Eniro Bokslutsrapport 2006

Transkript

1 Eniro Bokslutsrapport 2006 Oktober december * Rörelseintäkterna uppgick till MSEK (1 761) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 752 MSEK (548) Resultatet före skatt uppgick till 503 MSEK (461) Periodens resultat uppgick till 354 MSEK (479) Resultat per aktie uppgick till 1,95 (2,96) Cash Earnings per aktie uppgick till 2,53 (3,45) Januari december * Rörelseintäkterna uppgick till MSEK (4 827) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till MSEK (1 234) Resultatet före skatt uppgick till MSEK (1 017) Periodens resultat uppgick till MSEK (917) Resultat per aktie uppgick till 5,82 SEK (5,84) Cash Earnings per aktie uppgick till 8,13 SEK (6,88) Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en utdelning, i enlighet med utdelningspolicyn, om 4,40 SEK (2,20), totalt 797 MSEK (398) Marknadsutblick 2007: EBITDA förväntas i linje med 2006 med bibehållet starkt kassaflödesbidrag * Jämförbara siffror för 2005 inkluderar Findexa från och med den 5 december 2005 Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 månader 12 månader Okt - december Januari - december MSEK % % Rörelseintäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Periodens resultat Resultat per aktie från kvarvarande verksam., SEK 1,95 2, ,58 5,32 5 Resultat per aktie, SEK 1,95 2, ,82 5,84 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten Cash Earnings per aktie, SEK 2,53 3, ,13 6,

2 Sammandrag av koncernens resultaträkning, Eniro pro forma inklusive Findexa månader 12 månader Oktober- december Januari december MSEK % % Rörelseintäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatt Kostnader i samband med förvärv EBITDA exkl. kostnader i samband med förvärv

3 Koncernchef Tomas Franzéns kommentar till bokslutsrapporten 2006 För Eniro har 2006 varit ett mycket viktigt år. Det är året då vi lade grunden för accelererad onlinetillväxt genom ökad produktutveckling och fokus på specialiserade säljkårer på de flesta av våra marknader. Vi har stärkt våra marknadspositioner inom online genom förvärven av Din Pris och Leta.se samt genom att skapa nya partnerskap som det med Aller i Norge avseende vår portal sol.no. Vi kommer att fortsätta fokusera på dessa områden under 2007 och fortsätta att addera intressanta onlineverksamheter genom förvärv och skapa nya affärsmöjligheter genom fler partnerskap var också året då vi blev nordisk marknadsledare inom sök genom integrationen av Findexa. Integrationen har gått enligt plan och planerade kostnadssynergier har realiserats. Vi har förbättrat våra operationella EBITDA-marginaler för alla våra bolag och jag är glad åt förbättringarna på våra mindre marknader Finland och Danmark där vi konkurrerar utifrån en utmanarposition. EBITDA för koncernen förbättrades med 9 procent till MSEK (2 093), inklusive en realisationsvinst om 43 MSEK. Vår marknadsutblick var en förbättring på 5-7 procent. Exklusive reavinsten blev utfallet i översta delen av spannet och med en marginal på koncernnivå om 34 procent. Koncernens onlineintäkter ökade organiskt med 14 procent för helårsperioden - en bra siffra på en starkt konkurrensutsatt marknad. Genom att introducera nya servicekoncept och utveckla våra 118-tjänster kunde vi organiskt öka intäkterna från voice med 2 procent. Koncernens offlineintäkter minskade organiskt med 5 procent. Vår ambition för koncernen i ett medellångt perspektiv är en omsättningstillväxt på 3-5 procent. För att nå detta ska vi accelerera tillväxttakten i våra onlineintäkter, öka intäkterna från 118-tjänsterna samt minska intäktstappet för offline. Vi ska samtidigt bibehålla kostnadskontrollen men också bli bättre på att realisera koncernsynergier. Norge, Finland, Danmark och Polen visar hög tillväxt i Internetintäkterna. Utmaningen ligger i att öka tillväxttakten i Sverige. I den tyska verksamheten har vi sett vändpunkten och vi ser en stark ökning i orderingång och nya kunder. För att möta användarnas behov och för att öka Internettrafiken, har nya versioner av eniro.se, eniro.fi och eniro.dk, gulesider.no och kvasir.no med ny design och förbättrad funktionalitet lanserats. Betydande ansträngningar görs för att ta fram nya kunderbjudanden. Erbjudanden som inkluderar transaktionsbaserad betalning och erbjudanden som förflyttar användaren närmare transaktionen. Dessa erbjudanden gör det möjligt för Eniro att aktivt delta i det snabbaste växande marknadssegmentet marknaden för sponsrade länkar. Intäkterna från offline sjönk med 5 procent under Ambitionen är att minska och helst stabilisera intäktsnedgången. Danmark och Polen visar redan stabila printintäkter, i Sverige och Finland är vi på god väg medan Norge är den marknad där vi idag står inför den största utmaningen. Nyckeln till framgång är en kontinuerlig produktutveckling för att stimulera användningen och öka annonseringens effekt, vår förmåga att leda och utveckla säljkåren utifrån Eniros säljkoncept och vår förmåga att för annonsörerna påvisa värdet av deras annonsering. För 2006 kommer styrelsen att föreslå årsstämman en utdelning i linje med vår utdelningspolicy 76 procent av nettovinsten, vilket innebär 4,40 SEK per aktie totalt 797 MSEK. Tomas Franzén VD och Koncernchef 3

4 Finansiell översikt Resultatet för fjärde kvartalet (jämfört med pro forma inklusive Findexa kvartal 4, 2005) Rörelseintäkterna ökade med 2 procent till MSEK (2 007). Stark tillväxt inom online och voice uppvägde den svagare utvecklingen i offlineintäkter. Organiskt (justerat för valutakurseffekter, ändrade publiceringsdatum, förvärv, avyttringar samt exklusive effekter från ändrad reklamskatt) var ökningen 1 procent. Onlineintäkterna fortsatte att förbättras, med en ökning på 11 procent till 517 MSEK (466), en organisk ökning om 15 procent. De totala offlineintäkterna minskade med 2 procent till MSEK (1 315), en organisk nedgång om 4 procent. Rörelseintäkterna från voice ökade med 6 procent till 239 MSEK (226). Organiskt var ökningen 7 procent. Såväl Sverige som Finland visade ökningar. Lägre kostnader i Sverige, Norge, Finland och Polen, jämfört med motsvarande period 2005, bidrog till ett förbättrat rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) om 752 MSEK (668). Resultatet för 2006 (jämfört med pro forma inklusive Findexa, jan-dec 2005) Rörelseintäkterna ökade med 1 procent till MSEK (6 628). Den organiska tillväxten var också 1 procent. Onlineintäkterna ökade med 14 procent till MSEK (1 693) och den organiska ökningen var också 14 procent. Norge var den huvudsakliga tillväxtmotorn, med en organisk onlinetillväxt på 23 procent. Voiceintäkterna ökade med 3 procent till 907 MSEK (884). Den organiska ökningen var 2 procent. Offlineintäkterna minskade med 5 procent till MSEK (4 051). Organiskt minskade offlineintäkterna med 5 procent, till följd av lägre offlineintäkter främst i Norge, Finland och Sverige. EBITDA ökade med 9 procent till MSEK (2 093). En realisationsvinst om 43 MSEK från försäljningen av aktier i DM-huset och Tradera är inkluderad. Exklusive realisationsvinsten är förbättringen av EBITDA 7 procent. Skatter Skattekostnaden för fjärde kvartalet uppgick till 149 MSEK (0). Det fjärde kvartalet 2005 inkluderar engångseffekter från förvärvet av Findexa, vilket minskade 2005 års skattekostnad. För 2006 uppgick skattekostnaden till 325 MSEK (181), vilket innebar en genomsnittlig skattesats om 24 procent (18). Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick till 2,53 SEK (3,45) för fjärde kvartalet och till 8,13 SEK (6,88) för helåret. Resultatet per aktie uppgick till 1,95 SEK (2,96) för fjärde kvartalet och 5,82 SEK (5,84) för helåret. Resultatet per aktie från kvarvarande verksamheter uppgick till 1,95 SEK (2,85) för kvartalet och 5,58 (5,32) för helåret. Det fjärde kvartalet 2005 inkluderade engångseffekter från förvärvet av Findexa, vilket minskade skattekostnaden. Resultatet per aktie före skatt uppgick till 2,78 SEK (2,85) för det fjärde kvartalet och 7,38 SEK (6,47) för helåret. Koncernens kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 545 MSEK (357) för kvartalet och MSEK (1 007) för helåret. Koncernens kassaflöde under kvartalet påverkades positivt av högre rörelseresultat, medan förändring av räntebetalningar hade negativ effekt. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick den 31 december 2006 till MSEK (10 564). Soliditeten uppgick till 28 procent (24). Skuldsättningsgraden var 1,73 jämfört med 2,28 den 31 december Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA var 3,9 gånger. Avkastningen på det egna kapitalet var 22 procent för Orealiserade valutaeffekter på externa lån och från derivat på totalt 862 MSEK hade en positiv effekt på nettoskulden. Finansnettot uppgick till -145 MSEK (-9) för det fjärde kvartalet. För helåret uppgick finansnettot till -536 MSEK (-56) och inkluderade valutakurseffekter om -16 MSEK (51) för det fjärde kvartalet och -13 MSEK (68) för helåret. Det försämrade finansnettot 2006 berodde på högre skuldsättning i samband med förvärvet av Findexa då Eniro ingick ett låneavtal motsvarande MSEK. Syftet var att finansiera kontantdelen i förvärvet av Findexa, refinansiera Eniros och Findexas tidigare skulder, samt för den löpande verksamheten och för rörelsekapitalbehovet. Faciliteten löper på fem år. Under året amorterades MSEK. Ytterligare cirka 850 MSEK kommer att amorteras under 2007 och 2008, samt cirka 600 MSEK under de resterande två åren. Den 31 december 2006 hade faciliteten utnyttjats med MNOK, 100 MEUR och 927 MSEK. Till största del är den utnyttjade delen av faciliteten i NOK och EUR säkrad till en fast räntesats. Återköp av egna aktier Vid början av året innehade Eniro egna aktier. Under året har 140 aktier utnyttjats i 4

5 aktiesparprogrammet. I slutet av 2006 innehade Eniro egna aktier. Dessa aktier kommer att behållas för att utnyttjas till aktiesparprogrammet. Det genomsnittliga innehavet under 2006 var Marknadsutblick Koncernens totala rörelseintäkter förväntas öka organiskt under 2007 som en följd av stark onlinetillväxt och trots fortsatt press på offline. Koncernens EBITDA förväntas ligga i nivå med 2006, inklusive kostnadsbesparingar relaterade till det sedan tidigare kommunicerade kostnadsbesparingsprogrammet från 2004, liksom kostnadssynergier från integrationen av de norska verksamheterna. Kassaflödesbidraget från EBITDA förväntas förbli fortsatt starkt. De totala intäkterna för Sverige förväntas öka organiskt Offline förväntas minska i nivå med 2006, onlinetillväxten förväntas vara högre än 2006 och voice att visa en svag ökning. De totala intäkterna för Norge förväntas organiskt bli i linje med 2006 års nivå. Offline förväntas att minska med cirka 10 procent organiskt och online att öka med cirka 20 procent organiskt. Därtill upphör publiceringsersättningar om totalt 52 MNOK den 1 januari Den tidigare kommunicerade marknadsutblicken för Norge revideras enligt ovan. Den tidigare marknadsutblicken löd: För 2007 förväntas åtgärdsprogrammet för den norska offlineverksamheten reducera den organiska nedgången av offlineintäkter i Norge till 2-3 procent. Därtill, i enlighet med tidigare kommunikation, upphör publiceringsersättningen om 42 MNOK från Telenor Målet för 2008 är oförändrade offlineintäkter i Norge. Utveckling per marknad Sverige exklusive Voice Oktober-december Januari december MSEK % %org* % %org* Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA marg % *Organisk förändring Rörelseintäkterna minskade organiskt med 1 procent. Organiskt minskade offlineintäkterna med 5 procent. Minskningen av offlineintäkterna är ett resultat av lägre organiska intäkter från Gula Sidorna-kataloger om 8 procent. Offlineintäkterna från de lokala katalogerna Din Del ökade organiskt med 17 procent. Under det fjärde kvartalet redovisades intäkterna från tio Gula Sidorna-kataloger. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 minskade den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 7 procent medan antalet annonsörer ökade med 1 procent för jämförbart utgivna kataloger. Under november 2006 upphörde utgivningen av radannonstidningen Gula Tidningen, vilket kommer att få en mindre positiv effekt på EBITDA från Nedläggningskostnaderna var försumbara. Onlineversionen av Gula Tidningen är helt integrerad med Eniros radannonser på eniro.se. Onlineintäkterna ökade organiskt med 17 procent. EBITDA ökade till 466 MSEK (426) som ett resultat av lägre kostnader, huvudsakligen lägre produktions- och konsultkostnader. Januari - december Organiskt ökade rörelseintäkterna med 2 procent. Organiskt minskade offlineintäkterna med 2 procent. Som tidigare meddelats innebar förändrad reklamskatt, publiceringsskift och nedläggningen av Gula Tidningen ett intäktstapp i offlineintäker om 45 MSEK för helåret Det totala antalet fakturerade kunder ökade till ( ). För jämförbart utgivna Gula Sidorna-kataloger, minskade den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 4 procent, medan antalet annonsörer var oförändrat. Offlineintäkterna för Din Del och Emfas var 318 MSEK (289), en ökning med 10 procent jämfört med Onlineintäkterna ökade organiskt med 13 procent. 5

6 EBITDA ökade till MSEK (994). Jämförbara siffror för 2005 påverkades också av ersättningen från förlikningen med TDC som Eniro erhöll. Den starka förbättringen av EBITDA var ett resultat av effektiv kostnadskontroll. Sverige Voice Oktober - december Januari - december MSEK % %org** % %org** Intäkter* EBITDA EBITDA marg % * Voiceintäkter. ** Organisk förändring Rörelseintäkterna under kvartalet ökade med 7 procent. Det nya servicekonceptet som introducerades under första kvartalet 2006 resulterade i förlängd genomsnittlig hanteringstid vilket hade en positiv inverkan på intäkterna. Volymerna under det fjärde kvartalet gynnades också av det nya avtalet med Telenor. För det andra kvartalet i rad översteg samtal från mobiltelefoni samtalen från fast telefoni. EBITDA under kvartalet minskade till 31 MSEK (44). Jämförelsen med förra året påverkas av återföring av pensionsreserver om totalt 11 MSEK. Januari december Rörelseintäkterna minskade organiskt med 1 procent. EBITDA uppgick till 140 MSEK (122). Ökningen berodde huvudsakligen på god kostnadskontroll och omstruktureringskostnader om 15 MSEK under Telenor valde Eniro som sin tjänsteleverantör för nummerupplysning i Sverige under två år. Ordervärdet motsvarar MSEK i ytterligare intäkter per år. Under året utsågs Eniro till Europas bästa personliga söktjänst och bästa söktjänst för mobila användare av konsultbolaget 118 tracker i Storbritannien. Norge Januari - december Proforma % jfrt % org jfrt Proforma % jfrt % org jfrt * * MSEK 2005** proforma proforma**** 2005** proforma proforma**** Intäkter , Offline , Online*** Voice*** EBITDA EBITDA-marg % * Findexa konsoliderades i Enirokoncernen från den 5 december 2005 ** Norge pro forma inklusive Findexa och exkluderade kostnader som relateras till förvärvet ***Intäkter från DA SMS services har blivit omklassificerade från online till voice I enlighet med hur intäkterna redovisas i Sverige **** Organisk förändring Oktober- december (jämfört med pro forma inklusive Findexa kvartal 4, 2005) Rörelseintäkterna för Norge ökade under fjärde kvartalet med 14 procent till 416 MSEK (365). Justerat för effekter av förändrade publiceringsdatum på totalt 77 MSEK samt negativa valutakurseffekter om 49 MSEK ökade intäkterna organiskt med 4 procent. Offlineintäkterna ökade med 19 procent till 216 MSEK (181). Den organiska utvecklingen var en minskning med 6 procent. Onlineintäkterna för Norge uppgick till 173 MSEK (153). Den organiska tillväxten av onlineintäkterna var 6

7 22 procent, huvudsakligen tack vare starkt tillväxt för gulesider.no. Voiceintäkterna minskade organiskt med 5 procent. EBITDA för Norge uppgick till 108 MSEK (71). Förändringar av publiceringsdatum samt realiserade kostnadssynergier påverkade EBITDA positivt. Januari - december (jämfört med pro forma inklusive Findexa januari - december, 2005) De två enheterna Findexa AS och Eniro AS är nu fullt integrerade. Rörelseintäkterna ökade organiskt med 1 procent. Offlineintäkterna minskade organiskt med 7 procent medan onlineintäkterna ökade organiskt med 23 procent och voice minskade organiskt med 3 procent. EBITDA uppgick till 925 MSEK (819). EBITDA inkluderar en realisationsvinst om 37 MSEK som erhölls under andra kvartalet. Kostnadssynergier realiserades enligt plan. Finland Januari - dececmber % % % % MSEK org* org* Intäkter Offline Online Voice EBITDA EBITDA-marg % *Organisk förändring Organiskt ökade rörelseintäkterna med 4 procent. Justerat för effekter av förändrade publiceringsdatum, förvärv och valutakurseffekter minskade offlineintäkterna organiskt med 5 procent. De initiativ som genomförts inom onlineförsäljningen fortsatte att resultera i en positiv utveckling för eniro.fi, yritystele.fi och suomi24.fi med gynnsam tillväxt i såväl användning som intäkter. Onlineintäkterna ökade organiskt med 11 procent Intäkterna från voice ökade organiskt med 16 procent. EBITDA förbättrades till 26 MSEK (19), huvudsakligen som ett resultat av lägre kostnader jämfört med fjärde kvartalet Januari december För helåret ökade rörelseintäkterna organiskt med 1 procent Offlineintäkterna minskade organiskt med 12 procent medan onlineintäkterna ökade med 29 procent och voice med 13 procent. Katalogerna för Helsingfors och Tammerfors är de kataloger som är mest konkurrensutsatta. Totalt minskade intäkterna för dessa två utgåvor till cirka 170 MSEK (210), vilket inkluderar en förlorad publiceringsersättning om 8 MSEK från Elisa. Eniros telefonkataloger i övriga Finland utvecklades väl. Såväl online som voice uppvisade stark tillväxt. De 118-verksamheter som förvärvades under året förbättrade intäkterna med cirka 6 MSEK, årligen. EBITDA förbättrades till 84 MSEK (34) till följd av bättre kostnadskontroll och högre intäkter. EBITDAmarginalen förbättrades till 13 procent (5). 7

8 Danmark Oktober-december Januari - december MSEK % % org* % % org* Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg % *Organisk förändring Rörelseintäkterna ökade organiskt med 8 procent. Offlineintäkterna ökade organiskt med 3 procent och onlineintäkterna ökade organiskt med 32 procent. EBITDA uppgick till 35 MSEK (8). Januari december Rörelseintäkterna ökade organiskt med 6 procent. Offlineintäkterna ökade organiskt med 2 procent. För att säkerställa fortsatt onlinetillväxt har fler säljare rekryterats under året. Onlineintäkterna ökade organiskt med 27 procent EBITDA ökade till 58 MSEK (37). EBITDA-marginalen förbättrades till 13 procent (9). Polen Oktober-december Januari - december MSEK % % org* % % org* Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg % *Organisk förändring Rörelseintäkterna minskade organiskt med 4 procent. Offlineintäkterna minskade organiskt med 5 procent, huvudsakligen på grund av lägre försäljning för Panorama Firm i Warszawa-området. Pf.pl fortsätter att visa tillfredsställande tillväxt, med en organisk ökning av onlineintäkterna om 28 procent. EBITDA minskade till 111 MSEK (124). Utöver lägre intäkter var marknadsföringskostnaderna något högre, delvis på grund av periodiseringseffekter och delvis på grund av ökad annonsering. Januari - december Rörelseintäkterna ökade organiskt med 2 procent. Offlineintäkterna minskade organiskt med 2 procent och onlineintäkterna ökade organiskt med 32 procent. EBITDA uppgick till 91 MSEK (83). 8

9 Tyskland Januari - december MSEK % % org* % % org* Intäkter* EBITDA EBITDA-marg % * Wer Liefert Was? har enbart internetintäkter. ** Organisk förändring Organiskt minskade rörelseintäkterna med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den nya affärsmodellen ledde till ökade intäkter från det tredje kvartalet och framåt. Det andra kvartalet 2006 var det lägsta vad gäller intäkt per kvartal. Därefter har intäkterna ökat kvartal för kvartal. Den nya affärsmodellen har också resulterat i högre tillväxttakt vad gäller nya kunder. EBITDA uppgick till 5 MSEK (9). EBITDA under fjärde kvartalet 2005 påverkades positivt av upplösta reserver om 7 MSEK. Januari - december Organiskt minskade rörelseintäkterna med 6 procent. Emellertid har intäkterna ökat kvartal för kvartal från andra kvartalet EBITDA uppgick till 70 MSEK (72). Lägre produktionsoch försäljningskostnader uppvägde delvis minskningen av intäkterna. För 2005 ingick upplösta reserver om 20 MSEK. Övrigt I Övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret och koncerngemensamma projekt. EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till -30 MSEK (-34) och för helåret till -81 MSEK (-69). Övrig information Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 31 december 2006 till personer (5 429). I den totala siffran för 2005 ingick 556 medarbetare i Östeuropa. Ökningen av antalet medarbetare i Danmark beror på ytterligare säljpersonal samt förvärvet av Webdir. Antalet anställda fördelar sig per land enligt nedanstående tabell: Sverige (1 472) Norge (1 156) Finland 530 (549) Danmark 401 (331) Polen (1 112) Tyskland 254 (253) Legala frågor I tvisten mellan Eniro Windhager Medien GmbH och DeTeMedien GmbH i Tyskland, har tyska högsta domstolen nu fattat beslut i frågan om prövningstillstånd skall medges eller ej. Domstolen har beslutat att ärendet skall återremitteras till andra instans, appellationsdomstolen i Frankfurt. Skälen för beslutet om återremiss är processuella. Frågan väntas bli behandlad i andra instans under senhösten Eniro har inte tagit upp någon tillgång i balansräkningen avseende tvisten med DeTeMedien, ej heller har Eniro under 2006 gjort någon förändring av den ekonomiska bedömningen av tvisten. Redovisningsprinciper från 2006 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards IFRS) godkända av Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering. Från och med den 1 januari 2006 tillåts enligt IAS 19 att ersättningar till anställda i pensionsplaner omedelbart redovisas som under- och överskott (sk aktuariella vinster och förluster) direkt mot eget kapital. Eniro kommer inte att utnyttja denna möjlighet, utan avser att även i fortsättningen redovisa sådana avvikelser från gjorda antaganden i resultaträkningen. 9

10 Övriga standarder och tolkningar som antagits av EUkommissionen med tillämpning från den 1 januari 2006 är bl a tillägg till/ändringar av IAS 39 Finansiella instrument och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Eniro har valt att tillämpa standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2006 från och med de datum de träder i kraft. Dessa standarder och tolkningar bedöms inte ha någon inverkan på koncernens resultat och eget kapital. En mer detaljerad beskrivning av de principer Eniro tillämpar presenteras i årsredovisningen för Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog publiceras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelser mellan motsvarande kvartal olika år. Intäktseffekt flyttad utgivning 2006 jämfört med 2005 MSEK Q1 Q2 Q3 Q Sverige exkl Voice Norge Danmark Finland Polen Total effekt Intäktseffekt av flyttad utgivning 2007 jämfört med 2006 MSEK Q1 Q2 Q3 Q Sverige exkl Voice Norge Danmark Finland Polen Total effekt Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2007 Intäkterna från försäljningen av sampaketerade produkter fördelas mellan offline och online enligt en fördelningsnyckel vilken avspeglar marknadsvärdet för respektive produkt. Tidigare har fördelningsnyckeln grundats på användningen av respektive produkt, som fortlöpande mäts genom kundundersökningar. Från 2007 är denna fördelningsnyckel baserad på värdet för annonsörerna. Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till MSEK. Från den 1 januari 2007 fördelas 40 procent av intäkterna som online, medan 60 procent redovisas som offline intäkter. Under 2006 användes samma fördelningstal mellan online och offline. Försäljningen av sampaketerade produkter i Norge uppgår till cirka 150 MNOK. Samma fördelningsmetod kommer att introduceras i Norge som i Sverige, vilket indikerar en fördelning till online om 70 procent och till offline på 30 procent på all försäljning från den 1 januari Förändringen i fördelningsmetod kommer att negativt påverka offlineintäkterna med 75 MNOK medan onlineintäkterna kommer att öka med 51 MNOK för EBITDA 2007 kommer att påverkas negativt med cirka 24 MNOK. Nettoskillnaden på 24 MNOK i intäkter kommer att förskjutas till Efter redovisningsperiodens slut Eniro Finland har avyttrat dess 35 procentiga innehav i Finnet Media Oy, för en ersättning om 17 MSEK. Samtidigt förvärvades 15 procent av aktierna i SNOY för 5 MSEK. SNOY samlar in, administrerar och distribuerar alla grunduppgifter i Finland. För att öka trafiken och intäkterna för sol.no, Eniros Internetportal i Norge träffades en överenskommelse med Norsk Aller AS om att bilda ett samägt bolag från 1 januari Eniro kommer att äga 50,1 procent av bolaget medan Aller äger totalt 49,9 procent i det nyskapade bolaget Scandinavia Online AS (SOL). Pro forma-intäkter 2006 för SOL-verksamheten var cirka 42 MNOK, med EBITDA om cirka 6 MNOK. Realisationsvinsten för Eniro Norway beräknas till cirka 100 MNOK som redovisas under I januari 2007 förvärvade Eniro 100 procent av aktierna i svenska Leta AB för en kontant betalning om 48 MSEK. Verksamheten konsolideras från 1 februari Bolaget redovisade intäkter 2006 om ungefär 7 MSEK och en EBITDA om ungefär 6 MSEK. Leta.se är en etablerad startsida i Sverige med fler än 1,1 miljoner besök per vecka. Den 13 februari 2007 godkände styrelsen en ny organisatorisk struktur för den svenska verksamheten. Verksamheten i Sverige organiseras i fyra självständiga enheter. Utöver de nuvarande självständiga verksamheterna Eniro och Din Del kommer enheterna Print och Online att bildas. Peter Kusendahl kommer förutom att vara Vd för Din Del också vara Vd för Printenheten, medan Tomas Franzén kommer att ansvara för Online-enheten. Övrig information Efter beslut på årsstämman 2006 utsågs en valberedning. Valberedningen för årsstämman 2007 består av Wouter Rosingh, Hermes Focus Asset Management, Luca Bechis, Richmond Capital, Niklas Antman, Kairos Investment Management, Mads Eg Gensmann, Parvus Asset Management, och Lars Berg, ordförande i Eniros styrelse. Valberedningen utsåg Wouter Rosingh till ordförande för kommittén. Aktieägare som vill ge förslag till nomineringskommittén kan göra så genom att skicka e-post till: nominationcommittee@eniro.com Årsstämman 2007 Årsstämman 2007 kommer att hållas 30 mars 2007 kl på Näringslivets Hus, Storgatan 19 i Stockholm. Årsredovisningen för 2006 förväntas vara tillgänglig från mitten av mars och kommer att distribueras till alla aktieägare som har begärt finansiell information. 10

11 För det räkenskapsåret 2006 kommer styrelsen att föreslå en utdelning på 4,40 SEK (2,20) per aktie, vilket motsvarar 76 procent av årets nettoresultat. Den totala summa som föreslås distribueras uppgår till 797 MSEK (398). Som avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning föreslås den 4 april Stockholm den 14 februari 2006 Tomas Franzén VD och Koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För information, kontakta: Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn , Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn , Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn , Eniro AB (publ) Stockholm Org nr Finansiell kalender 2007 Årsredovisning 2006 Mitten av mars 2007 Årsstämma mars 2007 Delårsrapport jan-mars april 2007 Delårsrapport jan-jun juli 2007 Delårsrapporter jan-sept oktober 2007 Marknadsstatistik Eniros marknadsandelar Land Marknad Marknadsstorlek 2006, MSEK Sverige Reklam* 22, % 11 % Internetreklam 2, % 33 % Katalogreklam 2, % 82 % Norge Reklam* 19, % 13 % Internetreklam 2, % 34 % Katalogreklam 1, % 100 % Finland Reklam 12,800 3 % 4 % Internetreklam % 15 % Katalogreklam 1, % 31 % Danmark Reklam* 15,100 3 % 3 % Internetreklam 1,100 8 % 8 % Katalogreklam 1, % 27 % Polen Reklam* 15,300 3 % 3 % Internetreklam % 11 % Katalogreklam % 55 % Tyskland Reklam* 213,900 <1 % <1 % Internetreklam 15,300 2 % 4 % Katalogreklam 10,700 N/a N/a Källor: IRM, WARC, IAB, TNS Adex, Dansk Oplagskontrol, ZAW, BVDW, CR Media Consulting och Eniro estimat. Siffrorna för 2005 har justerats med anledning av ändrade marknadsdata från de olika instituten och ändrade källor. * Traditionell media, kataloger och internet. Traditionell media omfattar dagspress, tidskrifter, tv, radio, bio och utomhusreklam 11

12 Koncernens resultaträkning månader månader MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter Reklamskatt Rörelseintäkter Kostnader: Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Rörelseresultat * Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat * Avskrivningar materialla anl. tillg. ingår med * Avskrivningar immateriella anl tillg. ingår med * Avskrivningar totalt Periodens resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, SEK - före utspädning 1,95 2,85 5,58 5,32 - efter utspädning 1,95 2,85 5,58 5,32 Periodens resultat per aktie från avvecklade verksamheter, SEK - före utspädning - 0,11 0,24 0,52 - efter utspädning - 0,11 0,24 0,52 Periodens resultat per aktie, SEK - före utspädning 1,95 2,96 5,82 5,84 - efter utspädning 1,95 2,96 5,81 5,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental

13 Koncernens balansräkning MSEK dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Innehav i intresseföretag Andra fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Pågående arbete Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Skattefordringar Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar Övriga räntebärande fordringar Likvida medel Tillgångar i avvecklade verksamheter Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet eget kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital Långfristiga skulder Upplåning Pensionsförpliktelser Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga icke räntebärande skulder Övriga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplåning Skulder direkt hänförliga till avvecklade verksamheter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet eget kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital Ingående balans 1 januari Valutakursdifferens Säkring av kassaflöde efter skatt Säkring av nettoinvestering efter skatt Aktiesparprogram - värde på anställdas tjänstgöring Utdelning Återköp av egna aktier Apportemission i samband med företagsförvärv Periodens resultat Utgående balans 30 december Ingående balans 1 januari Valutakursdifferens Säkring av kassaflöde efter skatt Säkring av nettoinvestering efter skatt Aktiesparprogram - värde på anställdas tjänstgöring Utdelning Periodens resultat Utgående balans 30 december

14 Kassaflödesanalys månader månader MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Rörelseresultat Avskrivningar Ej likvidpåverkande poster Betalda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från avvecklade verksamheter Förvärv av dotterbolag Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Nya lån Amortering av låneskulder Återköp av egna aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Summa likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Summa likvida medel vid periodens slut

15 Intäkter per region och marknadsenhet månader månader MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter totalt Offline-intäkter Online-intäkter exklusive Voice Voice-Intäkter Online-intäkter andel, % 25% 23% 29% 29% Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Sverige exkl. Voice Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Voice Voice-Intäkter Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Norge Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Finland Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Danmark Offline-intäkter Online-intäkter Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Online-intäkter Polen Offline-intäkter Online-intäkter Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet månader månader MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Sverige exkl. Voice Marginal, % Sverige Voice Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Norge Marginal, % Finland Marginal, % Danmark Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Tyskland Marginal, % Polen Marginal, % Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt) Rörelseresultat per region månader månader MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Övrigt

16 Intäkter per kvartal MSEK Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter Totalt Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Sverige exkl. Voice Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Voice Voice-intäkter Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Norge Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Finland Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Danmark Offline-intäkter Online-intäkter Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Online-intäkter Polen Offline-intäkter Online-intäkter Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal MSEK Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Sverige Sverige exkl. Voice Sverige Voice Norden exkl Sverige Norge Finland Danmark Centraleuropa Tyskland Polen Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt)

17 Finansiella nyckeltal månader månader månader / MSEK okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec okt-sep jan-dec Rörelsemarginal - EBITDA, % Rörelsemarginal - EBIT, % Cash Earnings kvarvarande verksamheter, MSEK Cash Earnings, MSEK MSEK dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 Eget kapital, genomsnitt 12 månader, MSEK Avkastning på eget kapital, 12 månader, % Räntebärande nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 1,73 2,03 2,16 2,14 2,28 1,48 Soliditet, % Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 3,9 4,7 5,6 6,8 8,6 2,2 Nyckeltal per aktie före utspädning månader månader månader / okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec okt-sep jan-dec Rörelseintäkter, SEK 11,26 10,88 36,98 30,73 37,99 30,73 Resultat före skatt, SEK 2,78 2,85 7,38 6,47 #DIV/0! #DIV/0! Periodens resultat kvarvarande verksamheter, SEK 1,95 2,85 5,58 5,32 #DIV/0! #DIV/0! Periodens resultat, SEK 1,95 2,96 5,82 5,84 5,98 5,84 Cash Earnings kvarvarande verksamheter, SEK 2,53 3,33 7,89 6,35 6,71 6,35 Cash Earnings, SEK 2,53 3,45 8,13 6,88 6,96 6,88 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 Eget kapital, SEK 28,27 26,40 26,03 26,73 25,59 12,10 Börskurs vid periodens slut, SEK 90,50 90,00 75,75 90,00 100,00 90,50 Antal aktier vid periodens slut efter återköp, tusental Andra nyckeltal månader månader jan-dec jan-dec jan-dec Medelantal heltidsanställda, perioden Antal heltidsanställda vid periodens slut