Varje försäkringstagare är delägare i Folksam, Sveriges enda rent kundägda försäkringsbolagsgrupp

Transkript

1 Verkställande direktörens föredragning på bolagsstämmorna 26 april 2006 Varje försäkringstagare är delägare i Folksam, Sveriges enda rent kundägda försäkringsbolagsgrupp 1 1

2 Konjunktur och aktiemarknader påverkar Folksam 7 BNP-tillväxt, Sverige Årlig procentuell förändring 7 3,5 Inflation och sysselsättning Årlig procentuell förändring (tremånaders glidande medelvärde) 3, ,0 3, ,5 Inflation 2, ,0 2,0 Procent 3 Procent 3 1,5 1,0 1,5 1, ,5 0, ,0 0, ,5-0, ,0 Sysselsättning ,0 Source: Reuters EcoWin Source: Reuters EcoWin 2 Konjunkturen kommer troligen att mattas av något. Svenska räntor och inflationen kommer förmodligen att stiga sakta Försäkringsmarknaden kommer inte att fortsätta växa i samma takt vilket kan öka kriget om marknadsandelarna Viktigt att kunna placera i aktier för att kunna få del av högre avkastning De flesta har fyllt på kassakistorna och ett priskrig för att öka marknadsandelarna är inte längre omöjligt Flera stora banker försöker ta sig in på sakförsäkringsmarknaden Risk för ökade skadekostnader 2

3 Skadeförsäkringsbranschen går nu bättre än någonsin tidigare Samlat resultat före bokslutsdispositioner och skatt för de 4 största aktörerna, MSEK En samlad förlust på nästan 7 miljarder har vänts till en vinst på drygt 15 miljarder kr på 3 år Resultatförbättringarna har uppnåtts genom Fokus på effektivitet i verksamheten Stora premiehöjningar för att säkerställa att alla produkter bär sina egna kostnader Förbättrad kapitalavkastning genom börsuppgången Vår andel av det samlade resultatet (LF, TH, IF & Folksam) är dock inte speciellt stort (562 MSEK). Av de 15,6 miljarderna utgörs drygt 10 miljarder av kapitalavkastning på de placeringstillgångar som väntar på att betalas ut senare. Knappt 5 miljarder utgörs av verksamhetsvinster. I det sammanhanget, är vår vinst bra, eftersom vi i princip inte fått någon nämnvärd kapitalavkastning som förbättrar verksamhetsresultatet. 3

4 Livförsäkringsbranschen har vänt trenden uppåt Total premievolym, miljarder kr Fondförsäkring Traditionell försäkring 4 Den totala lönesumman i Sverige är knappt miljarder före skatt. Det innebär att inbetalningarna i långsiktigt försäkringssparande uppgår till drygt 10%. I år beräknas hushållens egna sparande uppgå till 52 miljarder kronor, vilket utgör 3,7 % av hushållens disponibla inkomster. Nettosparandet i avtalspensioner beräknas uppgå till 55 miljarder kronor, vilket ger en total sparkvot på 7,4 %. Under 2007 och 2008 bedöms sparkvoten falla tillbaka något och det egna sparandet väntas uppgå till 1,8 % medan den totala sparkvoten väntas uppgå till 5,6 %. Sparkvoten väntas falla då de disponibla inkomsterna ökar långsammare samtidigt som hushållens konsumtion förväntas öka i oförändrad takt. Nyteckningar Nyteckningarna är viktiga för att nå större förvaltat kapital snabbare och för att långsiktigt kunna driva verksamheten effektivare Nyteckningen av livförsäkring har minskat kraftigt sedan toppåret 2000 men har delvis återvänt under Det beror framförallt på det stora intresset för Kapitalpension som drog till sig 23 miljarder under Det är dock svårt att säga vad som var engångseffekt och vad som blir en långvarig ökning. Kapitalpension är en helt ny sparform: Sparande sker med skattade pengar Sparandet är låst till 55-årsdagen Sparandet beskattas som en traditionell livförsäkring, dvs betydligt lägre än en kapitalförsäkring Det finns några fördelar med Kapitalpension: I och med att det inte finns någon skattefördel vid själva 4

5 Folksam-Gruppen Premieinkomst Varav Sak Varav Liv, inkl FL och KPA Pension Resultat f. bokslutsdisp. & skatt Varav Sak Varav Liv, inkl FL och KPA Pension Balansomslutning Antal anställda Totala premieinkomsten uppgår till nästan 24 miljarder. Av det kommer ca 8 miljarder från Folksam Sak och Folksam Liv vardera. Alla bolagen har ökat premieinkomsten (utom FL), resultatet före bokslutsdispositioner och balansomslutningar. Inom Liv sker den stora ökningen främst inom KPA Pension som är ett delägt dotterbolag men som inte räknas samman med Folksam Liv redovisningsmässigt. Antalet anställda har minskat något, men trots det lyckas vi producera mer försäkring. 5

6 Väsentliga händelser under 2005 Nya produkter Det Trygga Sparandet Seniorkapital Studentförsäkring Företagsförsäkring Förbättringar Ny organisation Effektiviseringsprogram Prissättning Utökat partnersamarbete Livsmedelarbetarförbundet Handikappförbundens Samarbetsorgan Svenska Jägarförbundet Brummer & Partners 6 I slutet av 2004 kom Tsunamin och i början av 2005 kom stormen Gudrun vilken är vår största skadeförsäkringsskada hittills (det är den största försäkringsskadan som inträffat i Sverige, mer än 2,5 miljarder). Tack vare ett bra återförsäkringsskydd blev dock nettoskadekostnaderna låga, även om det fortfarande var en mycket stor ansträngning som gjordes av våra skadereglerare och kundtjänst för att lösa våra kunders problem. Nya regelverk för att förhindra intressekonflikter. Folksams Seniorkapital blev årets produkt under

7 Marknadsandelar Marknadsandel Skadeförsäkring 51% 21% 22% 29% Privat Hem Bil Villa Marknadsandel Livförsäkring 13% 20% 6% Liv Traditionell Fondförsäkring 7 Vi är starka på privatmarknaden, där vi har ungefär 21% marknadsandel. Vi är å andra sidan inte alls stora på företagsmarknaden där vi under året återigen startat verksamhet efter att 2001 ha sålt av företagsaffären. Detta motiveras dels av att lönsamheten inom företagsförsäkring för närvarande är mycket god, dels genom att vi använder detta som en kanal för att kunna öka försäljningen av tjänstepensioner. På hemförsäkring är vi absolut dominerande på svensk marknad, mycket tack vare de gruppförsäkringslösningar vi har tillsammans med fackliga organisationer. Vi har också fler villor försäkrade hos oss än någonsin tidigare, medan bilförsäkringen tappat viss marknadsandel under året. På Liv-sidan har vi totalt sett 13% av de inbetalda premierna. Vi har en utmaning att bygga upp fondförsäkringspremierna till samma marknadsandel som den traditionella livförsäkringen. Här är dock konkurrensen med främst banker stor. 7

8 Bra trend för Folksam Sak Premierna ökade Miljoner kronor samtidigt som kostnaderna minskade Totalkostnadsprocent % 100 % 97% - 3% Branschsnitt 2,4% Branschsnitt - 1,7% vilket ledde till betydligt högre försäkringsresultat Miljoner kronor % Branschsnitt 2,4% Premieökningen med 11% består till hälften (5,6%) av att någon kvotåterförsäkring inte köptes 2005 till skillnad från uppgick den till 413 MSEK. 8

9 Folksam Sak, moderbolag (mkr) Premieintäkter fer Kapitalavk. i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar fer Driftskostnader Övriga tekn. intäkter och kostn Tekniskt resultat Återstående kapitalavkastning Övriga intäkter och kostnader -1-5 Resultat före bokslutsdisp. & skatt NYCKELTAL Driftskostnadsprocent, netto 16,5% 16,1% Skadekostnadsprocent, netto 82,2% 84,6% Totalkostnadsprocent, netto 98,7% 100,7% Konsolideringskapital Konsolideringsgrad 60,2% 53,3% Totalavkastning 2,7% 3,4% 9 Resultatet blev bättre än både mål 2005 och utfall 2004 Resultatförbättringen beror främst på Förbättrad kapitalavkastning, upp med 120 MSEK jämfört med 2004 Bättre resultat i försäkringsverksamheten Lägre driftkostnader, bl.a. beroende på effektiviseringsprogrammet. Siffrorna mellan åren är inte helt jämförbara. Jämförbara driftkostnader har bara ökat med 1% sedan Till skillnad från 2004 har vi inte haft någon kvotåter-försäkring. Kvotåterförsäkring innebär att någon annan försäkringsgivare tar över ansvaret för både premieintäkter och skadekostnader, men också för den vinst som uppstår. I och med att vi under 2005 haft bättre finansiell ställning än året innan, valde vi att inte teckna någon kvotåterförsäkring. Det leder till att både intäkter, kostnader och resultat ökar. Färre försäkringar i beståndet men ökade premier Totalkostnadsprocenten är hög. Det beror dock delvis på engångseffekter genom kraftiga förstärkningar av de försäkringstekniska skulderna för sjukförsäkringen vilket belastade resultatet med ungefär 600 MSEK. Vi bedömer att detta är en engångseffekt vilket bör leda till högre resultat Samarbetet med Salus Ansvar har fungerat mycket bra vilket leder till bra resultat i Svenska Konsumentförsäkringar. 9

10 Konsolideringsgraden är låg men ökar snabbt genom de goda vinsterna Konsolideringsgrad % Folksam Sak 70% 52% 49% 53% 60% p 10 Folksam Sak har 4,5 miljarder kr i konsolideringskapital. Detta utgörs av Eget konsolideringskapital, ca 1,5 miljarder Garantikapital 2 miljarder med rörlig ränta som är STIBOR (3 mån = 2,25%) + 2,75% Förlagslån i 5 år, 975 miljoner, med 4,9% i fast ränta Konsolideringsgraden har varit för låg men har stärkts sedan 2003 Prognosen för 2007 är att uppnå åtminstone 70% konsolideringsgrad Konsolideringstillväxten behöver fortsätta ytterligare för att säkerställa att Folksam står starkt 10

11 Försäkringsverksamheten står sig bra i konkurrensen Folksam Branschsnitt Premier Försäkringsersättningar Driftkostnader Kapitalavkastning Övriga kostnader Resultat före bokslutsdisp Det kan snabbt konstateras att vi ligger lite högre i skadekostnader och ungefär som branschen i övrigt när det gäller driftkostnader. Det stora problemet är dock att vi har för lite konsolideringskapital för att kunna ta samma risk i kapitalplaceringen som de andra i branschen gör. Det leder till att vi därmed får en betydligt lägre (även om den är säkrare) avkastning. Ett starkt år med mycket kapitalavkastning, som 2005, ligger vi ungefär 2 miljarder kronor sämre till redan innan loppet startar. I och med att vi har en så pass mycket lägre kapitalavkastning, måste vi kompensera detta genom att ha betydligt lägre driftkostnader och skadekostnader än vi har nu för att gapet inte skall bli alltför stort. Driftkostnaderna angriper vi genom effektiviseringsprogrammet, medan skadekostnaderna måste rättas till genom justering av priser och villkor. Dessutom har vi en utmaning i att långsiktigt öka kapitalavkastningen till samma nivå som de övriga. 11

12 Folksam Liv, moderbolag (mkr) Premieinkomst fer Kapitalavkastning Försäkringsersättningar fer Förändr. i försäkr.tekn. avsättn Driftskostnader Återbäring och rabatter fer Tekniskt resultat Övriga intäkter och kostnader 0 0 Resultat före bokslutsdisp. & skatt NYCKELTAL Förvaltat kapital Driftskostnader i % av premier 11,9% 13,3% Förvaltningskostnadsprocent 1,1% 1,4% Avkastning på placeringstillgångar 10,9% 7,9% Avkastning på totala tillgångar 9,9% 7,5% 12 Resultatet för 2005 blev klart bättre än för 2004 Kraftigt förbättrad kapitalavkastning (1,5 miljarder högre än 2004) Betydligt lägre driftkostnader genom lägre provisioner och pensionskostnader Effektiviseringsprogrammet har redan gett visst resultat Beslut om högsta räntan (september) gav en negativ resultateffekt på 1,5 miljarder kronor Nyförsäljningen minskade kraftigt och åtgärder vidtas Utvecklingen i dotterbolaget KPA Pension blev bra under KPA Pension har just utnämnts till årets livbolag för 4:e året i rad! I och med att kommun och landsting har slutit ett nytt avtal (KAP-KL) förväntar vi oss ökade intäkter hos KPA Pension. 12

13 KPA Pension årets livbolag fyra år i rad KPA Pension har för fjärde året i rad utsetts till Årets liv- och fondförsäkringsbolag. Utmärkelsen grundas på kundernas samlade betyg på: Total kundnöjdhet Pris Service och bemötande Tjänste- och produktutbud Anpassning till kundernas verksamhet Bakom utmärkelsen står Affärsvärlden och analysföretaget Exido. 13 Utvecklingen i dotterbolaget KPA Pension blev bra under KPA Pension har just utnämnts till årets livbolag för 4:e året i rad! I och med att kommun och landsting har slutit ett nytt avtal (KAP-KL) förväntar vi oss ökade intäkter hos KPA 13

14 Kapitalavkastningen står sig väl i förhållande till branschsnittet Kapitalavkastning, ,9% 4,3% 3,2% 3,0% 3,2% Branschsnitt Folksam Liv Förenade Liv KPA Liv KPA Pension 14 Det är glädjande att konstatera att Folksam Liv står sig mycket väl i branschjämförelse när det gäller kapitalavkastning. Förenade Liv rör sig uppåt och kommer förhoppningsvis snart ikapp. KPA Pension, som inte räknas samman med Folksam Liv, går också mycket bra och har varit en bra investering för Folksam Liv. Den kollektiva konsolideringen i Folksam Liv har varit låg men har stärkts sedan 2002, från 91% till 112% i slutet av Denna konsolideringsökning har skett i hela branschen. 14

15 Vi ska fortsätta att ge våra kunder fördelar tack vare att vi är kundägda Vi är trovärdiga i att skapa trygghet - det är ju vårt huvudmål Allt överskott går tillbaka till våra kunder istället för vinst till ägarna Utveckling och förbättring av våra tjänster Bättre försäkringsvillkor Vi satsar på aktiviteter som förbättrar för våra kunder Miljöarbete Trafiksäkerhetsforskning Etik i kapitalplacering Hälsa och rehabilitering 15 Aktiviteter för våra kunder: mervärden Miljö: Folksams verksamhet ska genomsyras av miljöhänsyn. Nu ska vi blir koldioxidneutrala: Vindkraftssatsning som samtidigt ska kunna ge bra avkastning Trafiksäkerhet: Äntligen har Folksam bilbarnstol igen. Ett annat ex: samarbete med idrottsrörelsen för att öka kunskapen om hur man ser till säkerheten i transporterna till och från träning och tävling. Etik: Ni är först i Sverige att få kännedom imorgon lanserar FN (Global Compact och UNEP) principer för finansiella bolag.. Hälsa: Hälsoindex för kommuner och landsting. Samarbetet med Kommunal, stöd för människor som misshandlas i hemmet 15

16 16 Aktiviteter för våra kunder: mervärden Miljö: Folksams verksamhet ska genomsyras av miljöhänsyn. Nu ska vi blir koldioxidneutrala: Vindkraftssatsning som samtidigt ska kunna ge bra avkastning Trafiksäkerhet: Äntligen har Folksam bilbarnstol igen. Ett annat ex: samarbete med idrottsrörelsen för att öka kunskapen om hur man ser till säkerheten i transporterna till och från träning och tävling. Etik: Ni är först i Sverige att få kännedom imorgon lanserar FN (Global Compact och UNEP) principer för finansiella bolag.. Hälsa: Hälsoindex för kommuner och landsting. Samarbetet med Kommunal, stöd för människor som misshandlas i hemmet 16

17 Utmaning: en åldrande befolkning Antal män Antal kvinnor Åldersgrupp Den demografiska utveckling förändrar förutsättningarna för välfärden. På arbetet, i socialförsäkringarna och för pensionerna Folksam en tredje kraft 1. Samhället levererar lösningar, dels via offentlig produktion (skola, vård och omsorg), dels via de offentliga försäkringarna 2. Individen äger själv hela ansvaret och får se till alla delar av lösningen 3. Verksamheter (problem) som går att lösa via försäkring. Arbetsplatserna Vi vill öka tryggheten på arbetsplatserna. Här finns det uppgifter för Folksam att fylla, tillsammans med arbetsgivare och fack. Det finns möjligheter att utveckla produkter kring ökad flexibilitet mellan lön och pension. Utveckla lösningarna kring sjuk- och olycksfalls försäkringarna. Socialförsäkringarna Vi är idag med och kompletterar de offentliga systemen, vid t ex inkomstbortfall och sjuk- och olycksfall. Men utvecklingen tyder på att vi kan komma att behöva göra mer, t ex kring behoven av en mer aktiv rehabilitering. Pensioner Pensionsreformen innebär att Den har sedan byggt på av arbetsmarknadens parter, och premieavsättningarna till avtalspensionen ökar stadigt. Pensionsreformen är bra, den var helt nödvändig eftersom vi kommer att behöva spara en allt större del av pensionen: det gäller såväl utbyggnaden av den allmänna pensionen som avtalspensionen och det privata sparandet. Här kan Folksams lösningar spela en viktig roll. Som kundägt bolag kan, och ska, vi lyfta blicken och fokusera på kundnyttan. Vårt fokus på just kundnyttan gör att vi har en särskilt viktig roll att spela i den debatt/diskussion som nu pågår. Utvecklingen har gått mot att man i allt större utsträckning fokuserar på fördelandet av inkomst över livet, inte mellan människor. Om man skulle få ett renodlat premiebaserat pensionssystem utan riskspridning vad får det för konsekvenser? Alltså inte längre försäkring utan alltmer ett rent sparande: är det bra? T ex fri flytträtt, vem gagnar det? 17

18 Utmaning: allt starkare kundkrav Det ska löna sig att samla sina försäkringar, vara kund länge och ta hand om sig själv och sina saker Medvetna och kunniga konsumenter som samtidigt känner en stor stress för att välja 18 Ökad medvetenhet men också alltmer stress och ångest över de val som ständigt måste göras, gör att Folksam kan bidra genom att bli bättre på att ta hand om lojala kunder, dvs att vi är lojala tillbaka. Det kan yttra sig i paketering av produkterna och tjänsterna, i lojalitetsprogram eller kanske i andra typer av produkter vi ser idag. Valfrihetens tyranni 18

19 Utmaning: Hård och ökande konkurrens Produktkomplexitet Individanpassad Tjänstepension Skräddarsydd skadeförsäkring Standardiserad Enkla pensionsprodukter, IPS Kryssmarknadsprodukter Kapitalförsäkring Enkel skadeförsäkring för massmarknaden Skadeförsäkring med fler premiegrundande faktorer Tid 19 Vi märker en ökad konkurrens från icke-traditionella försäkringsbolag. Det rör sig främst om banker som började med att leverera olika typer av pensionssparande, ex. IPS eller fondsparande, som nu har mognat och börjar erbjuda allt fler komplexa produkter inom Liv-området. Nu senast rör det sig om satsningen på tjänstepensionsmarknaden. Tjänstepensioner är svåra att hantera genom att de innehåller dels själva sparandet, dels ett flertal försäkringsmoment, t.ex. premiebefrielse och återbetalningsskydd. När bankerna nu börjar klara av att leverera tjänstepensioner, har de också lyckats bygga kundbaser och etablera sig som försäkringsaktörer. Därför är steget in på skadeförsäkringsmarknaden inte så långt. Hittills ser vi framförallt att de vill in på enkla massmarknadsprodukter, men det är rimligt att anta att även mer komplicerade produkter inom skadeförsäkringsområdet kommer att komma inom en snar framtid. Det skall också nämnas att denna branschglidning är det inte enbart storbankerna som håller på med, utan även ett antal s.k. nätmäklare är på god väg att ta marknadsandelar inom livområdet genom att bygga tjänster för sina aktiehandelskunder. Inom de traditionella försäkringsbolagen pågår samtidigt en stark trend mot att driva försäkringsrörelsen på en nordisk nivå. 19

20 Folksams utmaningar Demografi & välfärd Behov och krav från kunderna Hårdnande konkurrens Förändring för framtiden Effektivitet Flexibilitet Entreprenörskap Tillväxt via partnerskap och samarbete, nya produkter och effektiv distribution 20 20

21 Verkställande direktörens föredragning på bolagsstämmorna 26 april 2006 Varje försäkringstagare är delägare i Folksam, Sveriges enda rent kundägda försäkringsbolagsgrupp 21 21