Endomines AB (Publ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 september 2016

Transkript

1 Endomines AB (Publ) (Org. nr ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 september 2016 Sida 1 av 19

2 Sammanfattning av det tredje kvartalet Fortsatt förbättring av guldhalt och utbyte Selektiv gruvdrift introducerad i början av 2016 med reducerad produktion samt fokus på höghaltiga områden. TREDJE KVARTALET 2016 (Kv ) Guldproduktion 83,0 kg (153,1) Anrikad malm ton (90 143) med 2,7 g/t (2,0) Cash Cost USD/oz (1 112) Intäkter 27,4 MSEK (30,4) EBITDA 0,9 MSEK (-11,6) Resultat efter skatt -12,3 MSEK (-18,7) Resultat per aktie SEK -1,17 (-2,95) JANUARI-SEPTEMBER 2016 Guldproduktion 215,2 kg (411,0) Anrikad malm ton ( ), guldhalt 2,4 g/t (2,0) Cash Cost USD/oz (1 276) Intäkter 64,5 MSEK (85,2) EBITDA -10,7 MSEK (-48,3) Resultat efter skatt -40,6 MSEK (-79,4) Resultat per aktie SEK -4,12 (-12,56) 66,6 MSEK anskaffades i en företrädesemisssion En omvänd split 100:1 slutfördes i Maj 2016 Ett nytt leveransavtal för flotationskoncentrat tecknades med Boliden HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG Inga väsentliga händelser att rapportera UTSIKTER FÖR 2016 Under 2016 förväntar Bolaget en produktion mellan 300 och 350 kg guld, prognosen är oförändrad sedan årets början. 2 Sida 2 av 19

3 Intäkter, EBITDA och rörelseresultat Omsättning och rörelseresultat-koncernen MSEK / /- Flotationskoncentrat 25,4 28,2-2,8 56,9 94,1-37,1 Gravimetriskt koncentrat 1,6 10,4-8,8 6,9 21,2-14,3 Summa intäkter från koncentrat 27,0 38,6-11,6 63,8 115,3-51,4 Realiserat resultat på guldprissäkring 0,0-8,3 8,3 0,0-30,5 30,5 Summa nettoomsättning 27,0 30,3-3,3 63,8 84,8-20,9 Övriga intäkter 0,3 0,1 0,2 0,7 0,5 0,2 Summa intäkter 27,4 30,4-3,1 64,5 85,2-20,7 Summa kostnader -26,4-42,0 15,6-75,2-133,5 58,3 EBITDA 0,9-11,6 12,5-10,7-48,3 37,6 Orealiserat resultat på säkringsinstrument 0,4 3,1-2,8 1,3-1,4 2,7 Avskrivningar och nedskrivningar -13,7-14,9 1,2-31,2-44,7 13,5 Rörelseresultat -12,4-23,4 11,0-40,6-94,4 53,9 Kommentarer till verksamheten Selektiv gruvdrift från början av 2016 Produktionen baserar sig sedan början av år 2016 på selektiv gruvdrift. Gruvproduktion bedrives enbart vardagar medan anrikning sker varannan vecka. Den reducerade gruvproduktionen fokuseras på tidigare kända och under 2015 och 2016 upptäckta områden med högre guldhalt. Nyckeltal för produktionen / /- Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 2,7 2,0 0,7 2,4 2,0 0,4 Guldutbyte i verket (%) 85,3 82,7 2,6 82,8 83,5-0,7 Tillgänglighet (%) 34,0 93,3-59,3 35,7 89,2-53,5 Guldproduktion (kg) 83,0 153,1-70,1 215,2 411,0-195,8 Guldproduktion (tr oz) Kostnader per anrikat malmton (EUR) Kostnader per anrikat malmton (SEK) Cash Cost (USD/oz) Guldproduktionen under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 83,0 kg (153,1) Under rapportperioden har den ingående guldhalten och som funktion av denna även guldutbytet i verket fortsatt att förbättrats jämfört med föregående kvartal (april-juni 2016). Den ingående guldhalten förbättrades med 0,3 g/t till 2,7 g/t (2,4). Guldutbytet förbättrades med 2,5 procentenheter till 85,3 procent (82,8). Anrikat tonnage uppgick till Kostnaden per ton var något lägre under det tredje kvartalet 2016 jämfört med det andra kvartalet Den positiva utvecklingen av Cash Cost sedan det andra kvartalet, en reducering till USD/oz, berodde främst på ökad guldproduktion som resultat av högre ingående guldhalt samt processutbyte. 3 Sida 3 av 19

4 Guldproduktionen under januari-september 2016 uppgick till 215,2 kg (411,0) Anrikad malm uppgick till ton ( ) eller 43 % av föregående års tonnage, vilket är i enlighet med de reducerade aktiviteterna. Kapacitetsutnyttjandet (tillgängligheten) har därmed, i enlighet med produktionsstrategin, reducerats med 40 procent till 35,7 procent (89,2). Den ingående guldhalten förbättrades från 2.0 g/t (2015) till 2.4 g/t (2016) eller med ca 20 %. Kostnaderna per anrikat malmton var 65 EUR/t (53) eller 23 procent högre än föregående år vilket till största delen beror på ökade fasta enhetskostnader som resultat av den lägre produktionsvolymen. Tabell: Kvartalsvisa nyckeltal för produktionen Nyckeltal för produktionen Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 2,1 1,8 2,0 1,7 2,1 2,4 2,7 Guldutbyte i verket (%) 83,8 84,1 82,7 81,4 80,2 82,8 85,3 Tillgänglighet (%) 82,8 91,5 93,3 80,2 35,3 37,7 34,0 Guldproduktion (kg) 131,3 126,6 153,1 118,5 58,5 73,7 83,0 Guldproduktion (tr oz) Kostnader per anrikat malmton (EUR) Kostnader per anrikat malmton (SEK) Cash Cost (USD/oz) Genomsnittligt guldpris LBMA (USD/oz) Skadefrekvens LTIFR (rullande 12 månader) Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på egna analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade. Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela Bolaget inklusive entreprenörer Cash Cost och övriga s.k. alternativa (finansiella) nyckeltal definieras i slutet av den fullständiga delårsrapporten Tillredningsarbeten och prospektering från början av 2016 Tillredningsarbeten och prospektering i de djupare delarna av Pampalogruvan (Pampalo Deeps) inleddes och är pågående. Snedbanan har avancerat 600 längdmeter från nivå +655 till nivå Dessutom har en prospekterings-tunnel på ca 150 m vid +655 nivån samt ca 20 m vid +682 nivån slutförts. Under 2016 har 260 borrhål omfattande tillsammans meter borrats. Analys av resultaten pågår och kommer att användas vid den beräkning av uppskattade mineraltillgångar och mineralreserver som uppdateras vid slutet av året. Regional prospektering och aktiviteter längs Karelska Guldlinjen Endomines kärnborrningsprogram avseende regionala mål påbörjades i slutet av juli och slutfördes i början av september Totalt borrades 30 hål med en total längd på meter i områdena Poikopää, Pampalo North West, Hosko, Nenävaara och Muurinsuo. Analys av resultaten pågår. Endomines program för djupmoränprovtagningar, som påbörjades i augusti och slutfördes i slutet av september Totalt samlades 718 prov in från områdena Hosko, Sivakkovaara, Nenävaara, Norra Muurinsuo och Palosuo. Analys av resultaten pågår. Endomines utförde en undersökning på block och hällar i områdena Hosko, Poikopää, Sivakkovaara och Muurinsuo under sommaren Totalt 179 prov samlades in och skickades till laboratorieanalys. Analys av resultaten pågår. Prospekteringen var baserad på resultat från en blockletartävling som arrangerades av Endomines under Det intressantaste resultatet är en blocksträng som indikerar en potentiell guldmineralisering norr om den tidigare kända Hoskofyndigheten. 4 Sida 4 av 19

5 Hälsa, miljö och säkerhet Bolagets resultat avseende hälsa, miljö och säkerhet är på en bra nivå. Den övergripande strategin är en nolltolerans mot olyckor och negativ miljöpåverkan. Guldprisutvecklingen Guldprisets utveckling 2016 USD/ EUR/oz Vid slutet av 2015 uppgick guldpriset till USD/oz. Det genomsnittliga guldpriset per månad ökade varje månad fram till och med september 2016 då priset i genomsnitt var USD/oz. Under det tredje kvartalet var det genomsnittliga guldpriset USD/oz (1 125 USD/oz under Q3 2015). Från början av oktober har guldpriset gått ned, genomsnittspriset i oktober var USD/oz. Valutakursutvecklingen Koncernens intäkter från guldkoncentrat betalas i USD och större delen av kostnaderna betalas i EUR. Koncernen är mycket beroende av både guldpris och valutakursutvecklingen, speciellt mellan EUR och USD. Fluktuationerna i kursen mellan EUR/USD har varit stora. Jämfört med början av året har EUR stärkts med ca tre procent. Som högst har kursen varit dryga 1,15 och som lägst ca 1,07. Svenska kronan har försvagats under I början av året låg kursen mot euro på ca 9,18 och i slutet av september på ca 9,62. Försvagningen har fortsatt efter periodens slut. Kommentarer kring det finansiella resultatet Kommentarer avseende intäkterna Fördelning av intäkter MSEK om ej annat anges / /- Intäkter från försäljning av guldkoncentrat 27,0 38,6-11,6 63,8 115,3-51,4 effekt av guldprissäkring 0,0-8,3 8,3 0,0-30,5 30,5 Nettoomsättning 27,0 30,3-3,3 63,8 84,8-20,9 Övriga intäkter 0,3 0,1 0,2 0,7 0,5 0,2 Summa intäkter 27,4 30,4-3,1 64,5 85,2-20,7 Leveranser, Au oz Kommentarer till jämförbarhet mellan perioderna: Minskad guldproduktion är ett förväntat resultat av strategin Selektiv gruvdrift som inleddes i början av året. Därmed minskade även intäkterna från försäljning av guldkoncentrat Återköpet av guldprissäkringarna vid slutet av år 2015 har å andra sidan en positiv effekt jämfört med föregående år då inga guldprissäkringar realiserats under innevarande år Intäkter kvartal jämfört med kvartal Summa intäkter under det tredje kvartalet minskade med 3,0 MSEK till 27,4 MSEK (30,4) jämfört med samma period föregående år. Intäkterna från guldkoncentrat minskade med 11,6 MSEK till 27,0 MSEK 5 Sida 5 av 19

6 (38,6) eller med 30 procent. Guldinnehållet i leveranserna minskade med 36 procent till oz (4 560). Effekten av guldprissäkringarna uppgick till 0,0 MSEK (-8,3). Intäkter för delårsperioden januari-september 2016 jämfört med januari-september 2015 Intäkterna under de tre första kvartalen minskade med 20,7 MSEK till 64,5 MSEK (85,2). Intäkterna från guldkoncentrat minskade med 51,4 MSEK till 63,8 MSEK (115,3). Guldinnehållet i leveranserna minskade med 48 procent till oz (13 206). Realiserade resultatet från guldprissäkringarna uppgick till 0,0 MSEK (-30,5). Koncernens rörelseresultat Analys av rörelseresultatets förändring MSEK Rapporterat rörelseresultat -12,4-23,4-40,6-94,4 Ökning av rörelseresultat 11,0 53,9 Resultatförändring per kategori: Minskning av guldförsäljning -11,6-51,4 Effekt av realiserad guldprishedge 8,3 30,5 Minskning av övriga intäkter 0,2 0,2 Minskning av totala intäkter -3,1-20,7 Lagerförändring -3,3 0,6 Minskade råvarukostnader 2,8 8,8 Minskade personalkostnader 4,1 12,1 Minskade övriga kostnader 12,0 36,8 Ökning av EBITDA 12,5 37,6 Minskning av avskrivningar 1,2 13,5 Orealiserat resultat från säkringstrument -2,8 2,7 Summa ökning av rörelseresultat 11,0 53,9 Det tredje kvartalets rörelseresultat förbättrades med 11,0 MSEK till -12,4 MSEK (-23,4), varav förbättrad EBITDA 12,5 MSEK, minskade avskrivningar 1,2 MSEK och säkringsinstrument -2,8 MSEK. Rörelseresultatet för perioden januari-september förbättrades med 53,9 MSEK till -40,6 MSEK (-94,4). EBITDA ökade med 37,6 MSEK, avskrivningarna minskade med 13,5 MSEK och resultat från orealiserat resultat från säkringsinstrument med 2,7 MSEK. Produktionskostnader och relaterade nyckeltal kommenteras under avsnittet om guldproduktionen. Kommentarer avseende kostnaderna för januari-september 2016 (2015) Ersättningar till anställda minskade med 12,1 MSEK till 20,3 MSEK (32,4) Efter avslutade samarbetsförhandlingar ( MBL ) i december 2015 permitterades ett antal tjänstemän och kollektivanställda från och med januari Personalkostnaderna minskade pga. permitteringarna. Antalet permitterade anställda uppgick i slutet av september till 18 personer. Genomsnittligt antal sysselsatta uppgick till 42 personer (74). Avskrivningarna minskade med 13,5 MSEK till 31,2 MSEK (44,7) Avskrivningarna i takt med malmuttag minskade med 10,1 MSEK och övriga avskrivningar med 3,4 MSEK. Bruten malm minskade på grund av reducerad verksamhet. Övriga avskrivningar har minskat delvis på grund av att anläggningstillgångar med en kortare livslängd än 5 år redan skrivits av. Kostnader för råvaror och förnödenheter minskade med 8,8 MSEK till 13,6 MSEK (22,4), som en följd av lägre aktivitet. 6 Sida 6 av 19

7 Övriga kostnader minskade med 36,8 MSEK till 43,0 MSEK (79,9) jämfört med samma period föregående år, varav externa tjänster (främst entreprenörer) 30,2 MSEK, energikostnader 2,9 MSEK och övriga kostnader 3,7 MSEK. Resultat på säkringsinstrument förbättrades med 2,7 MSEK till 1,3 MSEK (-1,4) Från 2016 består resultatet enbart av orealiserade elprisderivat. Samtliga elprisderivat förfaller under 2016 och den positiva effekten beror på att elprisderivaten realiseras. Resultatet för samma period föregående år belastades främst med guldprissäkringar. Resultat för januari-september 2016 (2015) Finansnettot förbättrades med 3,3 MSEK till 0,0 MSEK (-3,3) och resultatet före skatt med 57,1 MSEK till -40,6 MSEK (-97,7). Övrigt totalresultat uppgick 5,7 MSEK (12,9). Enbart icke-kassapåverkande omräkningsdifferenser inkluderas i årets utfall. Finansiell ställning den 30 september 2016 jämfört med 31 december 2015 Koncernens egna kapital uppgick till 200,4 MSEK (168,6), vilket motsvarar ca 19 SEK per aktie. Soliditeten uppgick till 64 procent (62). Nettoskulden uppgick till 38,6 MSEK (63,4), varav likvida medel 46,4 MSEK (20,0) och räntebärande skulder 85,0 MSEK (83,4). Nyemissionen i början av året ökade de likvida medlen med 66,6 MSEK. Kassaflöde och finansiering under januari-september 2016 (2015) Kassaflödet före förändring av rörelsekapital uppgick till -13,5 MSEK (-51,0). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till 4,3 MSEK (11,4). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,2 MSEK (-39,6). Investeringarna uppgick till 28,7 MSEK, varav investeringar i Pampalo-gruvans fördjupning av snedbana, undersökningsorter och kärnborrning utgjorde den absoluta merparten. Under perioden har 1,9 MSEK överförts till spärrkonton för Bolagets miljöåtaganden i enlighet med finska gruvlagen. Kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till -37,8 MSEK (-75,7). Amortering av leasingskulder uppgick till 2,9 MSEK (3,5). Nyemissionen under årets första kvartal inbringade 66,6 MSEK netto efter emissionskostnader om 4,1 MSEK. Moderbolaget Endomines AB januari-september 2016 (2015) Moderbolagets verksamhet har främst ett administrativt syfte förutom vid kapitalanskaffning, såsom emissioner samt utlåning till dotterbolag mm. Kostnaderna avser noteringskostnader i både Sverige och Finland, IR-verksamhet, styrelsearbete, revision och diverse projekt. Antalet anställda är två personer. Koncernens VD är formellt anställd i det finska dotterbolaget. Mellan koncernbolagen sker debitering av interna tjänster. Summa intäkter uppgick till 0,4 MSEK (0,4). Likvida medel uppgick den 30 september 2016 till 30,8 MSEK (15,4), en ökning med 15,4 MSEK från årets början. Nyemissionen inbringade 66,6 MSEK. Ovillkorade aktieägartillskott till dotterbolaget Endomines Oy uppgick till 46,9 MSEK och övriga förändringar uppgick till -4,5 MSEK netto. Rörelseresultatet uppgick till -5,5 MSEK (-6,6). I övrigt hänvisas till moderbolagets resultat- och balansräkningar. Övriga uppgifter Risker i Endomines verksamhet Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa. 7 Sida 7 av 19

8 Närståendetransaktioner Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). På uppdrag av styrelseordföranden har en styrelseledamot utfört teknisk konsultation, utöver styrelseuppdragets omfattning, och för detta ersatts med kronor (0). Inga övriga närståendetransaktioner utöver styrelsearvoden finns att rapportera. Valberedning Till valberedningen inför 2017 års årsstämma har utsetts följande ledamöter: Lennart Bylock, (valberedningens ordförande), representerande Handels & Industri AB Universal, Johan von Kantzow, representerande Jarl von Kantzow DBO och Staffan Simberg, i egenskap av styrelseordförande i Endomines AB. För vidare information, se hemsidan under avsnitt Bolagsstyrning/Valberedning. Väsentliga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser finns att rapportera. Utsikter för 2016, selektiv gruvdrift Helårsproduktionen 2016 beräknas uppgå till mellan 300 och 350 kg guld. Produktionen baserar sig på produktionsstrategin selektiv gruvdrift. Bolaget kommer att bryta och anrika cirka ton malm. Gruvdriften koncentreras till tidigare kända och under 2015 upptäckta områden med högre guldhalt. Cash Cost under det fjärde kvartalet är beräknad att reduceras till en nivå under såväl rådande som prognosticerade guldpris. Framtida likviditetsutveckling Endomines verksamhet är kapitalintensiv. För att kunna bedriva prospektering och gruvutbyggnad krävs tillgång till finansiering. Styrelsen följer utvecklingen kontinuerligt för att säkerställa en fortsatt tillfredställande likviditetsutveckling. Definitioner Från och med 3 juli 2016 gäller ESMAs riktlinjer om alternativa nyckeltal. Merparten av de alternativa nyckeltal som används i denna rapport finns definierade i årsredovisningen För de alternativa nyckeltal som inte omfattas av årsredovisningen lämnas definitioner i slutet av tabellbilagan, som även inkluderar en avstämning av de alternativa nyckeltalen. Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Finansiell information Endomines AB (publ) noteras på NASDAQ Stockholm, Small Cap. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 17 november, kl 08:45. Finansiella rapporter publiceras på svenska och pressmeddelanden publiceras på både svenska och engelska. Dessa finns tillgängliga på hemsidan Endomines AB:s revisor har lämnat en rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation, som bifogas på sidan Sida 8 av 19

9 Finansiell kalender Bokslutskommuniké för helåret 2016 fredagen den 17 februari 2017 Årsredovisning offentliggörs vecka 12 (20-24 mars 2017) Årsstämma 2017 torsdagen den 20 april 2017 Kvartalsrapporter under 2017 offentliggörs enligt följande: Kvartal 1 den 27 april, kvartal 2 den 18 augusti, kvartal 3 den 9 november Kontaktpersoner hos Endomines: Markus Ekberg, VD, , markus.ekberg(at)endomines.com Börje Lindén, CFO, , borje.linden(at)endomines.com Stockholm den 17 november 2016 Endomines AB (Publ) Staffan Simberg, ordförande Ann Zetterberg Littorin, ledamot Stefan Månsson, ledamot Rauno Pitkänen, ledamot Markus Ekberg, VD 9 Sida 9 av 19

10 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Endomines AB (publ) per 30 september 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 november 2016 PricewaterhouseCoopers AB Martin Johansson Auktoriserad revisor 10 Sida 10 av 19

11 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2016 KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT KSEK Not Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultat från säkringsinstrument Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som kan omföras till periodens resultat Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare Resultat per aktie (SEK) 7 före och efter utspädning -1,17-2,95-4,12-12,56 Genomsnittligt antal utestående aktier: före och efter utspädning Sida 11 av 19

12 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Not 30 september 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Skulder Upplåning Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Upplåning Derivatinstrument Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser Sida 12 av 19

13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KSEK Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Aktiekapital Säkringsreserv Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Justering av emissionskostnader Aktieoptionsprogram för anställda Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans 30 september Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Sänkning av aktiens kvotvärde Nyemission, kontantemission Emissionskostnader Överföring till aktiekapital Summa transaktioner med aktieägare för perioden Utgående balans 30 september Sida 13 av 19

14 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för: Avskrivningar Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar 22 Orealiserat resultat på säkringsinstrument Övriga poster Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av immateriella anläggningstillgångar Köp av materiella anläggningstillgångar Sålda anläggningstillgångar 18 -Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Finansieringssverksamheten Nyemission Emissionskostnader Amortering av leasingskuld Kassaflöde från finansieringsverksamhet Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Sida 14 av 19

15 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 128 Summa intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Övriga ränteintäkter och liknande intäkter Räntekostnader och liknande kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Periodens resultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 30 september 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar på koncernföretag Övriga fordringar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Skulder till koncernföretag Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser Inga Inga Sida 15 av 19

16 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2016 Noter till de finansiella rapporterna Principer för upprättande av kvartalsrapport Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning. Valutakurser EUR/SEK Omräkning av resultaträkning 9,3731 9,3724 Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år 9,6320 9,4119 Omräkning av balansräkning vid utgång av föregående år 9,1350 Källa: Riksbanken Not 1 Fördelning av intäkterna per geografisk marknad: KSEK EU (flotationskoncentrat) Norge (gravimetrisk guldkoncentrat) Intäkter från guldkoncentrat Effekt av realiserat resultat på guldprissäkring Summa nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Not 2 Ersättningar till anställda Genomsnittligt antal anställda Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden KSEK Genomsnittskostnad per person och månad SEK Not 3 Övriga kostnader Externa tjänster, produktion Energi, produktion Övrigt Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar Avskrivningar i takt med malmuttag Avskrivningar på övriga anläggningstillgångar Not 5 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter Summa finansiella intäkter Räntekostnader Finansiella kursdifferenser Summa finansiella kostnader Finansiella poster-netto Not 6 Inkomstskatter Ledningens bedömning är att koncernen sannolikt inte kommer att generera beskattningsbara inkomster inom överskådlig framtid utöver de outnyttjade underskottsavdragen i dottebolaget Endomines Oy fram till och med Därmed redovisas inga resultatpåverkande inkomstskatter tillsvidare. Not 7 Resultat per aktie KSEK om ej annat anges Före och efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare Vägt genomsnittligt antal aktier (st) Resultat per aktie -1,17-2,95-4,12-12,56 Antal aktier - tusental: Nominellt antal aktier vid periodens slut Emissionskorrigering 1,0000 0,0241 Emissionskorrigerat antal vid periodens slut Det vägda genomsnittliga antalet aktier har fram till likviddagen för nyemissionen under 2016 korrigerats med en faktor 2,4125, som ökar antalet aktier med anledning av företrädesemissionen. På grund av den omvända spliten 1/100 har emissionskorrigeringen justerats ytterligare till 1/100-del av 2,4125. Emissionskorrigeringar har även gjorts på verkligt antal utestående aktier, vilket aktieantal används för beräkning av eget kapital per aktie i avsnittet "Alternativa nyckeltal" i slutet av denna delårsrapport. Lösenprisen för Bolagets samtliga utestående teckningsoptioner understiger genomsnittlig aktiekurs för rapportperioden, vilket enligt IFRS innebär att ingen utstpädningseffekt redovisas under rapportperioden. Sida 16 av 19

17 Not 8 Anläggningstillgångar 2016 KSEK Immateriella och materiella anläggningstillgångar Immateriella Materiella Ingående bokfört värde Anskaffningar Kursdifferens Avskrivningar Utgående bokfört värde Not 9 Andra långfristiga fordringar 30 september 2 31 dec 2015 Pantsatta medel avseende miljögarantier enligt den finska gruvlagen Not 10 Finansiella instrument per kategori (KSEK) 30 september 2016 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar Likvida medel Derivat som används för säkringsändamål Övriga finansiella skulder Summa Upplåning (banklån) Skulder avseende finansiell leasing Upplåning (lån med särskilda villkor) Derivatinstrument Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa dec 2015 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar Likvida medel Derivat som används för säkringsändamål Övriga finansiella skulder Summa Upplåning (banklån) Skulder avseende finansiell leasing Upplåning (lån med särskilda villkor) Derivatinstrument Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa Not 11 Upplåning och nettoskulder 30 september 2 31 dec 2015 KSEK Långfristig Banklån Skulder avseende finansiell leasing Lån med särskilda villkor Summa långfristig upplåning Kortfristig Skulder avseende finansiell leasing Summa kortfristig upplåning Summa upplåning (samtliga lån är upptagna med EUR som lånevaluta) Nettoskuld Likvida medel Summa upplåning Räntebärande skulder, netto Eget kapital Skuldsättningsgrad, netto (räntebärande skulder, netto i förhållande till eget kapital) 19,3% 37,6% Banklånets amorteringsvillkor per förfalloår: inga amorteringar 2018 fast del fast del + rörlig del Den rörliga amorteringsdelen, som utgörs av 40 procent av ett justerat kassaflöde i dotterbolaget Endomines Oy, beräknas enligt följande perioder: 1) För 12-månadersperioden juli 2017-juni 2018 med amortering under Q ) För 6-månadersperioden juli 2018-december 2018 med amortering under Q ) För 6-månadersperioden januari 2019-juni 2019 med amortering under Q Lånekovenanter Banklånet är förenat med ett antal kovenanter som beräknas och rapporteras till banken halvårsvis per 30 juni och 31 december. Genom ett pressmeddelande den 21 december 2015 offentliggjorde Endomines att bolaget infört s.k. selektiv gruvdrift vid slutet av år 2015 och att bolaget därmed skulle bryta mot gällande finansiella lånekovenanter för helåret Av samma anledning har Endomines även brytit mot lånekovenanterna per den 30 juni Liksom tidigare har långivaren Nordea Bank Finland plc den 26 juni lämnat sitt medgivande till att ovan nämnda kovenanter inte kommer att uppfyllas. Finnvera, som ställt lånegaranti, har lämnat sitt samtycke till Nordeas medgivande. Därmed ändras inte övriga villkor i låneavtalen. Sida 17 av 19

18 Not 12 Derivatinstrument 30 september 2 31 dec 2015 KSEK Elprissäkring med löptid fram till 31 december Summa derivatinstrument Not 13 Ställda säkerheter, panter och ansvarsförbindelser 30 september 2 31 dec 2015 KSEK Koncernen Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut Pantsatta medel avseende miljögarantier Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Moderbolaget Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Inga Inga Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut avser i koncernen nettotillgångarna och i moderbolaget bokförda värdet på aktierna i dotterbolag, som lämnats som säkerhet för dotterföretagets banklån från Nordea Bank Oyj i Finland. Eventualförpliktelserna avser royaltyansvar för framtida royaltybetalningar enligt avtal från NYCKELTAL not till KSEK om ej annat anges APM Resultat Intäkter från guldkoncentrat KSEK Intäkter från guldkoncentrat, förändring % -30% -45% Levererad guld Oz Levererad guld, förändring % -36% -48% Genomsnittsintäkt APM 1 SEK/oz genomsnittsintäkt, förändring % 9% 6% Summa intäkter summa intäkter, förändring -10% -24% EBITDA APM 2 KSEK Kostnader per anrikat malmton APM 8 EUR Kostnader per anrikat malmton APM 8 SEK Cash Cost APM 9 USD/oz Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden 30 september dec 2015 Likvida medel KSEK Rörelsekapital APM 3 KSEK Nettoskuld APM 4 KSEK Nettoskuldsättningsgrad APM 4 % 19,3 49,5 Sysselsatt kapital APM 5 KSEK Soliditet APM 6 % 64,4 61,6 Eget kapital per aktie APM 7 SEK 19,11 26,66 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten KSEK Investeringar KSEK Kassaflöde efter investeringar KSEK (definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltalen (APM) se nästa sida) Sida 18 av 19

19 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR ALTERNATIVA NYCKELTAL Detta avsnitt innehåller en avstämning av vissa finansiella icke-ifrs-mått (nedan även kallade "alternativa nyckeltal") mot de finansiella uppgifterna i föreliggande rapport. Finansiella icke-ifrs-mått har begränsningar som analytiska verktyg och ska inte betrakas isolerade eller som ersättning för finansiella mått som är framtagna i överensstämmelse med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. Uppgifterna kan vara individuellt avrundade Alternativa nyckeltal redovisas för att förbättra investerarnas utvärdering av bolagets verksamhetsresultat, som hjälp vid prognos av framtida perioder och för att förenkla jämförelser av resultat mellan perioder. Ledningen använder alternativa nyckeltal till att bland annat utvärdera löpande verksamhet jämfört med tidigare resultat, för intern planering och för prognoser. Alternativa nyckeltalen ("APM") i nummerföljd APM 1 Genomsnittsintäkt Intäkter från guldkoncentrat (enligt not 1) KSEK Antal levererade oz guld oz Genomsnittsintäkt SEK/oz Intäktstillväxt-% per oz % 9% 6% APM 2 EBITDA Rörelseresultat KSEK Av- och nedskrivningar KSEK EBITDA KSEK APM 3 30 september 31 dec Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar KSEK likvida medel KSEK Rörelsens fordringar, netto KSEK Leverantörsskulder KSEK Övriga skulder KSEK Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter KSEK Rörelsens skulder KSEK Rörelsekapital KSEK APM 4 30 september 31 dec Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad Långfristig upplåning KSEK Kortfristig upplåning KSEK Summa räntebärande skulder KSEK likvida medel KSEK Räntebärande skulder, netto KSEK Eget kapital vid slutet av perioden KSEK Räntebärande skulder, netto delat med eget kapital % 19,3 49,5 APM 5 30 september 31 dec Sysselsatt kapital Summa tillgångar KSEK Summa skulder KSEK Justerat för summa räntebärande skulder enligt APM 3 KSEK Summa icke-räntebärande skulder KSEK Sysselsatt kapital KSEK APM 6 30 september 31 dec Soliditet Summa eget kapital KSEK Summa tillgångar KSEK Eget kapital delat med summa tillgångar % 64,4 61,6 APM 7 30 september 31 dec Eget kapital per aktie Moderbolagets andel av eget kapital vid slutet av perioden KSEK antal aktier vid slutet av perioden (emissionsjusterade i förekommande fall) st Eget kapital per aktie SEK 19,11 26,66 APM 8 Kostnader per anrikat malmton Produktionskostnader enligt internredovisning "non-ifrs" KEUR Anrikad malm ton (t) EUR/t Konverterat till SEK enligt resultatkurs SEK/t APM 9 Cash cost (USD/oz Produktionskostnader enligt internredovisning "non-ifrs" KEUR Konverterat till USD enligt genomsnittskurser KUSD Kostnader betalda till smält- och anrikningsverk KUSD Summa kostnader KUSD Guldproduktion under perioden oz Cash Cost USD/oz "Cash Cost" beräknas per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av The Gold Institute Production Cost Standard. Malmbrytning, anrikning, gruv-administration samt externa smält- och raffineringskostnader inkluderas i kostnaden medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Uppgift om Cash Cost lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS. Sida 19 av 19