Stille AB (publ) Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2003 Nettoomsättningen uppgick till 63,1 (68,4) Mkr Rörelseresultatet uppgick till 13,6 ( 7,7) Mkr Resultatet efter skatt uppgick till 16,0 ( 8,5) Mkr Resultatet per aktie blev 0,08 ( 0,04) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7,0 ( 12,2) Mkr Omsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 19,9 (19,1) Mkr Rörelseresultatet tredje kvartalet uppgick till 5,2 ( 1,9) Mkr Stille tecknade i oktober distributions- och försäljningsavtal med GE och Schaerer-Mayfield avseende operationsbordet imagiq Styrelsen planerar att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna. Huvudägaren Linc AB har utfäst sig att teckna sin andel av emissionen genom kvittning av fordran på Stille Optionsprogram fullföljs ej på grund av bristande teckning 1
VERKSAMHETEN Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärta/kärlkirurgi och urologi/gynekologi. Bolaget har ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Styrelsen utsåg Thomas Axelsson till ny verkställande direktör fr.o.m. den 29 augusti. Axelssons engagemang som VD är tidsbegränsat. Vid styrelsemöte den 8 oktober 2003 utsågs Rolf Tedestedt till ny ordförande. Hans Brundin kvarstår som ledamot i styrelsen. Ordinarie bolagsstämman beslutade att utge ett optionsprogram. Då ingen har tecknat sig eller visat intresse, kommer inte optionsprogrammet att fullföljas. En aktieägare har till Solna Tingsrätt inlämnat ansökan om stämning avseende klander av vissa beslut vid Stilles ordinarie bolagsstämma i maj 2003, bl.a. bolagsstämmans bemyndigande till styrelsen att utge 50 miljoner aktier. Parterna är kallade till Tingsrätten för muntlig förberedelse under november 2003. FINANSIELL STÄLLNING OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7,0 ( 12,2) Mkr för niomånadersperioden. Soliditeten uppgick till 9 (29) procent. Stilles huvudägare Linc AB har givit lån om sammanlagt 14,O Mkr till bolaget, varav under rapportperioden 8,0 Mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 0,8 Mkr. Dessutom finns outnyttjade checkräkningskrediter om sammanlagt 3,0 Mkr. Investeringarna under perioden januari september uppgick till 3,1 (3,9) Mkr. De avser huvudsakligen utvecklingskostnader, som balanserats som Immateriella tillgångar. NYEMISSION Stille ABs styrelse planerar att genomföra en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Vid full teckning beräknas bolagets egna kapital öka med 15 20 Mkr. Likviden skall kunna erläggas genom kontant betalning eller genom kvittning av fordringar på bolaget. Bolagets huvudägare Linc AB har förbundit sig att delta med sin andel i emissionen genom kvittning av fordran på bolaget. Teckningstiden beräknas starta i slutet av februari 2004. Emissionen förutsätter en bolagsstämmas godkännande. Linc AB kommer också att stödja Stille AB med en checkkredit om cirka 5 Mkr. Bolagets skuld till Linc AB har under oktober månad ökat med 1,0 Mkr och uppgår vid oktober månads utgång till 15,0 Mkr. FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning uppgick till 63,1 (68,4) Mkr. Omsättningen tredje kvartalet uppgick till 19,9 (19,1) Mkr. Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till 13,6 ( 7,7) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 16,0 ( 8,5) Mkr. Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 5,2 ( 1,9) Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar för tredje kvartalet blev 2,5 ( 0,8) Mkr. Resultatet för tredje kvartalet 2003 rymmer också kostnader av engångskaraktär om cirka 1,5 Mkr. VERKSAMHETSOMRÅDE INSTRUMENT/KIRURGI Verksamhetsområde Instrument/kirurgi utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa kirurgiska instrument. Försäljning sker över hela världen och tillverkning sker i egen fabrik i Eskilstuna. Stille bedriver även inom detta verksamhetsområde försäljning och distribution av medicintekniska produkter i Sverige. Omsättningen för perioden januari september uppgick till 36,0 (40,9) Mkr. Under året har lanseringen av ett nytt sortiment för plastikkirurgi inletts. Den nya produktlinjen har mottagits positivt av bolagets kunder. VERKSAMHETSOMRÅDE SPECIALBORD Stille marknadsför inom verksamhetsområde Specialbord egenutvecklade operations- och undersökningsbord, primärt för gynekologi, urologi och hjärta/kärlkirurgi. Den största marknaden finns i USA, där produkterna marknadsförs genom eget dotterbolag. Omsättningen för verksamhetsområde Specialbord uppgick till 20,3 (20,8) Mkr för perioden januari september. Stille, Inc. tecknade i oktober ett distributionsavtal med GE (General Electric) och dess dotterbolag OEC avseende försäljning och marknadsföring av imagiq på den nordamerikanska marknaden. Vidare har Stille tecknat avtal med Schaerer-Mayfield för försäljning och marknadsföring av imagiq i USA och Europa. Avtalen är inte exklusiva eller bundna till försäljningsvolymer. Försäljningen av operationsbordet förväntas öka under fjärde kvartalet. VERKSAMHETSOMRÅDE HÄLSOVÅRD/KONSUMENT Stille marknadsför och säljer inom detta verksamhetsområde sina produkter till sjukvården och konsumenter i Sverige. Produktsortimentet består av elektroniska mätinstrument för mätning av blodtryck, temperatur och kroppsfett. Företaget representerar det japanska företaget Omron, som är det ledande företaget i världen inom området. Verksamhetsområdets omsättning uppgick till 6,8 (6,8) Mkr för perioden januari september. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick till 76 (73). ÅTGÄRDSPROGRAM Styrelsen har initierat ett åtgärdsprogram som syftar till att sänka bolagets kostnader och säkerställa en positiv utveckling av bolagets kärnverksamheter inom Instrument/Kirurgi och Specialbord. Åtgärderna är av den karaktären att engångskostnader kommer att belasta fjärde kvartalets resultat. KOMMANDE RAPPORTER Bokslutskommuniké lämnas den 18 februari 2004. REDOVISNINGSPRINCIPER Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senast avgivna årsredovisningen har använts i denna delårsrapport. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m.m. presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Solna den 18 november 2003 Thomas Axelsson VD Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation, som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något, som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm den 18 november 2003 Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor 2
Resultaträkning 2003 2002 Tusen kronor Jul sept Jul sept Jan sept Jan sept Jan dec Nettoomsättning 19 931 19 146 63 072 68 440 95 750 Kostnad för sålda varor 12 555 11 330 37 811 37 032 54 130 Bruttoresultat 7 376 7 816 25 261 31 408 41 620 Försäljningskostnader 7 218 8 176 20 426 23 962 33 809 Administrationskostnader 4 902 1 438 13 759 10 525 17 392 Övriga rörelsekostnader 469 81 662 4 633 2 018 Omstruktureringskostnader 0 0 4 000 0 0 Rörelseresultat 5 213 1 879 13 586 7 712 11 599 Finansiella poster 798 263 2 329 1 771 2 422 Resultat efter finansiella poster 6 011 2 142 15 915 9 483 14 021 Skatt på periodens resultat 30 26 70 26 395 Förvärvat resultat 0 857 0 857 1 189 Minoritet 0 46 0 100 0 Periodens resultat 6 041 1 213 15 985 8 500 13 227 Resultat per aktie, kronor 0,03 0,01 0,08 0,04 0,07 Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880 201 381 880 201 381 880 Kassaflödesanalys Pro forma Tusen kronor Not Jan sept Jan sept Jan dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 15 915 9 483 14 021 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 14 292 2 971 6 685 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 11 623 6 512 20 706 Ökning/minskning av varulager 4 743 2 533 6 Ökning/minskning av fordringar 972 3 401 1284 Ökning/minskning av leverantörsskulder 2 067 0 0 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 2 880 6 530 2 791 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 039 12 174 19 193 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 160 0 0 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar 3 085 3 939 6 007 Förvärv av dotterbolag 0 0 15 407 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 925 3 939 21 414 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 3 298 0 1074 Upptagna lån 9 0013 029 4 049 Amortering av lån 2 100 0 0 Nyemission 0 0 27 800 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 603 3 029 22 677 Förändring av likvida medel 6 361 13 084 17 930 Likvida medel vid periodens början 7 150 26 046 25 080 Likvida medel vid periodens slut789 12 962 7 150 3
Balansräkning Tusen kronor 30 sept 30 sept 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 14 057 9 216 11 327 Patent 1 293 1 174 1 392 Programvaror 789 1 214 1 108 Goodwill 16 177 20 153 19 950 Summa immateriella anläggningstillgångar 32 316 31 757 33 777 Byggnader och mark 518 550 543 Maskiner och inventarier 1 883 4 225 2 418 Summa materiella anläggningstillgångar 2 401 4 775 2 961 Långfristiga fordringar 0 872 872 Uppskjuten skattefordran 4 578 3 923 3 819 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 578 4 795 4 691 Summa anläggningstillgångar 39 295 41 327 41 429 Omsättningstillgångar Varulager 15 562 19 796 20 305 Kortfristiga fordringar 19 950 23 988 18 978 Likvida medel 789 12 962 7150 Summa omsättningstillgångar 36 301 56 746 46 433 Summa tillgångar 75 596 98 073 87 861 Egetkapital och skulder Aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Överkursfond 19 821 19 821 19 821 Summa bundetegetkapital 29 890 29 890 29 890 Fria reserver 7 156 6 867 5 977 Periodens resultat 15 985 8 500 13 227 Summa frittegetkapital 23 141 1 633 7 250 Summa egetkapital 6 749 28 257 22 640 Avsättningar 1 282 3 180 2072 Minoritetsandelar 0 635 0 Långfristiga skulder till kreditinstitut 22 123 13 862 21 635 Checkräkningskredit 13 014 0 14 601 Skuld till närstående företag 14 000 31 000 6 000 Övriga skulder 0 0 2 178 Summa långfristiga skulder 49 137 44 862 44 414 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 393 193 2 513 Leverantörsskulder 5 717 12 404 7 784 Övriga kortfristiga skulder 11 318 8 542 8 438 Summa kortfristiga skulder 18 428 21 139 18 735 Summa egetkapital och skulder 75 596 98 073 87 861 Ställda säkerheter 43 480 43 480 43 480 Ansvarsförbindelser 87 87 87 4
Förändringar av egetkapital 30 sept 30 sept 31 dec Ingående aktiekapital 10 069 1 438 1 438 Ökning aktiekapital vid nyemission 0 8 6318631 Utgående aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Ingående bundna reserver 19 821 5 737 5 737 Vinstdisposition 0 445 445 Nyemission 0 19 169 19 169 Förskjutning mellan bundet och fritt kapital 0 4 640 4 640 Utgående bundna reserver 19 821 19 821 19 821 Utgående bundetegetkapital 29 890 29 890 29 890 Ingående fritt eget kapital 7 250 4 202 4 202 Periodens resultat 15 985 8 500 13 227 Omräkningsdifferenser 94 353 537 Övriga förändringar 0 10 716 10 716 Utgående fritt eget kapital 23 141 1 633 7 250 Summa egetkapital 6 749 28 257 22 640 Nyckeltal Jan sept Jan sept Jan dec Rörelsemarginal 22% 11% 12% Rörelseresultat före avskrivningar 8 320 4 535 6 721 Resultat per aktie (kr) 0,08 0,04 0,07 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,14 0,11 Avkastning eget kapital (%) 109% 34% 45% Soliditet (%) 9% 29% 26% Kassalikviditet (%) 113% 175% 139% Medelantal anställda (st) 76 73 73 Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880 Sammanställning fem kvartal 2003 2003 Tusen kronor Jul sept Apr jun Jan mar Okt dec Jul sept Nettoomsättning 19 931 19 723 23 417 27 308 19 146 Kostnad för sålda varor 12 555 11 554 13 705 15 212 11 330 Bruttoresultat 7 376 8 169 9 712 12 096 7 816 Omkostnader 12 589 10 449 15 807 15 999 9 695 Rörelseresultat 5 213 2 280 6 095 3 903 1 879 Finansiella poster 798 929 601 635 263 Resultat efter finansiella poster 6 011 3 209 6 696 4 538 2 142 Skatt på periodens resultat 30 6 46 422 26 Förvärvat resultat 0 0 0 332 857 Minoritet 0 0 0 100 46 Periodens resultat 6 041 3 203 6 742 4 728 1 213 Not1 Jan sept Jan sept Jan dec Avskrivningar/nedskrivningar 5 266 3 003 3 793 Omräkningsdifferenser 95 0 277 Förvärvat resultat 0 0 1 189 Emission omvänt förvärv 0 0 11 977 Övrigt 1 069 32 33 4 292 2 971 6 685 5
Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen. Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder. Stille AB (publ), Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 00, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se www.stille.se Tryckindustri / Finanstryck 0312778 6