METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.)

METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 Andra kvartalet 2015 Omsättning för koncernen uppgick till 7.162 Tkr och övriga intäkter i form av ackordsvinst till 10.733 Tkr med ett resultat på 7.855 Tkr. Kvartalets resultat påverkas positivt på grund av effekterna av beslutade ackord av oprioriterade fordringar Metallvärden i Sverige AB (publ.) samt i dotterbolagen M.V. Metallvärden AB och Metallvärden i Lesjöfors AB. Den sammanlagda ackordsvinsten uppgick till 10.733 Tkr och kostnader som kunnat hänföras till ackordsprocessen till 986 Tkr. Ackordsvinsten redovisas som en extraordinär skattefri intäkt. Dotterbolaget Sala Bly har även under andra kvartalet haft en tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. Bolaget uppvisar för första halvåret en omsättning på 9.318 Tkr och en vinst på 574 Tkr. Orderstocken för kommande kvartal är tillfredsställande och med goda kalkylmässiga marginaler. Falu Skrot- och Metallhandel har haft en mindre tillfredsställande utveckling. Bolaget håller på att etableras på en ny adress efter det att bildemonteringsverksamheten som bedrevs på samma adress avyttrades i tredje kvartalet föregående år. Omsättningen för första halvåret uppgick till 3.563 Tkr med ett operativt resultat på -704 Tkr. Bolaget har dessutom burit avsevärda kostnader i samband med avskiljandet av verksamheten från bildemonteringen, vilket resulterar i ett resultat på 3.194 Tkr varav koncerninterna ackordsförluster om -2.254 Tkr. Dotterbolagen M.V. Metallvärden AB samt Metallvärden I Lesjöfors AB har endast haft begränsad produktion på grund av fortsatt brist på rörelsekapital. Förberedelser för återuppstart av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har initierats ett nytt stoftfilter beräknas vara på plats i början av september varefter verket kan börja producera. I början av april genomfördes en riktad emission av 9.260.000 aktier till GEM Global Yield Fund ( GEM ). Emissionen var resultatet av den första utbetalning från GEM i enlighet med det finansieringsavtal som tecknades mellan Metallvärden och GEM i december 2014. Aktierna emitteras till ett pris av 0,042 kr per aktie. Genom emissionen ökades bolagets aktiekapital med 370.400 kr. I början av april gjordes ytterligare en begäran om utbetalning från GEM. Denna begäran resulterade på grund av låg handelsvolym och ett snittpris under aktiens kvotvärde endast i en marginell utbetalning på 64.500 kr Motsvarande 1.500.000 st aktier. Aktierna emitterades till 0.043 kr och ökade bolagets aktiekapital med 60.000 kr 1

Metallvärden har under mars och maj tecknat en ny kreditfacilitet på sammanlagt 4.2 mkr. Krediten har huvudsakligen använts till att lösa andra lån med högre räntekostnader. Säkerhet för krediten har ställt i form av överhypotek i fastigheter. Dessutom har tre av styrelsens medlemmar (via egna bolag) ställt borgen för denna borgen har marknadsmässig ersättning överenskommits. Kreditfaciliteten har under juli utökats med ytterligare 1 mkr. Första halvåret 2015 Omsättning för koncernen uppgick till 13.029 Tkr och övriga intäkter i form av ackordsvinst till 10.733 Tkr med ett resultatet på 4.671 Tkr. En extra bolagsstämma i början av januari beslutade att en företrädesemission skulle genomföras. I emissionen erbjöds aktieägarna att för två innehavda aktier teckna en Unit bestående av en nyemitterad aktie samt en teckningsoption med 36 månaders löptid. Teckningspriser för en Unit var 0,05 kr. Emissionen resulterade i en total teckning av 66.258.230 aktier. Teckningen motsvarar en teckningslikvid på 3.312.911,50 kronor. Betalning genom kvittning av fordran skedde med 1.106.232 kronor, vilket resulterade i ett likviditetstillskott (före emissionskostnader) på 2.206.679,50 kronor. Tingsrätten i Stockholm beslutade den 16 mars att fastställa föreslaget ackord om 75 % av oprioriterade fordringar i Metallvärden i Sverige AB (publ.) samt i M.V. Metallvärden AB. Tingsrätten i Karlstad fastställde på samma sätt den 20 mars ackord om 75 % för dotterbolaget Metallvärden i Lesjöfors AB. Fastställandet av ackorden innebar att koncernens skulder minskades med cirka 10,7 mkr. Resterande 25 % av de oprioriterade skulderna som ingår i ackorden skall erläggas inom 12 månader från det datum då respektive ackordsbeslut vann laga kraft. Falu Skrot & Metallhandel har under de senaste åren utvecklat en traditionell skrotgårdsverksamhet. Lokaliseringen i Falun har varit lyckad efter det att bildemonteringsverksamheten avyttrats genomförs en flytt av verksamheten till en näraliggande fastighet att ske. Väsentliga händelser efter periodens utgång Förberedelser för återstart av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har försenats av att ett nytt partikelfilter måste monteras. Målsättningen är nu att kunna producera under tidiga hösten och att de första leveranserna skall kunna ske i början av kvartal 4. Sala Bly har fortsatt en god orderingång. Ett nytt avtal om rörelsekapitalfinansiering för Sala Bly har tecknats, vilket har en positiv inverkan på såväl kostnad som likviditet i bolaget. 2

Marknadsförutsättningar Stål- och metallpriserna har under 2015 fortsatt sjunkit. Detta kan vara positivt ur Metallvärdens synpunkt då de flesta skrotråvaror och halvfabrikat säljs med en ganska fast marginal per viktsenhet och inte som andra varor som säljs med procentuella marginaler. Det positiva med lägre priser är att vi behöver mindre rörelsekapital och avkastningen kan då bli bättre procentuellt. De sjunkande priserna kan också tas som en intäkt för en nedgång i konjunkturen. Även om detta kan vara en sanning globalt så kommer det knappast att påverka Metallvärden nämnvärt. Marknaden av halvfabrikat i bly baserat på återvunnen råvara och även den typ av insatsråvaror baserat på skrot som vi kommer att tillverka i Lesjöfors har goda möjligheter till lönsam avsättning bland annat beroende på att tillgången på skrotråvara på kontinenten är dålig vilket i sin tur medför kostnadsfördelar för oss som har låga transportkostnader till våra nordiska kunder. Dessutom rapporterar våra kunder en god orderingång och en positiv syn på framtiden. Även på längre sikt finns det anledning att vara optimistisk då flera av våra kunder i Norden redan har vidtagit kraftfulla strukturella åtgärder med syftet att fortsatt vara ledande inom sina segment. Detta ger oss anledning att fortsätta tro på en god efterfråga för vår produktion baserad på återvunnen råvara. VDs kommentar Den nedgång i energipriserna som skett gynnar faktiskt smältverksdrift högst påtagligt. Det är ett faktum att basindustrin gynnas av de lägsta energikostnaderna och de lägsta kapitalkostnaderna i modern tid. Med tanke på de konjunkturbedömningar som under senaste tiden har publicerats kan man förledas att dra slutsatsen att även Metallvärdens förutsättningar påverkas negativt. Som indikeras ovan i avsnittet Marknadsförutsättningar påverkar en nedgång i konjunktur och sjunkande råvarupriser endast marginellt Metallvärdens möjligheter att avsätta producerade produkter med god marginal. Dessutom har den förstärkning av balansräkningen som det slutförda ackordet resulterat i att vi kan vi finna nya finansieringslösningar av vår kommande tillväxt. Det som påverkar våra möjligheter framför allt är vår förmåga att kunna leva upp till våra kunders förväntningar och krav. Att åstadkomma detta kommer med vår historik de senaste åren inte att ske över en natt men steg för steg kommer vi att kunna bygga upp den nödvändiga marknadsposition som vi behöver för att uppnå den lönsamhet som vi avser uppnå under 2016. 3

Björn Grufman VD Organisationsstruktur per 30 juni 2015 Exklusive vilade bolag ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 1.720 Tkr och uppgick vid dess slut till 1.271 Tkr (varav 1.113 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår, efter nyemissioner i mars och april 2015, till 18.409.090:48 kr och antalet aktier till 460 227 262 st. Kvotvärdet är 0,04 kr per aktie. Ökningen av aktiekapitalet är registrerat hos bolagsverket 2015-02-25, 2015-03-25, 2015-05-07 samt 2015-07-03. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens 4

allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under perioden januari till juni 2015 inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 juni till 15 (jmf. 15 personer 2014-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver ingen operativ verksamhet och har en anställd. Transaktioner med närstående Under kvartalet har i stort sett endast koncerninterna transaktioner som resultat av ackordet skett och i övrigt har smärre transaktioner skett som inte nämnvärt påverkar koncernens resultat. Finansiell information Januari - juni 2015 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Falu Bildemo & & Metall värden AB i Lesjöfors AB Bly AB AB Skrot AB - Omsättning 1 221 202 9 318 3 563 0 - Ackordsresultat 7 923 5 794-140 -2 254-99 - Lämnade koncernbidrag -6 000-1 000 0 0 0 - Resultat efter finansiella poster 1 681 2 671 574-3 044-391 - Investeringar 0 0 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. 5

KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2015 27 augusti Kvartalsrapport, kvartal 2 5 november Kvartalsrapport, kvartal 3 Rapporteringstillfällen 2016 25 februari 2016 Bokslutskommuniké METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se 6

Resultaträkning Koncern Tkr 2015 2015 2014 2014 2014 6 månader 3 månader 6 månader 3 månader 12 månader jan-jun apr-jun jan-jun apr-jun jan-dec Nettoomsättning 13 029 7 162 15 272 7 345 27 991 Övriga rörelseintäkter 10 733 10 733 6 6 189 23 762 17 895 15 278 7 351 28 180 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -7 962-4 363-10 038-4 888-19 719 Övriga externa kostnader -4 101-2 202-4 226-2 071-8 407 Personalkostnader -5 104-2 561-5 980-3 076-9 959 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 397-674 -1 527-764 -3 926 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0-3 280 Rörelseresultat 5 198 8 094-6 493-3 448-17 111 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0 0 0-126 Räntenetto -653-297 -1 115-278 -1 419 Resultat efter finansiella poster 4 545 7 797-7 608-3 726-18 656 Skatt på årets resultat 126 58 153 69 188 (Uppskjuten skatt) Årets resultat 4 671 7 855-7 455-3 657-18 468 7

Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 446 2 146 1 583 Materiella anläggningstillgångar 15 620 18 093 16 810 Finansiella anläggningstillgångar 6 203 6 241 6 231 Summa anläggningstillgångar 23 269 26 480 24 624 Omsättningstillgångar Varulager 2 352 8 062 2 031 Kortfristiga fordringar 8 725 7 807 6 761 Kassa och bank 1 271 1 319 1 719 Summa omsättningstillgångar 12 348 17 188 10 511 Summa tillgångar 35 617 43 668 35 135 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 18 409 15 327 15 327 Fritt eget kapital -15 916-8 878-20 734 Summa eget kapital 2 493 6 449-5 407 Avsättningar 1 113 1 112 1 113 Långfristiga skulder 12 504 9 768 8 714 Kortfristiga skulder 19 507 26 339 30 715 Summa skulder 32 011 36 107 39 429 Summa eget kapital och skulder 35 617 43 668 35 135 8

Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2015 2014 2014 6 månader 6 månader 12 månader jan-juni jan-juni jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 4 545-7 608-18 656 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -10 733 124-4 121 Avskrivningar och nedskrivningar 1 396 1 527 4 052 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0 0 3 280 Resultat andel i intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran -208-152 0 Betald skatt 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 000-6 109-15 445 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten -321 682 6 712 Förändring av kortfristiga fordringar -1 826 2 139 2 503 Förändring av kortfristiga skulder 629 813 4 998 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 518-2 475-1 232 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0-50 90 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0-59 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 70 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0-50 101 Finansieringsverksamheten Nyemission 2 070 2 296 2 313 Lån förändring 3 999 244-766 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6 069 2 540 1 547 Årets kassaflöde -449 15 416 Likvida medel vid årets början 1 720 1 304 1 304 Årets kassaflöde -449 15 416 Likvida medel vid periodens slut 1 271 1 319 1 720 9

Resultaträkning Moderbolag Tkr 2015 2015 2014 2014 2014 6 månader 3 månader 6 månader 3 månader 12 månader jan-jun apr-jun jan-jun apr-jun jan-dec Nettoomsättning 138 75 94 94 190 Övriga rörelseintäkter 7 897 7 897 0 0 173 8 035 7 972 94 94 363 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -1 860-999 -2 227-1 204-4 420 Personalkostnader -676-357 -511-328 -1 213 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -2-1 -2 0-7 Övriga rörelsekostnader -8 335-8 335 0 0 0 Rörelseresultat -2 838-1 720-2 646-1 438-5 277 Resultat från andelar i koncernföretag 5 918 5 418 0 0-9 833 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0 0 0-126 Räntenetto -341-110 -745-98 -630 Resultat efter finansiella poster 2 739 3 588-3 391-1 536-15 866 Koncernbidrag 0 0 0 0 160 Skatt på årets resultat 0 0 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat 2 739 3 588-3 391-1 536-15 706 10

Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 43 50 45 Finansiella anläggningstillgångar 21 060 22 851 21 060 Summa anläggningstillgångar 21 103 22 901 21 105 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 11 123 16 942 14 014 Kassa och bank 4 11 0 Summa omsättningstillgångar 11 192 17 018 14 079 Summa tillgångar 32 295 39 919 35 184 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 18 409 15 327 15 327 Fritt eget kapital -4 688 4 773-7 521 Summa eget kapital 13 721 20 100 7 806 Långfristiga skulder 3 050 400 400 Kortfristiga skulder 15 524 19 419 26 978 Summa skulder 18 574 19 819 27 378 Summa eget kapital och skulder 32 295 39 919 35 184 11

Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2015 2014 2014 6 månader 6 månader 12 månader jan-jun jan-jun jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 739-3 391-15 866 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -6 910 0-2 105 Avskrivningar och nedskrivningar 2 2 9 966 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar/intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0 0-235 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 169-3 389-8 240 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar 1 288-1 591 1 337 Förändring av kortfristiga skulder -3 342 2 745 3 672 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 223-2 235-3 231 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0-50 50 Förvärv dotterbolag 0 0 708 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0-50 758 Finansieringsverksamheten Nyemission 3 768 8 159 2 313 Nyemission kostnader -592-5 864 0 Lån förändring 3 050 0 160 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6 226 2 295-2 473 Årets kassaflöde 3 10 0 Likvida medel vid årets början 1 1 1 Årets kassaflöde 3 10 0 Likvida medel vid periodens slut 4 11 1 12

Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 jan - jun jan - jun jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 7 806 3 650 3 650 Nyemission 3 176 19 841 19 862 Periodens resultat 2 739-3 391-15 706 Eget kapital vid periodens utgång 13 721 20 100 7 806 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 jan - jun jan - jun jan - dec Eget kapital vid periodens ingång -5 407-6 075-6 075 Nyemission 3 176 19 841 19 862 Koncernjusteringar 53 138-725 Periodens resultat 4 671-7 455-18 469 Eget kapital vid periodens utgång 2 493 6 449-5 407 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2015-06-30 2015-06-30 Nettoomsättning 138 13 029 Resultat efter finansnetto 2 739 4 545 Avkastning på eget kap. (%) Neg Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 74 50 Balansomslutning (tkr) 32 295 35 467 Soliditet (%) 32 Neg Medeltalet anställda 1 15 Resultat efter aktie efter 26,3% skatt 0,01 0,01 Resultat per aktie exkl. reavinst 0,01 0,01 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 Neg 13

Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 14