Delårsrapport Januari mars 2018

Transkript

1 Delårsrapport Januari mars 2018

2 2 Januari mars 2018 Intäkter MSEK (4 279). Valutajusterad tillväxt 8 procent (3) och organisk tillväxt 3 procent (3). Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 MSEK (462) och rörelsemarginal 10,5 procent (10,8). Resultat före skatt 425 MSEK (405) och resultat efter skatt 318 MSEK (290). Resultat per aktie före och efter utspädning var 4,22 SEK (3,85). Rörelsens kassaflöde 271 MSEK (315) motsvarande 57 procent (68) av rörelse resultatet (EBITA). 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Loomis finansiella mål Intäkter 24 miljarder SEK 2021 Årlig utdelning, % 40 60% av koncernens resultat efter skatt *Avser perioden 1 april mars R12* * *Beräknad på föreslagen utdelning för årsstämman Rörelsemarginal (EBITA), % 12 14% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader

3 3 Kommentar från vd och koncernchef kvartalet ökade intäkterna från vårt SafePoint-koncept med cirka 18 procent jämfört med motsvarande kvartal Under första kvartalet i år installerade vi 880 nya enheter och sammantaget har vi nu enheter utplacerade hos våra kunder. Rörelsemarginalen i USA uppgick till 14,0 procent (12,6) vilket visar att det ständigt pågående effektiviseringsarbetet på lokalkontoren fortsätter att ge resultat samtidigt som intäkterna från våra högmarginalprodukter inom CMS och SafePoint fortsätter att öka. Koncernens organiska tillväxt under det första kvartalet 2018 uppgick till 3 procent (3) och det var framförallt verksamheterna i USA, Turkiet och Argentina som bidrog med hög tillväxt. Glädjande är också att vi såg en god tillväxt i flera andra europeiska länder, däribland Spanien, Portugal och Österrike. Jag vill också lyfta fram att vi strax efter utgången av kvartalet tecknat ett nytt och viktigt kundavtal i Frankrike. Avtalet i Frankrike avser en ny kund för vilken vi utvecklat tekniska lösningar, vilket är i linje med vår strategi. Lösningen innebär att kontanthanteringsprocessen effektiviseras både för kunden och för oss. Intäkterna på det franska kontraktet uppgår till cirka 25 MSEK på årsbasis. Koncernens rörelsemarginal (EBITA) uppgick till 10,5 procent (10,8). Flera faktorer har under kvartalet påverkat rörelsemarginalen något negativt. De mest betydande är de pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige där vi tagit kostnader för att anpassa verksamheterna till en förändrad marknadssituation. Även färre antal arbetsdagar under kvartalet har påverkat. Delar av påsken inföll i år i mars medan den under 2017 i sin helhet låg i april. Färre arbetsdagar medför färre antal leveranser till och från våra kunder inom värdetransportverksamheten och en mindre mängd kontanter att hantera i uppräkningsverksamheten. Den organiska tillväxten i vårt europeiska segment uppgick i likhet med fjärde kvartalet föregående år till -1 procent (1). Den goda utvecklingen i Spanien, Portugal, Turkiet och Argentina fortsätter men även Österrike visade under kvartalet god tillväxt. Dessa länder kompenserade emellertid inte fullt ut utvecklingen i Sverige och Frankrike och färre antal arbetsdagar. Det svenska sedel- och myntutbytet avslutades till stora delar under det tredje kvartalet 2017 vilket därför påverkat den organiska tillväxten negativt under det första kvartalet i år. I Frankrike förlorade vi under sommaren 2017 volymer hos några av våra större kunder och vi bedömer att den franska tillväxten därför kommer att vara något negativ fram till sommaren Rörelsemarginalen i segment Europa uppgick under kvartalet till 9,6 procent (11,4). Den lägre rörelsemarginalen är framför allt hänförlig till färre antal arbetsdagar och till de franska och svenska verksamheterna där betydande åtgärdsprogram pågår. Vi bedömer att åtgärdsprogrammen kommer att få full effekt mot slutet av Justerat för antal arbetsdagar, poster av engångskaraktär och den under det första kvartalet i år förvärvade verksamheten i Tyskland var rörelsemarginalen i segmentet, under kvartalet, i linje med motsvarande kvartal föregående år. För segment International var den organiska tillväxten 0 procent (2). Rörelsemarginalen utvecklades positivt och uppgick till 7,7 procent (4,6) och i likhet med tidigare kvartal är det framför allt en ökad lönsamhet inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller som bidrar. Efterfrågan på internationella värdetransporter av sedlar och ädelmetaller var under kvartalet fortsatt låg men vi bedömer att den negativa marknadsutvecklingen vi sett under de senaste åren nu har avstannat. I USA fortsatte vi att flytta fram våra positioner inom både värdetransporter (CIT) och kontanthantering (CMS). CIT växte till följd av att vi vunnit marknadsandelar samtidigt som volymerna inom CMS och SafePoint fortsatte att öka. Vi är av uppfattningen att vårt starka kundfokus och våra höga kvalitetsambitioner är starkt bidragande till att den goda tillväxten håller i sig. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 8 procent (6). Under Vi lägger nu mycket fokus på vår nya strategiplan. Det är en ambitiös plan, mycket arbete återstår men vi har en god grund att stå på för att uppnå våra mål för Patrik Andersson Vd och koncernchef

4 4 Koncernen och segmenten i sammandrag R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Koncernen totalt Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 10,5 10,8 12,1 12,1 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2) 4,22 3,85 18,99 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 19,36 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultat (EBITA) Segment Europa Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 9,6 11,4 13,5 12,9 USA Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 14,0 12,6 13,1 13,5 International Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 7,7 4,6 6,9 7,7 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Antal utestående aktier som utgör grund för beräkning av resultat per aktie före utspädning uppgår till st. Antal aktier i eget förvar uppgick till st. Rörelsemarginal (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA) % % Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal

5 5 Intäkter och resultat R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Periodens resultat NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelsemarginal, % 10,5 10,8 12,1 12,1 Skattesats, % Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 19,36 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Januari mars 2018 Intäkterna för kvartalet uppgick till MSEK (4 279). Den organiska tillväxten var 3 procent (3) och den valutajusterade tillväxten var 8 procent (3). I likhet med tidigare perioder är den organiska tillväxten främst hänförlig till fortsatt god tillväxt inom både CIT och CMS i USA. Försäljningen ökade också i flera länder inom det europeiska segmentet där Spanien, Turkiet, Argentina, Portugal och Österrike visade god tillväxt. Den organiska tillväxten påverkades under kvartalet negativt av färre antal arbetsdagar, i de flesta länder, jämfört med föregående år och utvecklingen i Sverige och Frankrike. Delar av påsken inföll i år under mars månad jämfört med april månad för 2017, vilket under kvartalet innebar färre arbetsdagar 2018 jämfört med Det svenska sedel- och myntutbytet avslutades till stora delar under det tredje kvartalet 2017 och den organiska tillväxten påverkades därför under kvartalet negativt. Som helhet är de underliggande volymerna i de nordiska länderna något minskande. I Frankrike förlorades under sommaren 2017 volymer hos några av de större kunderna och bedömningen är att den franska tillväxten därför kommer att vara något negativ fram till sommaren Den valutajusterade tillväxten påverkades positivt av de under 2017 och 2018 genomförda förvärven i Finland, Chile och Tyskland. Kvartalets rörelseresultat (EBIT) uppgick till 450 MSEK (432). Kvartalets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 17 MSEK ( 15) och förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 6 MSEK ( 15). Resultat före skatt om 425 MSEK (405) innefattar ett finansnetto om 25 MSEK ( 27). Kvartalets skattekostnad uppgick till 107 MSEK ( 115) vilket motsvarar en skattesats om 25 procent (28). Periodens skattesats har påverkats positivt av den amerikanska skattereformen som beslutades i december Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,22 SEK (3,85) Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 472 MSEK (462) och rörelsemarginalen var 10,5 procent (10,8). Vid jämförbara valutakurser uppgick resultatförbättringen till cirka 33 MSEK. De pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige i kombination med färre antal arbetsdagar i de europeiska länderna är de främsta förklaringarna till den lägre marginalen. Bedömningen är att de pågående åtgärdsprogrammen ska ge full effekt mot slutet av I USA har fler installerade SafePoint-enheter, stordriftsfördelar till följd av ökade volymer inom CMS samt en bättre effektivitet inom både CIT och CMS haft en positiv påverkan på rörelsemarginalen.

6 6 Segmenten EUROPA R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 9,6 11,4 13,5 12,9 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment Europa Januari mars 2018 Intäkterna för segment Europa uppgick under kvartalet till MSEK (2 105) och den organiska tillväxten var -1 procent (1). Under kvartalet var det primärt Spanien, Portugal, Argentina och Turkiet som visade en god organisk tillväxt men även Österrike bidrog positivt. I Sverige avslutades sedel- och myntutbytet under det tredje kvartalet 2017 vilket påverkade den organiska tillväxten negativt under kvartalet. I de nordiska länderna som helhet är bedömningen att volymerna även fortsättningsvis kommer att vara något minskande. Den organiska tillväxten i Frankrike började under det andra kvartalet 2017 att utvecklas negativt beroende på en allt hårdare konkurrenssituation. Volymerna i Frankrike har sedan dess varit sjunkande och vi bedömer att den franska tillväxten kommer att vara negativ fram till sommaren i år. Den valutajusterade tillväxten om 9 procent (6) inkluderar intäkter hänförliga till verksamheter Finland, Chile och Tyskland som förvärvats under den senaste tolvmånadersperioden. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 224 MSEK (240) och rörelsemarginalen var 9,6 procent (11,4). Den lägre marginalen förklaras av lägre volymer i framför allt Frankrike och Sverige men kvartalet innehöll även färre arbetsdagar jämfört med motsvarande period Det färre antalet arbetsdagar beror på att delar av påsken i år inföll i mars medan den under 2017 i sin helhet låg i april. Åtgärdsprogram pågår i Frankrike för att kompensera de lägre volymerna och bedömningen är att full effekt kommer att nås mot slutet av Liknande program fortgår i de nordiska länderna för att anpassa verksamheten till lägre volymer. Vidare har den positiva utvecklingen som tidigare rapporterats i Storbritannien fortsatt under kvartalet.

7 7 USA R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 14,0 12,6 13,1 13,5 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment USA Januari mars 2018 Intäkterna för segment USA uppgick under kvartalet till MSEK (1 966) och såväl den valutajusterade som den organiska tillväxten var 8 procent (6). Kvartalets tillväxt förklaras av ökade intäkter inom både CIT och CMS. Ökade intäkter från SafePoint förklarar en stor del av tillväxten inom CMS och för kvartalet uppgick intäkterna från SafePoint till cirka 13 procent (12) av segmentets totala intäkter. Förändringen av de bränsletariffer som Loomis debiterar sina kunder påverkade kvartalets organiska tillväxt marginellt positivt men påverkade inte rörelseresultatet väsentligt. I kvartalet uppgick andelen intäkter från CMS till 33 procent (32) av segmentets totala intäkter. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 272 MSEK (248) och rörelsemarginalen var 14,0 procent (12,6). De främsta förklaringarna till den högre rörelsemarginalen är i likhet med tidigare kvartal att antalet installerade SafePoint-enheter ökat, stordriftsfördelar har uppnåtts till följd av ökade volymer inom CMS samt att det kontinuerliga arbetet med effektivitetsförbättringar fortsatt att ge resultat. Vidare förklaras lönsamhetsförbättringen av att effektiviteten inom CIT förbättrats tack vare den goda tillväxten.

8 8 INTERNATIONAL R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 7,7 4,6 6,9 7,7 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment International Januari mars 2018 Intäkterna för segment International uppgick till 222 MSEK jämfört med 224 MSEK under det första kvartalet föregående år och den valutajusterade tillväxten var 2 procent ( 32). Föregående års negativa valutajusterade tillväxt var hänförlig till den avyttrade verksamhetsgrenen allmän frakthantering. Efterfrågan på internationella värdetransporter av sedlar och ädelmetaller var under kvartalet fortsatt låg men vi bedömer att den negativa marknadsutvecklingen vi sett under de senaste åren nu har avstannat. Den organiska tillväxten uppgick till 0 procent (2). Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 17 MSEK (10) och rörelsemarginalen för kvartalet var 7,7 procent (4,6). Det är framför allt en ökad intjäning inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller som bidragit till kvartalets förbättrade rörelsemarginal.

9 9 Kassaflöde KASSAFLÖDESANALYS R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Rörelseresultat (EBITA) 1) Avskrivningar Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster Rörelsens kassaflöde före investeringar Investeringar i anläggningstillgångar, netto Rörelsens kassaflöde Betalda och erhållna finansiella poster Betald inkomstskatt Fritt kassaflöde Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster Förvärv av verksamhet Utbetalda och erhållna förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 2) Lämnad utdelning Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel Förändring av utgivna certifikat och annan långfristig upplåning Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser på likvida medel Likvida medel vid periodens slut NYCKELTAL Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet (EBITA) Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 7,2 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Avser förvärvsrelaterade transaktions-, omstrukturerings- och integrationskostnader. Kassaflöde Januari mars 2018 Rörelsens kassaflöde på 271 MSEK (315) motsvarade 57 procent (68) av rörelseresultatet (EBITA). Kassaflödesförändringen från förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster var, i likhet med tidigare år, negativ under det första kvartalet eftersom större betalningar relaterade till bland annat personalkostnader och försäkringspremier infaller under denna period. Positiva kassaflödesförändringar avseende rörelsekapitalförändringar infaller normalt under årets senare del. Periodens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 357 MSEK (249) vilket kan jämföras med avskrivningar på an lägg ningstillgångar om 285 MSEK (293). Under perioden gjordes investeringar om 100 MSEK (132) i fordon, säkerhetsutrustning och SafePoint. Vidare gjordes investeringar om 144 MSEK (74) i byggnader, maskiner och liknande utrustning. Betald inkomstskatt uppgick i kvartalet till 76 MSEK jämfört med 65 MSEK motsvarande kvartal föregående år.

10 10 Sysselsatt kapital och finansiering SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Operativt sysselsatt kapital Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övrigt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Nettoskuld Eget kapital Nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick till MSEK ( per 31 december 2017). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 18 procent (19 per 31 december 2017). Eget kapital och finansiering Eget kapital uppgick till MSEK (7 037 per 31 december 2017). Avkastningen på eget kapital var 19 procent (20 per 31 december 2017) och soliditeten uppgick till 47 procent (46 per 31 december 2017). Eget kapital ökade huvudsakligen till följd av periodens resultat om 318 MSEK samt att den svaga utvecklingen av den svenska kronan, främst mot EUR och GBP, ökat värdet av koncernens nettotillgångar i utländska valutor. Implementeringen av IFRS 15 minskade det egna kapitalet med 15 MSEK. Nettoskulden uppgick till MSEK (3 823 per 31 december 2017). Nettoskulden/EBITDA uppgick till 1,23 per 31 mars 2018 (1,19 per 31 december 2017).

11 11 Förvärv Konsolideras fr o m Segment Förvärvad andel 1) % Årlig försäljning MSEK Antal anställda Köpeskilling MSEK Goodwill MSEK Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar MSEK Övriga förvärvade nettotillgångar MSEK Ingående balans 1 januari Förvärv av KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & CO. KG 6) Januari Europa ) ) 40 7) Övriga förvärv 6) Januari/ Februari International/ Europa ) ) 23 8) 0 7 Summa förvärv januari mars Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 17 Omräkningsdifferenser Utgående balans 31 mars ) Avser röstandelar. Vid inkråmsförvärv anges ej röstandelar. 2) Beräknad årlig försäljning 2017 omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten. 3) Beräknad årlig försäljning omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten. 4) Köpeskillingen på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfället till ca 171 MSEK. 5) Köpeskillingarna på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfällena till ca 23 MSEK. 6) Förvärvsanalyserna är preliminära och föremål för slutliga justeringar senast ett år efter förvärvstidpunkten. 7) Goodwill som uppkom i samband med förvärvet är primärt hänförlig till marknad, synergier och tjänsteexpansion. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 8) Goodwill som uppkom i samband med förvärven är primärt hänförlig till marknad och synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. Förvärv under januari mars 2018 Den 17:e januari 2018 offentliggjordes att Loomis förvärvat samtliga andelar i kommanditbolaget KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & Co. KG ( KGW ), vilket kommer att separeras från KÖTTER group. KGW erbjuder värdehanteringstjänster och har sitt huvudkontor i Essen, Tyskland. Enterprise value uppgick till ca 171 MSEK. Verksamheten redovisas inom segment Europa och konsolideras i Loomis räkenskaper från och med slutförandet av transaktionen, vilket ägde rum den 22 januari Köpeskillingen erlades vid slutförandet av transaktionen. Till följd av förvärvs- och integrationskostnader beräknas förvärvet ha en marginell negativ inverkan på Loomis resultat per aktie för I januari och februari genomförde Loomis två mindre förvärv, ett inom segment International och ett inom segment Europa. Enterprise value för båda förvärven uppgick till ca 23 MSEK. Förvärven förväntas inte ha någon väsentlig påverkan på Loomis resultat per aktie för 2018.

12 12 Väsentliga händelser och antalet heltidsanställda Väsentliga händelser under perioden Styrelsen för Loomis AB har beslutat att föreslå att årsstämman 2018 fattar ett beslut om ett incitamentsprogram (Incitamentsprogram 2018). I likhet med Incitamentsprogram 2017 kommer det tilltänkta incitamentsprogrammet innebära att två tredjedelar av den rörliga ersättningen betalas ut kontant året efter intjänandeåret. Den återstående tredjedelen erhålls i form av B-aktier i Loomis AB, vilka tilldelas deltagarna i början av Tilldelningen av aktier villkoras av att den anställde fortfarande är anställd i Loomiskoncernen per den sista februari 2020, förutom i de fall där den anställde har lämnat sin anställning på grund av pension, dödsfall eller långvarig sjukdom, då den anställde ska ha fortsatt rätt att erhålla bonusaktier. Principerna för resultatmätning och andra allmänna principer som redan tillämpas i det befintliga incitamentsprogrammet kommer att fortsätta att gälla. Loomis AB kommer inte att emittera några nya aktier eller liknande till följd av detta incitamentsprogram. För att möjliggöra tilldelningen av nämnda aktier föreslås att Loomis AB ingår ett aktieswapavtal med tredje part, enligt vilket den tredje parten i eget namn förvärvar och överlåter aktier i Loomis till deltagarna. Incitamentsprogrammet möjliggör att cirka 350 nyckelpersoner inom Loomis på sikt blir aktieägare i Loomis AB och därigenom stärks de anställdas delaktighet i Loomis utveckling, till fördel för samtliga aktieägare. Händelser under perioden Den 14 februari i år meddelade Loomis att Kristoffer Wadman kommer att tillträda som Chief Innovation Officer senast den 1 juni i år, att Anders Haker, nuvarande CFO, kommer att tillträda en ny befattning som Chief Investor Relations Officer under tredje kvartalet i år samt att Kristian Ackeby kommer att tillträda som CFO under tredje kvartalet i år. Både Kristoffer Wadman och Kristian Ackeby kommer att ingå i koncernledningen. Antalet heltidsanställda Genomsnittligt antal heltidsanställda för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till cirka (cirka för helåret 2017). Av dessa är cirka anställda inom segment Europa, cirka är anställda inom segment USA och cirka 400 är anställda inom segment International.

13 13 Risker och osäkerhetsfaktorer Risker Loomis verksamhet, innefattande värdetransporter, kontanthantering och internationell värdehantering, medför att Loomis tar över kundens risker förknippade med att hantera, transportera och förvara kontanter, ädelmetaller och värdeföremål. Loomis har etablerade rutiner och processer för att identifiera, vidta åtgärder och följa upp risker. Riskerna bedöms efter två kriterier; dels efter hur sannolikt det är att en händelse ska inträffa, dels efter hur allvarliga konsekvenserna för verksamheten blir, om händelsen skulle inträffa. Det finns risker både vad avser omständigheter som är hänförliga till Loomis eller branschen som helhet och sådana risker som är av mer generell karaktär. Vissa risker ligger utanför Loomis kontroll. Nedan beskrivs några av de mest väsentliga riskerna och osäkerhetsfaktorerna som kan ha en negativ inverkan på Loomis verksamhet, finansiella ställning och resultat och som därför bör beaktas när bedömningar baserade på hel-eller delårsinformation görs. Riskerna nedan beskrivs utan särskild rangordning. De finansiella riskerna beskrivs vidare i Not 6 i Årsredovisningen Legala risker: Genom den verksamhet som Loomis bedriver utsätts Loomis för legala risker exempelvis: Risker för tvister och rättsliga processer. Risker förknippade med tillämpning av befintlig lagstiftning andra regelverk samt förändringar i lagstiftning. Osäkerhetsfaktorer Konjunkturutvecklingen under det första kvartalet 2018 har påverkat vissa geografiska områden negativt och det kan inte uteslutas att Loomis intäkter och resultat för resterande del av 2018 kan komma att påverkas negativt som en konsekvens av detta. Förändringar i den allmänna konjunkturen och marknadsutvecklingen påverkar efterfrågan av värdehanteringstjänster på flera sätt såsom genom andel kontantköp jämfört med kreditkortsköp, förändring i konsumtionsnivå, risk för rån och kundförluster samt personalomsättningshastighet. Operativa risker: Operativa risker är risker som är förknippade med den dagliga verksamheten och de tjänster företaget erbjuder kunderna. Några av de mest väsentliga risker som Loomis identifierat är: IT- relaterade risker; som exempelvis driftsstörningar och längre avbrott i system kopplade till den operationella verksamheten samt risker kopplade till installation av nya system. Risk för ändrade beteendemönster avseende inköp och betalningar. Kundrelaterade risker; som exempelvis risk för förlust av vissa kunder samt väsentliga förändringar i banksektorn. Konkurrensrisker; som exempelvis Loomis förmåga att utveckla konkurrenskraftiga erbjudanden. Medarbetarrisker; som exempelvis hög personalomsättning. Risker för rån Risk för interna stölder och/eller brister i avstämningsarbetet inom uppräkningsverksamheten. Risker förknippade med genomförande av förvärv; som exempelvis svårigheter att integrera nya verksamheter och medarbetare samt att de förväntade fördelarna med ett visst förvärv inte helt eller delvis realiseras. Finansiella risker: Genom den bedrivna verksamheten exponeras Loomis för risker relaterade till finansiella instrument såsom likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och lån. Risker relaterade till dessa instrument är främst: Ränterisker avseende likvida medel och lån. Valutarisker avseende transaktioner och omräkning av eget kapital. Finansieringsrisker avseende bolagets kapitalbehov. Likviditetsrisk avseende kortsiktig betalningsförmåga. Kreditrisker hänförliga till finansiella och kommersiella aktiviteter. Kapitalrisker hänförliga till kapitalstrukturen. Prisrisker. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis eventualförpliktelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller andra förutsättningar. Under 2018 kan det faktiska finansiella utfallet av vissa tidigare redovisade jämförelsestörande poster, avsättningar och eventualförpliktelser, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2017 och i förekommande fall under rubriken Övriga väsentliga händelser på sid 15, komma att avvika från de finansiella bedömningar och avsättningar som gjorts av ledningen. Detta kan påverka koncernens lönsamhet och finansiella ställning. Säsongsvariationer Loomis intjäning varierar mellan årets olika säsonger vilket bör beaktas när bedömningar baserade på delårsinformation görs. Den främsta orsaken till säsongsvariationerna är att behovet av värdehanteringstjänster ökar under semesterperioder samt i anslutning till högtider.

14 14 Moderbolaget RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter finansiella poster Årets resultat BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Totala tillgångar Eget kapital 1) Skulder Totalt eget kapital och skulder ) Antal B-aktier i eget förvar uppgick till st. Koncernens moderbolag bedriver ingen operativ verksamhet utan består av koncernledning och stabsfunktioner. Genomsnittligt antal heltidsanställda på huvudkontoret uppgick i kvartalet till 21 personer (18). Moderbolagets anläggningstillgångar består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt lånefordringar på dotterbolag. Skulderna utgörs främst av externa skulder och låneskulder till dotterbolag. Moderbolagets intäkter avser främst licensavgifter och andra intäkter från dotterbolag. Det försämrade resultatet beror främst på högre valutakursförluster avseende lån i utländsk valuta, vilka är relaterade till investeringar i dotterbolag.

15 15 Övriga väsentliga händelser För kritiska uppskattningar och bedömningar samt eventualförpliktelser hänvisas till sidorna och 103 i årsredovisningen för Inga väsentliga förändringar har ägt rum i jämförelse med vad som framgår av årsredovisningen och därmed lämnas inga ytterligare kommentarer för respektive ärende i delårsrapporten. Redovisningsprinciper Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards, (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen) utgivna av the International Accounting Standards Board och uttalanden utgivna av the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten omfattar sidorna 1 31 och sidorna 1 15 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättande av denna delårs rapport, återfinns i not 2 på sidorna i årsredovisningen för I tillägg till den beskrivning som lämnats i not 2 i årsredovisningen för 2017 angående IFRS 15 och dess påverkan på Loomis vill bolaget nedan lämna ytterligare information. Till följd av implementeringen av IFRS 15 så ökade den ingående balansomslutningen per med 131 MSEK. Tillgångsökningen avser främst tidigare gjord försäljning av SafePoint enheter som tidigare intäktsfördes vid försäljningstillfället men som nu definieras som en kontraktstillgång och skrivs av över kundkontraktets löptid. Kontraktstillgången redovisas i balansräkningen på raden materiella anläggningstillgångar. Ökningen på skuldsidan avser till stor del erhållna betalningar för ovan nämnda sålda SafePoint enheter. Dessa kontraktsskulder redovisas på raderna icke räntebärande kortfristiga skulder och icke räntebärande avsättningar. Den totala påverkan på eget kapital till följd av IFRS 15 implementeringen medförde att eget kapital reducerades med 15 MSEK. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 36 på sidan 108 i årsredovisningen för Utsikter för 2018 Bolaget lämnar ingen prognos för Stockholm den 3 maj 2018 Patrik Andersson Vd och koncernchef, styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

16 16 Finansiella rapporter i sammandrag RESULTATRÄKNING R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Intäkter, fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrations kostnader Rörelseresultat (EBITA) 1) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 6 2) 15 2) Jämförelsestörande poster 81 3) Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat 4) NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 Skattesats, % Resultat per aktie före utspädning, SEK 5) 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter avser för perioden januari mars 2018 transaktionskostnader om 4 MSEK ( 2), omstruktureringskostnader om 1 MSEK ( 7) och integrations kostnader om 1 MSEK ( 6). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari mars 2018 till 3 MSEK, för genomförda förvärv till 1 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. 3) Den jämförelsestörande posten om 81 MSEK avser redovisad realisationsvinst från avyttringen av verksamhetsgrenen allmän frakthantering. 4) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 5) För ytterligare information se sidan 22. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan återföras i resultat räkningen Aktuariella vinster och förluster efter skatt Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser Säkring av nettoinvesteringar efter skatt Effekt av IFRS Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden 1) ) Totalresultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

17 17 Finansiella rapporter i sammandrag BALANSRÄKNING MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 1) Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar 2) Räntebärande finansiella omsättningstillgångar 1) Likvida medel Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3) Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skatteskulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER NYCKELTAL Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Soliditet, % Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 1,31 1) Per balansdagen och i jämförande information värderas alla derivat till verkligt värde, baserat på marknadsdata i enlighet med IFRS. 2) Medel inom uppräkningsverksamheten nettoredovisas inom Icke räntebärande omsättningstillgångar. För ytterligare information hänvisas till sidan 96 och not 23 i Årsredovisning ) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

18 18 Finansiella rapporter i sammandrag FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Ingående balans Aktuariella vinster och förluster efter skatt Omräkningsdifferenser Säkring av nettoinvesteringar efter skatt Effekt av IFRS Summa övrigt totalresultat Nettoresultat för perioden Summa totalresultat Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare Aktierelaterad ersättning Utgående balans SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER PER 31 MARS 2018 Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde MSEK A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Antal B-aktier i eget förvar Totalt antal utestående aktier EVENTUALFÖRPLIKTELSER MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Borgensförbindelser & garantiförbindelser Övriga eventualförpliktelser Summa eventualförpliktelser EVENTUALFÖRPLIKTELSER MODERBOLAGET MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Garantiförbindelser bankkredit Övriga eventualförpliktelser Summa eventualförpliktelser

19 19 Finansiella rapporter i sammandrag KASSAFLÖDESANALYS R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Resultat före skatt Ej kassaflödespåverkande, jämförelsestörande poster och förvärvsrelaterade kostnader 1) Betald inkomstskatt Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser på likvida medel Likvida medel vid periodens slut ) Justerat för avyttring av verksamhet vilken redovisas i investeringsverksamheten. KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSINFORMATION R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Rörelseresultat (EBITA) Avskrivningar Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster Rörelsens kassaflöde före investeringar Investeringar i anläggningstillgångar, netto Rörelsens kassaflöde Betalda och erhållna finansiella poster Betald inkomstskatt Fritt kassaflöde Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster Förvärv av verksamhet 1) Utbetalda och erhållna förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 2) Lämnad utdelning Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel Förändring av utgivna certifikat och annan långfristig upplåning Periodens kassaflöde NYCKELTAL Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet (EBITA) Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 6,7 7,2 1) Förvärv av verksamhet inkluderar till och med december 2016 kassaflödeseffekten av förvärvsrelaterade transaktionskostnader. 2) Avser förvärvsrelaterade omstrukturerings- och integrationskostnader. Från och med 2017 inkluderas även förvärvsrelaterade transaktionskostnader. För 2016 innefattar denna post en delåterbetalning från escrow avseende förvärvet av Cardtronics värdehanteringsverksamhet i Storbritannien som genomfördes under 2015.

20 20 Finansiella rapporter i sammandrag SEGMENTSÖVERSIKT INTÄKTER Januari - mars 2018 (MSEK) Europa USA International Övrigt Elimineringar Summa Värdetransporter (CIT) Kontanthantering (CMS) International Övrigt Intäkter, interna Totala intäkter Tidpunkt för redovisning av intäkter, externa Vid given tidpunkt Över tid SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING Europa USA International Övrigt 1) Elimineringar Summa MSEK Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Intäkter fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat (EBITA) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader Rörelseresultat (EBIT) ) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster. SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING Europa USA International Övrigt 1) Elimineringar Summa MSEK Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Intäkter fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat (EBITA) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader Rörelseresultat (EBIT) ) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

21 21 Finansiella rapporter i sammandrag TILLÄGGSINFORMATION SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Europa Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA), % 9,6 11,4 13,5 13,4 12,9 USA Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA), % 14,0 12,6 13,1 11,5 13,5 International 1) Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA), % 7,7 4,6 6,9 6,7 7,7 Övrigt 2) Intäkter Rörelseresultat (EBITA) Elimineringar Intäkter Rörelseresultat (EBITA) Koncernen totalt Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 1) Per 1 juli 2016 avyttrades verksamhetsgrenen allmän frakthantering. Jämförelsetalen har inte justerats till följd av avyttringen. 2) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

22 22 Finansiella rapporter i sammandrag ORGANISK OCH VALUTAJUSTERAD TILLVÄXT R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Föregående års intäkter Organisk tillväxt 1) Förvärvade intäkter Avyttringar Valutajusterad tillväxt Valutaförändring Periodens intäkter ) För definition av organisk tillväxt se sid 29. NYCKELTAL R12 Jan mar Jan mar Helåret Helåret Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Total tillväxt, % Bruttomarginal, % 25,9 25,9 27,3 25,6 27,3 Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter 15,4 15,1 15,1 14,4 15,2 Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 Skattesats, % Nettomarginal, % 7,1 6,8 8,3 7,5 8,4 Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Soliditet, % Nettoskuld (MSEK) Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 1,31 1,23 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA) Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 6,7 7,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1) 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 101,66 90,66 93,55 88,36 101,66 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 6,98 5,97 30,75 35,43 31,76 Utdelning per aktie, SEK 8,00 7,00 8,00 Antal utestående aktier (miljoner) 75,2 75,2 75,2 75,2 75,2 Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) 1) 75,2 75,2 75,2 75,2 75,2 1) Antal utestående aktier, som utgör grund för beräkning av resultat per aktie före utspädning, uppgår till st. Antal aktier i eget förvar uppgick till st.

23 23 Finansiella rapporter i sammandrag RESULTATRÄKNING KVARTAL MSEK Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Intäkter, fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrations kostnader Rörelseresultat (EBITA) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 1) Jämförelsestörande poster 81 2) Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 12,5 13,4 11,9 10,8 12,3 12,6 10,7 9,3 Skattesats, % Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 4,22 5,79 4,93 4,41 3,85 4,55 5,20 3,81 3,17 1) Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter avser för perioden januari mars 2018 transaktionskostnader om 4 MSEK ( 2), omstruktureringskostnader om 1 MSEK ( 7) och integrations kostnader om 1 MSEK ( 6). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari mars 2018 till 3 MSEK, för genomförda förvärv till 1 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. 2) Den jämförelsestörande posten om 81 MSEK avser redovisad realisationsvinst från avyttringen av verksamhetsgrenen allmän frakthantering.

24 24 Finansiella rapporter i sammandrag BALANSRÄKNING KVARTAL MSEK 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättnings tillgångar Räntebärande finansiella omsättningstillgångar Likvida medel Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skatteskulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER NYCKELTAL Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Soliditet, % Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,19 1,20 1,32 1,27 1,31 1,65 1,68 1,57