VD har ordet. idéer, initiativ och produktlanseringar, som på både kort och lång sikt skall leverera nya intäkter till verksamheten.

Transkript

1 Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2017 Samtliga belopp i rapporten avser koncernen och anges i tkr, om inte annat anges. Beloppen inom parentes avser motsvarande period förra året. Stark resultattillväxt, lyckad refinansiering samt tilläggsförvärv genomfört En intervju med VD Marcus Teilman finns att se här: Tredje kvartalet Intäkterna uppgick till tkr (4 873 tkr), en ökning med 725%. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till tkr (557 tkr). Justerad EBITDA före engångskostnader uppgick till tkr (557 tkr). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till tkr (705 tkr). Perioden 1 januari 30 september 2017 Intäkterna uppgick till tkr ( tkr), en ökning med 802%. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till tkr (1 639 tkr). Justerad EBITDA före engångskostnader uppgick till tkr (557 tkr). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till tkr (2 065 tkr). VD har ordet Vi har även effektiviserat vår organisation ytterligare för att kunna lansera fler produkter i ett allt högre tempo. Bl.a. har vi startat upp en dedikerad "New Initiativesavdelning", för att kunna fokusera på nya idéer, initiativ och produktlanseringar, som på både kort och lång sikt skall leverera nya intäkter till verksamheten. Det har varit ett synnerligen händelserikt tredje kvartal. Intäkterna uppgick till 40,2 mkr, med en justerad EBITDA om 25,8 mkr. Verksamheten har utvecklats väl och den organiska tillväxten i Highlight Media uppgick till 15% under det tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år. EBITDAtillväxten organiskt uppgick till 22%. Casino är vår viktigaste vertikal och står för 80% av våra intäkter och har uppvisat en FTDutveckling med en stark organisk tillväxt om 46%. Våra intäkter från USA ökade med 150%. Genom vår affiliatelicens i USA ser vi goda uthålliga tillväxtmöjligheter på denna stora marknad. Vi har sett vissa utmaningar inom pokersegmentet och har lanserat ett antal förbättringsåtgärder. Den enskilt viktigaste händelsen var annars att Net Gaming genomförde en lyckad refinansiering vilket kommer att innebära väsentligt lägre räntekostnader framöver. Efter kvartalets utgång har Net Gaming även förvärvat affiliatetillgångar inom primärt Sverige och Storbritannien. Det är en verksamhet som är under stark tillväxt och driver en stor del av sin trafik genom Paid Media. Förvärvet kommer att ge ytterligare tillväxt till vår befintliga verksamhet. Vi ser Norden som en attraktiv tillväxtmarknad att växa på framöver, då Norden idag endast utgör 4% av våra intäkter. Vi arbetar vidare med utstakad tillväxtplan och genom vårt idag kommunicerade förvärv får vi dessutom ytterligare trafikkanaler att kunna växa igenom. Vi ser även fortsatt över möjligheterna till att genomföra fler förvärv. Marcus Teilman, VD och koncernchef 1/14

2 Väsentliga händelser under tredje kvartalet Registreringen av nyemissionen för betalning av tilläggsköpeskilling med anledning av förvärvet av HLM Malta Ltd har registrerats av Bolagsverket, motsvarande nya aktier. Konvertering av ,50 kr av det konvertibla förlagslånet har konverterats till nya aktier. Net Gaming har emitterat ett nytt obligationslån om 375 mkr och amorterat av det tidigare obligationslånet. Utöver detta har 70 mkr av det konvertibla förlagslånet återbetalats. Net Gaming har stärkt ledningsgruppen genom att utse Erik Gjerde till VD och Sirp De Wit till COO i dotterbolaget HLM Malta Ltd. Väsentliga efter periodens utgång Net Gaming har noterat sitt obligationslån på Företagsobligationslistan vid Nasdaq Stockholm. Konvertering av ,50 kr av det konvertibla förlagslånet har konverterats till nya aktier. Förvärv av affiliateverksamhet i Norden till en initial köpeskilling om 3 MEUR, med en tilläggsköpeskilling om 3,75 MEUR. Beskrivning av Net Gaming Net Gaming bedriver idag två olika affärsområden: affiliation/lead generation samt speloperatörsverksamhet. Affiliateverksamheten sker genom Highlight Media och står för ca 96% av Net Gamings totala intäkter. Speloperatörsverksamheten sker genom två varumärken: PokerLoco och CasinoLoco. Affiliateverksamhet Highlight Media grundades 2003 och är en pionjär inom lead generation inom igaming, s.k. Affiliate lanserades PokerListings, ett av världens allra mest framstående och välkända varumärken inom pokersegmentet lanserades CasinoTop10 och man har sedan dess lanserat ytterligare ett flertal varumärken. Totalt driver HLM idag drygt 130 sajter i 30 länder. Highlight har drygt 80 medarbetare, varav ca 10 arbetar via konsultavtal. På kontoret på Malta ryms bl.a. content writers, utvecklare, projektledare, SEOspecialister, designers osv. Fokus ligger på att varje dag arbeta systematiskt och metodiskt med att leverera en högkvalitativ produkt till slutanvändarna, d.v.s. onlinespelarna. Detta gör man genom att utveckla webbsidor med en stor mängd kvalitativt innehåll som t.ex. guider för både poker och casino, regler och strategier för hur man spelar poker, recensioner av speloperatörer, topplistor för speloperatörer och bonusar, banners samt riktade erbjudanden till spelarna. När en spelare sedan klickar på någon av dessa länkar på Highlights webbsidor, skickas denne vidare till speloperatören i fråga. Detta kallas för ett lead. När spelaren sedan skapat ett konto hos speloperatören och gjort sin första insättning får Highlight betalt (s.k. Qualified Referral ). Fokus ligger på kvalitativt och välskrivet innehåll vilket ger onlinespelarna en känsla av trygghet och kvalitet och är en direkt framgångsfaktor för Highlight. Highlight har ett egenutvecklat Business Intelligencesystem, som under flera år har samlat in en stor mängd data, vilket gör att man hela tiden successivt optimerar Highlights trafik för att öka kvaliteten man refererar till speloperatörerna, för att på så vis bli mer konkurrenskraftiga och därmed kunna ta bättre betalt för de tjänster man levererar. 2/14

3 Intäktsmodell för Casino och Poker FTDutveckling Casino och Poker aggregerat 0% 8% CPA 12% Rev Share Hybrid 80% Övrigt Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q HLM får betalt genom olika intäktsmodeller. Det vanligaste är genom en s.k. CPA som står för Cost Per Acquisition. Det är en intitial betalning som HLM får direkt då de refererat en betalande spelare till någon av sina kunder (operatörerna). HLM anser att CPA är en den mest attraktiva modell för att ta betalt, detta då Highlight ständigt optimerar sin trafik för att öka konverteringsgraden och kvaliteten på sina leads. Ett annat sätt att få betalt på är via s.k. Revenue Sharing, d.v.s. intäktsdelning. HLM får då betalt över tid allteftersom de spelare som registrerat sig hos operatörerna fortsätter att spela. Utöver detta får HLM även betalt via en kombination av dessa två (hybrid) eller via något annat sätt, t.ex. fasta annonsplatser. Norden Europa Nordamerika Sydamerika 76% FTDutveckling Casino Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Tillväxten inom casino har fortsatt vara mycket positiv, +46%. Extra glädjande är att andra marknader utanför Europa nu börjar ta fart och dessa marknader förväntas utvecklas väl framöver. Operatörsverksamheten Övriga världen HLMs intäkter kommer till största delen från olika europeiska marknader, såsom bl.a. Frankrike, Holland, Italien, Spanien, Storbritannien och Tyskland. Norden, Sydamerika och Övriga världen förväntas stå för en allt större del av de totala intäkterna framöver, då den underliggande tillväxten på dessa marknader för närvarande är god. Majortiteten av trafiken till HLMs sidor kommer från mobila enheter I grafen ovan visas ett slags index över FTDutvecklingen över tid för casino och poker aggregerat. FTD står för First Time Depositor och är alltså en ny deponerande kund som HLM refererat till någon av sina kunder (operatörerna). Geografisk spridning Casino och Poker 8% 4% 1% 11% 2016 Operatörsverksamheten har utvecklats stabilt under kvartalet med en EBITDA om 317 tkr. Engångskostnader Engångskostnader som påverkat EBITDA under kvartalet uppgick till 224 tkr medan engångskostnader som påverkat finansiella kostnader uppgick till 39,4 mkr. 3/14

4 Pågående fusionsarbete i dotterbolag. Dotterbolaget HLM Malta Limited har påbörjat ett arbete med att fusionera ihop sina dotterbolag. Syftet med fusionen är att genom att slå samman fyra dotterbolag till en juridisk enhet kunna bedriva verksamheten mycket mer effektivt. Att samla fyra bolags kompetenser under ett gemensamt bolag skapar bättre förutsättningar att utnyttja synergieffekter och dessutom spara kostnader, främst i form av administration och revision. Om nödvändigt godkännande erhålls från Maltas Inland Revenue Department under 2017 kommer fusionen att verkställas från den 1 januari En annan effekt av att fusionen genomförs är att de fyra olika bolagen blir ett enda skattesubjekt och att ackumulerade underskottsavdrag som finns inom bolagen kan utnyttjas mot framtida vinster. Med tanke på underskottsavdragens storlek kommer ingen inkomstskatt att behöva betalas i HLMkoncernen under Baserat på nuvarande prognoser kommer underskottsavdragen att vara fullt utnyttjade år I samband med att underskottsavdrag utnyttjas och den latenta skattefordran minskar i belopp kommer denna minskning att redovisas som en skattekostnad och rubriceras som förändring av upplupen inkomstskatt i resultaträkningen. Om fusionen inte hinner verkställas under 2017 finns istället möjlighet att i enlighet med det maltesiska skattesystemet inom koncernen återfå 6/7 av erlagd inkomstskatt av koncernens dotterbolag på Malta. 4/14

5 Koncernens rapport över totalresultatet Belopp i tkr Intäkter affiliateverksamhet Intäkter spelverksamhet Summa intäkter Driftskostnader i spelverksamheten Aktiverat arbete för egen räkning Marknadsföringskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Av och nedskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader och liknande poster Övriga finansiella poster Finansnetto Resultat före skatt Resultat per aktie (kronor) 0,51 0,03 0,26 0,05 Resultat per aktie efter utspädning (kronor) 0,43 Aktuell skatt Förändring av upplupen inkomstskatt Årets resultat 0,21 Övrigt totalresultat, intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Övrigt totalresultat för året Totalresultat per aktie (kronor) 0,49 0,03 0,26 0,06 Totalresultat per aktie efter utspädning (kronor) 0,42 Summa totalresultat för perioden 0,21 5/14

6 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Goodwill Uppskjutna skattefordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Skulder till moderbolag Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till moderbolag Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6/14

7 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Ej Aktie Övrigt Summa eget aktiekapital kapital Omräknings reserv resultat kapital inkl årets kapital Eget kapitaldel konvertibla skuldebrev Latent skatt på eget kapitalandel Årets totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Konvertering till aktier april Kvittningsemission beslutad Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Kvittningsemission registrerad juli 2017 Emissionskostnader Konvertering till aktier juli 2017 Periodens totalresultat Utgående eget kapital registrerat tillskjutet Balanserat Koncernens rapport över kassaflöden Belopp i tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Omräkningsdifferens konsolidering dotterbolag Likvida medel vid periodens slut /14

8 Nyckeltal Koncernen Rörelsemarginal Soliditet Räntabilitet på eget kapital % neg 61% neg 3% 10% 3% 10% neg neg neg neg 0,34 0,08 0,34 0,08 Antal aktier vid periodens ingång Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid maximal utspädning Eget kapital per aktie, kronor Börskurs per aktie vid periodens utgång 11, ,35 11,05 4,35 Definitioner nyckeltal Rörelsemarginal Soliditet Räntabilitet på eget kapital Resultat per aktie, kronor Eget kapital per aktie, kronor Rörelseresultat i procent av omsättningen Eget kapital i procent av balansomslutningen Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital dividerat med antal utestående aktier 8/14

9 Resultaträkning moderföretaget Belopp i tkr Nettoomsättning Summa intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Aktuell skatt Förändring av upplupen inkomstskatt Årets resultat /14

10 Balansräkning moderföretaget Belopp i tkr Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Långfristiga fordringar hos koncernföretag Övriga långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Skulder till moderbolag Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Skulder till moderbolag Skulder till koncernbolag Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10/14

11 Sammanställning över förändringar i eget kapital moderföretaget Ej Aktie Balanserat registrerat Överkurs kapital aktiekapital fond resultat Summa inkl årets eget kapital Moderföretaget Ingående eget kapital Eget kapitaldel konvertibla skuldebrev Latent skatt på eget kapitalandel Årets resultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Konvertering till aktier april Resultatdisposition årsstämma Kvittningsemission beslutad Periodens resultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Kvittningsemission registrerad juli 2017 Emissionskostnader Konvertering till aktier april 2017 Periodens resultat Utgående eget kapital Kassaflödesanalys i sammandrag moderföretaget Belopp i tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut 11/14

12 Rapportering per segment Ledningen har fastställt rörelsesegmenten med utgångspunkt från de rapporter som granskats av moderbolagets verkställande direktör och överlämnats till styrelsen. Dessa används för att fatta strategiska beslut. Den främsta måttstocken för moderbolagets verkställande direktör och styrelse vid utvärdering av rörelsesegmentens verksamhet är rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA. Koncernen redovisar huvudsakligen två rörelsesegment, spelverksamheten och affiliateverksamheten. Spelverksamheten består av PokerLoco Malta Limited med dess dotterbolag Loco Online Entertainment N.V. Affiliateverksamheten består av HLM Malta Limited med dess dotterbolag Rock Intention Malta Limited, Chance Publications Malta Limited, Match Publications Malta Limited och Mortgage Loan Directory and Information LLC, Delaware, USA. Moderbolaget Net Gaming Europe erhåller sina intäkter från konsulttjänster inom IT, marknadsföring finansiella tjänster, controlling och management. I segmentet övrigt enligt nedan ingår de vilande koncernföretagen Valdemo Trading Limited, Eurobet Operation Limited och Loco Marketing Sociedad Anonima samt elimineringar av koncerninterna transaktioner. Belopp i TSEK Intäkter Driftskostnader spelverksamhet Aktiverat arbete för egen räkning Net Spel Affiliate Gaming verksamhet verksamhet Övrigt Summa Resultat före skatt Resultat efter skatt Materiella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar EBITDA Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Summa Tillgångar Skulder och avsättningar Avsättningar Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Summa Skulder och avsättningar /14

13 Net Spelverk Gaming samhet Övrigt Summa Driftskostnader spelverksamhet Aktiverat arbete för egen räkning Intäkter EBITDA Resultat före skatt Resultat efter skatt Tillgångar Skulder Närståendetransaktioner Moderbolaget Försäljning av tjänster till dotterbolag Ränteintäkter från dotterbolag Räntekostnader till övriga närstående Fordringar på dotterföretag Ackumulerade nedskrivningar av fordringar på dotterföretag Bokfört värde fordringar på dotterföretag Skulder till övriga närstående /14

14 Kommande finansiella rapporter Bokslutskommuniké 2017: 22 februari 2018 Årsredovisning publiceras den 27 april 2018 Delårsrapport : 24 maj 2018 Delårsrapport : 23 augusti 2018 Årsstämma kommer att hållas i Stockholm den 24 maj Redovisningsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder, IFRS. Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 23 november 2017 Styrelsen För närmare information, kontakta Marcus Teilman, VD och koncernchef, telefon eller mobil marcus.teilman@netgaming.se 14/14