Bokslutskommuniké 2009 Swede Resources AB (publ) 1 januari december 2009

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2009 Swede Resources AB (publ) 1 januari december 2009

2 Perioden i korthet kkr Perioden Förgående år (ader) Periodens omsättning Periodens bruttoresultat Periodens rörelseresultat Periodens resultat efter finansiella poster och skatt Observera att jämförelsesiffror för föregående år speglar en period av ader då räkenskapsåret förlängdes med 4 månader för att samtliga i koncernen ingående bolag skulle ha samma räkenskapsår. * Bruttoresultatet är belastat med en engångskostnad om 637 kkr som härrör försäljning av materiella anläggningstillgångar. ** Resultatet efter finansiella poster och skatt är belastat med avskrivningar om kkr och ovan nämnda engångskostnad om 637 kkr. Verksamheten Under verksamhetsåret utgavs nya B-aktier varav tecknades i en garanterad företrädesemission och tecknades via teckningsoption TO 1B, totalt tillfördes bolaget cirka 9,3 miljoner kronor före emissionskostnader. I samband med den garanterade nyemissionen utgavs dessutom teckningsoptioner, TO 3B. Denna emission registrerades på bolagsverket under januari Under året har koncernen investerat ca 2,63 miljoner kronor i verksamheten. För att ge en mer informativ bild av koncernens verksamhet har vi beslutat ändra redovisningsprincip. Bolaget har under 2008 och 2009 redovisat nettointäkter. Fr o m kommer bolaget bruttoredovisa intäkter och kostnader. Dessutom har vi övergått till att redovisa vår andel av resultaten i exploateringsbolagen i Ungern enligt kapitalandelsmetod. Tidigare redovisades nettointäkterna som upplupna intäkter. Bytet av redovisningsprincip tillsammans med förbättrade värderingsunderlag innebär en resultateffekt för 2008 som minskat det egna kapitalet med 686 tkr. Kommentarer till resultatet Det kraftigt försämrade resultatet härrör framför allt från den förlust som uppstår beroende på det övervärde som de källor, som såldes till Recap Energy, representerat i koncernen. Denna förlust är att betrakta som en engångskostnad. Förlusten avseende dessa källor på koncernnivå är 637 kkr. Bruttoresultatet avskalat denna förlust innebär att koncernen gör ett bruttoresultat om -836 kkr. Resultatet för kvartal 4 har belastats med tillkommande kostnader i exploateringsbolaget PetroHungaria, bl a nedskrivningar av Pen102 i med 261 tkr. Samtliga tillkommande kostnader i PetroHungaria ligger bland övriga externa kostnader. Koncernen har via sin samarbetspartner Aruba fått ta del en oberoende värdering av brunnar borrade i Barnet Shale formationen totalt 11 stycken för koncernens räkning. Vår andel i brunnarna har blivit värderade till USD vilket innebär att en nedskrivning av dessa källor har gjorts med SEK Resultatet tyngs av de avskrivningar som görs på övervärdet samt att vår ungerska brunn PEN-104 varit ur produktion i 7 månader på grund av utvecklingsborrning av densamma. Resultatet framöver bör påverkas positivt genom försäljningen av källorna Frost #1, Braswell #2 & #3 samt Hudman #4. Dessa fyra källor utgjorde betalning för Swede Resources andel i Recap Energy Inc. och representerar ett bokfört värde av ca 1,18 miljoner SEK. Det intäktsbortfall, som vi fick på grund av produktionsstillestånden under perioden mars till maj i USA, har varit betydande. Likaledes har utvecklingen av PEN 104 orsakat minskade intäkter då den ej återkommit i produktion under Vi får avvakta utfallet av produktionstesterna som fortsätter under våren Perioden 1 jan dec 09

3 Viktiga händelser under 2009 Via teckningsoption 1, TO1, tecknades det nya aktier och bolaget tillfördes SEK. Under perioden genomfördes tilläggsinvesteringar om kr i befintlig produktion Ungern: Tre borrningar har genomförts; Görbeháza #1, PEN-105 och en sidetrack till PEN-104. Brunnarna Görbeháza #1och PEN-105 har förklarats kommersiellt utvinningsbara och beräknas komma i produktion under kvartal Produktionstesten av Pen-104 beräknas dra ut på tiden då nödvändig utrustning inte är tillgänglig förrän i januari USA: Produktionen återgått till det normala. Koncernen har avyttrat källorna Frost #1, Braswell #2 & #3 samt Hudman #4 till Recap Energy Inc. Koncernen erhöll aktier motsvarande ett värde om $ i Recap Energy Inc. som betalning för källorna. Detta bolags syfte är att under en tidsperiod av ca fem år låta samtliga intäkter gå tillbaka in i bolaget och återinvesteras i utvecklingsborrningar. Analysavtal har tecknats med analysföretaget Axier Equities AB. Beslut har tagits att förvärva 5 % i den horisontella gasborrningen Wiener #3H. Under perioden genomfördes tilläggsinvesteringar om kr i befintlig produktion. Den horisontella gasbrunnen Hickey #2H togs i produktion i slutet av mars. Länsrätten i Kalmar Län avslår momsöverklagandet. Avslaget har överklagats till Kammarrätten i Jönköping av Swede Resources. Skattemyndigheten har som vi tidigare rapporterat nekat bolagen avdrag för ingående mervärdesskatt Total momsfordran uppgår till och med senast fastställda taxering till kr. Denna moms är redan inbetald till skattekontot, och en eventuell förlust får ingen negativ inverkan på bolagets likviditet. Årsstämma avhölls Ägandet i gasbrunnen Spoors #1 utökas från 2% till 5% genom förvärv av Insight Oils andel. Borrvärda strukturer har identifierats i Panhandle, Ungern. Vår ägarandel om 0,5 % i gasbrunnen Maggie Andersson avyttrades under året, reavinsten uppgick till kr. Extra bolagsstämma, , gav styrelsen bemyndigande att intill nästa ordinarie årsstämma genomföra nyemissioner. Bolaget har genomfört en garanterad företrädesemission. Bolaget har utökat borrprogrammet i USA tillsammans med den nya samarbetspartnern Drillmar Oil & Gas Inc. Borrprogrammet i Ungern fortsätter med två nya borrningar i Penészlek området under början av Foto: Géza Worum Gaskällan PEN-101 testades under februari/ mars 2010 med mycket tillfredsställande resultat. Viktiga händelser efter rapportperioden PEN-101, Ungern, borrades och testades under februari/mars med ytterst tillfredställande resultat. Borrningen av GH-5, Ungern, påbörjades den 8 mars. Borrningen av Coates/Wright #1, Texas, påbörjades under nyårshelgen. Perioden 1 jan dec 09 3

4 Prognos för 2010 Som vi tidigare nämnt förespeglade vi en smärre förlust för 2009 vilket visade sig vara i underkant framför allt beroende på att våra ungerska tillgångar inte kommit i produktion som beräknat. I och med den engångskostnad som uppstod tack vare den försäljningen av källor till Recap Ernergy AB har dessa värden tagits bort i både anläggningsregister och övervärde vilket kommer att medföra att kostnaderna för avskrivningar kommer att minska proportionerligt och därmed påverka resultatet positivt fram över. Det samma gäller den nedskrivning av värdet på de ägarandelar vi har via operatören Aruba. Dessa båda transaktioner motsvarar ett värde av ca 813 kkr. Under förutsättning att prisbilden för utvunna produkter fortsätter att stärkas under året eller ligger kvar på nuvarande nivå och att vi inte utsätts för driftstörningar som präglade första halvåret 2009 bör intäkterna från befintlig produktion stärkas betydligt under Därtill skall läggas den produktion som förväntas tillkomma i Ungern 3-5 brunnar och USA 2-3 brunnar. Att redan nu, innan vi sett hur våra satsningar i Ungern och USA går, säga att koncernen har möjlighet till nollresultat eller till och med till ett plusresultat skulle vara att ta en för stor risk. Däremot kommer resultatet att avsevärt förbättras med om priserna ligger kvar på nuvarande nivåer eller förbättras samt de elimineringar som gjorts av materiella anläggningstillgångar. VD Ulrich Anderssons kommentar Vi har nu lagt 2009 bakom oss med de vedermödor året har inneburit. Tack vare de beslut som fattats har grunden lagts för en kraftig tillväxt under Jag tänker framförallt på våra engagemang i Ungern men även på våra borrprojekt i USA där vi nu har möjlighet att kraftigt öka våra ägarandelar i projekten. Vi började 2001 med så små andelar som ner till 0,25% för att i dag som mest tagit 7,5% i enskilda projekt. Försiktighet har visat sig vara en smart strategi. Vi står nu väl rustade att möta 2010 med möjlighet att ha fem producerande brunnar i Ungern mot tidigare en. Därtill kommer de nya utvecklingsborrningarna i USA tillsammans med Drillmar och den förestående borrningen Wiener #3H med BASA. Under året har Swede Resources fattat beslut om att: - delta i tre nya borrningar i USA med 5-7,5% delägande, utöka ägandet i Spoors #1 med 3% till 5%. - antagit ett borrprogram om minst fem nya borrningar i Ungern, varav tre redan är genomförda med lyckat resultat. De andra två borrningar är, GH-5 pågår och PEN-106 med planerad borrstart under våren. Avseende den amerikanska verksamheten kommer borrningen av Wiener #3H sannolikt att starta under första kvartalet Denna brunn kommer att borras i Paluxy formationen där fler utvecklingsborrningar kan komma att genomföras beroende på resultatet av Wiener borrningen. Dessutom två borrningar med Drillmar, där en är färdigborrad och inväntar produktionstest och den andra med förväntad borrstart under våren. Som jag tidigare sagt är jag övertygad om att Swede Resources under de kommande åren, tack vare de satsningar vi redan genomfört och framåt planerar, kommer att se tillbaka på 2009 som det år då vi lade grunden till den framgång jag ser att vi står inför. Bolagets ledning kommer att fortsätta det aktiva arbetet med att finansiera ytterligare expansion enligt bolagets investeringskriterier: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby Swede Resources AB (publ) Styrelsen 4 Perioden 1 jan dec 09

5 Jämförelsesiffror från första halvåret räkenskapsåret saknas då dessa speglar en annan tidsperiod än den som nu redovisas och ej ger en rättvisande bild av koncernen. Nyckeltal 1 jan dec sept dec 2008 Nettoomsättning, SEK Resultat, SEK Resultat, SEK/aktie -0,31-0,002 Soliditet, % 84% 90% Likvida medel, SEK/aktie 0,29 0,29 Eget kapital, SEK/aktie 1,99 2,26 Antal aktier Insynspersoners innehav SEK A-aktier B-aktier A-aktier B-aktier Ulrich Andersson med närstående Bertil Wilhelmsson med närstående Ingemar Johansson Veine Johansson med närstående Åke Zetterberg med närstående Olle Björck Lea Andersson med närstående Investeringar under perioden - Materiella anläggningstillgångar Källa Investerat Status Notering Hickey #2H Produktion Tilläggsinvestering Spoors #1H Produktion Utökat ägande Maurice Produktion Tilläggsinvestering Penészlek Produktionstest Tilläggsinvestering Görbeháza Färdigborrad Inväntar prod. start Coates/Wright # Produktionstest Summa Finansiella anläggningstillgångar Källa Investerat Status Notering Recap Energy Aktier Summa Perioden 1 jan dec 09 5

6 Vår genomsnittliga produktion under perioden Mcf = tusen kubikfot. 1 fat = 159 liter. W.I. = working interest andel. Partner Omfattning Investerat Status BASA Andelar i 24 prod. enheter, varav 4 fält* med större antal källor $ Samtliga i produktion Gas mcf/mån Olja fat/mån Aruba** Andelar i 11 källor $ st i produktion - - Ascent/Dualex (Nyirseg, Ungern, Andelar i 3 källor 2 brunnar förbereds för 2483 kvadratkilometer produktion prospekteringsrättigheter, 2 brunnar initialt till produktionstestas. och med 2009) Western Capital Petro Max Andelar i 2 källor (varav en betald) Andelar i 7 källor Färdigställs för $ produktion $ Samtliga i produktion Chinn Andelar i 1 källa $ I produktion 47 - Recap Energy Inc Aktier $ Drillmar Delägande i 1 källa $ Produktionstest - - * EOG 32 brunnar, Mustang 89 brunnar, Ranger 39 brunnar samt J.M Haynes 10 brunnar. Total ** Notera att samarbetspartnern Aruba tillämpar en alternativ strategi som innebär att bygga upp en reservbas bestående av färdigborrade källor men med en minimal produktion. Upparbetat värde består i stället av den sammanlagda konstaterade reserven, vilken när kritisk sammanlagd storlek har uppnåtts, vid lämplig tidpunkt kan säljas av på ett bräde till en större aktör. Idag torde dessa källor representera ett icke oväsentligt dolt övervärde i bolagets balansräkning. 6 Perioden 1 jan dec 09

7 Resultaträkning SEK 1 jan dec sept dec 2008 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa Bruttoresultat Avskrivningar och nedskrivningar Förlust avyttrade anläggningstillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Summa Resultat efter finansiella poster Förändring latent skatteskuld Minoritetens andel av årets resultat Årets resultat efter skatt Balansräkning SEK 1 jan dec sept dec 2008 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Periodens ansamlad förlust Summa eget kapital Minoritetens andel av Eget kapital Kortfristiga skulder Avsättning för uppskjuten skatt Långfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Perioden 1 jan dec 09 7

8 Förändring eget kapital SEK Ingående eget kapital Byte av redovisningsprincip Nyemissioner Årets resultat Utgående eget kapital Kassaflödesanalys SEK 1 jan dec sept dec 2008 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar och nedskrivningar Rearesultat försäljning anläggningstillgångar Betald skatt - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Förvärv av intresseföretag Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amortering av låneskulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Kommande rapporter och bolagshändelser Årsredovisning Preliminärt Kvartalsrapport 1 Preliminärt Halvårsrapport Preliminärt Kvartalsrapport 3 Preliminärt Ordinarie årsstämma För ytterligare information kontakta: Olle Björck, informationsansvarig. Telefon Hemsida: E-post: info@swederesources.se