Delårsrapport januari - juni 2017

Transkript

1 Delårsrapport januari - juni 2017 Stor order av dynamiska glas till Atrium Ljungbergs projekt Gränbystaden, Uppsala Andra kvartalet 2017 ChromoGenics erhöll en stor order att leverera cirka 600m 2 dynamiska glas till fastighetsbolaget Atrium Ljungbergs projekt Gränbystaden, Uppsala. Produkten ConverLight skapar stort intresse hos fastighetsägare, arkitekter, energikonsulter och övriga aktörer inom fönster- och fasadglas. I juni arrangerade bolaget den första Dynamic Glass Academy, ett event för att sprida kunskap och acceptans för företagets dynamiska glas hos kunder och intressenter. Periodens nettoomsättning uppgick till 1,7 (1,8) MSEK. ConverLight är fortfarande i sitt initiala stadie för försäljning och produktion. Periodens resultat uppgick till -10,5 (-15,3) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om -0,46 (-2,82) SEK. Nyemissionen som genomfördes i februari mars, slutregistrerades hos Bolagsverket den 7 april Vid bolagsstämman den 10 maj stärktes bolagets styrelse med Mari Broman och Peter Gustafson, båda med bakgrund inom fastighets- och finansbranschen MSEK Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-Dec Nettoomsättning 1,7 1,8 2,8 1,8 3,0 EBITDA -9,0-13,7-20,7-24,4-42,2 Periodens resultat -10,5-15,3-23,8-27,6-49,5 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,46-2,82-1,39-5,34-7,6 Likvida medel vid periodens slut 67,0 2,5 67,0 2,5 8,5 ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

2 Intensiv period med ökande produktion till ChromoGenics hittills största ordrar och ökat tempo i marknadsbearbetningen! VD ord Det har varit en hektisk period med produktion och leverans av dynamiska glas till Fabeges projekt Grand Central Sundbyberg. Under kvartalet genomfördes ett antal driftsättningar av våra tidigare levererade projekt, bland annat till Balderskolan i Skellefteå kommun samt ICEHOTEL 365 i Jukkasjärvi. Under kvartalet tecknade bolaget den största ordern hittills. ChromoGenics ska leverera cirka 600m 2 ConverLight dynamiska glas till Atrium Ljungbergs projekt i Gränbystaden, Uppsala. ConverLight valdes för dess effektiva solskyddslösning då miljö och ansvarsfullt företagande står högt på Atrium Ljungbergs agenda. I juni genomfördes den första Dynamic Glass Academy i våra lokaler i Uppsala. Ett event för att sprida kunskap och acceptans för bolagets dynamiska glas hos kunder och intressenter om energieffektivitet och komfort i byggnad med fokus på hållbarhet. I slutet av samma månad deltog ChromoGenics i Glass Performance Days, vilket är ett av världens största forum för glasbranschen. Det finns ett mycket stort intresse från marknaden för våra produkter, och jag är övertygad om att detta bara är början på en framgångsrik resa för ChromoGenics. Våra dynamiska glas ConverLight erbjuder fastighetsägare, arkitekter, energikonsulter, byggbolag och aktörer inom fönster- och fasadglas en attraktiv och kostnadseffektiv solskyddslösning. ConverLight ger möjlighet att släppa in lagom mängd solljus och värme utan att skymma utsikten. Det ger ett betydligt bättre inomhusklimat. ConverLight bidrar samtidigt till fastigheters energieffektivisering genom minskad elförbrukning, vilket står högt upp på miljöagendan för både EU och företagens hållbarhetsarbete. Med en förstärkt styrelse och organisation fortsätter vi att satsa på en kraftig expansion genom att investera i försäljning och en effektiv och leveranssäker produktionskapacitet. Det stora intresse som vi möter hos olika marknadsföreträdare bekräftar att vår unika teknologi ger goda förutsättningar för fortsatt framgångsrik kommersialisering och framtida lönsamhet! Thomas Almesjö, VD ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

3 I rapporten kommenteras utvecklingen för april- juni 2017 och januari - juni 2017 jämfört med samma period 2016 om inte annat anges. Resultat Intäkterna uppgick till 1,7 (1,8) MSEK under andra kvartalet 2017 och 2,8 (1,8) MSEK för första halvåret. ConverLight är fortfarande i sitt initiala stadie för försäljning och produktion. Kostnader för såld vara uppgick till 4,7 (6,7) MSEK under andra kvartalet och 12,4 (9,4) MSEK för första halvåret. Kostnaderna är initialt höga då mängdrabatter ännu inte kunnat förhandlas samt att materialåtgång och processkostnader är högre innan produktionsutbytet optimerats. Av- och nedskrivningarna uppgick till 1,5 (1,6) MSEK under andra kvartalet och 3,1 (3,2) MSEK för första halvåret. Försäljnings- och administrationskostnader uppgick till 4,4 (3,3) MSEK under andra kvartalet och 8,1 (5,8) MSEK för första halvåret. Ökningen beror främst på uppbyggnad av en försäljnings- och marknadsföringsenhet samt dess aktiviteter för att kommersialisera produkten ConverLight. Administrativa kostnader relaterade till börsintroduktionen har även tillförts. Utvecklingskostnaderna uppgick till 3,0 (7,5) MSEK för andra kvartalet och 5,9 (14,7) MSEK för första halvåret. Minskningen beror främst på genomförd omorganisation i slutet av 2016 då processutvecklingen reducerades samt att ConverLight har kommersialiserats. Fortsatt produktutveckling pågår och kommer att intensifieras under året. Bolagets rörelseresultat uppgick till -10,5 (-15,3) MSEK för andra kvartalet och -23,8 (-27,6) MSEK för första halvåret. Bolaget är ett utvecklingsbolag i fas att skifta till ett sälj- och produktionsbolag. Försäljningen är initialt låg och täcker därmed inte bolagets totala kostnader. Finansnetto uppgick till -0,2 (0,0) MSEK under första halvåret. Ingen inkomstskatt betalades under perioden (0,0) MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital uppgick till -13,3 (-11,8) MSEK för andra kvartalet och -27,9 (-21,7) MSEK för första halvåret. Nettokassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,3 (-0,1) MSEK för andra kvartalet och -0,4 (-0,5) för första halvåret. Låga investeringar är en följd av tidigare likviditetsbrist. Nettokassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -2,0 (3,8) MSEK under andra kvartalet. Anledningen till negativt belopp är att betalningar relaterade till nyemissionen utfördes efter 31 mars Motsvarande belopp för första halvåret uppgick till 86,7 (13,8) MSEK till följd av en genomförd nyemission om 117,3 MSEK, exklusive emissionskostnader och kvittningar av ägarlån och garantiarvoden. Nyemissionen tillförde bolaget över nya aktieägare. Antalet utestående aktier i ChromoGenics, efter slutlig registrering hos bolagsverket den 7 april 2017, uppgår till Långfristiga räntebärande skulder om 49,7 MSEK avser ett villkorslån från Energimyndigheten. Likvida medel uppgick till 67,0 MSEK per den 30 juni 2017, jämfört med 82,5 MSEK per den 31 mars 2017 och jämfört med 2,5 MSEK per den 30 juni Vid periodens utgång uppgick redovisat eget kapital till 40,9 MSEK jämfört med 51,5 MSEK per den 31 mars 2017 och jämfört med -36,0 MSEK per den 31 december ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

4 Investeringar Bolagets investeringar är främst inom produktionsutrustning samt aktivering av utvecklingskostnader och patent. Då Bolaget inte haft någon långsiktig finansiering säkrad under 2016 och första kvartalet 2017 har endast mindre investeringar genomförts. Investeringarna under första halvåret 2017 uppgick netto till -0,4 (-0,5) MSEK. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick till 13 (19) under andra kvartalet och 13 (19) för första halvåret. Antalet anställda uppgick till 15 personer per den 30 juni 2017 jämfört med 18 personer per den 31 mars 2017 och jämfört med 21 personer per den 31 december Under första halvåret har antalet anställda minskat till följd av en omfattande omorganisation i slutet av Samtidigt har bolaget stärkt organisationen inom logistik, produktion och försäljning. Övrig produktionspersonal hyrs för närvarande in från ett bemanningsföretag. Till följd av det ökande intresset ämnar bolaget fortsätta stärka försäljnings- och marknadsenheten. Aktiekapital På en extra bolagsstämma den 12 januari 2017 togs beslut om en sammanläggning 2:1. I mars genomfördes en nyemission om 117,3 MSEK som tillförde bolaget nya aktier och teckningsoptioner, varav en delregistrering hos bolagsverket genomfördes den 20 mars 2017 och den slutliga registreringen den 7 april Varje fyra (4) teckningsoptioner ger rätt till att teckna en (1) ny aktie till 10,20 SEK under perioden 1-31 maj Både aktier och teckningsoptioner handlas på Nasdaq First North Stockholm sedan 23 mars Per den 30 juni 2017 uppgick aktiekapitalet till SEK fördelat på aktier, vardera med ett kvotvärde om 0,2 SEK. Det redovisade egna kapitalet uppgick till 40,9 MSEK per den 30 juni 2017, jämfört med -36,0 MSEK per den 31 december Aktieägare Sedan den 23 mars 2017 handlas ChromoGenics aktier och teckningsoptioner på Nasdaq First North Stockholm. Per den 30 juni 2017 bestod de största aktieägarna i bolaget enligt nedan: Aktieägare Ordinarie aktier Röster och kapital K-SVETS VENTURE AB ,0% NEW ENERGY SOLUTIONS II K/S ,3% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,9% BENGT JOSEFSSON UTVECKLING AB ,4% VOLVO GROUP VENTURE CAPITAL ,2% HANDELSBANKEN LIV ,5% CASTAB AB ,5% WIMAN, KRISTIAN ,3% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,3% DANSKE BANK INTERNATIONAL S.A ,3% ÖVRIGA ,2% TOTALT ,0% Källa: Euroclear AB ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

5 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget är exponerad för ett antal finansiella risker: likviditetsrisk, kreditrisk och valutarisk. Styrelsen och Bolagets ledning försöker hantera dessa risker genom att identifiera, utvärdera och i lämpliga fall minimera de risker som uppräknas. För ytterligare information, se Årsredovisningen 2016: Likviditetsrisk Nyemissionen i samband med en börsintroduktion under våren inbringade 117,3 MSEK. Styrelsens bedömning är sammantaget att bolagets finansiering är säkerställd. Likvida medel uppgick till 67,0 MSEK per 30 juni Då Bolaget precis börjat kommersialisera produkten ConverLight, beräknas intäkterna under 2017 inte att täcka bolagets utgifter/kostnader. Om Bolagets kapitaltillskott från den slutförda nyemissionen inte täcker finansieringsbehovet fram till bolaget har ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten och bolaget inte kan erhålla ytterligare kapitaltillskott finns det en risk att ett likviditetsunderskott uppstår, vilken skulle kunna leda till en avveckling av Bolaget. Valutarisk För närvarande är majoriteten av försäljningen i SEK. Om försäljning sker i USD och/eller EUR, och dessa valutor stärks gentemot SEK får det en positiv effekt. För närvarande uppstår en betydande del av material- och processkostnader i USD och EUR, och växlas/rapporteras i SEK vid betaldagar. Om USD och/eller EUR stärks gentemot SEK får det en negativ effekt på kostnaderna. Bolaget blir därmed direkt beroende av växelkurserna i dessa valutor. Medarbetare ChromoGenics har idag en liten organisation om cirka 20 personer och är beroende av ett antal nyckelpersoner. En svag finansiell ställning och till en början svag lönsamhet under bolagets tillväxtfas kan resultera i att möjligheten att rekrytera och behålla nyckelpersoner är begränsad. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisor. ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

6 Kalender 26 oktober 2017 Delårsrapport januari-september 2017 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Bolaget står inför. Uppsala den 21 juli 2017 CHROMOGENICS AB (publ) org nr Anders Brännström Poul Erik Schou-Pederson Peter Gustafson Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Claes-Göran Granqvist Jerker Lundgren Mari Broman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Thomas Almesjö VD För ytterligare information, vänligen kontakta: Thomas Almesjö, VD: Susanne Andersson, CFO & Kommunikationschef: Denna information är sådan information som ChromoGenics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 21 juli 2017 kl CET. Om ChromoGenics ChromoGenics är ledande inom dynamiska glas med kontrollerbart värme- och ljusinsläpp. Bolagets unika elektrokroma teknologi, ConverLight, ger ett hållbart solskydd med ökad inomhuskomfort och energieffektivitet. Under 2016 påbörjades kommersiell försäljning till fastighetsprojekt i Skandinavien. ChromoGenics är baserat i Uppsala och har cirka 20 anställda. Bolaget härstammar från världsledande forskning på Ångströmlaboratoriet vid Uppsala universitet. Bolagets produktionsanläggning har delvis finansierats med ett villkorslån från Energimyndigheten. ChromoGenics aktie (CHRO) är noterad på Nasdaq First North Stockholm med G&W Fondkommission som Certified Adviser. ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

7 Innehållsförteckning finansiella rapporter och övriga noter: Resultaträkning Rapport över finansiell ställning Rapport över kassaflöde Rapport över förändringar i eget kapital Not 1 Redovisningsprinciper Not 2 Optionsprogram Not 3 Aktier Not 4 Närståendetransaktioner Not 5 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Resultaträkning per isolerat kvartal Rapport över kassaflöde per isolerat kvartal ChromoGenics AB I Delårsrapport januari juni (13)

8 Resultaträkning KSEK Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-Dec Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Tax on earnings Skatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1) Utestående aktier vid rapportperiodens utgång före utspädning 1) Utestående optioner vid rapportperiodens utgång 1) Resultat per aktie före utspädning, SEK 1) -0,46-2,82-1,39-5,34-7,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) -0,46-2,82-1,39-5,34-7,60 1) Omräknad efter genomförd sammanläggning av aktier 2:1 som registrerades i januari Under första kvartalet genomfördes en nyemission som tillförde bolaget nya aktier och teckningsoptioner, varav aktier och teckningsoptioner registrerades hos Bolagsverket den 20 mars 2017 och aktier och optioner slutregistrerades hos Bolagsverket den 7 april ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)

9 Balansräkning KSEK 30-jun 30-sep 31-dec 31-mar 30-jun TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager och pågående arbete Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1) Fond för utvecklingsutgifter Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 2) Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER ) Inkluderar 225 KSEK ej registrerat aktiekapital per ) Avser villkorslån från Energimyndigheten. ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)

10 Rapport över kassaflöde KSEK Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-Dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Finansiella kostnader och intäkter Avskrivningar och nedskrivningar Aktiveringar av utvecklingskostnader Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/minskning(+) varulager Ökning(-)/minskning(+) kundfordringar Ökning(-)/minskning(+) kortfristiga fordringar Ökning(+)/minskning(-) leverantörsskulder Ökning(+)/minskning(-) kortfristiga skulder Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Upptagna lån Amortering av skuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT Rapport över förändringar i eget kapital Nedsättning av aktiekapital Nyemissioner Återförd registrering optioner Fond för utvecklingsutgifter Periodens resultat Eget kapital Fond för Ej Summa KSEK Aktiekapital utvecklingsutgifter registrerat aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat eget kapital Eget kapital Fond för Ej Summa KSEK Aktiekapital utvecklingsutgifter registrerat aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat eget kapital Eget kapital Nyemissioner Emissionsutgifter Periodens resultat Eget kapital ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)

11 Noter Not 1, Redovisningsprinciper ChromoGenics upprättar sin redovisning baserat på Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1, Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. Not 2, Optionsprogram Tilldelnings- Förfallo- Totalt Förvärvs- Lösenpris Utestående Inlösta Förfallna Utestående datum datum antal kurs kr. kr. optioner, IB optioner, UB optioner ,00 5, ,00 5, Totalt Samtliga optioner är omräknade efter omvänd split 2:1 som registrerades i januari Båda optionsprogrammen ingår i unit-emission med rätt att teckna en aktie och en teckningsoption, riktad till nyckelpersoner inom bolaget och vissa ägare, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Tilldelnings- Förfallo- Totalt Förvärvs- Lösenpris Utestående Inlösta Förfallna Utestående datum datum antal kurs kr. kr. optioner, IB optioner, UB optioner ,00 10, Totalt Samtliga ovan teckningsoptioner tillkom vi nyemissionen som genomfördes under första kvartalet i samband med en börsintroduktion optioner registerades hos Bolagsverket den 20 mars 2017 och teckningsoptioner slutregistrerades hos Bolagsverket 7 april Varje fyra (4) teckningsoptioner ger rätt att teckna en (1) ny aktie i ChromoGenics till emissionskursen 10,20 SEK per aktie under perioden 1 31 maj Teckningsoptionerna handlas på Nasdaq First North Stockholm sedan 23 mars Not 3, Aktier Antal Tot antal Nominellt Aktiekapital Överkurs- Reserv- Registrerings- År Händelse aktier aktier värde SEK SEK fond fond datum 2016 Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyttjande av , optioner :1 omvänd split , Nyemission , Nyemission , Total Aktieutveckling under året Den 12 januari 2017 på en extra bolagsstämma togs beslut om en omvänd split 2:1, vilken registrerades den 20 januari Per den 31 januari 2017 uppgick totalt antal aktier till motsvarande ett aktiekapital om ,30 SEK med ett kvotvärde om 0,2 SEK. I februari 2017 inför ett offentliggörande av ett Prospekt togs beslut om nyemission om totalt aktier och teckningsoptioner. Huvudägarna gjorde en förinbetalning i december 2016 om totalt 9 MSEK och i januari 2017 om totalt 9 MSEK. Nyemissionen delregistrerades den 20 mars 2017 och slutregistrerades den 7 april Per den 30 juni 2017 uppgick totalt antal aktier till motsvarande ett aktiekapital om SEK med ett kvotvärde om 0,2 SEK. Not 4, Transaktioner med närstående Mellanhavanden mellan bolaget och styrelsens ledamöter Claes-Göran Granqvist fakturerar bolaget konsultarvode om SEK per månad, totalt SEK för perioden januari-juni Mellanhavanden mellan bolaget och bolagets huvudägare I juli 2016 togs ett lån upp om 5 MSEK från K-svets Venture AB med 5% ränta. Lånet kvittades till aktier vid nyemissionen som slutfördes i början av mars I december 2016 skrevs avtal om brygglån för att finansiera bolaget för tiden fram till en planerad nyemission inför en notering på Nasdaq First North. Brygglånen finansierades av huvudägarna K-Svets Venture AB och New Energy Solutions II K/S med 9,0 MSEK vardera, med hälften utbetalt i december 2016 och hälften utbetalt i slutet av januari Lånen löpte med 5% ränta. Lånen och ränta kvittades till aktier vid nyemissionen som slutfördes i början av mars Not 5, Ställda säkerheter och eventualförpliktelser KSEK Ställda säkerheter Innehavare 30-jun 30-sep 31-dec 31-mar 30-jun Företagsinteckning K-Svets Venture AB Spärrade bankmedel Euroclear Summa ställda säkerheter ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)

12 Resultaträkning per isolerat kvartal KSEK Iso. Kv.1 Iso. Kv.2 Iso. Kv.3 Iso. Kv.4 Iso. Kv.1 Iso. Kv.2 Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Tax on earnings Skatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1) Utestående aktier vid rapportperiodens utgång före utspädning 1) Utestående optioner vid rapportperiodens utgång 1) Resultat per aktie före utspädning, SEK 1) -2,51-2,82-1,37-1,27-1,21-0,46 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) -2,51-2,82-1,37-1,27-1,21-0,46 1) Omräknad efter genomförd sammanläggning av aktier 2:1 som registrerades i januari Under kvartalet genomfördes en nyemission som tillförde bolaget nya aktier och teckningsoptioner, varav aktier och teckningsoptioner registrerades hos Bolagsverket den 20 mars 2017 och aktier och optioner slutregistrerades hos Bolagsverket den 7 april ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)

13 Rapport över kassaflöde per isolerat kvartal KSEK Iso. Kv.1 Iso. Kv.2 Iso. Kv.3 Iso. Kv.4 Iso. Kv.1 Iso. Kv.2 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Finansiella kostnader och intäkter Avskrivningar och nedskrivningar Aktiveringar av utvecklingskostnader Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/minskning(+) varulager Ökning(-)/minskning(+) kundfordringar Ökning(-)/minskning(+) kortfristiga fordringar Ökning(+)/minskning(-) leverantörsskulder Ökning(+)/minskning(-) kortfristiga skulder Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Upptagna lån Amortering av skuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT ChromoGenics I Delårsrapport januari - juni (13)