Avanza Bank Delårsrapport januari mars 2011 <<Rörelseintäkterna ökade med 19 (41) procent till 183 (154) MSEK <<Resultatet efter skatt ökade med 23 (66) procent till 90 (73) MSEK <<Resultat per aktie ökade med 21 (66) procent till 3,23 (2,66) SEK <<Nettoinflödet uppgick till 4 060 (4 420) MSEK, motsvarande 5 (7) procent av sparkapitalet vid årets början <<Antal konton ökade med 6 (9) procent till 372 500 (352 200 per den 31 december 2010) st och totalt sparkapital ökade med 5 (16) procent till 86 100 (82 000 per den 31 december 2010) MSEK <<Nicklas Storåkers lämnar över som VD inom ett år 2010
Delårsrapport januari mars 2011 VD-kommentar Vinsten ökade med 23 procent under första kvartalet. Till ökningen bidrog god underliggande tillväxt av nya kunder och nytt kapital, stark börsutveckling och ökade räntemarginaler, medan prispress på courtage och utflöden från tillväxtmarknadsfonder motverkade vinsttillväxten. Prispressen avseende courtage bedöms minska framöver, säger Nicklas Storåkers, VD Avanza Bank. Tidigare den här veckan presenterade vi GE Money Bank som vår andra partner för Sparkonto+. Nu kan svenska sparare via Avanza Bank med några knapptryck dela upp pengarna på tre sparinstitut, och därigenom tillgodoräkna sig den statliga insättningsgarantin flera gånger om. Dessutom får de betydligt bättre ränta än hos storbankerna. Insättningsgarantin är idag 100 000 EUR per kund och sparinstitut. Vårt mål är att utöka erbjudandet inom Sparkonto+ under andra kvartalet; både avseende nya partner och nya produkter. Vi räknar med att Sparkonto+ innebär att Avanza Bank tar marknadsandelar på den svenska inlåningsmarknaden, som uppgår till 1 000 MDR SEK och där Avanza Bank är relativt litet idag med en marknadsandel under en procent. Regeringen kommer troligtvis under hösten bringa klarhet i två viktiga sparfrågor; lagstadgad flytträtt på pensionssparande och lansering av den förenklade sparformen investeringssparkonto, som bägge bedöms stärka Avanza Banks långsiktiga tillväxtförutsättningar. För ytterligare information: Nicklas Storåkers, VD Avanza Bank, telefon 070-861 80 01 Birgitta Hagenfeldt, CFO Avanza Bank, telefon 073-661 80 04 Verksamheten Marknad och försäljning I mars skakades världens börser av jordbävningen och tsunamin i Japan med den efterföljande oron kring de havererade kärnkraftverken. Den 16 mars stängde börsen ned drygt åtta procent jämfört med årsskiftet men har återhämtat sig under de senaste veckorna och OMXSPI-index slutade på minus en procent per den 31 mars 2011. Under första kvartalet har spararna nettoköpt värdepapper vilket innebär att inlåningen har minskat och utlåningen har ökat. Marknaden för nyintroduktioner och ägarspridningar har återhämtat sig. I april har Avanza Banks kunder erbjudits möjligheten att teckna sig i Karolinska Development inför börsintroduktionen på NASDAQ OMX Stockholm. Fler nyintroduktioner bedöms genomföras under våren. I mitten av februari höjde Riksbanken reporäntan till 1,50 procent vilket bidragit till att Avanza Banks räntenetto ökat med 88 ( 9) procent under första kvartalet. Riksbanken förväntas fortsätta höja styrräntan under året. Av den totala sparmarknaden i Sverige hade Avanza Bank 2,0 (1,7) procent per den 31 december 2010. Under 2010 hade Avanza Bank 6,2 (6,1) procent av det totala nettoinflödet till den svenska sparmarknaden. Av den svenska inlåningsmarknaden hade Avanza Bank 0,9 (0,8) procent per den 31 december 2010. Avanza Bank har under kvartalet fortsatt att rekrytera medarbetare och antalet anställda uppgår per den 31 mars 2011 till 249 (215 per den 31 mars 2010) personer. Därutöver har beslutats att anställa ytterligare cirka 25 medarbetare under 2011, huvudsakligen till IT-avdelningen vilket är i linje med satsningarna för den nya internetnärvaron. I maj flyttar Avanza Bank till nya lokaler på Regeringsgatan 103 i Stockholm. Programvaran Vikingen har avyttrats till teknikkonsulten Addiva. Försäljningen slutförs under andra kvartalet i år. Avyttringen har marginell finansiell påverkan. Avanza BANK 2011 1
2011 2010 % 2010 2011 apr mar 2010 jan dec % Aktivitet Nettoinflöde, aktie- och fondkonton, MSEK 1 060 890 19 1 840 2 010 9 Nettoinflöde, sparkonton, MSEK 950 520 83 780 1 210 36 varav externa inlåningskonton, MSEK 190 620 810 24 Nettoinflöde, pensions- och försäkringskonton, MSEK 6 070 5 830 4 6 590 6 350 4 varav kapitalförsäkring, MSEK 5 810 5 610 4 5 820 5 620 4 varav tjänstepension, MSEK 220 220 0 670 670 0 Nettoinflöde, MSEK 4 060 4 420 8 9 210 9 570 4 Nettoinflöde/Sparkapital, % 20 29 9 13 16 3 Affärer per konto och månad, st 2,0 2,1 5 1,8 1,9 5 Avslut per affär, st 1,6 1,7 6 1,7 1,7 0 Courtage per affär, SEK 79 84 6 81 82 1 Marknadsandelar NASDAQ OMX Stockholm, First North och Burgundy Antal avslut, % 8,6 9,8 1,2 8,8 9,1 0,3 Omsättning, % 5,1 5,7 0,6 5,4 5,5 0,1 För definitioner se sid 8. Courtage per affär har minskat med 6 procent under första kvartalet men bedömningen är att denna prispress kommer att minska under 2011. Marknadsandelarna på börserna har minskat som en följd av att algoritmhandeln ökat. Nettoinflödet under första kvartalet var 8 procent lägre än samma kvartal förra året men var ändå högt. Bedömningen är att totalmarknaden har minskat vilket kan bero på högre räntor och att spararna väljer att amortera mer på bostadslån. Nettoinflödet i tjänstepension motsvarar 5 (5) procent av Avanza Banks totala nettoinflöde under första kvartalet 2011. Sparkapital 2011-03-31 2010-12-31 % 2010-03-31 % Sparkapital, aktie- och fondkonton, MSEK 46 940 48 190 3 41 710 13 Sparkapital, sparkonton, MSEK 1 460 2 410 39 690 112 varav externa inlåningskonton, MSEK 610 810 25 Sparkapital, pensions- och försäkringskonton, MSEK 37 700 31 400 20 28 600 32 varav kapitalförsäkring, MSEK 30 900 24 700 25 22 900 35 varav tjänstepension, MSEK 1 760 1 560 13 1 030 71 Sparkapital, MSEK 86 100 82 000 5 71 000 21 Aktier, obligationer, derivat m m, MSEK 62 000 56 420 10 49 380 26 Fonder, MSEK 18 500 17 700 5 16 100 15 Inlåning, MSEK 10 270 11 740 13 9 290 11 varav extern inlåning, MSEK 610 810 25 Utlåning, MSEK 4 670 3 860 21 3 770 24 Sparkapital, MSEK 86 100 82 000 5 71 000 21 Inlåning/Utlåning, % 220 304 84 246 26 Nettoinlåning/Sparkapital, % 7 10 3 8 1 Avanza Bank, MSEK 47 720 46 380 3 43 370 10 Mini, MSEK 1 590 1 560 2 1 370 16 Private Banking, MSEK 33 800 31 300 8 24 400 39 Pro, MSEK 2 990 2 760 8 1 860 61 Sparkapital, MSEK 86 100 82 000 5 71 000 21 Avkastning, genomsnittligt konto sedan årsskiftet, % 0 16 8 OMX Stockholm Price Index sedan årsskifte, % 1 23 8 För definitioner se sid 8. 2 Avanza BANK 2011
Konton 2011-03-31 2010-12-31 % 2010-03-31 % Konton, st 372 500 352 200 6 304 200 22 Förvaltningstjänster, st 7 900 8 020 1 8 900 11 Konton & förvaltningstjänster, st 380 400 360 220 6 313 100 21 Aktie- och fondkonton, st 205 000 199 800 3 188 200 9 Sparkonton, st 29 800 27 500 8 18 500 61 varav externa inlåningskonton, st 6 450 4 950 30 Pensions- och försäkringskonton, st 137 700 124 900 10 97 500 41 varav kapitalförsäkringskonton, st 81 400 72 100 13 55 600 46 varav tjänstepensionskonton, st 24 800 22 400 11 15 300 62 Konton, st 372 500 352 200 6 304 200 22 Avanza Bank, konton, st 339 370 321 320 6 277 370 22 Mini, konton, st 17 500 16 500 6 14 900 17 Private Banking, konton, st 13 300 12 100 10 9 470 40 Pro, konton, st 2 330 2 280 2 2 460 5 Konton, st 372 500 352 200 6 304 200 22 Konton per kund, st 1,51 1,49 1 1,41 7 För definitioner se sid 8. Antalet kunder med minst ett konto uppgick till 246 500 (215 800) per den 31 mars 2011. Det innebär att snittkunden har 1,51 (1,41) konton hos Avanza Bank. Kapitalförsäkring har haft en stark tillväxt i antal konton under första kvartalet då det öppnades 9 300 (11 400) nya kapitalförsäkringskonton. Vid kvartalets slut var 22 (18) procent av Avanza Banks konton kapitalförsäkringskonton. Antalet nya tjänstepensionskonton uppgick till 2 440 (5 510) under första kvartalet 2011 vilket motsvarar 12 (22) procent av totalt antal nya konton. Utveckling Under första kvartalet lanserades en Android-applikation som tillsammans med den befintliga iphone-applikation möjliggör för sparare att via sin mobil ha en god översikt av sitt sparande. Arbetet med att utveckla Avanza Banks nya internetnärvaro har fortsatt under första kvartalet. Avanza Bank bygger framtidens bank tillsammans med sina kunder i Avanza Labs som är första steget i utvecklingen av en ny sajt. I början av andra kvartalet har sparprodukten Sparkonto+ utvidgats med ytterligare en aktör, GE Money Bank, vilket innebär att spararna nu kan placera pengar hos tre sparinstitut via Avanza Bank. Den statliga insättningsgarantin om motsvarande 100 000 EUR hos varje sparinstitut gäller. Avanza BANK 2011 3
Ekonomisk översikt 2011 2010 % 2010 2011 apr mar 2010 jan dec % Resultaträkning, MSEK Courtageintäkter 88 87 1 330 329 0 Fondprovisioner 21 20 5 82 81 1 Räntenetto 60 32 88 185 157 18 Övriga intäkter 14 15 7 53 54 2 Rörelsens intäkter 183 154 19 650 621 5 Personal 45 38 18 172 165 4 Marknadsföring 6 4 50 25 23 9 Avskrivningar 2 2 0 11 11 0 Övriga kostnader 23 21 10 93 91 2 Rörelsens kostnader 76 65 17 301 290 4 Resultat före skatt 107 89 20 349 331 5 Rörelsemarginal, % 58 58 0 54 53 1 Vinstmarginal, % 49 47 2 44 44 0 K/I-tal, % 42 42 0 46 47 1 Resultat per aktie, SEK 3,23 2,66 21 10,34 9,77 6 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,17 2,64 20 10,17 9,62 6 Avkastning på eget kapital, % 11 10 1 37 37 0 Investeringar, MSEK 1 7 86 14 20 30 Courtageintäkter/Rörelseintäkter, % 48 56 8 51 53 2 Icke-courtageintäkter/Rörelseintäkter, % 52 44 8 49 47 2 varav Fondprovisioner/Rörelseintäkter, % 11 13 2 13 13 0 varav Räntenetto/Rörelseintäkter, % 33 21 12 28 25 3 varav Övriga intäkter/rörelseintäkter, % 8 10 2 8 9 1 Icke-courtageintäkter/Rörelsekostnader, % 125 103 22 106 101 5 varav Räntenetto/Rörelsekostnader, % 79 49 30 61 54 7 Rörelseintäkter/Sparkapital, % 0,22 0,23 0,01 0,85 0,87 0,02 varav Räntenetto/Sparkapital, % 0,07 0,05 0,02 0,24 0,22 0,02 Medelantal anställda, st 247 205 20 236 225 5 Handelsdagar, st 62,5 61,5 2 251,5 250,5 0 Driftstillgänglighet på webbtjänsten, % 99,9 100,0 0,1 99,9 99,9 0 2011-03-31 2010-12-31 % 2010-03-31 % Eget kapital per aktie, SEK 32,30 29,07 11 27,80 16 Kapitalbas/Kapitalkrav 2,08 1,84 13 1,55 34 Antal anställda, st 249 244 2 215 16 Börskurs, SEK 244,00 234,00 4 187,00 31 Börsvärde, MSEK 6 820 6 540 4 5 160 32 För definitioner se sid 8. Avanza Bank publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och sökvägen är avanzabank.se/keydata. Räntenettot har ökat med 88 ( 9) procent under första kvartalet 2011 som en följd av Riksbankens höjning av styrräntorna det senaste året. Höjningarna av reporäntan förväntas fortsätta under 2011 vilket ytterligare kommer att stärka Avanza Banks räntenetto. Under första kvartalet 2011 uppgick icke-courtageintäkter till 125 (103) procent av rörelsekostnaderna. Icke-courtageintäkter består i huvudsak av räntenetto, fondprovisioner, valutanetto och arvoden från corporate finance. Förklaringen till den höga andelen förklaras främst av det ökade räntenettot. Trots god underliggande tillväxt i sparkapital i fonder så har fondprovisionerna inte ökat lika mycket, bl.a. förklarat av betydande utflöden från tillväxtmarknadsfonder under det senaste året. 4 Avanza BANK 2011
Kostnaderna ökade med 17 (16) procent under första kvartalet 2011. Detta ligger i linje med budget och det långsiktiga målet om 15 20 procents kostnadsökning. Som tidigare kommunicerats har Avanza Pension sökt förhandsbesked hos Skatterättsnämnden om hur fondprovisioner från externa fondförvaltare ska beskattas. Besked i frågan erhölls den 31 maj 2010 till Avanza Pensions nackdel. Avanza Pension överklagade beskedet till Högsta förvaltningsdomstolen i augusti 2010. Om Högsta förvaltningsdomstolen fastställer Skatterättsnämndens besked skulle skattekostnaderna för bolaget avseende inkomståren 2006 2011 (t.o.m. första kvartalet 2011) öka med totalt 16 MSEK. Ett besked till bolagets nackdel skulle kunna medföra att bolagets totala skattekostnad ökar framöver. Ett beslut bedöms komma under andra kvartalet. Ett svenskt värdepappersbolag, CTA Lind & Co Scandinavia AB, gick i konkurs 2004 och medel betalades ut till investerare från det svenska investerarskyddet. Eftersom medel inte fanns fonderade inom investerarskyddet så har Riksgälden nu i efterhand påbörjat ett arbete med att ta ut avgifter från samtliga institut som vid tiden för konkursen tillhörde investerarskyddet för täckande av kostnaden. Samtliga dessa institut har i september 2010 lämnat uppgifter till Riksgälden om kundernas tillgångar hos respektive institut per den 31 december 2004. Hur hög avgiften blir för Avanza Bank är fortfarande oklart. Preliminärt uppgår de totala avgifterna till 140 MSEK vilka ska fördelas mellan de 190 institut som vid tiden för konkursen tillhörde investerarskyddet. Avanza Bank lämnade i september 2008 in en begäran om omprövning av avdragsrätten för ingående moms avseende 2007 till Skatteverket i avsikt att återvinna moms. Skatteverket meddelade i juli 2009 beslut att inte acceptera denna begäran. Avanza Bank överklagade till Förvaltningsrätten som i september 2010 meddelade att inte ändra på Skatteverkets beslut. Överklagan har lämnats till Kammarrätten i november 2010. Kapitalöverskott 2011-03-31 2010-12-31 Eget kapital i koncernen, MSEK 903 813 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar, MSEK 27 27 Kapitalkrav med hänsyn till Avanza Banks interna kapitalbedömningsprocess, MSEK 288 321 Kapitalöverskott före utdelning, MSEK 588 465 Kapitalöverskott per aktie, SEK, före till dagens årsstämma föreslagen utdelning, 9,50 SEK per aktie 21,03 16,65 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar ingår inte i kapitalbasen enligt kapitaltäckningsreglerna och är därmed inte utdelningsbara utan skall räknas av från det egna kapitalet. Se även not 3, sid 11. Kapitalöverskottet, d.v.s. det maximala utrymme som finns tillgängligt för utdelning och återköp av egna aktier, uppgick per den 31 mars 2011 till 588 MSEK varav till dagens stämma föreslagits en utdelning för 2010 om 266 MSEK. Finansiell ställning Samtliga Avanza Banks tillgångar har hög likviditet. För merparten av tillgångarna kan omplaceringar därför göras med en dags dröjsmål. Tillgångarna bedöms vara trygga. Avanza Bank har inte haft några kreditförluster under första kvartalet 2011 och kreditförlusterna har sedan 2001 i genomsnitt uppgått till mindre än 0,01 procent per år. Avanza Bank bedriver inte och har ej heller bedrivit handel med värdepapper för egen räkning, s.k. trading. De lagstadgade skydden och garantierna (t.ex. den statliga Insättningsgarantin) gäller för kunder hos Avanza Bank som för alla svenska banker och försäkringsbolag. Mer information om Avanza Bank och trygghet finns på avanzabank.se. Avanza BANK 2011 5
Moderbolaget Avanza Bank Holding AB Avanza Bank Holding AB är moderbolag i Avanza Bank-koncernen. Rörelseresultatet för första kvartalet 2011 var 1 ( 2) MSEK. Moderbolaget redovisar ingen omsättning. Styrelsen har föreslagit dagens årsstämma en utdelning om 266 MSEK motsvarande 9,50 SEK per aktie. Föregående år uppgick utdelningen till 221 MSEK motsvarande 8,00 SEK per aktie. Framtiden Avanza Banks mål är att den årliga vinsttillväxten långsiktigt ska uppgå till 15 20 procent. Tillväxttakten under enskilda år kommer emellertid variera bland annat beroende av börsutvecklingen. De goda långsiktiga tillväxtmöjligheterna har sin förklaring i att sparmarknaden normalt bedöms växa med 8 12 procent per år och att sparande på internet växer ännu snabbare. Detta beror på internets fördelar vad gäller enkelhet och låga avgifter, ett ökat behov av individuellt sparande och att internetanvändandet ökar i de mer mogna målgrupperna. Samtidigt finns det hot mot sparmarknadens tillväxt. Förutom osäkerheten avseende börsutvecklingen finns det en högre risk än tidigare att farhågor kring fastighetsmarknaden kan komma att smitta av sig på sparmarknaden. Oro för fallande bostadspriser i kombination med högre räntor än tidigare kan innebära att svenskar i större utsträckning sparar genom att amortera på sina bostadslån. På lång sikt finns det ett tydligt samband mellan tillväxt i sparkapital och tillväxt i rörelseintäkter, varför en underliggande tillväxt i sparkapital skapar förutsättningar för intäktstillväxt. Prispressen bedöms fortsätta på lång sikt, vilket påverkar tillväxttakten negativt. Årlig tillväxt (cirka) De långsiktiga tillväxtmålen kan sammanfattas enligt följande: 2001 2010 Mål Nettoinflöde, % av sparkapital vid årets början 22 % * 13 17 % Värdetillväxt 8 % * 6 8 % Sparkapital, tillväxt 29 % 20 25 % Bedömd prispress (5 %) (3 7 %) Intäktstillväxt 23 % 15 20 % Kostnadsökning 15 % 15 20 % Vinsttillväxt 50 % 15 20 % * 2002 2010 Avanza Banks affärsmodell innebär att den största delen av kostnaderna är fasta. Marknadsförings- och försäljningskostnader är dock huvudsakligen rörliga kostnader som beror på hur Avanza Bank bedömer marknadsläget. Avanza Bank kan därför välja att minska kostnadsökningstakten i ett sämre marknadsklimat, men Avanza Bank verkar i en snabbt föränderlig marknad och kan därför också välja att satsa ytterligare på tillväxt. Det kan medföra högre kostnader än prognostiserat. Säsongsmässigt är rörelsekostnaderna under första och fjärde kvartalet normalt högre än under övriga kvartal. Bolagets bedömning är att kostnadsökningen under 2011 kommer ligga omkring 20 procent, vilket är i den övre delen av intervallet av det långsiktiga målet om 15 20 procent kostnadsökning. Bakgrunden är att en del kostnader som tidigare prognostiserades till 2010 istället förs över till 2011. Utöver dessa kostnadsökningar, så bedöms avgifter för ersättningsfallet CTA Lind & Co Scandinavia AB tillkomma under 2011. Under första kvartalet har Riksbanken fortsatt att höja styrräntan. Högre styrräntor medför ett förbättrat räntenetto avseende inlåningen. Prispressen bedöms minska under 2011. Avanza Bank kommer lansera nya produkter under 2011 som förväntas bidra positivt till tillväxttakten. Tre områden är prioriterade under 2011: stärkt sparerbjudande, modernisering av Avanza Banks sajt och internetnärvaro och fortsatt hög kostnadseffektivitet. Under andra kvartalet kommer lanseringar av nya produkter att ske, bl.a. avseende inlåningsprodukter. 6 Avanza BANK 2011
Under 2011 är huvudmålet att fortsatt ha Sveriges nöjdaste sparare. Avanza Banks långsiktiga vision är att utgöra det självklara valet för svenskar som aktivt ser över sitt sparande. Ett mål är därför att under 2012 uppnå en marknadsandel om lägst 7 procent av det totala nettoinflödet till den svenska sparmarknaden. Avanza Bank bedöms sammantaget ha goda förutsättningar att uppnå de långsiktiga målen avseende vinsttillväxt under 2011 givet en normal börsutveckling. Ovanstående ska emellertid på grund av verksamhetens beroende av börsutvecklingen inte ses som en intäkts- eller vinstprognos. Övriga bolagshändelser Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Avanza Banks verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontrolleras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital och anseende. De sätt på vilket Avanza Bank identifierar, följer upp och hanterar dessa risker är viktiga för verksamhetens sundhet och bolagets långsiktiga lönsamhet. I Avanza Banks årsredovisning för 2010, not 31, ges en utförlig beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de risker som beskrivits i årsredovisningen och i denna delårsrapport. Närståendetransaktioner Avanza Banks närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för 2010, i not 32. Inga väsentliga ingar har uppstått därefter. Verkställande ledning Nicklas Storåkers har till styrelsen förklarat sin avsikt att vara kvar som VD i Avanza Bank Holding AB i längst ett år till, d.v.s. senast till årsstämman 2012. Styrelsen har därför inlett en rekryteringsprocess efter en ny VD. Avanza Bank har två procent av den växande svenska sparmarknaden. Samtidigt har vi Sveriges nöjdaste sparare och tar över sex procent av nettoinflödet till marknaden. Det gör att Avanza Bank snabbt tar marknadsandelar. Avanza Bank har en stark och skicklig ledningsgrupp och en ambitiös organisation som brinner för kundernas bästa. Vi ser därför mycket möjligheter för Avanza Bank i många år framöver, säger Sven Hagströmer och Nicklas Storåkers, styrelseordförande respektive vd Avanza Bank, i en gemensam kommentar. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas idag den 14 april 2011 kl 15.00 i Auditoriet, Moderna Museet, Stockholm. Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets kontor och bolagets hemsida, avanza.com. Kommuniké avseende viktiga beslut på stämman kommer offentliggöras efter årsstämmans avslutande. Återköp av egna aktier Årsstämman den 21 april 2010 beslutade om ett bemyndigande för styrelsen att genomföra förvärv av egna aktier uppgående till maximalt 10 procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB. Inga aktier har återköpts under första kvartalet 2011 och bolaget innehar inte några återköpta aktier. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari juni 2011 12 juli 2011 Delårsrapport januari september 2011 13 oktober 2011 Bokslutskommuniké 2011 januari 2012 Avanza BANK 2011 7
Definitioner Affär (Avräkningsnota): Avkastning på eget kapital: Avslut: Börsen: Courtageintäkter: Courtage per affär: Eget kapital per aktie: Extern inlåning: Icke-courtageintäkter: Inlåning: Kapitalbas: K/I-tal: Konto: Nettoinlåning/Sparkapital: Nettoinflöde: Nettoinflöde/Sparkapital: Resultat per aktie: Räntenetto/Sparkapital: Rörelseintäkter/Sparkapital: Rörelsemarginal: Sparkapital: Vinstmarginal: Daglig sammanställning av en kunds genomförda köp- eller säljavslut i ett specifikt värde papper. En affär kan bestå av ett eller flera avslut. En affär utgör debiteringsunderlag för courtage. Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden. Avkastning på eget kapital för delårsperioder omräknas ej till årstakt. Köp- och säljtransaktioner som genomförs på olika marknadsplatser och i olika värdepapper. Avser aktieindex OMXSPI som består av samtliga aktier noterade på Stockholmsbörsen. Courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader. Courtageintäkter brutto för kontokunder i förhållande till antalet affärer exklusive fondaffärer. Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång. Sparkonton i externa banker och kreditmarknadsbolag som öppnats och hanteras av kunder via Avanza Banks sajt. Intäkter exklusive courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader. Inlåning inklusive klientmedelskonton. Det finansiella konglomeratets egna kapital justerat för avdrag enligt bestämmelserna för kreditinstitut, fondbolag respektive försäkringsbolag om hur kapitalbasen och kapitalkravet bestäms. Kostnader i relation till intäkter. Öppnat konto med innehav. Inlåning inklusive klientmedelskonton och extern inlåning minus utlåning i förhållande till sparkapitalet vid periodens slut. Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida medel och värdepapper. Periodens nettoinflöde på årsbasis i förhållande till sparkapitalet vid periodens ingång. Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. Räntenetto i förhållande till genomsnittligt sparkapital under perioden. Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital under perioden. Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter. Det sammanlagda värdet på konton hos Avanza Bank. Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter. 8 Avanza BANK 2011
Resultaträkningar för koncernen (MSEK) * 2011 2010 2010 2011 2010 apr mar jan dec Rörelsens intäkter Provisionsintäkter 140 138 543 541 Provisionskostnader 17 16 69 68 Ränteintäkter 73 33 214 174 Räntekostnader 13 1 29 17 Nettoresultat av finansiella transaktioner*** 0 0 9 9 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Summa rörelsens intäkter 183 154 650 621 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader 64 55 249 240 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2 2 11 11 Övriga rörelsekostnader 10 8 41 39 Kreditförluster, netto 0 0 0 0 Summa rörelsens kostnader 76 65 301 290 Rörelseresultat 107 89 349 331 Skatt på periodens resultat 17 16 61 60 Periodens resultat ** 90 73 288 271 Resultat per aktie, SEK 3,23 2,66 10,34 9,77 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,17 2,64 10,17 9,62 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 27 957 27 578 27 832 27 739 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 28 470 27 801 28 314 28 177 Utestående antal aktier före utspädning, tusental 27 957 27 578 27 957 27 957 Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 28 485 27 828 28 485 28 459 Antal aktier vid full utspädning, tusental 29 681 29 105 29 681 29 681 * Överensstämmer med totalresultat eftersom inget övrigt totalresultat finns. ** Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. *** 9 MSEK under 2010 avser värdejustering av innehavet i börsen Burgundy. Balansräkningar för koncernen (MSEK) 2011-03-31 2010-12-31 Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 300 Utlåning till kreditinstitut 5 520 6 334 Utlåning till allmänheten Not 1 4 667 3 861 Aktier och andelar 18 14 Tillgångar i försäkringsrörelsen 35 382 29 093 Immateriella anläggningstillgångar 25 26 Materiella tillgångar 13 14 Övriga tillgångar 276 568 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 39 33 Summa tillgångar 45 940 40 243 Skulder och eget kapital Inlåning från allmänheten Not 2 8 992 10 159 Skulder i försäkringsrörelsen 35 382 29 093 Övriga skulder 623 141 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 40 37 Eget kapital 903 813 Summa skulder och eget kapital 45 940 40 243 Avanza BANK 2011 9
Förändringar i koncernens egna kapital (MSEK) 2011 2010 2010 jan dec Eget kapital vid periodens ingång 813 693 693 Utdelning 221 Emission av teckningsoptioner 4 Nyemission (lösen av teckningsoptioner) 65 Periodens resultat (tillika totalresultat) 90 73 271 Eget kapital vid periodens utgång 903 767 813 Inga minoritetsintressen finns i eget kapital. Kassaflödesanalyser för koncernen (MSEK) 2011 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten 254 190 Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 1,067 257 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 Periodens kassaflöde 814 445 Likvida medel vid periodens början * 6 334 5 452 Likvida medel vid periodens slut * 5 520 5 897 * Likvida medel utgörs av utlåning till kreditinstitut. Vid periodens slut är 714 (684) MSEK av koncernens livida medel ställda som säkerhet. Resultaträkningar för moderbolaget (MSEK) 2011 2010 Rörelsens intäkter 0 0 Rörelsens kostnader 1 2 Rörelseresultat 1 2 Resultat från finansiella investeringar Skatt på periodens resultat 0 1 Periodens resultat 1 1 Balansräkningar för moderbolaget (MSEK) 2011-03-31 2010-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 417 417 Kortfristiga fordringar * 269 272 Likvida medel 0 0 Summa tillgångar 686 689 Eget kapital och skulder Eget kapital 685 686 Kortfristiga skulder 1 3 Summa eget kapital och skulder 686 689 * Varav fordringar på dotterbolag 268 (230). 10 Avanza BANK 2011
Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspek tionens före skrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25). Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen. Redovis ningsprinciper och beräkningsmetoder är oade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2010. Noter Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och sannolika kreditförluster. Samtliga lån, så kallade konto krediter, har säkerhet i form av värdepapper. Not 2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Utöver i balansräkningen redovisad inlåning har Avanza Bank per den 31 mars 2011 inlåning på klientmedels konton från tredje man motsvarande 678 (776 per den 31 december 2010) MSEK. Not 3 Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet (MSEK) 2011-03-31 2010-12-31 Kapitalbas Eget kapital koncernen 903 813 Avgår, vinster som inte varit föremål för revision 90 Föreslagen utdelning, 9,50 SEK per aktie 266 266 Eget kapital finansiella konglomeratet 547 547 Avgår Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar 27 27 Kapitalbas 520 520 Kapitalkrav Kapitalkrav för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 213 242 Kapitalkrav för reglerade enheter inom försäkringssektorn 33 36 Teoretiska kapitalkrav för icke reglerade enheter 4 4 Kapitalkrav 250 282 Överskott av kapital 270 238 Kapitalbas/Kapitalkrav 2,08 1,84 Ovanstående tabell avser det finansiella konglomeratet inkluderande Avanza Bank Holding AB och samtliga dess dotterbolag. Det finansiella konglomeratets kapitalbas och kapitalkrav är beräknat enligt konsolideringsmetoden. Vid beräkning av kapitalbasen under löpande år inkluderas bara vinster som varit föremål för revision. Om periodens resultat har varit föremål för revision justeras för antagen utdelning. Antagen utdelning avser innevarande period och föreslagen utdelning är den av styrelsen till bolagsstämman föreslagna utdelningen för hela räkenskapsåret. Stockholm den 14 april 2011 Nicklas Storåkers, VD Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Avanza BANK 2011 11
Informationen i denna rapport är sådan som Avanza Bank Holding AB (publ) är skyldig att offentliggöra och själv har valt att offentliggöra enligt både lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen har lämnats till marknaden för offentliggörande den 14 april 2011 kl 08.15 (CET). Avanza Bank publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och uppdateras kvartals vis. Sökvägen är avanzabank.se/keydata. Avanza Bank Holding AB Box 1399, 111 93 Stockholm Besöksadress: Klarabergsgatan 60 Tel: 08-562 250 00 Fax: 08-562 250 41 Styrelsens säte: Stockholm Org.nr: 556274-8458 avanzabank.se 12 Avanza BANK 2011