Starkt momentum driver kraftig tillväxt En intervju med VD Marcus Teilman finns att se här:

Transkript

1 Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2017 Samtliga belopp i rapporten avser koncernen och anges i tkr, om inte annat anges. Beloppen inom parentes avser motsvarande period förra året. Starkt momentum driver kraftig tillväxt En intervju med VD Marcus Teilman finns att se här: Andra kvartalet Intäkterna uppgick till tkr (4 812 tkr), en ökning med 787%. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till tkr (498 tkr). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till tkr (639 tkr). Första halvåret Intäkterna uppgick till tkr (8 860 tkr), en ökning med 826%. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till tkr (1 082 tkr). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till tkr (1 360 tkr). Framtidsutsikter För helåret 2017 har styrelsen fastställt en prognos för Net Gaming med en EBITDA uppgående till cirka 110 mkr. Prognosen är exkluderad eventuella tilläggsförvärv. VD har ordet år. Det skall ställas i relation till att Highlight Media hade en intäktsökning om ca 12% under hela 2016 jämfört med 2015 samt en justerad EBITDAtillväxt om ca 28% jämfört med föregående år. Det är givetvis glädjande att kunna konstatera att Highlight Media fortsätter att utvecklas väl även i Net Gamings regi och jag ser goda möjligheter till fortsatt tillväxt. Om det första kvartalet inledde året på bästa sätt, så har det andra kvartalet fortsatt på samma sätt, med fortsatt stark tillväxt. Normalt sett så är det andra kvartalet årets svagaste beroende på normala säsongsvariationer inom spelbranschen. Net Gaming ökade intäkterna med 37,9 mkr motsvarande en tillväxt om 787% och EBITDA ökade med 26,4 mkr jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen av vårt affärsområde lead generation under 2017 har varit starkare än förväntat och under det andra kvartalet ökade intäkterna organiskt med 25% och justerad EBITDA ökade med hela 45% jämfört med samma period föregående år. För det första halvåret 2017 ökade intäkterna med 17% och EBITDA ökade med 29% jämfört med samma period föregående Jag har fått en del frågor kring vår redovisade skattekostnad. I normala fall uppfyller Net Gaming högst sannolikt grundkraven för att få skattereduktion i Malta vilket gör att den effektiva skattesatsen i koncernen blir ca 5%. I och med att vi också har outnyttjade skattemässiga underskottsavdrag blir vår effektiva skatt 0% just nu. Redovisningstekniskt tas underskottsavdraget som en kostnad direkt över resultaträkningen. Detta alltså trots att ingen aktuell skattekostnad uppstår och ingen skatt behöver betalas. I vår utarbetade tillväxtstrategi ingår även förvärv, vilket vi fortsätter att se över löpande. Det finns ett par intressanta förvärvsobjekt, men detta är också avhängigt att erforderlig finansiering finns på plats och styrelsen för Net Gaming ser därför över olika alternativ för att optimera kapitalstrukturen. Marcus Teilman, VD och koncernchef 1/15

2 Väsentliga händelser under andra kvartalet Konvertering av ,50 kr av det konvertibla förlagslånet har konverterats till nya aktier. Styrelseledamöterna Jonas Bertilsson, Tobias Fagerlund, Henrik Kvick, Jonas Söderqvist och Marcus Teilman omvaldes vid årsstämman den 30 maj Årsstämman den 30 maj 2017 beslutade även att införa ett nytt incitamentsprogram bestående av personaloptioner. Personaloptionerna ger rätt till teckning av nya aktier i Net Gaming och kan utnyttjas under perioden 1 juli augusti Net Gaming har erlagt tilläggsköpeskilling med anledning av förvärvet av HLM Malta Ltd. Ca 5,5 MEUR i kontanta medel och ytterligare ca 1,7 MEUR betalades i aktier. Av de 5,5 MEUR betalades ca 2,4 MEUR efter kvartalets utgång. Väsentliga efter periodens utgång Registreringen av nyemissionen för betalning av tilläggsköpeskilling med anledning av förvärvet av HLM Malta Ltd har registrerats av Bolagsverket, motsvarande nya aktier. Konvertering av ,50 kr av det konvertibla förlagslånet har konverterats till nya aktier. Beskrivning av Net Gaming Net Gaming bedriver idag två olika affärsområden: affiliation/lead generation samt speloperatörsverksamhet. Affiliateverksamheten sker genom Highlight Media och står för ca 93% av Net Gamings totala intäkter. Speloperatörsverksamheten sker genom två varumärken: PokerLoco och CasinoLoco. Affiliateverksamhet Highlight Media grundades 2003 och är en pionjär inom lead generation inom igaming, s.k. Affiliate lanserades PokerListings, ett av världens allra mest framstående och välkända varumärken inom pokersegmentet lanserades CasinoTop10 och man har sedan dess lanserat ytterligare ett flertal varumärken. Totalt driver HLM idag drygt 130 sajter i 30 länder. Highlight har drygt 80 medarbetare, varav ca 10 arbetar via konsultavtal. På kontoret på Malta ryms bl.a. content writers, utvecklare, projektledare, SEOspecialister, designers osv. Fokus ligger på att varje dag arbeta systematiskt och metodiskt med att leverera en högkvalitativ produkt till slutanvändarna, d.v.s. onlinespelarna. Detta gör man genom att utveckla webbsidor med en stor mängd kvalitativt innehåll som t.ex. guider för både poker och casino, regler och strategier för hur man spelar poker, recensioner av speloperatörer, topplistor för speloperatörer och bonusar, banners samt riktade erbjudanden till spelarna. När en spelare sedan klickar på någon av dessa länkar på Highlights webbsidor, skickas denne vidare till speloperatören i fråga. Detta kallas för ett lead. När spelaren sedan skapat ett konto hos speloperatören och gjort sin första insättning får Highlight betalt (s.k. Qualified Referral ). Fokus ligger på kvalitativt och välskrivet innehåll vilket ger onlinespelarna en känsla av trygghet och kvalitet och är en direkt framgångsfaktor för Highlight. Highlight har ett egenutvecklat Business Intelligencesystem, som under flera år har samlat in en stor mängd data, vilket gör att man hela tiden successivt optimerar Highlights trafik för att öka kvaliteten man refererar till speloperatörerna, för att på så vis bli mer konkurrenskraftiga och därmed kunna ta bättre betalt för de tjänster man levererar. 2/15

3 Intäktsfördelning per segment 3% Geografisk spridning Casino och Poker 4% 1% 0% Nordic 11% 21% Other Europe 9% North America Poker South America 75% Casino Rest of world 76% Mortgage Majoriteten av HLMs intäkter kommer från casino och poker. Ca 3% av intäkterna kommer från finans och övriga intäkter kommer från t.ex. bingo, esport, lotto eller fantasy sports. Intäktsmodell för Casino och Poker HLMs intäkter kommer till största delen från olika europeiska marknader, såsom bl.a. Frankrike, Holland, Italien, Spanien, Storbritannien och Tyskland. Under det andra kvartalet 2017 har i princip samtliga marknader utvecklats positivt och på sikt väntas framför allt Norden, Sydamerika och Övriga världen stå för en allt större del av de totala intäkterna. Cirka 54% av trafiken till HLMs sidor kommer från mobila enheter. 7% 2% CPA 12% Rev Share 79% Hybrid Other HLM får betalt genom olika intäktsmodeller. Det vanligaste är genom en s.k. CPA som står för Cost Per Acquisition. Det är en engångsintäkt som HLM får då de refererat en betalande spelare till någon av sina kunder (operatörerna). HLM anser att CPA är en den mest attraktiva modell för att ta betalt, detta då Highlight ständigt optimerar sin trafik för att öka konverteringsgraden och kvaliteten på sina leads. Ett annat sätt att få betalt på är via s.k. Revenue Sharing, d.v.s. intäktsdelning. HLM får då betalt över tid allt eftersom de spelare som registrerat sig hos operatörerna fortsätter att spela. Utöver detta får HLM även betalt via en kombination av dessa två (hybrid) eller via något annat sätt, t.ex. fasta annonsplatser. FTDutveckling Casino och Poker aggregerat Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q I grafen ovan visas ett slags index över FTDutvecklingen över tid för casino och poker aggregerat. FTD står för First Time Depositor och är alltså en ny deponerande kund som HLM refererat till någon av sina kunder (operatörerna). 3/15

4 FTDutveckling Casino Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Tillväxten inom casino har varit klart starkare och framgår av grafen ovan. Extra glädjande är att se den positiva trenden sedan Net Gaming tillträdde förvärvet av Highlight, där det sedan dess lanserats ett antal nya initiativ som fått direkt positiv effekt på utvecklingen av antal deponerande kunder och gruppens intäkter. operatörsverksamheten en databas med över 1 miljon registrerade spelare och man har även omfattande data kring spelbeteenden för dels olika kundgrupper, dels beroende av typ av spel samt även beteende på lokala marknader. Denna information är väsentlig dels ur ett kundlojalitetsperspektiv, då det är viktigt att behålla kunderna för att öka deras totala spelarvärde, men det ger även synergier åt vårt affärsområde lead generation, som därmed kan fortsätta att optimera sitt innehåll genom att göra det mer relevant för besökarna, både på lokala marknader, men även via olika nischade varumärken. Geografisk spridning PokerLoco Tilläggsköpeskilling för Highlight Net Gaming har till säljaren av HLM betalat ca 7,2 MEUR i tilläggsköpeskilling av den totala tilläggsköpeskillingen om ca 12,9 MEUR. Net Gaming bedömer det mycket sannolikt att full tilläggsköpeskilling, d.v.s. ytterligare 5,5 MEUR kommer att erläggas, givet den starka resultatutvecklingen som HLM uppvisat. Operatörsverksamhet PokerLoco är en speloperatör som grundades 2005, med ett starkt fokus på Latinamerika lanserades CasinoLoco och samma år lanserades även bägge sajterna på en egenutvecklad teknisk plattform. Det innebär att man kan anpassa vilka spelleverantörer och betalmetoder man vill erbjuda sina spelare, istället för att vara beroende av ett tredjepartssystem, vilket ofta har långa ledtider för att genomföra förändringar. Totalt har Europa 20% 11% Norden 69% Övriga världen I grafen ovan visas fördelningen av antal aktiva spelare per geografisk marknad. Övriga världen är i princip uteslutande Latinamerika. Värdet per spelare från Latinamerika är väsentligt lägre än för en spelare från Europa. Net Gaming är av uppfattningen att Latinamerika har en god potential på lång sikt och det är därför en del i den långsiktiga strategin att fokusera på Latinamerika. Andelen aktiva spelare samt andelen av intäkterna från Latinamerika har ökat under de senaste åren och det är en trend vi hoppas ska hålla i sig. 4/15

5 Skattekostnad och uppskjuten skatt Skattekostnaden består av både aktuell skatt, d.v.s. skatt på årets beskattningsbara inkomst och förändring av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder. Aktuell skatt baseras på det skattepliktiga resultatet för året. Skattesatsen på Malta är 35% men vår bedömning är att vi uppfyller kraven för att få en skattereduktion i samband med utdelning som gör att den effektiva skattesatsen i koncernen kan bli ca 5%. Net Gaming redovisar i koncernen aktuell skatt på årets beskattningsbara inkomst för de bolag som har skattemässiga överskott och reducerar skattekostnaden med erhållen skattereduktion först vid tillfället då alla kriterier för att erhålla skattereduktion är uppfyllda. Uppskjuten skatt är den skatt som bolaget förväntar sig betala eller erhålla på grund av skillnader mellan det redovisade värdet på tillgångar och skulder och motsvarande skattemässiga värde som används i beräkningen av det skattepliktiga resultatet. Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas och medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. I det förvärvade bolaget HLM Malta Limited och dess underliggande koncern finns outnyttjade skattemässiga underskottsavdrag sedan tidigare år. Effekten i de finansiella rapporterna när underskottsavdragen utnyttjas är att den uppskjutna skattefordran minskas och förändringen i den uppskjutna skattefordran kostnadsförs som en skattekostnad. Detta trots att ingen aktuell skattekostnad uppstår och ingen skatt behöver betalas. Fördelning mellan aktuell skatt och förändring av uppskjuten skatt framgår av tabell nedan Upplupen skatt Summa skatt Belopp i tkr Koncernen Aktuell skatt Upplupen skatt Summa skatt Moderbolaget Aktuell skatt 5/15

6 Koncernens rapport över totalresultatet Belopp i tkr Intäkter affiliateverksamhet Intäkter spelverksamhet Marknadsföringskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa intäkter Driftskostnader i spelverksamheten Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Av och nedskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat per aktie (kronor) 0,13 0,01 0,27 0,03 Resultat per aktie efter utspädning (kronor) 0,09 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader och liknande poster Övriga finansiella poster Årets resultat 0,18 Övrigt totalresultat, intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat för perioden Totalresultat per aktie (kronor) 0,12 0,02 0,26 0,03 Totalresultat per aktie efter utspädning (kronor) 0,08 0,17 6/15

7 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Goodwill Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Skulder till moderbolag Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till moderbolag Skatteskulder Övriga korta räntebärande skulder Övriga korta icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7/15

8 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Ej Aktie Ingående eget kapital Övrigt registrerat tillskjutet Balanserat Summa eget aktiekapital kapital Omräknings reserv resultat kapital inkl årets Kapital Eget kapitaldel konvertibla skuldebrev Latent skatt på eget kapitalandel Årets totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Konvertering till aktier april 2017 Kvittningsemission beslutat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Koncernens rapport över kassaflöden Belopp i tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Omräkningsdifferens konsolidering dotterbolag Likvida medel vid periodens slut /15

9 Nyckeltal Koncernen Rörelsemarginal Soliditet Räntabilitet på eget kapital Eget kapital per aktie, kronor % neg 60% neg 9% 28% 6% 9% 6% neg 64% neg 0,76 0,05 0,76 0,05 Antal aktier vid periodens ingång Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid maximal utspädning Börskurs per aktie vid periodens utgång 8, ,13 8,60 3,13 Definitioner nyckeltal Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital Resultat per aktie, kronor Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie, kronor Eget kapital dividerat med antal utestående aktier 9/15

10 Resultaträkning moderföretaget Nettoomsättning Summa intäkter Belopp i tkr RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader Personalkostnader Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets resultat 10/15

11 Balansräkning moderföretaget Belopp i tkr Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Långfristiga fordringar hos koncernföretag Övriga långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Skulder till moderbolag Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Skulder till moderbolag Skulder till koncernbolag Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga korta räntebärande skulder Övriga korta icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11/15

12 Sammanställning över förändringar i eget kapital moderföretaget Ej Balanserat Aktie registrerat Överkurs kapital aktiekapital fond resultat Summa inkl årets eget kapital Moderföretaget Ingående eget kapital Eget kapitaldel konvertibla skuldebrev Latent skatt på eget kapitalandel Årets resultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Konvertering till aktier april Resultatdisposition årsstämma Kvittningsemission beslutat Periodens resultat Utgående eget kapital Kassaflödesanalys i sammandrag moderföretaget Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Belopp i tkr Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut /15

13 Rapportering per segment Ledningen har fastställt rörelsesegmenten med utgångspunkt från de rapporter som granskats av moderbolagets verkställande direktör och överlämnats till styrelsen. Dessa används för att fatta strategiska beslut. Den främsta måttstocken för moderbolagets verkställande direktör och styrelse vid utvärdering av rörelsesegmentens verksamhet är rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA. Koncernen redovisar huvudsakligen två rörelsesegment, spelverksamheten och affiliateverksamheten. Spelverksamheten består av PokerLoco Malta Limited med dess dotterbolag Loco Online Entertainment N.V. Affiliateverksamheten består av HLM Malta Limited med dess dotterbolag Rock Intention Malta Limited, Chance Publications Malta Limited, Match Publications Malta Limited och Mortgage Loan Directory and Information LLC, Delaware, USA. Moderbolaget Net Gaming Europe erhåller sina intäkter från konsulttjänster inom IT, marknadsföring finansiella tjänster, controlling och management. I segmentet övrigt enligt nedan ingår de vilande koncernföretagen Valdemo Trading Limited, Eurobet Operation Limited och Loco Marketing Sociedad Anonima samt elimineringar av koncerninterna transaktioner. Belopp i TSEK Spel Affiliate Gaming verksamhet verksamhet Övrigt Summa Net Intäkter Driftskostnader spelverksamhet Aktiverat arbete för egen räkning EBITDA Resultat före skatt Resultat efter skatt Materiella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa Tillgångar Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Skulder och avsättningar Avsättningar Kortfristiga skulder Summa Skulder och avsättningar /15

14 Net Spelverk Gaming samhet Övrigt Summa Intäkter Driftskostnader spelverksamhet Aktiverat arbete för egen räkning EBITDA Resultat före skatt Resultat efter skatt Tillgångar Skulder Närståendetransaktioner Moderbolaget Försäljning av tjänster till dotterbolag Ränteintäkter från dotterbolag Räntekostnader till övriga närstående Fordringar på dotterföretag Ackumulerade nedskrivningar av fordringar på dotterföretag Bokfört värde fordringar på dotterföretag Skulder till övriga närstående 14/15

15 Kommande finansiella rapporter Delårsrapport : 23 november 2017 Bokslutskommuniké 2017: 22 februari 2018 Årsredovisning publiceras den 27 april 2018 Delårsrapport : 24 maj 2018 Årsstämma kommer att hållas den 24 maj 2018 Redovisningsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder, IFRS. Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 22 augusti 2017 Styrelsen För närmare information, kontakta Marcus Teilman, VD och koncernchef, telefon eller mobil marcus.teilman@netgaming.se 15/15