Certifikat Indexcertifikat Tillväxtmarknader Kupongcertifikat Råvaror Premiumcertifikat Tyskland Avseende: ishares MSCI Emerging Markets Index Fund för Indexcertifikat Tillväxtmarknader Nickel, olja och sojabönor för Kupongcertifikat Råvaror DAX (PR) EUR för Premiumcertifikat Tyskland Betalningsdag: 23 juni 2011 Sid Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2 Produktspecifika villkor 3 Information om underliggande 5 Erbjudandets former och villkor 7 Upptagande till handel och handelssystem 7 Ansvarsbegränsningar 8
Slutliga Villkor Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Ekonomisk beskrivning Indexcertifikat Tillväxtmarknader: Per Certifikat erhålls Återbetalningsbelopp enligt följande: Om Underliggande index är oförändrat eller har stigit i värde (d v s Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs): Teckningskurs + Teckningskurs Deltagandegrad indexutveckling (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs) (1 + växelkursförändringen) (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Om Underliggande index har sjunkit i värde (d v s Slutkurs är lägre än Startkurs), men ej under Skyddsnivån: Teckningskurs. Om Underliggande index har sjunkit i värde (d v s Slutkurs är lägre än Startkurs) under Skyddsnivån: Teckningskurs + Teckningskurs indexutveckling (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs) (1 + växelkursförändringen) (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Deltagandegraden är antingen 100 % eller, om Omräkningskursen på Slutdagen är högre än på Startdagen, preliminärt 145 % (fastställs den 23 juni 2011). Kupongcertifikat Råvaror: Per Certifikat erhålls Återbetalnings belopp enligt följande: Om samtliga Underliggande är oförändrade eller har stigit i värde (d v s Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs för respektive Underliggande) på någon Fastställelsedag för Slutkurs förfaller Certifikatet på sådan dag och Återbetalningsbeloppet blir då: Teckningskurs + Teckningskurs Kupong [antal löpta år avrundat till nämaste heltal fr o m Betalningsdag t o m aktuell Fastställelsedag för Slutkurs]. Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, samtliga Underliggande sjunkit i värde men ingen Underliggande sjunkit under Skyddsnivån blir Återbetalningsbeloppet, förutsatt att Certifikatet ej redan förfallit enligt ovan, lika med Teckningskursen. Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, någon Underliggande sjunkit i värde under Skyddsnivån blir Återbetalningsbeloppet, förutsatt att Certifikatet ej redan förfallit enligt ovan, Teckningskurs multiplicerat med Slutkurs för den Underliggande med sämst procentuell utveckling under hela löptiden dividerat med Startkurs för sådan Underliggande. Premiumcertifikat Tyskland: Per Certifikat erhålls Återbetalningsbelopp enligt följande: Om Underliggande index inte någon gång sjunkit i värde under barriärnivån blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs plus Teckningskurs multiplicerat med (1 + växelkursförändringen) (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar) multiplicerat med det högsta av (i) Premiumnivån dividerat med Startkurs minus 1 och (ii) indexutvecklingen. Om Underliggande index någon gång under löptiden sjunkit i värde under barriärnivån blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs + Teckningskurs indexutveckling (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs) (1 + växelkursförändringen) (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Risker Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde. Placerare bör vara medvetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet även styrs av förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Under löptiden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, d v s löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör uppmärksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av marknaden för den underliggande tillgången. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om Slutkursen är noll utgår inget Återbetalningsbelopp och hela det placerade beloppet förloras. 2
Produktspecifika villkor Värdepappersnamn: Underliggande fond: Underliggande korg: Underliggande index: ISIN-kod: Startkurs: Fastställelsedag för Startkurs: 2011-06-23 Slutkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Metod för Referenskursbestämning: Lösenförfarande: Slutdag: Indexcertifikat Tillväxtmarknader: ICTILLV4ESHB, Kupongcertifikat Råvaror: KCRAV4FSHB, Premiumcertifikat Tyskland: PCTYS5ESHB. ICTILLV4ESHB: ishares MSCI Emerging Markets Index Fund. KCRAV4FSHB: Nickel, olja och sojabönor. PCTYS5ESHB: DAX (PR) EUR. ICTILLV4ESHB: SE0003961614, KCRAV4FSHB: SE0003961622, PCTYS5ESHB: SE0003961630. ICTILLV4ESHB och PCTYS5ESHB: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs, KCRAV4FSHB: För respektive Underliggande i Underliggande korg; Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs. ICTILLV4ESHB och PCTYS5ESHB: Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs, KCRAV4FSHB: För respektive Underliggande i Underliggande korg på respektive Fastställelsedag för Slutkurs; Referenskurs gällande sådan dag. ICTILLV4ESHB och PCTYS5ESHB: Slutdagen, KCRAV4FSHB: 2012-06-25 ( Fastställelsedag 1 ), 2013-06-24 ( Fastställelsedag 2 ), 2014-06-23 ( Fastställelsedag 3 ). Officiell Stängning. Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. ICTILLV4ESHB: Den tidigast inträffade av (i) 2014-05-13, och (ii) dag (som är en Planerad Handelsdag) efter dag (som är en Planerad Handelsdag samt ej är en Störd Handelsdag) under Certifikatets löptid då indexförändringen (beräknad som (Referenskurs/Startkurs) 1) multiplicerat med valutakursförändringen (beräknad som Omräkningskurs sådan dag dividerat med FX Start ) är minus 90 % eller lägre. KCRAV4FSHB: Slutdag infaller första Fastställelsedag för Slutkurs då Slutkurs för samtliga Underliggande är lika med eller högre än Startkurs. Om Slutkurs för minst ett Underliggande är lägre än dess Startkurs på samtliga Fastställelsedagar fram till sista Fastställelsedag för Slutkurs skall Slutdag infalla sista Fastställelsedag för Slutkurs. PCTYS5ESHB: Den tidigast inträffade av (i) 2015-05-13, och (ii) dag (som är en Planerad Handelsdag) efter dag (som är en Planerad Handelsdag samt ej är en Störd Handelsdag) under Certifikatets löptid då indexförändringen (beräknad som (Referenskurs/Startkurs) 1) multiplicerat med valutakursförändringen (beräknad som Omräkningskurs sådan dag dividerat med FX Start ) är minus 90 % eller lägre. Återbetalningsdag: ICTILLV4ESHB: 2014-06-02, KCRAV4FSHB: tretton Bankdagar efter Slutdag, PCTYS5ESHB: 2015-06-02. Omräkningskurs: Referensvaluta: Referenskälla för Växelkurs: FX Start : FX Slut : Växelkursen för Noteringsvaluta mot Referensvaluta enligt Referenskälla för Växelkurs. ICTILLV4ESHB: Avser växelkurs för valutapar USDSEK uttryckt som antal SEK per USD, PCTYS5ESHB: Avser växelkurs för valutapar EURSEK uttryckt som antal SEK per EUR. ICTILLV4ESHB: Amerikanska dollar (USD), eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater, PCTYS5ESHB: Europeiska euro (EUR), valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. ICTILLV4ESHB: The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om fixing ej publicerats på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. PCTYS5ESHB: Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om fixing ej publicerats på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. 3
Återbetalningsbelopp: Startkurs y : Slutkurs y : ICTILLV4ESHB: Om Slutdag ej tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen endera av: Om Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs Deltagandegrad (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) Om Slutkurs är lägre än Startkurs men lika med eller högre än Skyddsnivå: Teckningskurs Om Slutkurs är lägre än Skyddsnivå: Teckningskurs + Teckningskurs (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) Om Slutdag tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen: Teckningskurs + Teckningskurs (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt. KCRAV4FSHB: På Återbetalningsdagen utbetalas det först tillämpliga av följande belopp: Fastställelsedag 1: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 är lika med eller högre än respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs Kupong (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalningsbelopp utbetalas); eller Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 understiger respektive Startkurs: Inget Återbetalningsbelopp utbetalas (Certifikatet förfaller ej) Fastställelsedag 2: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 2 Kupong (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalningsbelopp utbetalas); eller Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 understiger respektive Startkurs: Inget Återbetalningsbelopp utbetalas (Certifikatet förfaller ej) Fastställelsedag 3: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 3 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 3 Kupong; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 3 understiger Startkurs y men är lika med eller högre än Skyddsnivå y : Teckningskurs; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 3 är lägre än Skydds nivå y : Teckningskurs Slutkurs y / Startkurs y PCTYS5ESHB: Om Slutdag ej tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen endera av: Om Referenskurs för Barriär vid något tillfälle är lägre än Barriär: Teckningskurs + Teckningskurs (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) I annat fall det högsta av: Teckningskurs + Teckningskurs (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) och Teckningskurs + Teckningskurs (Premiumnivå Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) Om Slutdag tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen: Teckningskurs + Teckningskurs (Slutkurs Startkurs) / Startkurs (FX Slut /FX Start ) Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt. KCRAV4FSHB: Startkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs. KCRAV4FSHB: Slutkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs. Skyddsnivå y : KCRAV4FSHB: 50 % multiplicerat med Startkurs y. Deltagandegrad: ICTILLV4ESHB: Om Omräkningskurs på Slutdagen är högre än FX Start ; preliminärt 145 % (fastställs av Handelsbanken den 23 juni 2011). I annat fall 100 %. Kupong: KCRAV4FSHB: Fastställs av Handelsbanken den 23 juni 2011. Preliminärt 28 %. Premiumnivå: Skyddsnivå: Barriär: Referenskurs för Barriär: PCTYS5ESHB: Fastställs av Handelsbanken den 23 juni 2011, preliminärt 132 % Startkurs. ICTILLV4ESHB: 70 % multiplicerat med Startkurs, KCRAV4FSHB: 50 % multiplicerat med Startkurs. PCTYS5ESHB: 60 % multiplicerat med Startkurs. PCTYS5ESHB: Samtliga nivåer för Underliggande index noterade på Referenskälla från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med Slutdag. Handelsbanken förbehåller sig rätten att avgöra om nivåerna är rimliga och därmed kan utgöra referenskurs för barriär. 4
Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av, offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. ICTILLV4ESHB: Underliggande fond Emittent av Underliggande Referenskälla ishares MSCI Emerging Markets Index Fund Ytterligare information om Underliggande ishares plc Bloomberg: EEM UP Equity www.ishares.com KCRAV4FSHB: Underliggande korg Nickel, olja och sojabönor Underliggande råvara Emittent av Underliggande Korgkomponent Referenskälla Ytterligare information om Underliggande Nickel London Metal Exchange Råvara London Metal Exchange www.lme.co.uk LCO Brent Crude oil future (Olja) The Intercontinental Terminskontrakt The Intercontinental www.theice.com Exchange, Inc Exchange, Inc Soybeans Future (Sojabönor) Chicago Board of Trade Terminskontrakt Chicago Board of Trade www.cbot.com PCTYS5ESHB: Underliggande index Indexberäknare ISIN-kod Referenskälla Ytterligare information om Underliggande DAX (PR) EUR Deutsche Börse AG DE0008467440 Bloomberg: DAXK Index www.dax-indicies.com Beskrivning: ishares MSCI Emerging Markets Index Fund, en börshandlad fond noterad på New York Stock Exchange i USA som investerar i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är är för närvarande Kina, Brasilien, Sydkorea och Taiwan). BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden är denominerad i amerikanska dollar, Nickel, avistapris på Referenskälla, med Bloombergkod LONIDY <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.lme.co.uk, LCO Brent Crude oil future, officiella priset för det kortaste terminskontraktet för ett fat råolja av Brent blend crude kvalitet på Referenskälla, med Bloombergkod CO1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod CO2 <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.theice.com, Soybeans Future, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kontant avräkning per officiellt antal enheter (bushel) för deliverable grade soybeans på Referenskälla, med Bloombergkod S 1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod S 2 <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.cbot.com. DAX (PR) EUR, ett aktieindex som beräknas och publiceras av Deutsche Börse AG och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 största bolagen på den tyska marknaden. Indexet är ett så kallat prisindex som beräknas exklusive utdelningar. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.dax-indices.com. 5
ICTILLV4ESHB 60 50 40 30 20 10 KCRAV4FSHB 300 250 200 150 100 50 0 Maj-06 Maj-07 Maj-08 Maj-09 Maj-10 Maj-11 0 Maj-06 Maj-07 Maj-08 Maj-09 Maj-10 Maj-11 Tillväxtmarknader Skyddsnivå Nickel Olja Sojabönor Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 70 % multiplicerat med fondens stängningskurs den 6 maj 2011. Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. PCTYS5ESHB 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Maj-06 Maj-07 Maj-08 Maj-09 Maj-10 Maj-11 Tyskland Barriär Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 % multiplicerat med indexets stängningskurs den 6 maj 2011. 6
Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: Courtage: Information: Information om tilldelning och meddelande om genomförd emission: Villkor för erbjudandet: Betalningsdag: 2011-06-23. Minsta teckningspost: Teckningskurs: Sista dag för Teckning: 50 000 000 Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa detta antal om banken så önskar. Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm 2 procent av Teckningskurs per Certifikat. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor eller internet. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 2011-06-21. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är begränsad till 2 000 000 Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa detta antal. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in ett alternativ om antal tecknade Certifikat blir lägre än 200 000 stycken. Handelsbanken kommer att ställa in ICTILLV4ESHB om inte den preliminära Deltagandegraden kan fastställas till minst 130 %, ställa in KCRAV4FSHB om inte Kupongen kan fastställas till minst 20 % samt ställa in PCTYS5ESHB om inte Premiumnivån kan fastställas till minst 125 % multiplicerat med Startkurs. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. 100 Certifikat per serie. SEK 100 per Certifikat. 2011-06-19. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan dag. Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Värdepapper kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB. Noteringsdag: 2011-06-27. Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: SEK. Certifikat kan vara noterat på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Certifikat. Stockholm den 16 maj 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 7
HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE FOND. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR DAX (PR) EUR This financial instrument is neither sponsored nor promoted, distributed or in any other manner supported by Deutsche Börse AG (the DBAG ). DBAG does not give any explicit or implicit warranty or representation, neither regarding the results deriving from the use of the Index, its underlying Index Data and/or the Index Trademark nor regarding the Index value at a certain point in time or on a certain date nor in any other respect. The Index and its underlying Index Data are calculated and published by DBAG. Nevertheless, as far as admissible under statutory law DBAG will not be liable vis-à-vis third parties for potential errors in the Index or its underlying Index Data. Moreover, there is no obligation for DBAG vis-à-vis third parties, including investors, to point out potential errors in the Index. Neither the publication of the Index by DBAG nor the granting of any right to use the Index, its underlying Index Data as well as the Index Trademark for the utilization in connection with the financial instrument or other securities or financial products, which derived from the Index, represents a recommendation by DBAG for a capital investment or contains in any manner a warranty or opinion by DBAG with respect to the attractiveness on an investment in this product. In its capacity as sole owner of all rights to the Index, its underlying Index Data, and the Index Trademark DBAG has solely granted to the issuer of the financial instrument the utilization of the Index Data and the Index Trademark as well as any reference to the Index Data and the Index Trademark in connection with the financial instrument. ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. This Certificate is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERAL LY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSID ERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMIS SIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Intellecta Finanstryck 2011/5343 www.handelsbanken.se/certifikat