Eniro Delårsrapport: januari september 2005

Transkript

1 Eniro Delårsrapport: januari september 2005 Juli september Rörelseintäkterna uppgick till 969 (977) Periodens resultat efter skatt uppgick till 158 (112) Resultat per aktie blev 1,02 SEK (0,67) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 194 (192) Eniro har träffat överenskommelse om att förvärva Norska Findexa för en kontantersättning om MNOK samt 26,8 miljoner Eniro aktier Orderingången i Sverige för offline är bättre än förväntat. Den förväntade organiska nedgången i de svenska offlineintäkterna har därför justerats från -3% till -2% för helåret 2005 Verksamheten i Ryssland har avyttrats ytterligare ett steg i koncentrationen till Norden och Polen Rörelseintäkterna uppgick till (3 130) Periodens resultat efter skatt uppgick till 438 (404) Resultat per aktie blev 2,82 SEK (2,41) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 686 (745) Koncernen Juli september Den 26 september tillkännagav styrelserna för Eniro och Findexa att de träffat avtal om att Eniro ska genomföra ett rekommenderat förvärv av Findexa. Den totala köpeskillingen består av en kontantersättning om MNOK och 26,8 miljoner Eniroaktier, varav högst 24 miljoner nyemitterade aktier. Förvärvet förstärker Eniros position som ett ledande sökföretag på den nordiska mediemarknaden och medför kostnadssynergier, effektivare kapitalstruktur samt förbättrat kassaflöde. Den norska konkurrensmyndigheten meddelade den 18 oktober 2005 att de godkänner förvärvet. Förvärvet är planerat att kunna fullbordas omkring den 5 december, efter formellt domstolsbeslut på Jersey samt godkännande av aktieägarna i Findexa och Eniro. Konkurrensen har, under kvartalet, varit fortsatt hög på de flesta av Eniros marknader. Orderingången i Sverige för offline är bättre än förväntat. Den, i anslutning till andra kvartalet, kommunicerade marknadsutblicken för den svenska offlineverksamheten om en förväntad organisk nedgång om -3 procent för 2005 och 0 procent 2006, har justerats. Den nya marknadsutblicken för offline är en förväntad organisk nedgång om -2 procent för 2005 och oförändrad för Marknadsutblicken för den förväntade ökningen av onlineintäkerna i Sverige exkl Voice om mer än 10 procent kvarstår. Eniros intäkter och lönsamhet i Finland har försvagats till följd av förändrade marknadsvillkor. Under kvartalet påbörjades en översyn av organisationen vilken kommer leda till omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet 2005 om uppskattningsvis 15. Från och med 2006 förväntas de vidtagna åtgärderna leda till årliga kostnadsbesparingar om cirka 15. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDA-marginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av intervallet 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader), vilket kommunicerades i delårsrapporten för andra kvartalet. 1

2 Som ett led i koncentrationen till kärnmarknaderna i Norden och Polen har verksamheten i Ryssland avyttrats under oktober, med förväntat slutförande i november. Verksamheterna i Baltikum avyttrades under andra kvartalet och slutfördes under tredje kvartalet. Rörelseintäkterna för koncernen minskade med 1 procent till 969 (977). Organiskt, dvs exklusive valutakurser, förvärv och avyttringar samt ändrade publiceringsdatum, ökade intäkterna med 1 procent. Offlineintäkterna minskade med 10 procent till 413 (457). Organiskt minskade offlineintäkterna med 4 procent. Onlineintäkterna ökade med 7 procent till 556 (520) och organiskt med 5 procent. Koncernens EBITDA för kvartalet ökade till 194 (192). Koncernens rörelseintäkter för de tre första kvartalen 2005 minskade med 2 procent till (3 130). Organiskt sjönk rörelseintäkterna med 1 procent. Offlineintäkterna minskade med 9 procent till (1 623). Den organiska nedgången av offlineintäkterna var 7 procent. Onlineintäkterna ökade med 6 procent till (1 507). Organiskt ökade onlineintäkterna med 5 procent. EBITDA för de tre första kvartalen minskade med 8 procent till 686 (745). Nedgången är till stor del hänförlig till det försämrade resultatet i Finland. Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 mån 9 mån 12 mån juli-september januari-september okt/sept jan-dec 2004/ % Rörelseintäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatter Resultat per aktie, SEK 1,02 0, ,82 2, ,10 4,62 9 Cash Earnings per aktie, SEK 1,22 0, ,36 2, ,83 5,20 11 Sverige juli - september januari - september Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg Sverige exkl. Voice Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) i Sverige uppskattas av IRM till 18,6 miljarder SEK (18,0) för Eniros marknadsandel uppgick till cirka 12 procent (13). Eniros andel av katalogreklammarknaden uppgick till 82 procent (86) och andelen av Internetreklammarknaden till 41 procent (44). juli - september januari - september Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg Juli september Rörelseintäkterna för tredje kvartalet ökade med 3 procent, varav den organiska ökningen var 2 procent. Offlineintäkterna sjönk organiskt med 4 procent. Under kvartalet redovisades intäkterna från sju Gula Sidorna kataloger, bland andra städerna Helsingborg, Skövde och Karlstad. För jämförbart utgivna Gula Sidorna kataloger sjönk den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 1 procent, och antalet annonsörer minskade med 2 procent, jämfört med tredje kvartalet föregående år. Intäkterna från Gula Tidningen sjönk jämfört med föregående år och påverkade offlineintäkterna negativt. Rörelseintäkterna från de 36 under kvartalet utgivna Din Del katalogerna ökade starkt. Den organiska ökningen av onlineintäkterna för tredje kvartalet var 13 procent. EBITDA för tredje kvartalet uppgick till 119 (116). Rörelseintäkterna för de tre första kvartalen ökade organiskt med 1 procent. Offlineintäkterna sjönk med 5 procent, varav den organiska nedgången var 3 procent. Onlineintäkterna ökade med 12 procent, vilket också var den organiska ökningen. 2

3 EBITDA förbättrades med 11 procent, till stor del en följd av lägre kostnader. Sverige Voice Eniro är marknadsledande inom nummerupplysningstjänster i Sverige och har under 2004 oförändrade marknadsandelar. juli - september januari september Intäkter EBITDA EBITDA-marg Juli september Rörelseintäkterna uppgick till 156 (159). Antal samtal till nummerupplysningen utvecklades negativt som en följd av den ökade konkurrensen från Internet. Nedgången kompenseras till stor del med nya mer förädlade tjänster. EBITDA för kvartalet påverkades positivt av timingeffekter på kostnadssidan. Rörelseintäkterna sjönk något som en följd av lägre volymer. Omstruktureringskostnader om 15 belastade EBITDA negativt. Omstruktureringskostnaden avser neddragning av antalet verksamhetsställen och kommer att medföra årliga besparingar om cirka från och med Timingeffekter på kostnadssidan har medfört att första halvåret 2005 belastats med högre kostnader. Norden (exkl. Sverige) juli - september januari - september Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg Finland Eniro är ett av de ledande sökföretagen i Finland med produkter och tjänster i samtliga aktuella sökkanaler. Eniro i Finland hade 2004 en marknadsandel om 42 procent (44) av katalogreklammarknaden och 23 procent (27) av Internetreklammarknaden. juli - september januari - september Intäkter EBITDA n.a EBITDA-marg Juli september De under 2004 förändrade marknadsvillkoren i Finland för såväl Gula Sidorna som B2B-produkter består. Rörelseintäkterna för tredje kvartalet minskade med 2 procent till 103 (101). Organiskt var nedgången 4 procent. EBITDA minskade till -12 (-6). Under kvartalet påbörjades en översyn av organisationen vilken kommer leda till omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet 2005 om uppskattningsvis 15. Från och med 2006 förväntas de vidtagna åtgärderna leda till årliga kostnadsbesparingar om cirka 15. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDAmarginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av intervallet 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader). De sedan tidigare initierade åtgärderna kring kostnadsbesparingar och produktutbud förväntas få positiva resultateffekter Rörelseintäkterna för de tre första kvartalen minskade organiskt med 14 procent. Rörelseintäkterna från Tammerfors- och Helsingforskatalogerna minskade sammanlagt med 27 procent. EBITDA-marginalen för de tre första kvartalen sjönk till 3 procent (25) som en följd av nedgången i rörelseintäkter samt högre kostnader. Under andra kvartalet förvärvade Eniro verksamheter inom nummerupplysning som förväntas påverka Eniro Finlands EBITDA positivt med 5 årligen. 3

4 Danmark I Danmark har Eniro koncentrerat sitt erbjudande till lokalkataloger samt Internet- och mobiltjänster. Eniros andel av den danska katalogreklammarknaden är 20 procent (20) och för Internetreklam 9 procent (10). juli september januari - september Intäkter EBITDA EBITDA-marg Juli september Rörelseintäkterna minskade med 33 procent till 98 (146). Med hänsyn tagen till effekter av ändrade publiceringsdatum om 51, av vilka 28 kommer publiceras under fjärde kvartalet, samt valutakurseffekter var den organiska ökningen 1 procent. De ändrade publiceringsdatumen påverkade EBITDA negativt jämfört med föregående år. Under augusti öppnades ett säljkontor i Århus med framförallt onlinesäljare. Rörelseintäkterna minskade med 6 procent. Den organiska ökningen var 3 procent. EBITDA påverkades negativt av ändrade publiceringsdatum. Norge I Norge bedrivs Internetverksamhet med en av de ledande marknadspositionerna och 16 procents (14) marknadsandel. juli - september januari - september Intäkter EBITDA 8 0 n.a. 9-5 n.a. EBITDA-marg Juli september I Norge har konkurrensen tilltagit på den starkt växande internetannonsmarknaden. Tilllväxten för Eniro Norge var fortsatt stark och rörelseintäkterna ökade med 35 procent till 61 (45). Med hänsyn tagen till valutaeffekter var den organiska ökningen 25 procent. EBITDA förbättrades till 8 (0). Rörelseintäkterna ökade med 38 procent varav den organiska ökningen var 32 procent. Centraleuropa juli september januari - september Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marg Polen Eniro är ett marknadsledande sökföretag i Polen med såväl tryckta kataloger som Internet- och mobiltjänster. Eniro Polens andel av Internetreklammarknaden uppgår till cirka 24 procent (24) och av katalogreklammarknaden till cirka 50 procent (48). juli - september januari september Intäkter EBITDA n.a EBITDA-marg Juli september Rörelseintäkterna ökade med 38 procent. Med hänsyn tagen till valutaeffekter och ändrade publiceringsdatum om 8 var den organiska intäktsutvecklingen en ökning om 7 procent. EBITDA ökade till 12 (1). Rörelseintäkterna ökade med 23 procent, varav den organiska ökningen var 11 procent jämfört med samma period föregående år. I Eniro Polen är publiceringen av kataloger starkt koncentrerad till det fjärde kvartalet och endast ett begränsat antal kataloger har publicerats under de första nio månaderna. Tyskland Genom Wer Liefert Was? i Tyskland är Eniro marknadsledande inom B2B-söktjänster på Internet med inriktning på industriella inköpare. Eniros andel av Internetreklammarknaden i Tyskland uppgår till cirka 12 procent (13). juli - september januari - september Intäkter EBITDA EBITDA-marg

5 Juli september Rörelseintäkterna sjönk med 5 procent jämfört med tredje kvartalet föregående år. Den organiska nedgången var 8 procent. Omställningen av verksamheten och en svag tysk konjunktur har påverkat försäljningen negativt. EBITDA under kvartalet påverkades positivt, jämfört med motsvarande period föregående år, av timingeffekter på kostnadssidan. Rörelseintäkterna minskade med 10 procent. Timingeffekter på kostnadssidan har positivt påverkat EBITDA under de tre första kvartalen. Engångsupplösning av en reserv avseende förändring i säljorganisationen påverkade EBITDA under perioden med 6. Hela omställningen av verksamheten förväntas vara fullt genomförd i slutet av Östeuropa Eniro har för avsikt att avyttra all verksamhet i Östeuropa. Enligt IFRS 5 exkluderas verksamheter under avveckling i koncernens rörelseintäkter och rörelseresultat. Januari september Som ett led i fokuseringen på kärnmarknader avyttrades all verksamhet i Ryssland under oktober. Försäljningen förutsätter godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten och förväntas kunna slutföras under november Försäljningen beräknas inte föranleda något materiellt realisationsresultat. Under kvartalet slutfördes försäljningen av verksamheterna i Estland och Litauen vilka genererade en reavinst om 92. Avyttringen av Lettland slutfördes under andra kvartalet. Efter ovannämnda avyttringar kvarstår inom Östeuropa endast verksamheten i Vitryssland. Övrigt I övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret, kostnader för koncerngemensamma projekt samt i förekommande fall kostnader förenade med förvärv. För tredje kvartalet uppgick EBITDA till -10 (-19) och för de tre första kvartalen 2005 till -35 (-72). Kostnadsbesparingar på huvudkontoret samt låga kostnader för koncerngemensamma projekt har påverkat resultatet positivt. Koncernens kassaflöde Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 187 (165) för kvartalet och till 650 (815) för niomånadersperioden. Kassaflödet för niomånadersperioden har påverkats av engångseffekter under första kvartalet; utbetalningar avseende tidigare reserverade kostnader i Tyskland samt utvecklingen av rörelsekapitalet. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 26 procent, vilket var oförändrat jämfört med vid utgången av Skuldsättningsgraden var 1,48 mot 1,51 vid utgången av december Den räntebärande nettoskulden i förhållande till rörelseresultatet före avskrivningar, uppgick till 2,2 gånger jämfört med 2,1 vid utgången av december Avkastningen på det egna kapitalet var 42 procent för de senaste tolv månaderna. Skatter De beräknade skattekostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 68 (-29) och till 181 (-170) för niomånadersperioden. Underliggande skatt på periodens resultat är cirka 29 procent i koncernen. Det tredje kvartalet påverkades av engångseffekter vad gäller redovisad skatt bland annat beroende på omvärdering av underskottsavdrag i Danmark. Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick för tredje kvartalet till 1,22 SEK (0,80) och för niomånadersperioden till 3,36 SEK (2,81). Vinst per aktie uppgick för kvartalet till 1,02 SEK (0,67) och för niomånadersperioden till 2,82 SEK (2,41). Återköp Vid rapportperiodens utgång hade Eniro miljoner egna aktier. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under tredje kvartalet var och under niomånadersperioden Cirka 2,9 miljoner aktier kommer att användas som likvid vid förvärvet av Findexa. Återstående aktier kommer att behållas för att användas till Aktiesparprogrammet (se nedan). Aktiesparprogram Cirka 300 av Eniros medarbetare valde under tredje kvartalet att delta i det aktiesparprogram som beslutades av den ordinarie bolagsstämman Eniros samtliga tillsvidareanställda i Sverige, Finland och Norge samt ledande befattningshavare i Danmark och Polen erbjuds att delta i aktiesparprogrammet. Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 30 september 2005 till personer (4 959). Antalet anställda fördelar sig per region enligt nedanstående tabell: Sverige (1 507) Norden (1 113) Centraleuropa (1 271) Östeuropa 557 (1 068) Redovisningsprinciper från och med 2005 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards - IFRS) godkända av 5

6 Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering (Interim Financial Reporting). Delårsrapporten är upprättad enligt RR 31. En närmare beskrivning av de från och med 2005 tillämpade principerna lämnades i årsredovisningen för Huvudprincipen är att IFRS och övriga principförändringar skall tillämpas retroaktivt. De förändringar i tillgångar och skulder som därvid uppkom redovisades direkt mot eget kapital per den 1 januari En avstämning av dessa effekter och en närmare redogörelse för hur reglerna för övergång till de nya principerna tillämpats framgår av delårsrapporten för det första kvartalet I enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter, redovisas verksamheter under avveckling separat i balans- och resultaträkningen från den tidpunkt då det är mycket sannolikt att en försäljning kommer att ske inom ett år. Det innebär att verksamheterna i Östeuropa från och med andra kvartalet 2005 redovisas separat under rubriken Avvecklade verksamheter. Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum under 2005 Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog distribueras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelsen mellan motsvarande kvartal olika år. Vid en jämförelse mellan 2005 och 2004 uppskattas nettoeffekten på rörelseintäkterna till följd av ändrade publiceringsdatum till totalt cirka 24. Intäktseffekt ändrad publicering 2005 jämfört med 2004 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Totalt 2005 Sverige exkl. Voice Danmark Finland Polen Total effekt Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2005 Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till cirka För redovisningen av dessa försäljningsintäkter på offline respektive online tillämpas en fördelningsnyckel som baseras på produkternas användning och som uppdateras årligen. Från och med 1 januari 2005 hänförs 35 procent (30) av den sampaketerade försäljningen som onlineförsäljning, respektive 65 procent (70) som offlineförsäljning. Förvärv Den 26 september tillkännagav styrelserna för Eniro och Findexa att de träffat avtal om att Eniro ska genomföra ett rekommenderat förvärv av Findexa. Aktieägare i Findexa representerande 61,1 procent av aktiekapitalet har förbundit sig att tillstyrka förvärvet. Den totala köpeskillingen består av en kontantersättning om MNOK och 26,8 miljoner Eniroaktier, varav 24 miljoner nyemitterade aktier. Förvärvet understryker Eniros position som ett ledande sökföretag på den nordiska mediemarknaden och medför förväntade kostnadssynergier, effektivare kapitalstruktur samt förbättrat kassaflöde. Den norska konkurrensmyndigheten meddelade den 18 oktober 2005 att de godkänner förvärvet. Förvärvet är planerat att kunna fullbordas omkring den 5 december, efter formellt domstolsbeslut på Jersey samt godkännande av aktieägarna i Findexa och Eniro. I syfte att stärka Eniros marknadsposition inom nummerupplysning i Finland har under andra kvartalet nummerupplysningsverksamheter förvärvats. Köpeskillingen uppgick till 13, verksamheterna omsatte totalt och förväntas bidra till EBITDA med 5 årligen. Eniro har säkrat en licens inom sökordsannonsering, genom en överenskommelse med MIVA. Syftet är att kunna bredda kunderbjudandet och använda mer sofistikerade prissättningsmodeller på Internet. Eniro ska licensiera den tekniska plattformen och har därtill förvärvat MIVAs tillgångar (Espotting Scandinavia) i Sverige, Norge och Danmark för ett totalt belopp om 5. Avyttringar Eniro har avyttrat all verksamhet i Baltikum för totalt cirka 80. Försäljningen av Lettland slutfördes den 31 maj 2005 och försäljningen av Estland och Litauen slutfördes den 31 augusti Den sammanlagda reavinsten från försäljningen av verksamheten i Baltikum uppgick till 92. Efter tredje kvartalets utgång såldes verksamheten i Ryssland för 5 MEUR, dvs cirka 47. Försäljningen, som omfattar Eniros samtliga legala enheter i Ryssland, förutsätter godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten och förväntas kunna slutföras under november Avyttringen beräknas inte föranleda något materiellt realisationsresultat. Ny finansiering I samband med offentliggörrandet av transaktionen avseende Findexa ingick Eniro ett låneavtal motsvarande med fyra svenska banker som gemensamma arrangörer. Syftet med finansieringen är dels att finansiera förvärvet av Findexa dels att refinansiera Eniros och Findexas existerande kreditfaciliteter. Legala frågor Eniro träffade en förlikning rörande TeleDanmarks (TDC) svenska dotterbolag angående intrång i Eniros rättigheter genom utgivning av telefonkatalogen Gulan på den svenska markanden. TDCs svenska 6

7 dotterbolag åtar sig att upphöra med kränkningen av Eniros rättigheter till databasen Gula Sidorna på Internet samt till varumärket Gula Sidorna. Utöver detta erlägger TDCs svenska dotterbolag en ersättning till Eniro. Parterna har överenskommit att inte offentliggöra den ekonomiska delen av förlikningen. Moderbolaget Rörelseintäkterna under de tre första kvartalen uppgick till 41 (34). Samtliga rörelseintäkter avser koncernintern försäljning. Resultat före skatt under de tre första kvartalen uppgick till 699 (-86), varav 756 avser utdelning från dotterföretag. Investeringar uppgick till 195 (74), i sin helhet avseende kapitaltillskott till dotterbolag. Moderbolagets räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till (1 987). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt RR 32. Marknadsutblick Orderingången för offline i Sverige är bättre än förväntat. Därför har den, i anslutning till andra kvartalet, kommunicerade marknadsutblicken för den svenska offlineverksamheten om en förväntad organisk nedgång om 3 procent för 2005 och 0 procent 2006, justerats. Den nya marknadsutblicken för offline är en förväntad organisk nedgång om 2 procent för 2005 och oförändrad för Marknadsutblicken för den förväntade ökningen av onlineintäkerna i Sverige exkl Voice om mer än 10 procent kvarstår. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDAmarginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av tidigare kommunicerat intervall om 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader). Eniro kommer genom ett besparingsprogram sänka sin totala kostnadsnivå, beräknat i fast penningvärde, med 350 jämfört med kostnadsnivån på 3,7 miljarder SEK Dessa nettobesparingar kommer till cirka 75 procent från de svenska verksamheterna och förväntas få genomslag med 100 under 2005, 250 under 2006 och fullt ut med 350 under Angivna effekter är nettobesparingar. För att möta den hårdare konkurrensen inom online beslutades och kommunicerades under andra kvartalet att ytterligare cirka 25 skulle satsas på produktutveckling inom online under tredje och fjärde kvartalet. Övrig information I enlighet med beslut på ordinarie bolagsstämma 2005 har en valberedning utsetts. Valberedningen inför ordinarie bolagsstämma 2006 utgörs av Wouter Rosingh, Hermes Focus Asset Management, Torsten Johansson, Handelsbanken/SPP Fonder, Magnus Wärn, AMF Pension, Ossian Ekdahl, Första APfonden samt Lars Berg, Styrelseordförande i Eniro. Valberedningens ordförande är Wouter Rosingh. Eventuella förslag till valberedningen kan sändas via e-post till nominationcommittee@eniro.com Extra bolagsstämma Med anledning av Eniros föreslagna förvärv av samtliga utestående aktier i Findexa Limited har styrelsen i Eniro beslutat kalla till en extra bolagsstämma för beslut angående mandat för styrelsen att besluta om nyemission av aktier samt mandat för styrelsen att besluta om en överföring av egna aktier. Den extra bolagsstämman kommer äga rum måndagen den 7 november 2005, kl i Näringslivets hus, Storgatan 18, Stockholm. Stockholm den 27 oktober 2005 Tomas Franzén VD och Koncernchef Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt Börsoch Årsredovisningslagen. Stockholm den 27 oktober 2005 PricewaterhouseCoopers AB Peter Bladh Auktoriserad revisor Huvudansvarig För information, kontakta: Sten Håkansson Auktoriserad revisor Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn , Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn , Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn , Eniro AB (publ) Stockholm Org nr

8 Finansiell kalender 2005/2006 Bokslutskommuniké feb 2006 Årsredovisning mars 2006 Bolagsstämma 5 april 2006 Delårsrapport jan-mar april 2006 Delårsrapport jan-jun juli 2006 Delårsrapport jan-sept oktober

9 Koncernens resultaträkning månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter Reklamskatt Rörelseintäkter Kostnader: Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Rörelseresultat * Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatter Skatt Resultat kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat * Avskrivningar ingår med totalt Periodens resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, SEK 0,48 0,69 2,41 2,63 4,46 4,62 Periodens resultat per aktie för avvecklade verksamheter, SEK 0,54-0,02 0,41-0,22 0,64 0,00 Periodens resultat per aktie, SEK 1,02 0,67 2,82 2,41 5,10 4,62 Genomsnittligt antal aktier, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental

10 Koncernens balansräkning sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Finansiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Pågående arbete Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Aktuella skattefordingar Övriga icke räntebärande kortfristiga fordringar Icke räntebärande omsättningstillgångar Övriga räntebärande fordringar Likvida medel Räntebärande omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Tillgångar i avvecklade verksamheter SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Fria reserver Periodens resultat Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga låneskulder Avsättningar för pensioner Uppskjutna skatteskulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga icke räntebärande skulder Kortfristiga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Icke räntebärande skulder Kortfristiga låneskulder Summa kortfristiga skulder Skulder direkt hänförliga till avvecklade verksamheter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Tillskjutet eget kapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari Periodens valutakursdifferens Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital Utdelning Periodens resultat Utgående balans 30 september Ingående balans 1 januari Periodens valutakursdifferens Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital Utdelning Återköp av aktier Periodens resultat Utgående balans 30 september

11 Kassaflödesanalys månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelseresultat Avskrivningar Ej likvidpåverkande poster Betalda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från avvecklade verksamheter Förvärv av dotterbolag Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring av låneskulder Inlösen av aktier Återköp av egna aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Summa likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Summa likvida medel vid periodens slut

12 Intäkter per region och marknadsenhet månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter totalt Offline-intäkter Online-intäkter Online-intäkter andel, % 57% 53% 52% 48% 45% 43% Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Sverige exkl. Voice Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Voice Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Danmark Finland Norge Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Polen Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Sverige exkl. Voice Marginal, % Sverige Voice Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Danmark Marginal, % Finland Marginal, % Norge Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Tyskland Marginal, % Polen Marginal, % Övrigt Huvudkontoret och koncerngem. projekt Rörelseresultat per region månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Övrigt

13 Intäkter per kvartal Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter Totalt Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Sverige exkl. Voice Sverige Voice Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Danmark Finland Norge Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Polen Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Sverige Sverige exkl. Voice Sverige Voice Norden exkl Sverige Danmark Finland Norge Centraleuropa Tyskland Polen Övrigt Huvudkontoret och koncerngem. projekt

14 Finansiella nyckeltal månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelsemarginal - EBITDA, % Rörelsemarginal - EBIT, % Cash Earnings, Räntetäckningsgrad EBITDA, ggr 7,4 6,4 8,7 8,3 11,1 10, sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Eget kapital, genomsnitt 12 månader, Avkastning på eget kapital, 12 månader, % Räntebärande nettoskuld, Skuldsättningsgrad, ggr 1,48 1,76 1,47 1,51 0,89 1,01 Soliditet, % Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,2 2,4 2,2 2,1 Nyckeltal per aktie månader månader månader / jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelseintäkter, SEK 6,28 5,84 19,72 18,70 29,93 28,70 Periodens resultat, SEK 1,02 0,67 2,82 2,41 5,10 4,62 Cash Earnings, SEK 1,22 0,80 3,36 2,81 5,83 5,20 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Eget kapital, SEK 12,10 11,09 12,43 12,00 14,16 13,35 Börskurs vid periodens slut, SEK 90,50 89,00 83,50 68,00 63,00 57,50 Antal aktier vid periodens slut efter återköp, tusental Andra nyckeltal månader månader jan-sep jan-sep jan-dec Medelantal heltidsanställda Antal heltidsanställda vid periodens slut

15 Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i periodens resultat månader månader jul - sep 2004 jan - sep 2004 Tidigare Justeringar Omräknad Tidigare Justeringar Omräknad principer IAS/IFRS principer IAS/IFRS Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter Reklamskatt Rörelseintäkter Kostnader: Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Goodwillavskrivningar Rörelseresultat * Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatter Skatt Resultat kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat * Avskrivningar ingår med totalt Periodens resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, SEK 0,23 0,47 0,69 1,48 1,15 2,63 Periodens resultat per aktie för avvecklade verksamheter, SEK -0,03 0,00-0,02-0,12-0,10-0,22 Periodens resultat per aktie, SEK 0,20 0,47 0,67 1,36 1,05 2,41 Genomsnittligt antal aktier, tusental

16 Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i eget kapital sep Tidigare Justeringar Omräknad principer IAS/IFRS Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Räntebärande anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar Räntebärande omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Låneskulder Avsättningar för pensioner Uppskjutna skatteskulder Avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga icke räntebärande skulder Avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Icke räntebärande skulder Låneskulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER