SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2014 SABO Försäkrings AB 2014
INNEHÅLLSFÖRTECKNING Översikt 3 Förvaltningsberättelse 4 Fem år i sammandrag 9 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse 10 Rapport över totalresultat 11 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse 12 Rapport över förändring av eget kapital 14 Kassaflödesanalys 15 Noter till bolagets finansiella rapportering 16 Bolagets styrning 33 Revisionsberättelse 35 In English 36 Definitioner 37 Ta kontakt med oss 38 Notera: Belopp i denna årsredovisning uttrycks i TSEK om inte annat anges, och siffror inom parentes avser föregående år. Framåtblickande uttalanden: I denna rapport bör det observeras att vissa uttalanden är framåtblickande och signifikanta avvikelser mot det faktiska utfallet kan förekomma. SABO Försäkrings AB (publ.) benämns ibland även SABO Försäkring, SABOF eller bolaget. Sida 2 SABO Försäkrings AB 2014
Översikt SABO Försäkrings AB (org.nr. 516401-8441) är ett publikt aktiebolag och ett försäkringsbolag med domicil i Sverige. Företaget meddelar försäkring för i huvudsak kommunala bostadsbolag, en definierad marknad främst bestående av medlemmar i intresseorganisationen SABO. SABO AB (SABO) är en organisation för svenska allmännyttiga bostadsföretag och SABO är den största enskilda aktieägaren i SABO Försäkrings AB. Kunder till SABOF utgörs vid denna årsredovisnings tryck av både kommunala och privata bolag samt stiftelser runt om i Sverige. Bolagen varierar i både storlek och omsättning och SABOF har idag en andel på cirka 20 procent av denna marknad. Premieintäkten för egen räkning uppgick för räkenskapsåret till 8,0 MSEK (8,7). Skadeprocenten blev 84% (77%). RESULTATSAMMANDRAG 2012 2011 2010 2009 Premieintäkter f.e.r 8 018 8 738 7 449 1 959 2 200 2 500 Försäkringsersättningar f.e.r -6 752-6 735-4 906-4 405-2 861-3 105 Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r -4 316-4 094-4 285-978 -341 708 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 233 428 461 264 120 83 Övriga tekniska intäkter 889 1 319 1 087 1 094 1 451 1 334 Tekniskt resultat -1 928-344 -194-2 066 569 1 520 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 3
Förvaltningsberättelse ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN Bolagets affärsidé är att erbjuda kommunalt- och privat ägda fastighetsföretag långsiktigt bästa möjliga företags- och fastighetsförsäkringar anpassade till verksamheternas behov och inriktning. SABO Försäkrings AB (SABOF) arbetar även för att stötta samt sprida kunskap och erfarenhet inom skadeförebyggande arbete. Verksamheten under 2014 fortlöpte med den inriktning som kännetecknat föregående år, ett tydligt fokus på fastighetsbolag, offentligt eller privat ägda och i huvudsak för boende. Försäkringsklasser utöver de som koncessionen omfattar tecknas i samarbete med externa försäkringsgivare. Väsentliga händelser under året Under hösten 2013 genomfördes en fondemission innebärande att kapitalvärdet för respektive aktieägare ökade med 135 %. Under hösten 2013 påbörjades även en nyemission i bolaget. Erbjudandet riktades till befintliga ägare samt en definierad krets icke aktieägare. Teckningstiden för aktier sträckte sig in på 2014 och fattades beslut om på årsstämman i juni. Nyemissionen gav ett bra kapitaltillskott och ett antal nya aktieägare. SABOF har under året fortsatt att utveckla det interna fastighets- och försäkringssystemet. Syftet har varit att effektivisera rutiner för fakturering och premieavräkning. Arbetet med kvalitetsuppföljning av bolagets fastighetsdatabas har fortsatt i syfte att mer exakt kunna följa skadeutvecklingen för t.ex. vissa byggnadsår, typer av byggnadsklasser, orter mm. SABOF har under året färdigställt faktureringsmodulen i det interna systemet Sahara. Detta innebär att systemet automatiskt hanterar all fakturering kring förnyelser och premiereglering. Modulen leder till en markant arbetseffektivisering samt en klart modernare - och säkrare hantering av premier. Systemet har även utvecklats med en mer dynamisk hantering av återförsäkringsrapportering samt kompletterats med rapportfunktioner till samarbetspartners. Vidare har ett omfattande arbete genomförts av försäkringsbreven. Alla försäkringsbrev har fått en ny och tydligare layout vilket ger en bättre överblick och effektivare hantering. Bolagets regressarbete har under året varit framgångsrikt både för SABOF och återförsäkringsgivarna, men även för bolagets försäkringstagare i form av återvunna självrisker. SABOF har under året informerat Fastighetsbolagen hur den så kallade regressöverenskommelsen negativt påverkar skadestatistiken för fastighetsbolagen samt vilka stora belopp oförsäkrade hyresgäster kostar bostadsbolagen. Under 2014 har försäkringsrörelsen påverkats av skador och det är i huvudsak bränder som leder till höga skadekostnader, men sett till antalet inträffade skador, är det vatten- och underhållsrelaterade skador som står för det största antalet. Första juni 2014 upphörde den tvingande lagen om Byggfelsförsäkring. Befintliga tecknade försäkringar ligger därmed i run off. Under året tecknade SABOF avtal med Vardia Försäkring om ett nära och långsiktigt samarbete. Marknaden Bolagets försäkringstagare utgörs huvudsakligen av kommunala fastighetsbolag. Den volymtillväxt inom fastighetsförsäkringsaffären som bolaget fick under året skedde uteslutande genom offentlig upphandling med anbudsförfrågningar via olika webbplatser. Antalet fastighetsbolag som under året (hösten 2014) upphandlat sin företags- och fastighetsförsäkring var väsentligt färre än tidigare år. Merparten av bolagen upphandlade sina fastighets- och företagsförsäkringar i samarbete med försäkringsförmedlare, såväl rikstäckande som mindre lokala. Skadeförebyggande arbete Dessvärre kan konstateras att även under 2014 har bolagets försäkringstagare drabbats av anlagda bränder. Även psykisk ohälsa och drogrelaterade bränder samt vattenskador har drabbat bolaget. Dessa skadetyper är mycket svåra att påverka eller begränsa med hjälp av skadeförebyggande arbete. Barns lek med eld är en annan typisk skadeorsak. Sida 4 SABO Försäkrings AB 2014
Många fastighetsbolag tränar och utbildar sina hyresgäster tillsammans med Räddningstjänsten i hur man skall agera vid bränder. Här finns fortfarande ett stort informationsbehov. Vattenskador är till övervägande del en underhållsfråga. En långsiktig strategi för att åtgärda detta är en ständig utmaning för flertalet av de allmännyttiga bostadsföretagen runt om i landet. SABOF har under året drabbats av ett antal vattenskador hos kunder som tidigare ej haft problem med denna skadetyp. Korrosion och materialproblem har varit orsaken. Konsekvenserna av dessa skador är höga kostnader som följd och även stora olägenheter för de boende. SABOF har under året intensifierat arbetat med att informera kunderna om vikten av hur lokal och blockhyresavtal skrivs så det kontraktuellt finns förutsättningar att med framgång driva regresser. Organisationen Bolaget kännetecknas av en liten och dynamisk organisation. Som tidigare år köps övriga väsentliga funktioner som skadehantering, riskbesiktning, compliance, oberoende granskningsfunktion, IT-stöd samt aktuarie externt. Under verksamhetsåret har ytterligare backupavtal tecknats med externa leverantörer för att säkerställa att affärskritiska interna funktioner inte påverkats vid till exempel långvarig frånvaro. UTVECKLINGEN AV FÖRETAGETS VERKSAMHET, RESULTAT OCH STÄLLNING Bolagets inriktning mot fastighetsbolag har varit detsamma som tidigare år och målet är att fortsätta verksamheten inom detta område. Återförsäkring För riskåret 2014 tecknades såväl proportionell som icke-proportionell återförsäkring. Återförsäkrarna under 2014 utgjordes av: Swiss Re Europe S.A. (AA -) Munich Reinsurance Co (AA -) Hannover Rück SE (AA -) Sirius International (A-) HDI-Gerling (A +) Axis Re (A +) SABOF använder sig av specialiserade riskingenjörer för besiktningsverksamhet. Rapporterna kvalitetsgranskas löpande och är godkända av den internationella återförsäkringsmarknaden. Administrativ modell Bolagets webbplats är som tidigare den portal där kunder och förmedlare finner all relevant information i försäkringsrelationen med SABOF. Utöver detta har även IT-strukturen förbättrats för hantering av försäkringar, skador, uppföljning och ekonomiska rapporter. KOMMENTARER TILL DET EKONOMISKA UTFALLET Utfallet av upphandlingarna under hösten 2013 resulterade i lägre intäkter 2014 än förväntat och har därför haft en negativ inverkan på årets ekonomiska utfall och det tekniska försäkringsresultatet visar vid årets slut ett negativt resultat om -1.928 TSEK (-344). Försäkringsportföljens storlek ligger trots detta i paritet med föregående års och återförsäkringen har i stort sett varit likvärdig med 2013. Trots ett svagt ränteläge gav ränteförvaltningen tillsammans med de aktierelaterade placeringarna ett bra resultat och sammantaget slutade finansnettot på 1,4 MSEK (2,0). Premieintäkten för egen räkning minskade till 8,0 MSEK (8,7). Det tekniska resultatet blev -1,9 MSEK (- 0,3) vilket är en väsentlig försämring jämfört med tidigare år. Bolagets kapitalbas är per balansdagen 35,7 MSEK (30,5) och de försäkringstekniska avsättningarna uppgick per bokslutsdagen till 85,2 MSEK (122,6). Skadefrekvensen under 2014 kännetecknas av större antal skador än 2013 men avsevärt lägre total skadekostnad än 2013, mätt som inträffade och rapporterade skador under räkenskapsåret. Framtiden Inriktningen 2014 har varit att teckna traditionell fastighetsförsäkring för kommunala fastighetsföretag också för privata fastighetsägare. Byggfelsförsäkring tecknades fram till 2014-05-31. Någon alternativ försäkringslösning introducerades ej under 2014. Det ramverk inom vilket SABOF kan agera, har som tidigare varit de formella styrdokumenten samt bolagets affärsplan. Genom samarbetet med Vardia kommer SABOF att kunna erbjuda en väsentligt större palett med försäkringsprodukter och tjänster. Första affären SABO Försäkrings AB 2014 Sida 5
tecknade i november 2014. Inom ramen för samarbetet ligger även riskdelning och att Vardia tecknar viss typ av affär då SABOF ej har full koncession. Sedan 2008 har bolaget möjligheten att erbjuda även privata fastighetsbolag byggfels- och fastighetsförsäkring. Under 2014 tecknades avtal med ett privat fastighetsbolag. Detta fastighetsbestånd var tidigare ägt av ett kommunalt fastighetsbolag. Fastighetsförsäkring SABOF är ej med i den så kallade Regressöverenskommelsen. I den utsträckning det är möjligt driver SABOF krav mot skadevållare i syfte att återvinna utbetalda skadeersättningar. Detta kontinuerliga arbete har gett ett bra resultat och väsentliga skadekostnader har återvunnits från i huvudsak hemförsäkringsbolags ansvarsförsäkringar. Tyvärr är ledtiderna för regressarbetet långa. Ytterligt få domstolsavgörande finns varför rättsosäkerheten är stor. SABOF tvingas därför ofta stämma motparten för att över huvud taget få till stånd förhandlingar. I regressarbetet hjälper SABOF även fastighetsföretaget att återfå sin självrisk antingen i dess helhet eller del därav. Byggfel Problemen med enstegsputsade fasader har uppmärksammats ytterligare under året i såväl försäkringssammanhang som i pressen. Tappande part i den pågående rättsprocessen överklagade hovrättens dom till HD där prövningstillstånd beviljats. En HD-dom innebärande att så kallade utvecklingsfel kan komma att betraktas som att arbetet ej är utfört på ett fackmannamässigt sätt skulle kunna påverka bolagets skaderesultat i byggfelsaffären. SABOF har under året hjälpt ett antal försäkringstagare att driva skadeärenden mot entreprenören. Detta görs i första hand genom att rikta ersättnings- eller krav på felavhjälpning mot entreprenören. Samarbetsmodellen med en koassuranspartner som gör underwriting, administration och skadehantering har fungerat väl. Dock kommer samarbetet att upphöra i och med att lagen upphör och i dagsläget tecknas ingen ny affär. Allmänt om bolagets samarbetspartners och intern styrning Genom samarbetsavtalet med Vardia kommer SABOF att kunna erbjuda en rad försäkringslösningar där SABOF ej har koncession eller valt att ej ta risk. I fastighetsaffären sker samarbetet genom en koassurans. I övrigt är bolagets affärsmodell att en väsentlig del av nödvändiga resurser köps externt. Denna modell har fungerat väl även under 2014. Inriktningen är att även fortsättningsvis köpa tjänster vid behov, dels för löpande ändamål och dels för specifika uppdrag. Bolagets styrdokument har uppdaterats löpande i syfte att säkerställa goda rutiner och regelefterlevnad. Som ett led i detta arbete har även externa parter och samarbetsavtal granskats och analyserats. Ägandeförhållanden Under året har antalet aktieägare utökats och närmar sig nu ett hundratal. Övriga förhållanden som är viktiga för bedömning av företagets resultat och ställning Inom segmenten fastighetsförsäkring i den kommunala sfären är nu SABOF etablerad som försäkringsgivare. I majoriteten av alla upphandlingar av fastighetsförsäkring är inriktningen att SABOF skall lämna offert. Dock har kvalitén i vissa av de underlag som är utgångspunkt för bolaget premiesättning så dålig att en majoritet av offerterna ej kunde lämnas. Orsaken till denna kvalitets sänkning bedöms bero på konkurrensen bland mäklarna och därmed följande provisionssänkningar att det ej finns utrymme att kvalitetssäkra sina förfrågningsunderlag. Avtals- och eller försäkringstider följer samma modell som föregående år, vilket betyder att SABOF tecknar flerårsavtal i den bemärkelsen att försäkringsavtalen löper på 12 månader. Vid respektive bolags huvudförfallodag har SABOF, med iakttagande av uppsägningstider, rätt att korrigera försäkringsavtalets villkorsdelar samt försäkringspremie. Normal avtalsperiod löper mellan 2 4 år. Risker och osäkerhetsfaktorer Skadeutvecklingen under 2014 har varit bättre jämfört med 2013. Fyra skador överstigande 1 Sida 6 SABO Försäkrings AB 2014
MSEK har inträffat. Inget väsentligt trendskifte har identifierats vad gäller skadeorsaker. Däremot kan konstateras att frekvensen av inträffade skador stabiliserats. Skadeprognosen har följt den interna aktuariella bedömningen tack vare den återförsäkringslösning som gällt för 2014. Underwritingen sker med noggrant riskurval och med ökad betoning på målsättningen att öka den långsiktiga lönsamheten i försäkringsportföljen. Arbetet med riskbedömning har intensifierats under året som ett led i anpassningen till en växande försäkringsportfölj där större enskilda risker blivit allt vanligare. Platsbesök och surveyer har uppfattats som mycket positivt av såväl försäkringstagare, återförsäkringsbolag och förmedlare. Utvecklingen följer bolagets redan inslagna affärsmodell att ha en nära och tydlig relation med försäkringstagarna. En ökande trend är att de kommunala bostadsföretagen och de kommunala fastighetsbolagen slås samman eller har samordnade upphandlingar. Effekten blir att bostadsföretagen får väsentligt högre premier. Kommunikationen mellan alla parter är av väsentlig betydelse för en effektiv hantering av försäkringsaffären, både med avseende på direkt som avgiven affär. Kumulrisker och katastrofscenarion är risktyper som kräver fortsatta resurser och här har betydelsen av kompletta, bra fastighetsregister och surveyer enligt ovan en viktig roll för riskbedömning. Slutreglering av skador har skett i enlighet med återförsäkringsavtal och detta har fungerat bra. Vid årsskiftet var årgången 2011 och tidigare skador stängda och sålunda slutreglerade. Stark återförsäkring Under året har det nära samarbetet med återförsäkringsgivare fortsatt på ett bra och konstruktivt sätt. Återförsäkringspanelen har under året liksom tidigare år utgjorts av återförsäkringsbolag med hög rating. SABOF bevakar noggrant återförsäkrares rating och finansiella utveckling då det är viktigt för bolaget i ett längre perspektiv och inför implementeringen av Solvens II. Bolagets kapitalbas Bolagets kapitalbas har under året varit tillräcklig enligt den av Finansinspektionen angivna lägsta solvensnivån. För bolagets fortsatta expansion och tecknandet av ytterligare försäkringsklasser är fortsatt kapitalförstärkning viktig. Under 2014 startade också det förberedande arbetet med att utöka bolagets koncession. Implementeringen av Solvens II med start tidigast 2016 kan även komma att innebära ett högre kapitalkrav än vad som gäller idag. Kapitalförvaltning och finansiella utsikter Ränteförvaltningen har under 2014 genererat ett resultat präglat av den låga räntenivån på marknaden där längre obligationer påverkas av sjunkande marknadsränta. Sålunda har avkastningen på de räntebärande placeringarna i likhet med föregående år varit låg. Denna utveckling bedömer vi kunna se även under 2015. Riskprofilen i placeringsportföljen är fortsatt låg. Däremot har aktieutvecklingen har varit god och genererat ett mycket bättre resultat än tidigare år. Bolaget använder sig av externa kapitalförvaltare för såväl ränteportfölj som aktie/fondplaceringar. Principer för ersättningar och förmåner Löner och förmåner grundar sig på individuella avtal och ingen bonus eller rörlig ersättning utgår till anställda i bolaget. Styrelsens medlemmar erhåller arvode per sammankomst. Närmare redogörelse för detta finns under stycket Styrelse. SABOF beslöt under 2010 att fastställa en ersättningspolicy. Under 2014 har inga rörliga ersättningar utbetalats och inga anställningsavtal finns per balansdagen där rörlig ersättning utgår. Ej heller har sådana avtal tidigare existerat. För detaljerad information om löner och ersättningar under räkenskapsåret hänvisas till not 28 i denna årsredovisning. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen SABOFs konkurrensfördel är som tidigare att driva bolaget med låga omkostnader, bra och nära relationer med återförsäkringsbranschen, kunder och förmedlare, snabb service och framför allt skadehantering. Sett utifrån bolagets ägarbild och nya kapitalkrav enligt Solvens II kommer just kapitalfrågan vara en av nyckelfrågorna i framtiden. En annan nyckelfråga är att på bästa sätt utveckla samarbetet med Vardia. Arbetet med Solvens II har pågått sedan 2007 och under 2010 deltog SABOF i den femte och för närvarande den sista kvantitativa studien som rapporterats till Finansinspektionen och EIOPA. Det kommer vara en utmaning för SABOF att implementera de krav som kommer ställas som en SABO Försäkrings AB 2014 Sida 7
följd av det nya regelverket. Under 2013 påbörjades arbetet med ORSA n och under 2014 intensifierades arbetet med att tydligt dokumentera bolagets riskhantering, solvensbehov och måluppfyllnad på både kort och lång sikt. Två stycken projekt har startats under 2014 i Solvens IIförberedelserna. Det ena handlar om att SABOF ska vara väl förberett i den kommande kvantitativa rapporteringen och det andra är att slutföra en ORSA och FLAOR. Båda dessa projekt kommer att slutföras under 2015. SABOF omfattas ej av EIOPAs tröskelvärden och behöver därför enligt deras förberedande riktlinjer endast inkomma med en FLAOR (Den framåtblickande bedömningen av egna risker). Övrig rapportering i de förberedande riktlinjerna är därmed frivillig. VINSTDISPOSITION Årets resultat är SEK 100 500. Styrelsen föreslår att resultatet balanseras i ny räkning. Balanserade vinstmedel från föregående år uppgår till SEK 7 492 924. TILL BOLAGSSTÄMMANS FÖRFOGANDE Belopp i SEK Balanserat resultat 7 492 924 Årets resultat -100 500 Att disponera 7 392 424 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition Balanseras i ny räkning 7 392 424 Sida 8 SABO Försäkrings AB 2014
Fem år i sammandrag RESULTATSAMMANDRAG (TSEK) 2012 2011 2010 Premieintäkter f.e.r 8 018 8 738 7 449 1 959 2 200 Försäkringsersättningar f.e.r -6 752-6 735-4 906-4 405-2 861 Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r -4 316-4 094-4 285-978 -341 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 233 428 461 264 120 Övriga tekniska intäkter 889 1 319 1 087 1 094 1 451 Tekniskt resultat -1 928-344 -194-2 066 569 Kapitalförvaltningens resultat och övriga poster 1 148 1 599 1 664 621 1 041 Resultat före skatt -780 1 255 1 470-1 445 1 610 Bokslutsdispositioner 679-1 314-1 516 1 405-1 610 Skatt 0 0 0 0-16 Årets resultat -101-59 -46-40 -16 BALANSRÄKNING (TSEK) 2012 2011 2010 Tillgångar Placeringstillgångar 38 500 35 079 34 614 23 119 22 780 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 74 512 107 332 56 241 71 119 57 461 Fordringar 38 959 28 332 33 623 19 369 19 368 Andra tillgångar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 703 11 473 13 468 29 524 21 033 Summa tillgångar 168 674 182 216 137 945 143 131 120 642 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 28 395 22 495 22 555 22 600 22 640 Säkerhetsreserv 7 343 8 023 6 708 5 192 6 597 Försäkringstekniska avsättningar 85 191 122 571 74 455 85 945 63 080 Skulder 43 683 27 422 32 409 27 593 24 556 Avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 062 1 705 1 818 1 801 3 768 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 168 674 182 216 137 945 143 131 120 642 Konsolideringskapital 35 738 30 518 29 263 27 792 29 237 Varav uppskjuten skatt 1 615 1 765 1 476 1 365 1 735 Nyckeltal skadeförsäkring Skadeprocent 84% 77% 66% 225% 130% Driftskostnadsprocent 54% 47% 58% 50% 16% Totalkostadsprocent 138% 124% 123% 275% 146% Omkostnadsprocent 1 63% 56% 62% 65% -13% Nyckeltal kapitalförvaltning Direktavkastningsprocent 1,80% 2,56% 2,79% 2,24% 1,13% Totalavkastningsprocent 3,00% 4,55% 4,43% 2,02% 2,75% Övriga nyckeltal Kapitalbas 35 738 30 518 29 263 27 792 29 237 Erforderlig solvensmarginal 23 100 22 000 19 826 20 746 21 620 Konsolideringsgrad 1 221% 356% 319% 287% 1 240% 1 Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. SABO Försäkrings AB 2014 Sida 9
Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premie inkomst från försäkringsavtal 3 24 101 41 318 Premier för avgiven återförsäkring 3-21 175-32 749 Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 15 275-1 769 Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier 18-10 183 1 938 och kvardröjande risker 8 018 8 738 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 4 233 428 Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) 5 889 1 319 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -54 965-30 442 Återförsäkrares andel 48 746 20 900 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring 22 625-46 171 Återförsäkrares andel -22 951 49 092 Förändring i Övriga försäkringstekniska avsättningar Före avgiven återförsäkring -520-176 Återförsäkrares andel 313 62-6 752-6 735 Driftskostnader 7-4 316-4 094 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 928-344 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 928-344 Kapitalavkastning, intäkter 8 1 175 1 327 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 9 751 1 134 Kapitalavkastning, kostnader 10-483 -94 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 11-63 -343 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen 4-233 -428 Övriga intäkter 12 1 3 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -780 1 255 Bokslutsdispositioner 13 679-1 314 Resultat före skatt -101-59 Skatt på årets resultat 14 0 0 Årets resultat -101-59 Sida 10 SABO Försäkrings AB 2014
Rapport över totalresultat TSEK Årets resultat -101-59 Årets övrigt totalresultat - - Summa totalresultat -101-59 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 11
Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Placeringstillgångar Aktier och andelar 15 4 083 3 602 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16,17 34 417 31 477 38 500 35 079 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 21 143 31 326 Oreglerade skador 24 53 369 76 006 74 512 107 332 Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring 19 22 403 26 448 Fordringar avseende återförsäkring 15 198 1 123 Övriga fordringar 1 358 761 38 959 28 332 Andra tillgångar Materiella tillgångar 20 225 292 Kassa och bank 16 242 10 578 16 467 10 870 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 21 146 322 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 91 281 237 603 Summa tillgångar 168 674 182 216 Sida 12 SABO Försäkrings AB 2014
Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Eget kapital 22 Aktiekapital (6 392 aktier) 15 002 15 002 Pågående nyemission 6 001 - Balanserad vinst eller förlust 7 493 7 552 Årets resultat -101-59 28 395 22 495 Säkerhetsreserv 23 7 343 8 023 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 27 712 42 987 Oreglerade skador 24 57 479 79 584 85 191 122 571 Skulder Skulder avseende direktförsäkring 25 13 957 4 721 Skulder avseende återförsäkring 23 107 22 298 Övriga skulder 26 6 619 403 43 683 27 422 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter 1 435 900 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 2 627 805 4 062 1 705 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 168 674 182 216 Poster inom linjen Registerförda tillgångar 30 11 748 16 763 Ansvarsförbindelser 35 34 Åtaganden inga inga SABO Försäkrings AB 2014 Sida 13
Rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital 2013-01-01 6 392 16 208-46 22 555 Vinstdisposition -46 46 Årets resultat, tillika totalresultat -59-59 Fondemission 8 610-8 610 Utgående eget kapital 2013-12-31 15 002 7 552-59 22 495 Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital 2014-01-01 15 002 7 552-59 22 495 Vinstdisposition -59 59 Årets resultat, tillika totalresultat -101-101 Pågående nyemission 6 001 6 001 Utgående eget kapital 2014-12-31 21 003 7 493-101 28 395 UPPDELNING AV EGET KAPITAL Fritt eget kapital per balansdagen 7 392 Bundet eget kapital per balansdagen 21 003 Totalt eget kapital per balansdagen 28 395 Sida 14 SABO Försäkrings AB 2014
Kassaflödesanalys TSEK Not 29 Den löpande verksamheten Premieinbetalningar 49 388 49 001 Premieutbetalningar till återförsäkrare -26 217-13 015 Skadeutbetalningar -6 219-24 061 Driftsutgifter -4 279-3 833 Övriga in- och utbetalningar -9 967-10 460 Skatt och andra finansiella kostnader -1 283-1 244 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 423-3 612 Finansieringsverksamheten Nyemission 6 001 - Direktavkastning 718 1 198 Finansiella placeringstillgångar - utbetalningar 41 948 30 095 - inbetalningar -44 849-29 838 Materiella anläggningstillgångar - utbetalningar - -317 Övriga in- och utbetalningar 422 206 Kassaflöde från den finansiella verksamheten 4 240 1 344 Årets kassaflöde 5 663-2 268 Likvida medel vid årets början 10 578 12 846 Årets kassaflöde 5 663-2 268 Likvida medel vid årets slut * 16 242 10 578 * Likvida medel vid årets slut Kassa och bank 16 242 10 578 Summa likvida medel vid årets slut 16 242 10 578 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 15
Noter till bolagets finansiella rapportering TSEK OM EJ ANNAT ANGES Not 1 Redovisningsprinciper 17 2 Upplysning om risker 20 3 Premieinkomst 23 4 Kapitalavkastning 23 5 Övriga tekniska intäkter 23 6 Försäkringsersättningar 24 7 Driftskostnader 24 8 Kapitalavkastning, intäkter 25 9 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 25 10 Kapitalavkastning, kostnader 25 11 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 25 12 Övriga intäkter 26 13 Bokslutsdispositioner 26 14 Skatt på årets resultat 26 15 Aktier och andelar 26 16 Obligationer och räntebärande värdepapper 26 17 Kategorier av finansiella tillgångar 27 18 Avsättning ej intjänade premier 27 19 Fordringar avseende direkt försäkring 28 20 Materiella tillgångar 28 21 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 22 Eget kapital 28 23 Obeskattade reserver 29 24 Oreglerade skador 29 25 Skulder avseende direkt försäkring 29 26 Övriga skulder 29 27 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 28 Medelantal anställda samt löner och ersättningar 30 29 Kommentarer till kassaflödesanalys 31 30 Poster inom linjen 31 31 Transaktioner med närstående 31 32 Förväntade återvinningstider för tillgångar, skulder och avsättningar 32 Sida Sida 16 SABO Försäkrings AB 2014
1. REDOVISNINGSPRINCIPER SABO Försäkrings AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte och huvudkontor i Stockholm, Sverige. Bolagets organisationsnummer är 516401-8441 och dess huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Denna årsredovisning omfattar räkenskapsåret 2014. Överensstämmelse med normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26 inklusive ändringsföreskrifter, om Årsredovisning i försäkrings-företag samt Rådet för finansiella rapporters rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bolaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att godkända internationella redovisningsstandarder tillämpas, med de begränsningar som följer av lag eller annan författning. Av EU godkända internationella nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från 1 januari 2014 eller senare har följande bedömts kunna påverka bolagets finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder från och med 1 januari 2014 Inga standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2014 bedöms ha några effekter på de finansiella rapporterna. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta SABO Försäkrings ABs funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Användandet av uppskattningar och bedömningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att bolagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Värderingsgrund Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Verkligt värde är enligt IFRS 13 det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Framtida redovisningsprinciper, nya och ändrade standarder och uttalanden att tillämpa från 1 januari 2015 eller senare Nya och ändrade IFRS med tillämpning under 2014 Inga av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2014 har haft någon väsentlig inverkan på företaget. Nya standarderändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av företaget IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej godkänd av EU) Denna standard är en del i en omarbetning av den nuvarande standarden IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 måste tillämpas för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2018. I avvaktan på att alla delar av standarden blir färdiga har Bolaget ännu ej utvärderat effekterna av den nya standarden. IAS24 Upplysningar om närstående En utvidgning har gjorts gällande definitionen av närstående partner till ett företag. Som närstående inkluderas företag som tillhandahåller nyckelpersoner i ledande ställning. Ändringen har antagits av EU i december 2014 och ska tillämpas för räkenskapsår som inleds från 1 februari 2015. Ändringen väntas inte ha någon väsentlig inverkan på bolaget. Inga andra av de IFRS tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på företaget. Finansiella tillgångar och skulder Enligt standard IAS 39 anges principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa avtal avseende köp eller försäljning av icke-finansiella poster. Upplysningar om dessa poster regleras enligt standarden IFRS 13 Finansiella instrument. Undantag gäller för tillgångar och skulder som uppstår genom försäkringsavtal som skall redovisas enligt IFRS 4. SABO Försäkrings AB berörs av IAS 39 då bolaget innehar finansiella tillgångar i form av värdepapper av olika slag. Dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. IAS 39:48A identifierar noterade priser på en aktiv marknad som bästa uttrycket för verkligt värde. Med anledning av den förändring som antagits under 2009 gällande IFRS 13, med avseende på värderingshierarkier, fastslås att samtliga tillgångar som klassificerats i not 17 specificeras som instrument vars verkliga värde bestäms av priser på en aktiv noterad marknad. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. SABO Försäkrings AB innehar materiella tillgångar av ringa värde som är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för planmässiga avskrivningar. Det finns inga indikationer på att det vid tidpunkten för bokslutet föreligger ett högre planmässig värde på dessa tillgångar än dess återvinningsvärde. Kassa och bank Kassa och bank i balansräkningen utgörs vid bokslutstidpunkten av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen samt likvida medel i depå hos externa kapitalförvaltare. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med FFFS 2008:26 och IFRS 4. Enligt IFRS 4.37 ska upplysningar lämnas som beskriver den process och de metoder som har störst betydelse för värderingen. SABO Försäkrings AB 2014 Sida 17
Försäkringskontrakt redovisas och värderas här i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Nedan beskrivs inkomst- och intäktsredovisning, redovisning av försäkringstekniska avsättningar samt annan redovisning som avser redovisningen av tillgångar, skulder eller kostnader som är hänförliga till försäkringskontrakt. Premieinkomst och intäktsredovisning i skadeförsäkringsrörelsen Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras SABO Försäkrings AB för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier för försäkringsperioder som påbörjas först efter räkenskapsårets utgång, om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Regresser redovisas som en positiv nettoeffekt på totala skadekostnader och inte som intäkter. Inga skattningar av framtida regresser bedöms per bokslutsdagen som väsentliga för upptagande i balansräkningen. Försäkringstekniska avsättningar Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till SABO Försäkrings AB och där bolaget går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Avsättningar beskrivna nedan motsvarar förpliktelserna enligt de av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringsavtal. Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättningar för ej intjänade premier och avsättning för oreglerade skador. Avsättning för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till SABO Försäkrings AB, så kallad IBNR-avsättning. I avsättning för oreglerade skador ingår skadeersättningar inklusive samtliga kostnader för skadereglering. Avsättning för oreglerade kända skador sker genom individuell bedömning av enskilda fall medan avsättning för IBNR beräknas med hjälp av statistiska metoder. Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas pro rata temporis, det vill säga strikt tidsproportionellt. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka framtida skade- och driftskostnader, görs en avsättning för kvardröjande risker. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring. Förändring av försäkringstekniska avsättningar för försäkringsavtal redovisas över resultaträkning under respektive rubrik. Som utbetalda försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret enligt ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. I förekommande fall då de under redovisningsperioden redovisade värdena för provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring överstiger andra driftskostnader blir den i resultaträkningen redovisade posten positiv. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar bolagets direktavkastning, d.v.s. bolagets kapitalavkastning i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar, kassa och bank. Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter från bank och räntebärande värdepapper samt realisationsvinster. Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kapitalförvaltningskostnader för placeringstillgångar, räntekostnader och realisationsförluster. För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgår realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Orealiserade vinster och förluster redovisas brutto per tillgångsslag. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Ersättningar till anställda Inga rörliga ersättningar eller bonusar har utgått till anställda under året. FFFS 2011:2 Allmänna råd om ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar tillämpas. Av bolagets ersättningspolicy framgår att såväl verkställande direktörens som övriga anställdas ersättning utgörs av en fast månatlig ersättning. Andra avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när SABO Försäkrings AB har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella Sida 18 SABO Försäkrings AB 2014
marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Posten andra avsättningar utgörs av avsättningar motsvarande garantier per bokslutsdagen. Klassanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen klassanalys upprättat i denna årsredovisning. Resultatanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen resultatanalys upprättad i denna årsredovisning. Avvecklingsresultat före avgiven återförsäkring redovisas under not 24. SABO Försäkrings AB 2014 Sida 19
2. UPPLYSNING OM RISKER SABO Försäkrings AB (org.nr. 516401-8441) är ett i Sverige registrerat försäkringsbolag. Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är av dessa orsaker en viktig och styrande del av verksamheten i bolaget och samtliga risker som hanteras i verksamheten har tydligt definierade strategier med väl förankrade riskhanteringsprocesser. Mål, principer och metoder för hantering av försäkringsrisk Det övergripande syftet med SABO Försäkrings ABs skadeförsäkringsverksamhet är att sprida risker, där det i praktiken handlar om att överföra risk från försäkringstagaren till försäkringsgivaren. Den inneboende osäkerheten i försäkringsverksamheten ställer i sin tur ännu högre krav på bolaget att sprida sina risker. För SABO Försäkrings AB handlar det om att diversifiera sin försäkringsportfölj med olika storlekar på försäkringstagare och med en god geografisk spridning. Att minska volatiliteten i försäkringsverksamhetens resultat genom att bredda utbudet av risklösningar är i huvudsak begränsat av den koncession bolaget innehar. SABO Försäkrings AB använder sig av olika återförsäkringskontrakt beroende på direktförsäkringens art och volym och per bokslutsdagen innefattar bolagets portfölj separata kontrakt med flera globala återförsäkringsbolag. Återförsäkringen av bolagets direkt tecknade försäkringskontrakt ställer också höga krav på riskhantering och mätbarhet i den exponering som finns. Ett krav är också att SABO Försäkrings AB har en betryggande solvens i förhållande till de risker som bolaget är exponerat för. Det övergripande huvudansvaret för hantering av de risker som bolaget är exponerat för ligger på bolagets styrelse. Styrelsen fastställer de riktlinjer som ska gälla för riskhantering, riskrapportering, intern kontroll och uppföljning. Inom SABO Försäkrings AB arbetar man efter följande riktlinjer: Arbetsordning för styrelse Attestordning Etiska riktlinjer Riktlinjer för skuldtäckning Rapportering av händelser av väsentlig betydelse Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Riktlinjer för klagomålshantering Försäkringstekniska riktlinjer Instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker Reservsättningsinstruktioner Riktlinjer för uppdragsavtal (outsourcing). Placeringspolicy Riktlinjer för uppföljning och regelefterlevnad. Riktlinjer för oberoende granskningsfunktion. Riktlinjer för riskhantering och kontroll Riktlinjer för ersättningspolicy Avtal och riktlinjer som specificerats ovan innebär ett kontinuerligt arbete med att styrdokument och rutiner kontrolleras och revideras regelbundet för att säkerställa att de korrekt återspeglar gällande marknadsvillkor samt aktuella villkor i de försäkringsprodukter som SABO Försäkrings AB erbjuder och/eller förbinder sig till. Styrelsen har i särskild instruktion delegerat det löpande arbetet med riskhantering till olika funktioner i bolaget där försäkringsrisker hanteras och godkänns av en underwritingkommitté. Kommitténs uppgift är att granska, analysera, utvärdera och godkänna eller avstå tecknande av, i förhållande till fastställda riktlinjer, avvikande försäkringsrisk. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består i huvudsak av teckningsrisker och reservsättningsrisker. Innebörden i dessa begrepp och SABO Försäkrings ABs generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Risker liksom principer och verktyg för riskhantering skiljer sig emellertid åt för olika typer av försäkringskontrakt. I avsnittet om riskkoncentrationer diskuteras risker förknippade med de olika typer av kontrakt som bolaget tecknar i skadeförsäkringsverksamheten. Av detta avsnitt framgår också väsentliga antaganden samt känslighet för förändringar av dessa antaganden. Teckningsrisker SABO Försäkrings AB tar in premier från ett antal försäkringstagare och förbinder sig att ersätta dem om en försäkrad skadehändelse inträffar och uppfyller villkoren för att vara ersättningsbar. Korrekt prissättning av försäkringsavtalen är därför direkt avgörande för det försäkringstekniska resultatet. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med dessa avtal. Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna som är förknippade med den. För att reducera teckningsrisker diversifieras portföljen, dels med försäkringskontrakt med olika duration, dels även med noga geografiskt fördelade försäkringstagare. Trots en noggrann och genomtänkt process för hantering av teckningsrisker kan skadekostnaderna avvika från den förväntade nivån eftersom risk (volatilitet) är en inneboende del av skadeförsäkringsverksamheten, till exempel på grund av enstaka stora skador eller naturkatastrofer. I ovan nämnda försäkringstekniska riktlinjer m.fl. styrdokument specificeras hur bolaget säkerställer en riktig bedömning och kvantifiering av de risker som tecknas, samt specificerar vilka försäkringsbelopp som får accepteras för olika typer av risker. I bolagets instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker och i tillämpliga delar de försäkringstekniska riktlinjerna, som årligen utvärderas och fastställs av styrelsen, finns fastställt hur SABO Försäkrings ABs styr sina risker. I riktlinjerna bestäms inom vilka försäkringsklasser försäkring ska tecknas samt i vilka geografiska områden och sektorer SABO Försäkrings AB är villigt att teckna kontrakt. Riktlinjerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden (limiter). Riktlinjerna utgör sedermera kärnan i det som bolagets underwriters arbetar utifrån. I riktlinjerna fastställs inom vilka försäkringsklasser, storlekar, geografiska områden och sektorer där bolaget är villigt att exponera sig för risk och på så sätt säkerställs en lämplig fördelning inom portföljen. Alla skadeförsäkringskontrakt löper på ett år med en option för SABO Försäkrings AB att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Uppföljningen av att riktlinjer efterlevs säkerställs genom bolagets compliancefunktion. Bolaget har utsett en extern complianceansvarig, så kallad funktionsansvarig, som arbetar utifrån särskilt uppställda mål och således har ett gentemot styrelsen och ledningen oberoende arbetssätt. Utöver compliance finns även funktioner för riskkontroll samt internrevision. Dessa två funktioner utförs av olika personer och ingen är anställd i bolaget. Tillsammans utgör dessa roller en central del av bolagets kontroll och granskning, för att säkerställa kvalitet i verksamheten och att lagar och fastställda riktlinjer följs. Reservsättningsrisken Reservsättningsrisken, det vill säga risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte är korrekt värderade och inte räcker för att reglera inträffade skador, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsning sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamhet är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Genom avgiven återförsäkring begränsas storleken på exponeringarna och därmed kan konsekvenserna av höga skadekostnader kontrolleras och bolagets egna kapital skyddas. Återförsäkring köps dels som en andel av den totala risk bolaget är exponerad för inom olika Sida 20 SABO Försäkrings AB 2014
områden, dels som en övre gräns för hur stor risken får vara inom området. Bolagets egen kostnad per skadehändelse, självbehållet, och den gräns upp till vilken återförsäkringsskyddet täcker kostnader per skadehändelse, varierar för olika riskkategorier. Storleken på självbehållet beslutas av styrelsen för olika typer av försäkringsrisker. Självbehållet inom de riskområden i vilka bolaget tecknar försäkring framgår nedan. KÄNSLIGHETSANALYS Påverkan på resultat 1 % förändring av driftskostnader och försäkringsersättningar f.e.r. +/- 111 +/- 108 1 % förändring i premienivån +/- 80 +/- 88 10 % förändring i premier för avgiven återförsäkring +/- 2 118 +/- 3 275 Likviditetsrisker och finansiella skulder Risken att ej kunna fullgöra sina betalningsåtagande är av signifikant betydelse för SABO Försäkrings AB. Med avseende på försäkringsrisker hanteras detta med återförsäkring, vilket beskrivits ovan, så att bolaget ej ikläder sig sådana åtagande som inte bedöms kunna infrias. Under en period utestående fordringar gentemot återförsäkrare avseende utbetalda skador regleras löpande halvårsvis. I det fall bolaget åläggs utbetala sådan skadeersättning som bedöms påverka den generella betalningsförmågan finns det möjlighet att i linje med gällande återförsäkringskontrakt få dessa utbetalningar direktbetalda av återförsäkringsbolaget. Det självbehåll som bolaget står för egen räkning bedöms av styrelsen ej äventyra betalningsförmågan på kort eller lång sikt för de försäkringskontrakt som löper per balansdagen. Finansiella skulder utgörs i all väsentlighet av skulder till återförsäkrare avseende avgivna premier. Enligt gällande kontrakt avseende proportionell återförsäkring regleras dessa skulder först efter att direkt premie erhållits av bolaget och således föreligger det ingen likviditetsrisk. Kapitalhantering och solvens En stor del av försäkringspremierna kommer att utbetalas till försäkringstagarna som framtida skadeersättningar. Premierna placeras hos bolaget och det måste säkerställas att det finns tillräckligt med tillgångar för att täcka de försäkringstekniska avsättningarna. Skillnaden i duration emellan avsättningar och placeringstillgångar kontrolleras och hanteras kontinuerligt, och medel placeras i enlighet med av styrelsen fastslagen placeringspolicy. Bolagets riskkapital måste vara tillräckligt för att möta fluktuationer i rörelsens utfall. Storleken bestäms av såväl marknads- som försäkringsrisker, operativa risker samt affärsrisker som SABO Försäkrings AB exponerar sig för, och per bokslutsdagen finns det god täckning för samtliga risker. SKULDTÄCKNING Försäkringstekniska avsättningar f.e.r. -10 680-15 239 Tillgångar som används för skuldtäckning 11 748 16 763 Överskott av kapital för skuldtäckning 1 068 1 524 SJÄLVBEHÅLL Fastighets- och företagsförsäkring 7,0 MSEK 7,0 MSEK Byggfelsförsäkring 0,5 MSEK 0,5 MSEK Erforderlig solvensmarginal är det ur ett myndighetsperspektiv lägsta tillåtna kapitalkrav som ställs på ett försäkringsbolag. SABO Försäkrings ABs erforderliga solvensmarginal har beräknats till 2,5 MEUR och har täckning i bolagets kapitalbas. SOLVENSMARGINAL Kapitalbas 35 738 30 518 Erforderlig solvensmarginal 23 100 22 000 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 21
Skadeförsäkringsrörelsen har uppvisat varierande resultat över åren. Några år med flera storskador har lett till höga skadekostnader. Bolaget har omstrukturerat sitt återförsäkringsprogram och tecknat ett aggregatskydd från och med 2012. Genom ett förbättrat riskurval och väl avvägda återförsäkringsprogram har bolaget kunnat skydda sin kapitalbas. Kapitalbasen har stärkts under räkenskapsåret. Avkastningen på placeringsverksamheten uppgick för verksamhetsåret till 3,00 %. Placeringstillgångarna utgörs per bokslutsdagen huvudsakligen av räntebärande värdepapper, samt en mindre del svenska aktier. Ränterisken, definierad som förändring i värden till följd av förändrade räntor, har därför en ej obetydlig inverkan på avkastningen på placerade medel, medan aktiekursrisken, trots betydligt större volatilitet, får mindre betydelse till följd av dess begränsade utrymme i portföljen. Marknadsrisken som redovisas i tabell nedan definieras som den ackumulerade ränterisken och aktiekursrisken. Valutakursrisk har exkluderats då en förändring i valutakurser inte bedöms få några direkta effekter hänförliga till SABO Försäkrings ABs eget kapital. Indirekt kan stora fluktuationer globalt sett påverka marknaden för återförsäkring, men denna risk har under året hanterats genom att endast placera återförsäkring i återförsäkringsbolag med A-rating eller bättre. På detta sätt säkerställer bolaget sin position gentemot globala extraordinära effekter. Marknadsrisker och portföljrisker i den försäkrade portföljen redovisas nedan. KÄNSLIGHETSANALYS FÖR MARKNADS- OCH PORTFÖLJRISKER Förändring av variabel Effekt på resultat och eget kapital Andel av eget kapital Marknadsrisker Räntenivå 1% -118 0,4% Allmän kreditrisk 0,5% -158 0,6% Portföljrisker Skadefrekvens 10% -700 2,5% Medelskadebelopp 10% -700 2,5% Skadeinflation 1% -198 0,7% AVVECKLINGSTRIANGEL Skadeår 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret 2 49 909 29 448 50 716 26 074 76 731 31 920 264 798 Ett år senare 48 984 29 695 35 220 27 253 80 499 Två år senare 45 112 24 472 33 847 24 956 Tre år senare 45 860 24 449 33 180 Fyra år senare 46 062 21 616 Fem år senare 45 608 Uppskattad slutlig skadekostnad per 2014-12-31 45 608 21 616 33 180 24 956 80 499 31 920 237 779 Ackumulerade utbetalda skadeersättningar 44 866 20 896 32 933 23 602 60 115 3 854 186 266 Avsättning oreglerade skador 742 720 247 1 354 20 384 28 066 51 513 Ackumulerat över/underskott 4 301 7 832 17 536 1 118-3 768 0 27 019 D:o i % av initial skadekostnad 9% 27% 35% 4% -5% 0% 10% 2 Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret, före avgiven återförsäkring. SABO Försäkrings AB 2014
3. PREMIEINKOMST, GEOGRAFISK FÖRDELNING Direkt försäkring i Sverige 24 101 41 318 Premier för avgiven återförsäkring -21 175-32 749 Summa premieinkomst 2 926 8 569 4. KAPITALAVKASTNING ÖVERFÖRD FRÅN FINANSRÖRELSEN Kapitalavkastning Intäkter Utdelningar 445 404 Ränteintäkter 450 788 Realisationsvinster 281 138 Orealiserade vinster 751 1 134 Summa intäkter 1 927 2 464 Kostnader Räntekostnader - 0 Övriga förvaltningskostnader -108-94 Realisationsförluster -376 - Orealiserade förluster -63-343 Summa kostnader -547-437 Summa kapitalavkastning 1 380 2 027 Genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning 12 959 16 727 Tllämpad kalkylräntesats Direktavkastning 1,80% 2,56% Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen 233 428 5. ÖVRIGA TEKNISKA INTÄKTER Provision direktförsäkring 889 1 319 Summa övriga tekniska intäkter 889 1 319 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 23
6. FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Skadeförsäkring årets skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar -3 353 2 179-1 174-10 656 7 031-3 625 Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador -28 054 24 906-3 148-64 912 62 057-2 855 Förändring IBNR -12 11 0-5 4 0 Driftskostnader för skadereglering -501 326-175 -1 157 752-405 Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet -31 920 27 423-4 497-76 731 69 846-6 885 Skadekostnader hänförliga till tidigare års skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar -49 215 44 938-4 277-16 823 11 714-5 109 Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador 49 967-47 356 2 612 19 054-13 383 5 671 Förändring IBNR 204-200 4-484 474-10 Driftskostnader för skadereglering -1 896 1 303-593 -1 806 1 403-402 Summa skadekostnader hänförliga till tidigare års verksamhet -939-1 315-2 254-58 208 150 Totalt utbetalda försäkringsersättningar Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar -60 409 52 912-7 497-29 779 20 708-9 072 Erhållna regresser 7 841-5 795 2 046 2 301-1 963 338 Skaderegleringskostnader -2 397 1 629-769 -2 963 2 156-807 Summa utbetalda försäkringsersättningar -54 965 48 746-6 219-30 442 20 900-9 541 Förändring i avsättning för oreglerade skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador 22 433-22 762-329 -45 682 48 613 2 931 Förändring IBNR 192-189 4-489 479-10 Förändring i avsättning för skaderegleringskostnader -520 313-207 -176 62-114 Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet 22 105-22 638-533 -46 347 49 154 2 807 Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring omfattar alla försäkringsersättningar som betalats ut till försäkringsbolagets försäkringstagare under räkenskapsåret till följd av ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador. Summan av utbetalda försäkringsersättningar som redovisas ovan redovisas inklusive erhållna regresser om inget annat anges, och inkluderar kostnader för reglering av inträffade och rapporterade skador. Dessa driftkostnader avser kostnader för besiktning och värdering av inträffade skador, arvoden till personal och andra konsulter samt övriga kostnader för reglering av skador eller ersättningar. Under räkenskapsåret utbetald ersättning till följd av inträffad försäkringsskada är oberoende av tidpunkten för då skadan inträffade. Posten återförsäkrares andel omfattar belopp som SABO Försäkrings AB tagit emot från återförsäkrare eller tagit upp som fordran på återförsäkrare enligt ingångna återförsäkringsavtal. 7. DRIFTSKOSTNADER 2013 2013 Specifikation av resultatposten driftskostnader Anskaffningskostnader - - Administrationskostnader -5 327-5 224 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 1 011 1 130 Summa driftskostnader -4 316-4 094 Övriga driftskostnader Skaderegleringskostnader ingående i utbetalda försäkringsersättningar -2 397-2 963 Summa övriga driftskostnader -2 397-2 963 Kostnader avseende KPMG Revisionsuppdrag -133-115 Revisionsuppdrag utöver revisionsverksamhet - - Skatterådgivning - - Övriga uppdrag - - Summa kostnader KPMG -133-115 Sida 24 SABO Försäkrings AB 2014
8. KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Utdelningar Utdelningar svenska aktier och andelar 445 404 Summa utdelningar 445 404 Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 362 528 Ränteintäkter bank 87 257 Summa ränteintäkter 449 785 Realisationsvinster och återförda nedskrivningar (netto) Svenska aktier och andelar 191 138 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 90 - Summa realisationsvinster 281 138 Summa kapitalavkastning, intäkter 1 175 1 327 9. OREALISERADE VINSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Svenska aktier och andelar 464 731 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 287 403 Summa orealiserade vinster 751 1 134 10. KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER Kapitalförvaltningskostnader -108-94 Räntekostnader Övriga räntekostnader - 0 Summa räntekostnader - 0 Realisationsförluster Obligationer och andra räntebärande värdepapper -375 - Summa realisationskostnader -375 - Summa kapitalavkastning, kostnader -483-94 11. OREALISERADE FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Svenska aktier och andelar - - Utländska aktier och andelar -5 - Obligationer och andra räntebärande värdepapper -58-343 Summa orealiserade förluster -63-343 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 25
12. ÖVRIGA INTÄKTER Övriga intäkter under räkenskapsåret 1 3 Summa övriga intäkter 1 3 13. BOKSLUTSDISPOSITIONER Avsättning/förändring säkerhetsreserv 679-1 314 Summa bokslutsdispositioner 679-1 314 14. SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Redovisad skattekostnad Aktuell skattekostnad (-)/skatteintäkt(+) Årets skattekostnad 0 0 Summa redovisad skattekostnad 0 0 Avstämning effektiv skatt Resultat före skatt -101-59 22% skatt 0 0 Ej avdragsgilla kostnader 101 59 Ej skattepliktiga intäkter 0 0 Redovisad effektiv skatt 0 0 15. AKTIER OCH ANDELAR Verkligt värde Anskaffningsvärde Svenska aktier 3 989 3 602 2 330 2 406 Utländska aktier 94-99 - Summa aktier och andelar 4 083 3 602 2 429 2 406 16. OBLIGATIONER OCH RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Verkligt värde Anskaffningsvärde Svenska staten 9 181 8 269 8 971 8 347 Övriga svenska emittenter 25 236 23 208 23 963 21 875 Summa obligationer och räntebärande värdepapper 34 417 31 477 32 934 30 222 Verkligt värde för samtliga placeringar fastställs enligt priser på en aktiv marknad och de tillhör därför nivå 1. Sida 26 SABO Försäkrings AB 2014
17. KATEGORIER AV TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2014-12-31 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Lånefordringar och kundfordringar Ickefinansiella tillgångar Summa redovisat värde Aktier och andelar 4 083 4 083 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 417 34 417 Upplupna räntor avseende räntebärande värdepapper 146 146 Materiella anläggningstillgångar 225 225 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 74 512 74 512 Kassa och medel i bank 16 242 16 242 Fordringar 38 960 38 960 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 90 90 Summa 38 646 55 202 74 827 168 674 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Övriga finansiella skulder Ickefinansiella skulder Summa redovisat värde Försäkringsteknisk avsättning 85 191 85 191 Övriga avsättningar - Obeskattade reserver 7 343 7 343 Övriga skulder 43 683 43 683 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 627 1 435 4 062 Summa - 2 627 137 653 140 279 2013-12-31 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Lånefordringar och kundfordringar Ickefinansiella tillgångar Summa redovisat värde Aktier och andelar 3 602 3 602 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 31 477 31 477 Upplupna räntor avseende räntebärande värdepapper 322 322 Materiella anläggningstillgångar 292 292 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 107 332 107 332 Kassa och medel i bank 10 578 10 578 Fordringar 28 332 28 332 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 281 281 Summa 35 401 38 910 107 905 182 216 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Övriga finansiella skulder Ickefinansiella skulder Summa redovisat värde Försäkringsteknisk avsättning 122 571 122 571 Övriga avsättningar - Obeskattade reserver 8 023 8 023 Övriga skulder 27 422 27 422 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 805 900 1 705 Summa - 805 158 916 159 721 18. AVSÄTTNING EJ INTJÄNADE PREMIER Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Ingående balans 42 987-31 326 11 661 41 218-29 388 11 830 Försäkringar tecknade under perioden 24 101-21 175 2 926 41 318-32 749 8 569 Intjänade premier under perioden -39 376 31 358-8 018-39 549 30 811-8 738 Utgående balans 27 712-21 143 6 569 42 987-31 326 11 661 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 27
19. FORDRINGAR AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Fordringar hos försäkringstagare 22 403 26 448 Summa fordringar 22 403 26 448 20. MATERIELLA TILLGÅNGAR Inventarier Totalt Anskaffningsvärde Ingående balans 2013-01-01 184 184 Förvärv 317 317 Försäljning -136-136 Utgående balans 2013-12-31 365 365 Ingående balans 2014-01-01 365 365 Förvärv - - Försäljning - - Utgående balans 2014-12-31 365 365 Avskrivningar Ingående balans 2013-01-01 70 70 Årets avskrivningar 139 139 Försäljning -136-136 Utgående balans 2013-12-31 73 73 Ingående balans 2014-01-01 73 73 Årets avskrivningar 67 67 Försäljning - - Utgående balans 2014-12-31 140 140 Redovisade värden 2013-01-01 114 114 2013-12-31 292 292 2014-01-01 292 292 2014-12-31 225 225 21. ÖVRIGA FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda kostnader 16 120 Upplupna intäkter 221 483 Summa övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 237 603 22. EGET KAPITAL Samtliga förändringar i eget kapital redovisas i Rapport över förändring av eget kapital på sidan 13. Sida 28 SABO Försäkrings AB 2014
23. OBESKATTADE RESERVER Säkerhetsreserv 7 343 8 023 Summa obeskattade reserver 7 343 8 023 Specifikation av balansförändring Ingående balans 8 023 6 708 Årets förändring -679 1 314 Utgående balans 7 343 8 023 24. OREGLERADE SKADOR Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Ingående balans rapporterade skador inklusive skadereglering 74 796-71 314 3 483 28 938-22 639 6 299 Ingående balans IBNR 4 788-4 692 96 4 299-4 213 86 Ingående balans 79 584 76 006 3 578 33 237-26 852 6 385 Kostnad för skador som inträffat under innevarande år -21 913 22 449 536 45 858-48 675-2 816 Förändring förväntad kostnad för skador inträffade under tidigare år -192 189-3 489-479 10 Utgående balans 57 479-53 368 4 111 79 584-76 006 3 578 Utgående balans rapporterade skador inklusive skadereglering 52 883-48 865 4 018 74 796-71 314 3 483 Utgående balans IBNR 4 596 4 504 92 4 788-4 692 96 Avvecklingsresultat -939-511 -1 450-58 208 150 25. SKULDER AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Skulder till försäkringstagare - - Skulder till försäkringsmedlare 1 330 1 245 Skulder till försäkringsföretag 12 627 3 476 Summa skulder 13 957 4 721 Åldersanalys av skulder avseende direkt försäkring Förfaller till betalning inom 6 mån Förfaller till betalning efter 6 mån Totalt Skulder avseende direkt försäkring 13 957-13 957 Summa skulder 13 957-13 957 26. ÖVRIGA SKULDER Skulder till leverantörer 40 278 Övriga skulder 6 579 125 Summa övriga skulder 6 619 403 27. ÖVRIGA UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Förutbetalda intäkter 2 160 496 Upplupna kostnader 467 309 Summa övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 627 805 SABO Försäkrings AB 2014 Sida 29
28. MEDELANTAL ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR Medelantal anställda Medelantal anställda 3 3 Varav kvinnor 39% 57% Andel kvinnor bland ledande befattningshavare Styrelsen 17% 17% Övriga ledande befattningshavare 50% 50% Löner och ersättningar för anställda samt sociala avgifter Löner och ersättningar 1 826 1 860 Pensionskostnader 296 282 Sociala avgifter 625 614 Totalt i bolaget 2 747 2 756 Räkenskapsårets kostnad för löner och ersättningar för ledande befattningshavare och övriga anställda Anders Sjödin, Vd 856 846 Övriga anställda 970 1 014 Totalt i bolaget 1 826 1 860 Ersättningar och förmåner under året 2014 Grundlön/ styrelsearvode Övriga förmåner Pensionskostnader Summa Robert Hörnquist 36 36 Nils-Erik Blomdahl 23 23 Hans Persson 8 8 Hans Flodman 37 37 Eva Nygren 11 11 Anders Sjödin, Vd 856 58 238 1 152 Övriga ledande befattningshavare (1 person) 542 5 55 602 Summa 1 513 63 293 1 869 Ersättningar och förmåner under året 2013 Grundlön/ styrelsearvode Övriga förmåner Pensionskostnader Summa Robert Hörnquist 38 38 Nils-Erik Blomdahl 14 14 Hans Persson 8 8 Hans Flodman 38 38 Eva Nygren 7 7 Anders Sjödin, Vd 846 54 225 1 125 Övriga ledande befattningshavare (1 person) 523 5 49 577 Summa 1 474 59 274 1 807 Avgångsvederlag För verkställande direktören gäller uppsägningstid om 9 månader från arbetstagarens sida och 18 mån från arbetsgivarens sida. Inget avtal om avgångsvederlag finns för styrelse, verkställande direktör eller övriga anställd. Beredningsprocessen Presidiet ansvarar för att bestämma lön och förmåner för verkställande direktören. Årsstämman fastställer arvode till styrelsens ordförande och ledamöter. Ersättningspolicy Bolagets ersättningspolicy finns tillgänglig på www.sabof.se. Bolaget har inget incitamentsprogram. Pension Verkställande direktör Anders Sjödins pensionsålder är 65 år. Den årliga kostnaden har uppgått till 20 kkr/månad (238 kkr/år). Premien betalas längst till och med månaden före Anders Sjödin fyller 65 år. Tjänstepensionsrätten är enligt ITP-plan. Företaget har avtalsförsäkringar vid arbetsskada (TFA) samt grupplivförsäkring (TGL). Övriga anställdas pensionsvillkor är enligt gällande kollektivavtal. Sida 30 SABO Försäkrings AB 2014
29. KOMMENTARER TILL BOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS Redogörelse för principer Kassaflödesanalysen är upprättad enligt den så kallade direkta metoden. Kassaflödesanalysen visar hur kassaflödet i bolaget uppkommer och hur det påverkar företagets placeringar i bank och placeringstillgångar. Alla premier redovisas pro rata temporis och därmed åskådliggör resultatredovisningen hur alla premieinkomster periodiseras över försäkringsavtalens löptid. SABO Försäkrings AB gör löpande reserveringar av inträffade skador som rapporteras från externt anlitad skadereglerare. Utöver dessa reserveringar görs även antaganden om skadereserver på de skador som befaras inträffa, och redovisningen görs utifrån adekvata aktuariella beräkningar. Först vid en slutreglering av en inträffad skada kan det fastställas om ingångna försäkringsavtal föranleder SABO Försäkrings AB att utbetala ersättning, och det är i samband med denna utbetalning till försäkringstagaren som skadan blir avslutad. Med anledning av denna eftersläpning finns det en signifikant diskrepans mellan redovisat resultat och de faktiska kassaflöden som ett försäkringsavtal och där tillhörande inträffad och rapporterad skada ger upphov till. I företagets balansräkning redovisas hur resultaträkning och kassaflöde kan kopplas samman genom uppställning av tekniska reserver, samt de fordringar och skulder som utgör oreglerade poster och som kan hänföras till de mellan SABO Försäkrings AB och försäkringstagarna ingångna försäkringsavtal. Den tekniska verksamheten omfattar premieinkomster, skadeutbetalningar, driftskostnader och betalning av premier för avgiven återförsäkring. Det är dessa flöden som först och främst genererar kassaflöde. Utfall under räkenskapsåret Det rörelsegenererade kassaflödet blev under 2014 positivt och uppgick till 5,7 MSEK (-2,3). Kassaflöde från försäkringsverksamheten Skillnaden i kassaflödet jämfört med föregående år beror härrörs främst till skadebetalningarna där SABOF s återförsäkringsskydd trätt ikraft för tidigare års skador och återbetalningar från återförsäkringsskyddet därmed ökat. Skadeutbetalningar För räkenskapsåret uppgick skadeutbetalningarna till 55,0 MSEK (30,4). I redovisningen av kassaflödet innefattar denna post dels ersättningar till försäkringstagare samt utbetalningar som avser skadereglering och andra närstående leverantörsbetalningar. Utgifter för driftskostnader och återförsäkring Kassaflödet för driftsutgifter har varit något högre än föregående räkenskapsår, främst som en följd av ökade konsultkostnader. Detta till följd av insatser i förberedelserna till Solvens II. Övriga in- och utbetalningar, skatt och andra finansiella kostnader. Dessa poster utgörs av betalningar till skatteverket, provisioner till försäkringsförmedlare m.m. 30. POSTER INOM LINJEN Poster inom linjen som avser registerförda tillgångar uppgår till 10 863 TSEK (16 763). Detta är marknadsvärdet på tillgångar som är upptagna för skuldtäckning av försäkringstekniska avsättningar. 31. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Som närstående definieras: SABO AB, 556439-7369 Som nyckelpersoner definieras: VD och styrelsens ledamöter Inga transaktioner med nyckelpersoner har skett utöver de som anges i not 28. Transaktioner mellan SABO Försäkrings AB och SABO AB avser reglering av lokalkostnader, datatjänster och personella tjänster, där SABO Försäkrings AB är mottagare, Grunden för kostnadsreglering är ett löpande uppdaterat mellan bolagen träffat avtal. Fakturering har skett enligt nedanstående: SABO AB har fakturerat SABO Försäkrings AB med 499 TSEK (522). SABO Försäkrings AB 2014 Sida 31
32. FÖRVÄNTADE ÅTERVINNINGSTIDPUNKTER FÖR TILLGÅNGAR, SKULDER OCH AVSÄTTNINGAR Högst 1 år Mer än 1 år Totalt Placeringstillgångar Aktier och andelar 4 083-4 083 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 28 018 6 399 34 417 32 101 6 399 38 500 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker 11 930 9 213 21 143 Oreglerade skador 49 502 3 866 53 368 61 432 13 079 74 511 Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring 22 403-22 403 Fordringar avseende återförsäkring 15 198-15 198 Övriga fordringar 1 359-1 359 38 960-38 960 Andra tillgångar Materiella tillgångar 225-225 Kassa och bank 16 242-16 242 16 466-16 466 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 146-146 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 91-91 237-237 Summa tillgångar 149 196 19 478 168 674 Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 311 9 401 27 712 Oreglerade skador 53 534 3 945 57 479 71 845 13 346 85 191 Skulder Skulder avseende direktförsäkring 13 957-13 957 Skulder avseende återförsäkring 23 107-23 107 Aktuell skatteskuld - - - Övriga skulder 6 618-6 618 43 683-43 683 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter 1 435-1 435 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 627-2 627 4 062-4 062 Summa avsättningar och skulder 119 590 13 346 132 936 Sida 32 SABO Försäkrings AB 2014
Bolagets styrning SABO Försäkrings AB (publ.) (org.nr. 516401-8441) är ett svenskt publikt aktiebolag. Bolaget är inte noterat på någon börs eller annan öppen marknadsplats. Bolaget ägs i huvudsak av ett antal kommunala bostadsföretag samt intresseorganisationen SABO AB. AKTIEÄGARE Vid slutet av 2014 hade SABO Försäkrings AB 92 aktieägare. De tio största aktieägarna, efter röstetal, som är direktregistrerade eller som grupp registrerade hos VPC hade ett totalt innehav motsvarande 38,5 % av röster tillika kapital. ÄGANDE, 31 DECEMBER 2014 Kapital SABO 2 168 628 Telge Bostäder AB 917 677 Helsingborgshem, AB 706 447 MKB Fastighets AB 706 447 Lulebo AB 633 690 Lunds Kommuns Fastighets AB 633 690 Bostadsstiftelsen Platen 633 690 Halmstads Fastighets AB 633 690 Hudiksvallsbostäder, AB 528 075 Bostaden I Umeå, AB 516 340 Övriga 12 924 929 Totalt 21 003 303 Årsstämma Årsstämman ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång. Samtliga aktieägare som till bolaget anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för sitt totala innehav av aktier. De aktieägare som inte själva kan närvara kan företrädas av ombud. deltagarnas insats i valberedningen har ingen ersättning utgått för detta arbete. STYRELSE Under 2014 har styrelsens sammansättning varit oförändrad. Under året sammanträdde styrelsen 11 gånger. Anders Sjödin, verkställande direktör, och Lotta Nilsson, ekonomichef, har närvarit vid samtliga möten. Ersättning till styrelsen Årsstämman 2014 fastställde följande belopp: Alla ledamöter utöver Kurt Eliasson erhöll ersättning motsvarande 1 100 kr per sammankomst. Styrelseordförande erhöll, utöver ordinarie ersättning som nämnts ovan, även ett arvode om 25 000 kr. Styrelsen Styrelsen består av sex valda ledamöter enligt nedan. Robert Hörnquist, ordförande Nils-Erik Blomdahl, vice ordförande Kurt Eliasson Hans Persson Hans Flodman Eva Nygren REVISOR På årsstämman 2014 återvaldes revisionsfirman KPMG AB för perioden fram till årsstämman 2015. Auktoriserad revisor är Gunilla Wernelind som också är huvudansvarig för revisionen. Den huvudansvariga revisorn rapporterade personligen sina observationer under 2013 och 2014 och träffade även regelbundet representanter för bolagets företagsledning. I enlighet med vad som sägs i kallelsen, väljer årsstämman styrelseledamöter för en period om ett år. Nomineringarna av desamma sker i enlighet med den process som fastställs av årsstämman efter förslag från valberedningen. Beträffande SABO Försäkrings AB 2014 Sida 33
In English SABOF s client portfolio remains more or less unchanged. The mandatory for the 10 year building warranty was removed in june 2014 and with the unchanged client portfolio this results in a negative underwriting net result. Property portfolio developed in a more positive direction compared to 2013 according to losses. Administrative costs remains on the same level as in 2013. Uppgrade of the IT-system has resulted in a much more effective insurance management and less paperwork. Although the costs of consulting is higher than last year due to preparation for Solvency II. Recourse processes gave a return for the real estate portfolio with 7,8 MSEK (100%). A stable profit from our equity investment gave a positive result from the investment portfolio during 2014, which along with risk free securities added up to KSEK 1 377 (2 024). NET INCOME (KSEK) Gross premium written 24 101 Premiums earned net 8 018 Claims net -6 752 Underwriting expense net -4 316 Other technical reserves net 889 Allocated investment return transferred from the non-technical account 233 Underwriting result net -1 928 Investment income 1 175 Unrealized profits on investments 688 Investment charges -483 Allocated investment return transferred to the insurance technical account -233 Other income 1 Non-underwriting result 1 148 Profit/loss before appropriations and tax -780 Loss ratio 84 % Combined ratio 138 % Sida 36 SABO Försäkrings AB 2014
Definitioner Avvecklingsresultat Vid räkenskapsårets utgång reserveras medel i avsättning för oreglerade skador för skador som ännu inte är slutreglerade. Bolagets bedömning av kommande utbetalningar kan av olika själv avvika från det faktiska utfallet. I det fall då det beräknade ersättningsbeloppet konstateras vara lägre när skadan bedöms på nytt eller i samband med slutreglering, uppstår en avvecklingsvinst. På motsvarande sätt uppstår en avvecklingsförlust då det motsatta förhållandet skulle råda. Direkt försäkring Avtal om försäkring som bolaget ingår med försäkringstagare utan förmedling av annat försäkringsbolag Direktavkastning Kapitalavkastning intäkter enligt FFFS 2008:26 bilaga 4 11 a-c i förhållande till det genomsnittliga värdet av balansräkningsposterna Placeringstillgångar och Kassa och bank. Driftskostnader En sammanfattande benämning på kostnader för försäljning, förvaltning och administration. Driftskostnadsprocent Driftskostnader enligt FFFS 2008:26 bilaga 4 9 i procent av premieintäkter Ej intjänade premier En skuldpost som motsvarar den del av premieinkomsten som vid bokslutet hänför sig till en annan försäkringsperiod. Vanligtvis nästkommande år. Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar plus oreglerade skador vid årets slut minus oreglerade skador vid årets början. Försäkringsersättningar för egen räkning (f.e.r) Försäkringsersättningar minus återförsäkrares andel av försäkringsersättningar. Kapitalbas Detta är i första hand bolagets egna kapital plus obeskattade reserver. Konsolideringsgrad Ett mått på kapitalstyrka hos ett försäkringsbolag. Mäts som förhållandet mellan konsolideringskapital och premieinkomst. Konsolideringskapital En benämning som innefattar eget kapital, obeskattade reserver, latent skatt och övervärden i intressebolag. Omkostnadsprocent Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. Oreglerade skador Vid bokslutsupprättande görs en avsättning för estimerade, ännu inte utbetalda försäkringsersättningar. Detta blir då en skuldpost i balansräkningen som visar summan av förväntade ersättningar beträffande skador som av olika skäl inte slutreglerats före årets utgång. Placeringstillgångar Detta är de medel, pengar, som betalas in och som inte behövs i den löpande verksamheten. Dessa placeras enligt föreskrifter från Finansinspektionen. En sammanfattande benämning på bolagets olika värdepappersinnehav. Premieinkomst Motsvarar i princip det under året fakturerade premiebeloppet. Premieintäkt Den premieinkomst som hänför sig till redovisningsåret. Eftersom att premie betalas in vid skilda förfallodagar, och olika försäkringar löper över olika perioder måste också intäkten fördelas för att matcha eventuella skadekostnader. Premieintäkten för året består av: Ej intjänade premier vid årets början plus premieinkomst under året minus ej intjänade premier vid årets slut. Skadeprocent Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter Solvens 2 Solvens 2 är samlingsnamnet på de nya solvensregler för försäkringsbolag som arbetas fram inom EU. 2016 ska de vara införda i svensk lagstiftning. Solvensmarginal Erforderlig solvensmarginal är ett mått på hur stort kapital ett försäkringsbolag behöver. Beräkningen görs utifrån bolagets premier och utifrån dess skadeersättningar. Den erforderliga solvensmarginalen är det högsta av dessa två belopp och det krävs att kapitalbasen ska vara minst så stor, dock alltid överstiga garantibeloppet. Det sistnämnda fastställs utifrån de typer av försäkringsklasser som bolaget får teckna och är således ej beroende av försäljningsvolym. Säkerhetsreserv En bokslutsdisposition som är till för att utjämna svängningar i riskförloppet och osäkerhet i beräkningsunderlaget för försäkringstekniska avsättningar. Totalavkastning Kapitalavkastning intäkter enligt förklaring ovan samt värdeförändringar och realisationsnetto av placeringstillgångar i förhållande till det genomsnittliga värdet av balansräkningsposterna Placeringstillgångar och Kassa och bank. Totalkostnadsprocent Skadeprocent plus driftskostnadsprocent. Återförsäkring Ett försäkringsbolag återförsäkrar helt eller delvis tecknade försäkringar om bolaget bedömer att man inte kan eller vill bära den ansvarighet som det innebär. Återförsäkring är ett sätt för ett enskilt försäkringsbolag att sprida riskerna på ett bättre och effektivare sätt än vad som vore möjligt på egen hand. SABO Försäkrings AB 2014 Sida 37
Ta kontakt med oss ANDERS SJÖDIN VD LOTTA NILSSON EKONOMICHEF MARI-ANN LINDBORG SKADEANSVARIG Telefon 08-406 55 60 anders.sjodin@sabof.se Telefon 08-406 55 47 lotta.nilsson@sabof.se Telefon 08-406 55 12 mari-ann.lindborg@sabof.se Har ni frågor om verksamheten i allmänhet, eller försäkringar i synnerhet, välkomnar vi er att ta kontakt med oss. Vårt kontor finns på Drottninggatan i Stockholm på samma våningsplan som SABO, där även vi hyr våra lokaler. Telefon, växel: 08 406 55 80 Fax: 08 20 99 04 E-post: kundservice@sabof.se ADRESSER Besöksadress: Drottninggatan 29, 7tr Postadress: Box 474 101 29 Stockholm ONLINE Ni är varmt välkomna till vår webbplats. Här finns mer information om bolaget och våra samarbetspartners. www.sabof.se Sida 38 SABO Försäkrings AB 2014