Sefyr Värme AB (publ) Org nr

Transkript

1 Sefyr Värme AB (publ) Org nr Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 1 januari 31 december, 2014 samt kvartalsrapport omfattande kvartalet 1 oktober 31 december 2014

2 Inledning Denna rapport för Sefyr Värme AB (publ) och dess dotterföretag, gemensamt ("verksamheten" eller "koncernen") sammanfattar det ekonomiska utfallet för perioden 1 januari 31 dec 2014 och för kvartalet 1 okt 31 dec 2014 samt koncernens finansiella ställning 31 dec Jämförelsetalen avser resultat för motsvarande perioder 2013 samt finansiell ställning 31 december Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Koncernen äger och driver anläggningar för produktion och distribution av fjärrvärme och ånga samt samtidig produktion av el. Verksamheten bedrivs i 10 olika kommuner i Mellansverige. Den totala produktionskapaciteten uppgår till 639 MW och den årliga försäljningen till ca 1,1 TWh värme och ånga under ett vädermässigt normalt år. Produktionen sker i huvudsak med biobränslen och returbränslen men även en mindre andel olja och el. Olja och el används i huvudsak under mycket kalla perioder då kapaciteten i basproduktionen inte räcker för att täcka behovet. I samarbete med industrier på de olika orterna tillvaratas också spillvärme från de industriella processerna för fjärrvärmeleveranser. Leverans av fjärrvärme sker genom sammantaget ca 300 km långt distributionsnät till ca leveranspunkter. Kunderna består av såväl villaägare, bostadsbolag, kommunala fastigheter som industrier. Vid några anläggningar produceras även ånga för leverans till industriella processer. Verksamheten 2014 Vädret har under 2014 varit varmare än normalt. Detta gäller framför allt inledningen av året som också var betydligt varmare än motsvarande period föregående år. Vädrets påverkan på försålda volymer är endast marginell under sommarmånaderna och för tredje och fjärde kvartalen är försålda volymer i nivå med motsvarande perioder föregående år. Total omsättning för räkenskapsåret uppgår till 619 (2013; 655) mkr varav under perioden okt - dec 181 (2013; 186) mkr. Såväl helåret som fjärde kvartalet 2014 har präglats av fortsatt god tillgänglighet vid koncernens anläggningar. Det varma vädret har, förutom lägre försäljning, medfört liten andel spetsproduktion som tillsammans med ett tydligt fokus på effektivitetshöjande förbättringar, ett ständigt fokus på en optimerad bränslemix samt en allmän prispress på trädbränslen, medfört lägre bränslekostnader än under föregående år. Årets underhållsrevisioner genomfördes utan några oförutsedda händelser och totalt för året är underhållskostnaderna 9 mkr lägre än föregående år. Årets personalkostnader är högre än föregående år till stor del hänförligt till koncernens bonusplan som omfattar alla anställda. EBITDA för 2014 uppgår till 237 (2013; 216) mkr varav för fjärde kvartalet 85 (2013; 82) mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten återspeglar säsongsvariationen i försäljningen och är normalt som störst under kvartalet jan-mars och därefter minskande under andra och tredje kvartalet och därefter ökande under årets fjärde kvartal. Återbetalning av lån har under året skett med 14 (2013; 12) mkr och nya lån har upptagits med 6 (2013;10) mkr. Ingen återbetalning eller upptagande av nya lån har skett under fjärde kvartalet. Räntebetalningar under räkenskapsåret uppgår till 127 (2013; 127) mkr varav utbetalt under fjärde kvartalet 62 (2013; 64) mkr. Årets utdelning till aktieägare uppgår till totalt 98 (2013; 63) mkr varav utbetalt under fjärde kvartalet 30 (2013; 0) mkr. 2

3 Året i sammandrag Resultaträkning i sammandrag Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec (TSEK) Omsättning Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Balansräkningen i sammandrag (TSEK) Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Totala tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Eget kapital och skulder Nyckeltal Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec (MSEK) Omsättning (MSEK) Försäljning av värme och ånga (GWh) Bränslekostnader EBITDA Investeringar Framåtblick Koncernens verksamhetsinriktning kommer att vara oförändrad under Detta innebär fortsatt arbete kring kärnaffären, d v s produktion och distribution av fjärrvärme, ånga och el samt att kontinuerligt utveckla anläggningarna för effektivare produktion med minsta möjliga miljöpåverkan. Den nya prismodell som utvecklats för att minska väderrisken i verksamheten samt öka kundens möjligheter att påverka sin kostnad för levererad fjärrvärme, och som under 2014 införts på några orter, kommer under 2015 att införas även på resterande verksamhetsorter. Årsstämma Sefyr Värme ABs årsstämma kommer att äga rum den 22 maj, Fullständig årsredovisning kommer att publiceras på bolagets hemsida senast 1 juni Örebro i februari 2015 Anders Ericsson VD 3

4 Koncernens rapport över totalresultat Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Intäkter Övriga intäkter Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för året Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat för året Koncernens balansräkning 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Finansiella tillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Aktuella skattefordringar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Upplåning Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Aktuella skatteskulder Upplåning Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för Obligationslån Aktier i koncernföretag Ansvarsförbindelser

5 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 jan, Periodens resultat Summa totalresultat Utdelning till aktieägare Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari, Periodens resultat Summa totalresultat Utdelning till aktieägare Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 december Koncernens kassaflöde Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Not Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Kassaflöde från rörelsen Erhållen ränta Betald ränta Erhållen skatt Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Köp av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning Amortering av lån Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

6 MODERBOLAGET Moderbolagets resultaträkning Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Nettoomsättning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0 2 Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Periodens resultat Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Obligationslån Skulder till koncernföretag Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för Obligationslån Aktier i koncernföretag Ansvarsförbindelser inga inga 6

7 Noter till resultat- och balansräkningarna 1. Bolagsinformation Sefyr Värme AB (publ), med säte i Örebro, ägs till 100% av Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l, reg nr. B , som indirekt ägs till 66.7%, av Macquarie European Infrastructure Fund 2 ( MEIF2 ), en onoterad infrastrukturfond som administreras av ett dotterbolag inom Macquarie Group Limited ( MGL ) och indirekt till 33.3%, av Capstone Infrastructure Corporation ( Capstone ), kanadensiskt företag noterat på börsen i Toronto. Adressen till huvudkontoret är; Väståstrand 5, SE Örebro, Sweden. 2. Grund för rapportens upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU, tillämpliga för utarbetandet av delårsrapport, inklusive International Accounting Standard ("IAS") 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärde-metoden förutom vad beträffar vissa finansiella tillgångar och skulder vilka redovisas till verkligt värde. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Om inget annat anges är alla belopp tusentals svenska kronor vilket är såväl koncernens funktionella- som rapportvaluta. 2.1 Viktiga redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper har tillämpats vid upprättandet av denna kvartalsrapport som tillämpades vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Noterna till årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2013 innehåller en sammanfattning av tillämpade redovisningsprinciper som används för koncernredovisningen, tillsammans med de framtida förändringar i redovisningsstandarder som påverkar koncernen. Ingen av de nya eller förändrade standarder och tolkningar av sen tidigare existerande standarder som beskrivits i årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2013 har haft någon väsentlig påverkan på verksamheten eller upplysningskraven i denna delårsrapport. 2.2 Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar tillgångar och skulder och rörelseresultat tillhörande de dotterföretag där Sefyr Värme AB har ett bestämmande inflytande. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Alla koncerninterna fordringar, skulder och transaktioner har eliminerats i koncernredovisningen. Under 2014 har det helägda dotterbolaget Värmevärden i Hofors AB fusionerats med Värmevärden AB. Sefyr Värme AB: s dotterbolag och ägarintressen är därefter enligt följande (direkt och indirekt): Värmevärden AB 100% Värmevärden i Nynäshamn AB 100% Hofors Energi AB 60% (genom Värmevärden AB) Hällefors Värme AB 95% (genom Värmevärden AB) Säffle Fjärrvärme AB 51% (genom Värmevärden AB) 7

8 3. Risk och osäkerhet Som aktör på fjärrvärmemarknaden är verksamheten utsatt för flera typer av risker, såväl finansiella som operativa. De mest väsentliga risker som påverkar koncernens ekonomiska utveckling är; Likviditets- och finansieringsrisk Kreditrisk o Motpartsrisk Marknadsrisk o Väderrisk o Risk för haveri och otillgänglighet o Prisrisk på bränslen och andra insatsvaror o Förändringar i lagstiftning Noterna till årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2013 innehåller en beskrivning av respektive risk. Effekterna av de sedan 1 januari 2013 gällande skatteregler, vilka reglerar ränteavdragsbegränsningar för lån mellan koncernföretag, är fortsatt mycket svårbedömda. Sefyr Värme AB har aktieägarlån till Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. uppgående till tkr. Räntekostnaderna för dessa lån uppgår för 2014 till (2013; ) tkr. Bolaget har bedömt att dessa räntekostnader utgör skattemässigt avdragsgilla kostnader. Om bolaget inte skulle få avdragsrätt för dessa räntekostnader under 2013 och 2014 kan ytterligare skattekostnad tillkomma uppgående till 24 mkr. 4. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer definitionsmässigt sällan att helt motsvara det verkliga resultatet. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Dessa uppskattningar och antaganden innebär en betydande risk för justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande perioder. Uppskattningar och antaganden gäller oförändrade såsom de beskrivits vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Säsongsvariationer Produktion och försäljning av värme är störst under årets första och fjärde kvartal vilka normalt innehåller årets kallaste månader. Första och fjärde kvartalet svarar normalt tillsammans för ca 65% av koncernens årliga intäkter. Säsongsvariationen återspeglas även i koncernens kassaflöde. 6. Kassaflöde från rörelsen Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Avskrivningar Resultat från försäljning av materiella anläggningstillgångar Valutakursdifferenser i den löpande verksamheten Total justering för poster som ej ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kundfordringar och andra fordringar Förändring av leverantörsskulder och andra skulder Summa förändring av rörelsekapital

9 7. Finansiella instrument per kategori Tillgångar värderade till Låne- och verkligt värde via kundfordringar resultaträkningen Summa Tillgångar i balansräkningen Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Summa Övriga finansiella skulder Summa Skulder i balansräkningen Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa Låne- och kundfordringar Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Summa Tillgångar i balansräkningen Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Summa Övriga finansiella skulder Summa Skulder i balansräkningen Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa Kvittning av tillgångar och skulder har inte skett. Om inte annat anges bedöms det bokförda värdet överensstämma med det verkliga värdet på det finansiella instrumentet. Verkligt värde på koncernens upplåning framgår av not 8. Värderingsmetod för finansiella instrument värderade till verkligt värde Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde uppdelade efter värderingsmetod. Ingen förflyttning mellan nivåerna har skett under De olika nivåerna har definierats som; Nivå 1. Nivå 2. Nivå 3. Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Utgår från andra än noterade priser inkluderade i nivå 1 som är observerbara för tillgångar eller skulder antingen direkt (dvs. som priser) eller indirekt (dvs. härledda från priser) Tillgångar eller skulder som inte baseras observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) 9

10 Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation Summa Finansiering Koncernen är finansierad, förutom genom eget kapital och aktieägarlån, genom ett Obligationslån, noterat på Nasdaq OMX i Stockholm. Räntebetalningar sker halvårsvis i juni och december. Enligt Obligationslåneavtalet förbinder sig koncernen till följande nyckeltal (covenants); Covenants December 31, 2014 December 31, 2013 Limit Leverage Ratio 3,9 4,1 Ratio 6 Interest coverage ratio 3,2 2,9 Ratio 2,2 Cash balance MSEK 128,9 159,8 Level 100 Redovisade belopp och verkligt värde för långfristig upplåning Redovisat värde Verkligt värde Obligationslån Aktieägarlån från Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l Aktieägarlån från minoritetsägare Verkliga värden baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som motsvarar marknadsräntan för respektive lån. För aktieägarlån utgörs markandsräntan av lånets avtalade räntesats. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning antas motsvara dess redovisade värde då diskonteringseffekten inte är väsentlig. 9. Utdelning På extra bolagsstämma i december i Sefyr Värme AB beslutades att lämna utdelning med tkr. Tillsammans med den utdelning som beslutades på extra bolagsstämma i juni, uppgår utdelning under 2014 till (2013; ) tkr. Utdelningen utbetalades i juni respektive december till Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. Dotterbolaget Hofors Energi AB beslutade på ordinarie årsstämma att utdela tkr. Av detta utgör utdelning till minoriteten tkr vilken har utbetalats under andra kvartalet. 10. Transaktioner med närstående Alla transaktioner med koncernföretag sker på normala marknadsmässiga villkor Aktieägarlån Aktieägarlånet från Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. har ingen fastställd återbetalning före slutlig förfallodag. Avtalet medger dock möjlighet till förtida återbetalning. Någon återbetalning har inte skett under Årets 10

11 räntebetalningar uppgick till (2013; ) tkr varav under fjärde kvartalet (2013; ) tkr. Upplupen ränta uppgick den 31 december till (2013; 1 196) tkr. Återbetalning av aktieägarlån från minoritetsägare har skett under året med (2013; ) tkr. Nytt lån har upptagits med (2013; 9 800) tkr. Räntebetalningar har gjorts med totalt (2013; 3 023) tkr, varav under fjärde kvartalet (2013; 1 584) tkr. Ingen upplupen ränta till minoritetsägare fanns den 31 december 2014 (2013; 0) Koncernbidrag Sefyr Värme AB har under 2014 erhållit koncernbidrag från helägda dotterföretag med totalt (2013; ) tkr. Koncernbidraget redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen. 11. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. 11