siffror inom parentes avser jämförelseperioden januari - mars 2012 om inte annat anges. STABIL LÖNSAMHET TROTS UTMANANDE MARKNADSFÖRHÅLLANDEN 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Jan 2012 MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 Rörelsens intäkter 112 134 511 Rörelsens kostnader* -57-76 -273 Justerad EBITDA * 55 58 238 Justerad CAPEX ** -25-28 -110 EBITDA-CAPEX 30 30 128 *) Justerad EBITDA definieras som rörelseresultat där rörelsens kostnader justerats för av- och nedskrivningar, valutakursdifferenser redovisade i resultatet avseende omvärdering av poster i balansräkningen, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning. Se tabell på sid 2. **) Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning enligt ovan. Se tabell på sid 2. RÖRELSENS INTÄKTER UNDER JANUARI MARS 2013 UPPGICK TILL 112 (134) MKR, EN MINSKNING MED 16 % FRÄMST P.G.A. LÄGRE EFTERFRÅGAN PÅ TOTALMARKNADEN. REDUCERADE KOSTNADER OCH CAPEX KOMPENSERADE FÖR LÄGRE INTÄKTER. JUSTERAD EBITDA UPPGICK TILL 55 (58) MKR OCH EBITDA-CAPEX TILL 30 (30) MKR. KOSTNADERNA OCH CAPEX UNDER JANUARI MARS 2013 MINSKADE JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR TACK VARE OMFÖRHANDLINGAR AV TREDJEPARTSAVTAL SAMT ANDRA EFFEKTIVISERINGSPROGRAM OCH ANPASSNINGAR TILL RÅDANDE MARKNADSFÖRUTSÄTTNINGAR. EN FRAMGÅNGSRIK OBLIGATIONSEMISSION OM 60 MILJONER EURO GENOMFÖRDES I NOVEMBER 2012 OCH OBLIGATIONEN NOTERADES PÅ NASDAQ OMX I MARS 2013. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR TORBEN MUNCH KOMMENTERAR: Det utmanande marknadsläget kvarstår och därför minskade Orcs omsättning för femte kvartalet i följd. Tack vare framgångsrikt genomförda program för ökad effektivitet och lägre kostnader redovisade vi under första kvartalet 2013 fortsatt hög lönsamhet. Under de senaste sex kvartalen har EBITDA-CAPEX legat stabilt omkring 30 miljoner kronor. En viktig milstolpe under första kvartalet var att vi förnyade avtalet med en av våra största kunder. Avtalet är ett av de största någonsin för Orc sett till intäkterna och innebär att vi förlänger vårt samarbete med fyra år. En annan positiv utveckling under kvartalet är att vi rapporterar en betydande tillväxt för det nya affärsområdet Professional Services, även om det sker från en låg nivå. Dessutom har de organisationsförändringar, inklusive regionalisering av kundservice, som genomfördes i slutet av 2012 fallit väl ut. Vi har fastställt och genomför nu en förändrad affärsstrategi som innebär ett ökat fokus på större banker och tradingfirmor. Vi kommer också att bredda Orcs befintliga produktutbud med nya lösningar för kunddriven handel. Parallellt med åtgärderna för att förbättra effektiviteten ytterligare fortsätter vi att göra betydande investeringar i utveckling av nya produkter och tjänster. Orcs produkt- och utvecklingsorganisation består av ett hundratal medarbetare, nära hälften av vår samlade arbetsstyrka. Sammantaget står Orc i dag starkt, såväl finansiellt som operationellt, när vi navigerar genom dessa svåra tider.
NY STRATEGISK INRIKTNING Företagsledningen har granskat olika alternativ för att sätta Orcs strategiska fokus för framtiden. Detta arbete har resulterat i en reviderad strategi som nu implementeras. Huvudpunkterna i denna är: ÖKAT FOKUS PÅ STORA KUNDER, FRÄMST STORA OCH MEDELSTORA BANKER OCH TRADINGFIRMOR AKTIVA INOM DERIVATHANDEL. DETTA GER ORC ÖVER TID EN MER ENHETLIG KUNDBAS OCH LÄGGER GRUNDEN FÖR EN MER FOKUSERAD MARKNADSFÖRING OCH FÖRSÄLJNING. VIDAREUTVECKLA ORC-ARKITEKTUREN OCH VÅRA PRODUKTER TILL EN ENHETLIG, MODULUPPBYGGD PLATTFORM SOM SVARAR BÄTTRE MOT BEHOVEN HOS VÅRA PRIORITERADE KUNDSEGMENT. MED EN MODULUPPBYGGD PLATTFORM BLIR DET OCKSÅ LÄTTARE ATT KOMPLETTERA MED PRODUKTER OCH TEKNOLOGIER GENOM FÖRVÄRV. FORTSATT UTVECKLING AV PROFESSIONAL SERVICES-ERBJUDANDET FÖR ATT KOMPLETTERA OCH FÖRSTÄRKA ORCS PORTFÖLJ MED MJUKVARUPRODUKTER. BREDDA ORCS POTENTIELLA MARKNAD GENOM ATT VÄNDA OSS TILL VERKSAMHETER SOM BEDRIVER KUNDDRIVEN HANDEL. DETTA KOMPLETTERAR ORCS NUVARANDE UTBUD AV LÖSNINGAR, SOM FRÄMST ÄR INRIKTAT PÅ KUNDER SOM BEDRIVER EGENHANDEL. JUSTERAD EBITDA OCH CAPEX 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Jan 2012 MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 Rörelseresultat 10-7 24 Återföring av valutakursdifferenser 3 2 4 Återföring av av- och nedskrivningar 27 24 110 Återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning 11 14 54 Återföring av poster av engångskaraktär 4 25 46 Justerad EBITDA 55 58 238 Specifikation av justerad CAPEX Redovisad CAPEX -14-14 -56 Återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning -11-14 -54 Justerad CAPEX -25-28 -110 Tabellen ovan visar skillnaderna mellan redovisat rörelseresultat och justerad EBITDA samt mellan redovisad CAPEX och justerad CAPEX. Justerad EBITDA definieras som redovisat rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för valutakursdifferenser redovisade i resultatet, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning. >> Valutakursdifferenser avser omvärdering av poster i balansräkningen, exempelvis kundfordringar och likvida medel, till svenska kronor baserat på balansdagens kurs. >> Vid beräkning av justerad EBITDA återförs samtliga utgifter för Orcs produkt- och utvecklingsorganisation, även den andel som inte aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. I villkoren för den företagsobligation som emitterades i november 2012 användes samma EBITDA definition. >> Poster av engångskaraktär avser specifika kostnader eller intäkter, vilka ej är återkommande i den löpande verksamheten. Under januari mars 2013 uppgick poster av engångskaraktär till 4 Mkr. Under motsvarande period föregående år uppgick poster av engångskaraktär till 25 Mkr. Dessa avsåg främst rådgivningskostnader för Orc relaterade till Cidrons förvärv samt kostnader för separation av den tidigare Orc-koncernen, inklusive avveckling av koncerngemensamma ledningsfunktioner. Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utgifter för utveckling som ej aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. Det återförda beloppet betraktas därmed som en investering. Över tid är EBITDA-CAPEX en god uppskattning av det operativa kassaflödet. Se vidare i kommentarer under avsnittet Balansräkning och finansiell ställning. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 2
PERIODENS RESULTAT 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Jan 2012 MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 Systemintäkter 110 132 506 Övriga intäkter 2 2 5 Rörelsens intäkter 112 134 511 Inköpskostnad sålda varor -6-5 -22 Bruttoresultat 106 129 489 Övriga externa kostnader -25-49 -133 Personalkostnader -55-75 -273 Aktiverat arbete för egen räkning 14 14 55 Av- och nedskrivningar -27-24 -110 Valutakursdifferenser -3-2 -4 Rörelsens kostnader -96-136 -465 Rörelseresultat 10-7 24 Finansiella intäkter 17 0 6 Finansiella kostnader -27-23 -110 Finansnetto -10-23 -104 Resultat efter finansiella poster 0-30 -80 Skatter -1 11 81 Periodens resultat -1-19 1 Justerad EBITDA 55 58 238 Under januari mars 2013 minskade omsättningen med 16 % jämfört med samma period föregående år. Minskningen berodde främst på att totalmarknaden minskade på grund av lägre efterfrågan. Totala rörelsekostnader under januari mars 2013 minskade med 30 % jämfört med samma period föregående år. Justerat för poster av engångskaraktär uppgick kostnadsreduktionen till 17 % och förklaras främst av framgångsrika omförhandlingar av leverantörsavtal, avveckling av koncerngemensamma funktioner samt andra effektiviseringsprogram och anpassningar till rådande marknadsförutsättningar inklusive personalneddragningar. Antalet anställda uppgick vid utgången av mars 2013 till 214 (244) personer, en minskning med 12 % jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Av- och nedskrivningar är huvudsakligen relaterade till Cidrons förvärv av Orc där avskrivning sker av kundkontrakt och teknologi. Aktiverat arbete för egen räkning avser utvecklingskostnader för Orcs mjukvaruutveckling. Omkring hälften av nedlagda kostnader för utveckling aktiveras i balansräkningen och skrivs av över en period om 10 år. Under första kvartalet 2013 uppgick rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär till 10 (-7) Mkr och finansnettot uppgick till -10 (-23) Mkr. Finansiella intäkter avsåg främst en orealiserad valutakursvinst på obligationslånet och finansiella kostnader var huvudsakligen hänförliga till räntor och andra kostnader som uppstod vid Cidrons förvärv av Orc. Redovisad skatt uppgick till -1 (11) Mkr och periodens resultat uppgick till -1 (-19) Mkr. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 3
BALANSRÄKNING OCH FINANSIELL STÄLLNING MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 934 1 963 1 946 Materiella anläggningstillgångar 24 34 27 Finansiella anläggningstillgångar 2 2 2 Uppskjuten skattefordran 13 6 1 Summa anläggningstillgångar 1 973 2 005 1 976 Kundfordringar 63 72 91 Skattefordran 8 31 7 Övriga omsättningstillgångar 20 20 42 Likvida medel 81 121 128 Tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 753 - Summa omsättningstillgångar 172 997 268 SUMMA TILLGÅNGAR 2 145 3 002 2 244 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 484 361 486 Uppskjuten skatteskuld 201 259 189 Långfristiga skulder 1 258 629 1 278 Summa långfristiga skulder 1 459 888 1 467 Leverantörsskulder 11 11 26 Skatteskulder 4 9 4 Övriga kortfristiga skulder 187 1 302 261 Skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 431 - Summa kortfristiga skulder 202 1 753 291 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 145 3 002 2 244 Den 5 oktober 2012 avyttrade Orc Group AB sina andelar i CameronTec och Neonet till andra ägarbolag inom Nordic Capital Fund VII. Tillgångar respektive skulder som innehades för försäljning per 31 mars 2012 avsåg poster hänförliga till CameronTec och Neonet. Dessa verksamheter utgör därmed ej längre en del av Cidron-koncernen och förklarar till stor del den minskade balansomslutningen jämfört med utgången av första kvartalet föregående år. Under november 2012 genomfördes en framgångsrik emission av en femårig säkerställd High Yield obligation om 60 miljoner euro till en kupongränta om 8,5 %. I samband med obligationsemissionen omförhandlades och förlängdes den existerande rörelsekrediten, vilken numera uppgår till 145 Mkr och har en löptid om 4,5 år. Likviden från obligationsemissionen har tillsammans med långfristiga lån från enheter inom Nordic Capitals struktur använts till att återbetala det kortfristiga lån som upptogs i samband med Cidrons förvärv av Orc. Vid periodens utgång uppgick balansomslutningen till 2 145 Mkr varav 1 934 Mkr utgjordes av immateriella tillgångar, främst goodwill och andra immateriella tillgångar som uppstod vid Cidrons förvärv av Orc. Likvida medel uppgick till 81 Mkr och det egna kapitalet till 484 Mkr. I långfristiga skulder ingår räntebärande aktieägarlån från Cidrons moderbolag om 774 Mkr samt obligationslån om 482 Mkr. Övriga kortfristiga skulder har minskat med 74 Mkr jämfört med utgången av december 2012, vilket främst beror på en amortering av den vid årsskiftet utnyttjade rörelsekrediten om 65 Mkr. Likvida medel under januari-mars 2013 minskade med 47 Mkr, från 128 Mkr till 81 Mkr. Över tid är EBITDA-CAPEX en god uppskattning av det operativa kassaflödet för Orc. Under första kvartalet uppgick EBITDA-CAPEX inklusive poster av engångskaraktär till 26 Mkr. Skillnaden mellan den faktiska kassaförändringen och EBITDA-CAPEX inklusive poster av engångskaraktär inkluderar amortering av rörelsekredit om totalt 65 Mkr, betald skatt om 3 Mkr, erlagda finansiella poster om 3 Mkr samt en negativ rörelsekapitalförändring om 2 Mkr. Den negativa förändringen i rörelsekapitalet om 2 Mkr, förklaras främst av att lägre förutbetalda intäkter, leverantörsskulder samt upplupna kostnader, har kompenserats av lägre kundfordringar. Förutbetalda intäkter återfinns i balansräkningen under rubriken Övriga kortfristiga skulder och har minskat med 6 Mkr under årets första kvartal till följd av minskad fakturering. Minskningen av leverantörsskulder och upplupna kostnader förklaras främst av att en stor andel av engångskostnaderna i perioden oktober december har betalats under årets första kvartal. De reducerade kundfordringarna beror främst på att kundinbetalningarna normaliserades efter en viss tillfällig försening av betalningar vid årsskiftet på grund av röda dagar vid jul och nyår. Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 23 %. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 4
VALUTAPÅVERKAN Förändringar i valutakurser påverkar Cidron på flera sätt. Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Dessutom sker vissa löpande omvärderingar av balansposter i utländsk valuta, till exempel när en kundfordran betalas. Värdeförändringar till följd av omvärderingar av rörelserelaterade balansposter (framförallt kundfordringar) redovisas netto som en egen post i resultaträkningen. Orcs policy har tidigare varit att inte löpande valutasäkra operativa kassaflöden i utländsk valuta. Policyn är för närvarande under översyn och kan komma att ändras. Det obligationslån som upptogs i november är medvetet denominerat i euro för att matcha räntekostnaderna mot rörelseintäkter i samma valuta. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. För de perioder denna rapport omfattar har den nettoförändring som direkt påverkar resultaträkningen inte varit materiell. Av rörelsens intäkter är cirka 40 % i amerikanska dollar, 40 % i euro och resterande 20 % i andra valutor, främst svenska kronor och australiensiska dollar. Rörelsekostnaderna, exklusive av- och nedskrivningar, utgörs till cirka 45 % av svenska kronor, 20 % amerikanska dollar och 10 % euro och 25 % övriga valutor, främst engelska pund och Hongkong dollar. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Styrelsen i Cidron Delfi Intressenter AB har beslutat att ansöka om namnbyte för bolaget till Orc Group Holding AB. Den 17 maj 2013 kommunicerades att Tomas Ljunglöf på egen begäran slutar som CFO för Cidron Delfi Intressenter AB och Orc samt att han efterträds av Tony Falck som närmast kommer från Mercuri International. Tomas Ljunglöf slutar i mitten av juli 2013 och Tony Falck tillträder som CFO 1 juli 2013. MODERBOLAGET Moderbolaget Cidron Delfi Intressenter AB (publ) (556873-5913) etablerades i slutet av 2011 och registrerades för första gången hos Bolagsverket den 28 november 2011. Bolaget ägs av Cidron Delfi Intressenter Holding AB (556871-8141), vilket i sin tur ytterst ägs av Nordic Capital Fund VII. I moderbolaget uppgick omsättningen under perioden januari-mars 2013 till - (-) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till -2 (0) Mkr, finansnettot var -16 (-22) Mkr och resultatet efter skatt uppgick till -14 (-16) Mkr. Finansnettot och första kvartalets resultat består främst av räntekostnader för lån samt finansiella avgifter till banken, vilka delvis kompenserats av en orealiserad valutakursvinst avseende omräkning av obligationslånet. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden januari-mars 2013 till - (-) Mkr. Moderbolagets likvida medel var vid periodens slut 7 Mkr varav 6 Mkr var pantsatta. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 134 (393) Mkr. Under november genomfördes en framgångsrik emission av en femårig säkerställd High Yield obligation om 60 miljoner euro till en kupongränta om 8,5 %. I samband med obligationsemissionen omförhandlades och förlängdes den existerande rörelsekrediten i dotterbolaget Orc Group AB, vilken numera uppgår till 145 Mkr och har en löptid om 4,5 år. Cidron Delfi Intressenter AB har ställt sina aktier i dotterbolag som säkerhet till förmån för obligationsinnehavarna och den bank som tillhandahåller rörelsekrediten. Cidron Delfi Intressenter AB har också gått i borgen för Orc Group ABs rörelsekredit. Likviden från obligationsemissionen har tillsammans med långfristiga lån från enheter inom Nordic Capitals struktur använts till att återbetala det kortfristiga lån som upptogs i samband med Cidrons förvärv av Orc. Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner med koncernföretag. Samtliga transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. Moderbolagets första räkenskapsår omfattade perioden 28 november 2011 till 30 april 2012. Räkenskapsåret är numera omlagt och bolagets andra räkenskapsår avslutades 31 december 2012, vilket innebär att kalenderåret 2012 utgörs av två förkortade räkenskapsår. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 5
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpas i moderbolaget. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges. NYA OCH ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2013 Inga av de standarder och uttalanden som publicerats av IASB och träder i kraft för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2013 eller senare har någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Nedan följer en kortfattad beskrivning av hur redovisningsprinciperna tillämpas för några av de viktigaste posterna i Cidrons resultatoch balansräkningar. För mer detaljerad information kring Cidrons väsentliga redovisningsprinciper hänvisas till senast avgiven årredovisning. SYSTEMINTÄKTER Intäkterna i koncernen består i huvudsak av programvarulicenser som faktureras kvartalsvis i förskott. Intäkterna periodiseras över det kvartal som faktureringen avser, men till de valutakurser som var aktuella vid faktureringstillfället. Fakturering till nya kunder sker när ett undertecknat avtal erhållits och kunden har gjort ett acceptanstest samt gett sitt godkännande. SKATTER För förlustavdrag med en obegränsad livslängd redovisas en uppskjuten skattefordran om bedömningen är att förlustavdraget skall kunna utnyttjas. GOODWILL Goodwill har en obestämd nyttjandeperiod och värdet på goodwill ska därför prövas minst en gång per år enligt de principer som beskrivits i årsredovisningen. För att bedöma värdet av goodwill utgår Cidron från prognostiserade framtida kassaflöden för de kassagenererande enheterna. Goodwillvärdet prövas årligen, vilket vanligtvis sker i det fjärde kvartalet. AKTIVERING AV UTVECKLINGSUTGIFTER Orc har som princip att aktivera utvecklingsutgifter hänförliga till nedlagt arbete som avser antingen nya produkter eller genomgripande förbättringar av befintliga produkter och teknologi och där det kan förväntas att produkten genererar framtida ekonomiska fördelar. Aktiverade utvecklingsutgifter skrivs av linjärt under en bedömd nyttjandeperiod om 10 år från och med den tidpunkt tillgången kan användas eller från och med kvartalet efter att aktivering skett. Avskrivningstiden om 10 år baseras på en bedömning av den ekonomiska livslängden på de produkter som under åren tagits fram av Orc. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR De av Cidrons immateriella anläggningstillgångar som inte är goodwill eller balanserade utgifter för utvecklingsarbete har en avskrivningsperiod på mellan 7-10 år beroende på tillgångarnas karaktär och bedömda nyttjandeperiod. RAPPORTERING AV SEGMENT Cidrons verksamhet, vilken utgörs av rörelsen i Orc, är uppdelad på de geografiska marknaderna EMEA, Americas och APAC, vilka också utgör koncernens segment. RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER De mest väsentliga riskerna inom Cidrons verksamheter har bedömts vara bolagets förmåga att förutse marknadsbehov och därmed kunna anpassa den tekniska lösningen därefter, förmågan att behålla och rekrytera kompetent personal, risker avseende ITinfrastrukturen, valutarisker och risken för kundförluster. Den kvarvarande osäkerheten på världens finansiella marknader innebär risker för fortsatta uppsägningar av befintliga kundkontrakt, minskad försäljning av nya kundkontrakt och för ökade kreditrisker. En annan viktig riskfaktor att ta hänsyn till är risken för ytterligare minskad likviditet på världens derivatmarknader, vilket sannolikt skulle påverka Cidrons kunder negativt och därmed även den kunna påverka uppsägningar, nyförsäljning och kreditrisk. Cidrons möjligheter att fullgöra sina betalningsskyldigheter är beroende av en tillfredsställande likviditet. En lönsam verksamhet med goda kassaflöden är en förutsättning för god likviditet. En annan förutsättning är tillgången till rörelsekrediter samt olika långfristiga finansieringslösningar. Skulle tillgången till krediter upphöra kan det påverka Cidrons betalningsförmåga och finansiella ställning negativt. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 6
FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG KONCERNENS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Maj 2012 MILJONER SEK - 31 Mar 2013-31 Mar 2012-31 Dec 2012 Systemintäkter 110 132 331 Övriga intäkter 2 2 3 Rörelsens intäkter 112 134 334 Inköpskostnad sålda varor -6-5 -16 Övriga externa kostnader -25-49 -76 Personalkostnader -55-75 -178 Aktiverat arbete för egen räkning 14 14 37 Av- och nedskrivningar -27-24 -77 Valutakursdifferenser -3-2 -2 Rörelsens kostnader -102-141 -312 Rörelseresultat 10-7 22 Finansiella intäkter 17 0 6 Finansiella kostnader -27-23 -75 Finansnetto -10-23 -69 Resultat efter finansiella poster 0-30 -47 Skatter -1 11 67 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -1-19 20 Periodens resultat från verk- samheter under avyttring 0-30 4 Periodens resultat -1-49 24 Omräkningsdifferenser -1-3 -5 Övriga totalresultatposter -1-3 -5 Periodens totalresultat -2-52 19 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -1-49 24 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -2-52 19 Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets ägare, före och efter utspädning -0,19-17,47 5,55 Genomsnittligt antal aktier i perioden före och efter utspädning 5 327 635 2 804 277 4 324 693 CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 7
KONCERNENS BALANSRÄKNING MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbete 160 121 151 Goodwill 1 094 1 095 1 095 Övriga immateriella anläggningstillgångar 680 747 700 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 24 34 27 Finansiella anläggningstillgångar 2 2 2 Uppskjuten skattefordran 13 6 1 Summa anläggningstillgångar 1 973 2 005 1 976 Omsättningstillgångar Kundfordringar 63 72 91 Skattefordran 8 31 7 Övriga omsättningstillgångar 20 20 42 Likvida medel 81 121 128 Tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 753 - Summa omsättningstillgångar 172 997 268 SUMMA TILLGÅNGAR 2 145 3 002 2 244 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 5 4 5 Övrigt tillskjutet kapital 522 409 522 Reserver -6-3 -5 Balanserade vinstmedel -36 0-60 Periodens resultat -1-49 24 Summa eget kapital 484 361 486 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 201 259 189 Långfristiga skulder 1 258 629 1 278 Summa långfristiga skulder 1 459 888 1 467 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 11 11 26 Skatteskulder 4 9 4 Övriga kortfristiga skulder 187 1 302 261 Skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 431 - Summa kortfristiga skulder 202 1 753 291 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 145 3 002 2 244 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter, hänförliga till avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 172 - Ställda säkerheter 1 975-1 979 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 8
KONCERNENS EGET KAPITALRÄKNING Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive årets MILJONER SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2013 5 522-5 -36 486 Årets resultat - - -1-1 Övriga totalresultatposter - - -1-1 Årets totalresultat - - -1-1 -2 Transaktioner med ägare Kvittningsemission - - - - - Summa transaktioner med ägare - - - - - Utgående balans 31 mars 2013 5 522-6 -37 484 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive årets MILJONER SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2012 0 - - - 0 Årets resultat - - - -49-49 Övriga totalresultatposter - - -3 - -3 Årets totalresultat - - -3-49 -52 Transaktioner med ägare Nyemission 4 409 - - 413 Summa transaktioner med ägare 4 409 - - 413 Utgående balans 31 mars 2012 4 409-3 -49 361 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive årets MILJONER SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 maj 2012 4 409 0-60 353 Årets resultat - - 24 24 Övriga totalresultatposter - - -5-5 Årets totalresultat - - -5 24 19 Transaktioner med ägare Kvittningsemission 1 113 - - 114 Summa transaktioner med ägare 1 113 - - 114 Utgående balans 31 dec 2012 5 522-5 -36 486 CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 9
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Maj 2012 MILJONER SEK - 31 Mar 2013-31 Mar 2012-31 Dec 2012 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat från kvarvarande verksamheter 10-7 22 Rörelseresultat från verksamheter under avyttring - -26 7 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 27 33 81 Realisationsförlust vid avyttring av anläggningstillgångar 0 0 0 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 3 3 2 Erhållen ränta 0 0 3 Erlagda räntor m m -3 0-6 Betald inkomstskatt -3-10 20 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 34-7 128 FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring i kundfordringar 27 28-28 Förändring i övriga rörelsefordringar 3-12 83 Förändring i leverantörsskulder -14-2 -2 Förändring i övriga rörelseskulder -18 24-184 Kassaflöde från den löpande verksamheten 32 31-3 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -14-17 -48 Förvärv av dotterbolag 0-1 869 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0-2 -4 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 0-34 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14-1 888-18 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission - 413 0 Upptagna lån - 1 611 711 Amorterade lån -65 - -744 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -65 2 024-33 Förändring av likvida medel -47 167-53 Likvida medel vid periodens början 128 0 183 Omräkningsdifferens/kursdifferens i likvida medel 0-2 -2 Likvida medel vid periodens slut 81 165 128 Likvida medel hänförligt till den kvarvarande verksamheten 81 121 81 Likvida medel hänförligt till avyttringsgrupp som innehas för försäljning - 44 - Kassaflöden hänförliga till avyttringsgrupp som innehas för försäljning: Kassaflöde från den löpande verksamheten - -15-85 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -5 26 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 0 0 CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 10
KONCERNENS SEGMENTREDOVISNING 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Maj 2012 MILJONER SEK - 31 Mar 2013-31 Mar 2012-31 Dec 2012 Sverige 11 13 25 EMEA (exklusive Sverige) 53 64 162 Americas 22 26 64 APAC 26 32 83 Rörelsens intäkter 112 134 334 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Maj 2012 MILJONER SEK - 31 Mar 2013-31 Mar 2012-31 Dec 2012 Rörelsens intäkter - - - Rörelsens kostnader -2 0-1 Rörelseresultat -2 0-1 Finansiella intäkter 17 0 49 Finansiella kostnader -32-22 -404 Finansnetto -16-22 -355 Resultat efter finansiella poster -17-22 -356 Skatter 4 6 6 Periodens resultat -14-16 -350 Periodens totalresultat -14-16 -350 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -14-16 -350 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -14-16 -350 CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 11
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MILJONER SEK 31 Mar 2013 31 Mar 2012 31 Dec 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 700 2 021 1 700 Uppskjuten skattefordran 18 6 14 Summa anläggningstillgångar 1 718 2 027 1 715 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 39-63 Likvida medel 7 5 11 Summa omsättningstillgångar 46 5 75 SUMMA TILLGÅNGAR 1 764 2 032 1 789 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 5 4 5 Fritt eget kapital Överkursfond 522 409 522 Balanserat resultat -374 0-24 Periodens resultat -14-16 -350 Summa eget kapital 139 397 153 Långfristiga skulder Långfristiga skulder 1 598 628 1 614 Summa långfristiga skulder 1 598 628 1 614 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 27 1 007 22 Summa kortfristiga skulder 27 1 007 22 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 764 2 032 1 789 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter 1 706-1 706 Ansvarsförbindelser Inga Inga 65 KONCERNENS NYCKELTAL 1 Jan 2013 1 Jan 2012 1 Maj 2012 MILJONER SEK - 31 Mar 2013-31 Mar 2012-31 Dec 2012 Rörelsens intäkter 112 134 334 Rörelseresultat 10-7 22 Rörelsemarginal i % 9 % -5 % 7 % Finansnetto -10-23 -69 Periodens resultat -1-49 24 Vinstmarginal i % -1 % -37 % 7 % Balansomslutning 2 145 3 002 2 244 Likvida medel 81 121 128 Räntebärande skulder 1 275 1 712 1 343 Eget kapital 484 361 486 Nettoskuld 1 194 1 591 1 215 Soliditet i % 23 % 12 % 22 % Nyckeltalen är med undantag av balansomslutning och eget kapital beräknade för kvarvarande verksamheter. CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 12
Denna delårsrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 29 maj 2013, Cidron Delfi Intressenter AB, för styrelsens räkning, TORBEN MUNCH Verkställande direktör CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 13
s OM ORC GROUP Orc är en ledande leverantör av teknik och tjänster till den globala finansbranschen. Orc erbjuder sedan 1987 avancerade lösningar för handel och marknadsaccess som används av trading- och market making-firmor, investmentbanker, hedgefonder och mäklarhus över hela världen. Orc utvecklar och marknadsför de verktyg som krävs för att bygga lönsamma verksamheter inom finansiell handel och mäkleri på dagens marknader som präglas av hårt konkurrenstryck och snabba förändringar. Orc bedriver sin verksamhet med försäljning, kundsupport och utbildning i nära anslutning till världens ledande finansiella marknader från sina kontor i Europa, Amerika och Asien-Stillahavsområdet. Orc ägs av Cidron Delfi Intressenter AB vilket i sin tur ägs av Nordic Capital Fund VII. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som Cidron Delfi Intressenter AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 maj 2013 kl. 08:00. KONTAKTINFORMATION VD Torben Munch Telefon: +46 8 506 477 35 CFO Tomas Ljunglöf Telefon: +46 8 506 477 24 En telefonkonferens hålls den 29 maj kl. 15.00 (på engelska). För mer information se inbjudan på www.orc-group.com, Investor Relations, Press releases. FINANSIELL INFORMATION Kan beställas från: Cidron Delfi Intressenter AB / Orc Group AB, Investor Relations, Box 7742, 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00, Fax: +46 8 506 477 01 E-post: ir@orc-group.com All finansiell information publiceras på www.orc-group.com omedelbart efter offentliggörandet. Cidron Delfi Intressenter AB (publ) Org.nr. 556873-5913 Kungsgatan 36 Box 7742 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00 Fax: +46 8 506 477 01 info@orc-group.com www.orc-group.com CIDRON DELFI INTRESSENTER AB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2013 14