Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad)

Transkript

1 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) Tredje kvartalet och perioden januari till september i sammandrag Spelöverskottet uppgick till 226,0 (230,7) miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 till 676,6 (657,5) miljoner GBP för perioden januari till september Underliggande EBITDA för tredje kvartalet 2019 uppgick till 37,2 (55,7) miljoner GBP och 98,3 (144,9) miljoner GBP för perioden januari till september Nettokassaflöde från den löpande verksamheten för tredje kvartalet 2019 uppgick till 43,4 (39,1) miljoner GBP och 92,0 (136,2) miljoner GBP för perioden januari till september Resultatet före skatt för tredje kvartalet 2019 uppgick till 21,4 (42,0) miljoner GBP och 53,8 (104,5) miljoner GBP för perioden januari till september Resultatet efter skatt för tredje kvartalet 2019 uppgick till 18,1 (36,9) miljoner GBP och 45,7 (92,3) miljoner GBP för perioden januari till september Resultat per aktie för tredje kvartalet 2019 uppgick till 0,080 (0,163) GBP och för perioden januari till september 2019 till 0,202 (0,406) GBP. Antalet aktiva kunder under kvartalets uppgick till ( ). "Utmanande förhållanden på viktiga marknader kvarstår men stark intäktsökning på lokalt licensierade med 33 procent." Liknande som vi såg under första halvåret 2019 har omregleringen i Sverige resulterat i besvärliga marknadsförhållanden under tredje kvartalet. De nuvarande villkoren gör det svårt att attrahera kunder in i systemet och kan leda till försämrad kanalisering. Detta i kombination med en lägre bruttomarginal än vanligt i sportsboken i september har lett till ett märkbart lägre spelöverskott och en minskning av EBITDA-bidraget från Sverige med 12,8 miljoner GBP jämfört med tredje kvartalet Vi ser också fortsatt motvind i Nederländerna på grund av borttagandet av betalningslösningen ideal. Utanför Sverige och Nederländerna har vi dock sett en mycket stark tillväxt på flera andra marknader, inklusive Storbritannien och Frankrike. Tillväxten i lokalt licensierade marknader var särskilt stark med 33 procent, eller 13 procent exklusive Sverige, jämfört med samma kvartal förra året. Som förväntat, har detta resulterat i marginalpress från högre spelskatter som ökade med 26 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Men detta fokus kommer att driva en mer hållbar framtida vinsttillväxt. Lokalt licensierade marknader svarade för 57 procent av det totala spelöverskottet under kvartalet. Under kvartalet lanserade vi sportspel i New Jersey och Unibet Sportsbook Lounge i Pennsylvania med onlineprodukterna live i november. Detta kommer att ge oss en större möjlighet att leverera intäktstillväxt och på längre sikt vinst. Våra investeringar i USA under tredje kvartalet bidrog negativt med 1,8 miljoner GBP till EBITDA. "Under perioden från den 1 oktober till den 23 oktober 2019 var det genomsnittliga dagliga spelöverskottet i GBP 9 procent högre (10 procent i fasta växelkurser) jämfört med samma period föregående år och antalet aktiva kunder var 2 procent högre än motsvarande period 2018," säger Henrik Tjärnström, CEO Kindred Group. I dag, fredag den 25 oktober 2019 klockan CEST håller Kindreds CEO Henrik Tjärnström en presentation på Kindreds kontor, Regeringsgatan 25 i Stockholm. Presentationen hålls på engelska. Presentationen går även att följa live via Kindreds sajt Telefonnummer till telefonkonferensen är Kindred Group har lokala licenser i Storbritannien, Sverige, Frankrike, Belgien, Danmark, Tyskland (Schleswig-Holstein), Italien, Australien, Irland, Rumänien, Estland, Pennsylvania och New Jersey, samt internationella spellicenser I Malta och Gibraltar. Kindred Group betalar spelskatter i alla marknader i enlighet med gällande lokal lagstiftning. Denna information är sådan information som Kindred Group är skyldig att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning, MAR.

2 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 2 SAMMANFATTNING KV 3 OCH FÖREGÅENDE ÅR Denna tabell och innehållet i denna rapport är ej reviderade. GBP Jan - Sep Helår Rullande mån 5 GBP 'm GBP 'm GBP 'm GBP 'm GBP 'm GBP 'm Spelöverskott EBITDA¹ Underliggande EBITDA Resultat före skatt Resultat efter skatt Fri kassa Banklån Nettoskuld GBP GBP GBP GBP GBP GBP EBITDA¹ per aktie Underliggande EBITDA 2 per aktie Resultat per aktie Fri kassa 3 per aktie Nettoskuld 4 per aktie SEK Jan - Sep Helår Rullande mån 5 SEK 'm SEK 'm SEK 'm SEK 'm SEK 'm SEK 'm Spelöverskott 2, , , , , ,006.4 EBITDA¹ , , , ,854.4 Underliggande EBITDA , , , ,860.3 Resultat före skatt , , ,167.1 Resultat efter skatt , , ,003.9 Fri kassa ,123.5 Banklån 2, , , , ,227.5 Nettoskuld 4 1, , , , ,104.0 SEK SEK SEK SEK EBITDA¹ per aktie Underliggande EBITDA 2 per aktie Resultat per aktie Fri kassa 3 per aktie Nettoskuld 4 per aktie Antal Antal Antal Antal Antal Antal Aktiva kunder 1,384,416 1,530,327 Registrerade kunder (miljoner) Valutakurs kv 3 19 genomsnitt: 1 GBP = SEK, kv 3 18 genomsnitt: 1 GBP = SEK, helår 18 genomsnitt: 1 GBP = SEK, 2019 hittills i år genomsnitt: 1 GBP = SEK, 2018 hittills i år genomsnitt: 1 GBP = SEK, 30 september 2019: 1 GBP = SEK, 30 september 2018: 1 GBP = SEK, 31 december 2018: 1 GBP = SEK Kindred Group rapporterar i GBP och SEK siffror ovan är endast för information och avser inte att överensstämma med IFRS. Jämförelsetal inom parentes avser jämförelse av den angivna perioden i denna rapport. Definition av alternativa nyckeltal 1 EBITDA = Rörelseresultat från den löpande verksamheten före avskrivningar/amorteringar. 2 Underliggande EBITDA = EBITDA minus kostnader för incitamentsprogram i samband med förvärv. 3 Fri kassa = Kassa och bank vid periodens slut med avdrag för kundtillgodohavanden. 4 Nettoskuld = Summa lån minus fri kassa. 5 Rullande 12-mån utgör 12 månader fram t o m 30 september Se sidan 14 och 16 för avstämning av koncernens alternativa resultatmått mot de mest direkt jämförbara resultatmått som redovisas i enlighet med IFRS. Koncernen visar dessa alternativa resultatmått då de ger ägare och investerare ytterligare information om verksamhetens resultat som styrelsen anser vara värdefulla. Alternativa resultatmått rapporterade av koncernen är ej definierade enligt IFRS och behöver därför inte vara jämförbara med liknande mått rapporterade av andra företag. Vissa siffror för 2019 har påverkats av IFRS 16 "Leasingavtal". Se not 7 på sidan 21 för ytterligare detaljer.

3 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 3 Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2019 Den 4 juli 2019 erhöll Kindred Group ISO certifiering för sin hantering av informationssäkerhet av ecogra, ett oberoende tillsynsorgan för online-spelindustrin. Den 23 juli 2019 avtalade Kindred Group om ett syndikerat treårigt låneavtal på 280 miljoner GBP i flera valutor med en grupp nordiska banker. Det nya facilitetsavtalet består av en långfristig amorteringsfri lånefacilitet på 120 miljoner GBP och en rullande lånefacilitet på 160 miljoner GBP. Lånen kommer att användas för att refinansiera utestående belopp av bolagets befintliga lån och för koncernens allmänna affärsändamål. Den 19 augusti 2019 mottog Kindred Group ett vitesbeslut på EUR från den holländska spelinspektionen (KSA) för att ha accepterat spel från holländska kunder. Den 10 september 2019 lanserade Kindred Groups varumärke Unibet bolagets första sportboksprodukt i New Jersey. Unibet är tillgänglig på nj.unibet.com, i App Store och Google Play. Den 26 september 2019 lanserades Kindred Groups varumärke Unibet i Pennsylvania med öppnandet av en sportspelslounge i samarbete med Mohegan Sun Pocono. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Den 8 oktober 2019 arrangerade Kindred Group den fjärde årliga hållbarhetsdagen i Köpenhamn med 200 deltagare som lyssnade på ledande akademiker, forskare, speloperatörer, psykologer, tillsynsmyndigheter och behandlingsorgan som diskuterade hur vi kan arbeta tillsammans för att säkerställa en hållbar spelindustri. Kindred som hållbar operatör Kindred Group är marknadsledande inom moneytainment i Europa med en sajt på 20 olika språk och kunder i över 100 länder. Koncernen erbjuder spel innan match och livespel på sportevenemang inklusive hästkapplöpning, poker, kasino och games samt bingo genom flera dotterbolag och varumärken.kindred Groups viktigaste marknader finns i Europa, Australien och USA och bolaget erbjuder tjänster även internationellt, med undantag för länder som koncernen konsekvent har blockerat av legala skäl. Kindred Group är en av grundarna till European Gaming and Betting Association, Remote Gambling Association i Storbritannien och granskad och certifierat av ecogra vad gäller den alleuropeiska CEN-standarden om konsumentskydd och ansvarsfullt spelande. För Kindred handlar en framgångsrik verksamhet om att säkra den för framtiden så att långsiktigt värde för aktieägarna och samhället kan skapas. Det innebär ständiga förbättringar och att ta ansvar för koncernens verksamhet - och att ständigt sträva efter förändringar till det bättre. Det handlar om att leverera hållbar tillväxt och gemensamma värderingar till kunder, aktieägare och lokalsamhällen runtom oss. För att uppnå detta behöver Kindred samarbeta, utnyttja viktiga forskningsresultat och integrera detta i verktyg och produkter. Detta är det enda sättet för koncernen att skapa den bästa upplevelsen för kunderna, att inspirera konkurrenter och partners, att styra utvecklingen i rätt riktning för att skapa en mer hållbar spelindustri. Att driva en hållbar och långsiktig tillväxt är centralt för Kindreds syfte att omvandla spelande och säkerställa rättvisa spel, det bästa erbjudandet och en bra upplevelse för spelarna. Kindred har som mål att minska intäkterna från skadligt spel till noll år 2023 och att arbeta med nyckelaktörer i samhället för att uppnå de fem ambitioner som anges i koncernens hållbarhetsram: Noll procent spelöverskott från skadligt spelande. Alltid uppträda med integritet och rättvisa i allt vi gör för att få förtroende från våra kunder, tillsynsmyndigheter och samhället i stort. Se till att vår verksamhet alltid fortsätter att uppfylla de högsta standarder inom affärsmässighet efterlevnad, och etiska normerna. Bli ett av världens högst rankade företag inom arbetstagarengagemang. Rusta de lokalsamhällen där vi är verksamma med kunskap och resurser för att skapa en bättre framtid. Läs mer om dessa ambitioner i Kindred Group 2018 Sustainability Report som finns på

4 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 4 Produkter Spel på sportevenemang Kindred Group erbjuder ett omfattande urval av spel innan match på sportevenemang och live betting på en mängd internationella och lokala sportevenemang dygnet runt, alla dagar i veckan, till kunder över hela världen. Spelen placeras via Kindred Groups webbsajter eller via mobila enheter. Kindred Group erbjöd livebetting evenemang under tredje kvartalet 2019 och direktsände evenemang via dator och på mobila enheter. Högsäsongen för Kindred Groups sportspel sammanfaller till allra största del med säsongen för stora sportevenemang som till exempel fotbollsligorna i Europa, de stora golf- och tennisturneringarna, ishockeyligorna i Norden och Nordamerika samt sport och racing i Australien. Säsongsvariationerna av dessa evenemang gör att bolagets kvartalsresultat kan fluktuera, i synnerhet spelinsatserna inom sportspel. Därutöver kan kvartalsresultatet också variera mycket beroende på volatiliteten i bolagets bruttomarginal. Se även sidan 5 för mer information om bruttomarginalen. Casino & Games Kindred Groups kasinoprodukt täcker ett brett utbud av leverantörer och ett varierat innehållsbibliotek med exklusivt innehåll både av globala och lokala spel. Kvalificering för World Live Casino Championship startade i augusti med final i november på Malta. Poker Kindred Groups Pokerprodukt är det snabbast växande licensierade pokernätverket i branschen. Som vanligt var detta kvartal värd för ytterligare en framgångsrik Unibet Open. Den här gången seglade evenemanget till Malta där den krönte vinnaren som hade kvalificerat sig online för 5 EUR vann en prispott på över EUR. Totalt deltog 730 spelare och 327 av dem spelade i huvudturneringen. Bingo Kindred Groups bingoprodukt erbjuder flera olika bingorum och speltyper, stora jackpots och ett brett utbud av minispel. Kindred Groups bingoprodukt erbjuder flera olika bingorum och speltyper, inklusive stora jackpots och ett brett utbud av minispel. Fokus under kvartalet har varit på ytterligare produktutveckling för att kunna lansera mer intressanta spel de kommande kvartalen. Kunder Antalet registrerade kunder har fortsatt att öka och uppgick till 26,7 (23,9) miljoner den 30 september Den 30 juni 2019 var 26,2 miljoner kunder registrerade. Antalet aktiva kunder under tredje kvartalet 2019 uppgick till ( ) att jämföras med aktiva kunder under andra kvartalet En aktiv kund definieras som en kund som spelat under de senaste tre månaderna.

5 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 5 tusental Aktiva kunder Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Finansiell översikt Delårsrapporten är upprättad enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, antagna av Europeiska Unionen. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med årsredovisning och helårsbokslut för 2018, med undantag för IFRS 16 som koncernen tillämpar för första gången från den 1 januari 2019 För mer information om tillämpningen av IFRS 16, se not 7 på sidan 21. Jämförelsetal inom parentes avser jämförelse av den angivna perioden i denna rapport. Spelöverskott Spelöverskottet för sportspel består av nettot av erhållna spelinsatser och utbetalda spelvinster under den angivna tidsperioden med avdrag för utgivna Free Bets. Free Bets utgör bonuserbjudanden i samband med kundkampanjer. Spelöverskottet för sportspel uppgick till 109,4 (111,1) miljoner GBP för tredje kvartalet För perioden januari till september 2019 uppgick spelöverskottet för sportspel till 324,8 (310,7) miljoner GBP. Under det tredje kvartalet 2019 utgjorde Livebetting 57,9 (63,8) procent av bruttoomsättningen för sportspel och 49,7 (55,2) procent av spelöverskottet för sportspel. Övriga spelprodukter uppvisade ett spelöverskott på 116,6 (119,6) miljoner GBP för tredje kvartalet För perioden januari till september 2019 var spelöverskottet för övriga spelprodukter 351,8 (346,8) miljoner GBP. Se sidorna för mer information om spelöverskottet per marknad och produkt. Bruttomarginalen för sportspel Bruttomarginalen för spel innan match i sportboken och före Free Bets för tredje kvartalet 2019 uppgick till 13,4 (13,3) procent. Bruttomarginalen för hela sportboken före Free Bets för tredje kvartalet 2019 uppgick till 10,3 (9,9) procent. Bruttomarginalen för hela sportboken efter Free Bets för tredje kvartalet 2019 uppgick till 9,0 (8,5) procent. Se sidan 27 för mer information om bruttomarginalen. Bruttomarginalen kan variera kraftigt från kvartal till kvartal beroende på de olika sportevenemangens utfall. Över tiden förväntas dock bruttomarginalen jämnas ut. Detta visas i grafen på nästa sida. Staplarna redovisar bruttomarginalen kvartalsvis och helår.

6 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) % 11.0% 10.0% Sportspel före free bets Sportspel efter free bets Bruttomarginalen för sportspel 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Kv Helår Kv Helår Kv Helår Kv Helår Kv Helår Kv Helår Kv Försäljningskostnader I försäljningskostnader ingår spelskatter, marknadsföringsrelaterade försäljningsprovisioner och andra försäljningskostnader. Spelskatter utgjorde 48,1 (38,2) miljoner GBP och 11,6 (12,4) miljoner GBP kostnader för marknadsföringsrelaterade försäljningsprovisioner för tredje kvartalet Spelskatter utgjorde 148,6 (114,2) miljoner GBP och marknadsföringsrelaterade försäljningsprovisioner för perioden januari till september 2019 uppgick till 36,4 (36,0) miljoner GBP. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 129,0 (141,6) miljoner GBP under tredje kvartalet Bruttoresultatet för perioden januari till september 2019 uppgick till 378,6 (399,7) miljoner GBP. Rörelsekostnader (Marknadsföring och Administrationskostnader) Rörelsekostnaderna består av alla indirekta kostnader för att driva verksamheten och utgörs av fasta och rörliga kostnader som till exempel marknadsföring, löner och andra administrativa kostnader. Under tredje kvartalet 2019 uppgick rörelsekostnaderna till 106,3 (92,6) miljoner GBP. Av dessa rörelsekostnader utgjorde 48,8 (45,0) miljoner GBP kostnader för marknadsföring och 24,5 (20,9) miljoner GBP utgjorde löner. Under perioden januari till september 2019 uppgick rörelsekostnaderna till 318,7 (275,1) miljoner GBP. Av rörelsekostnaderna under perioden januari till september 2019 utgjorde 155,6 (137,8) miljoner GBP kostnader för marknadsföring och 72,2 (61,4) miljoner GBP utgjorde löner. Valutakurser Valutaeffekten netto av Kindred Groups viktigaste valutor gentemot rapporteringsvalutan GBP framgår av tabellerna på nästa sida.

7 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 7 Valutakurser balansräkningen: Kurs mot GBP 30-Sep Sep-18 Helår år från år SEK % NOK % EUR % DKK % AUD % Genomsnittliga valutakurser resultaträkningen: Kurs mot GBP Genomsnitt kv 3 19 Genomsnitt kv 3 18 Helår år från år SEK % NOK % EUR % DKK % AUD % Valutaeffekten netto av Kindred Groups viktigaste valutor gentemot rapporteringsvalutan GBP framgår av tabellerna ovan. Även om detta inte har någon väsentlig inverkan på den underliggande utvecklingen i Kindred Groups verksamhet, påverkas det redovisade resultatet vid omräkning till GBP. Den vägda genomsnittliga effekten av GBP mot Kindred Groups viktigaste valutor var en positiv effekt på spelöverskottet på mindre än 1 procent för det tredje kvartalet 2019 jämfört med tredje kvartalet EBITDA och Rörelseresultat Resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar (EBITDA) uppgick till 37,1 (55,5) miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 och 98,1 (144,3) miljoner GBP för perioden januari till september Underliggande EBITDA uppgick till 37,2 (55,7) miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 och 98,3 (144,9) miljoner GBP för perioden januari till september För ytterligare information om hur underliggande EBITDA beräknas, se sidan 14. Rörelseresultatet uppgick till 22,7 (43,6) miljoner GBP för tredje kvartalet Rörelseresultatet för perioden januari till september 2019 uppgick till 57,6 (109,0) miljoner GBP. Som ett resultat av tillämpningen av IFRS 16 redovisas hyreskostnader (2,8 miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 och 7,3 miljoner GBP för perioden januari till september 2019) inte längre i koncernens resultaträkning och ingår därför inte i någon av ovanstående poster. I rörelseresultatet ingår i stället en ytterligare avskrivning på 2,8 miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 och 7,3 miljoner GBP för perioden januari till september Eftersom koncernen har tillämpat den förenklade övergången, har jämförelsetal inte ändrats. EBITDA-jämförelser justerade för IFRS 16 är 56,7 miljoner GBP för tredje kvartalet 2018 och 147,7 miljoner GBP för perioden januari till september 2018, Se not 7 på sidan 21 där jämförelsetal har omräknats, om möjligt, som om de beräknats enligt IFRS 16 för att möjliggöra bättre jämförbarhet. Jämförelsestörande poster I jämförelsestörande poster ingår, i den mån de är väsentliga, kostnader för incitamentsprogram till ledningen i samband med förvärv, avskrivning av förvärvade tillgångar och valutakursvinster och förluster. Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv är kostnaden för tillgångar som uppstått enligt IFRS 3 Business Combinations och som skrivs av över nyttjandeperioden och som ingår i koncernens totala avskrivningskostnader.

8 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 8 Finansiella kostnader/intäkter Finansiella kostnader netto för tredje kvartalet 2019 uppgick till 1,8 (1,2) miljoner GBP. De finansiella kostnaderna för perioden januari till september 2019 uppgick till 4,9 (3,3) miljoner GBP. Detta inkluderar en ytterligare räntekostnad under det tredje kvartalet 2019 på 0,3 miljoner GBP och 0,9 miljoner GBP för perioden januari till september 2019, som uppstår på grund av leasingskulden som redovisas till följd av tillämpning av IFRS 16. Resultat före skatt Resultatet före skatt för tredje kvartalet 2019 uppgick till 21,4 (42,0) miljoner GBP. Resultatet före skatt för perioden januari till september 2019 uppgick till 53,8 (104,5) miljoner GBP. Som ett resultat av tillämpningen av IFRS 16 har resultatet före skatt påverkats av en extra kostnad på 0,3 miljoner GBP för tredje kvartalet 2019 och 0,9 miljoner GBP för perioden januari till september Resultat efter skatt Resultatet efter skatt för tredje kvartalet 2019 uppgick till 18,1 (36,9) miljoner GBP. Resultatet efter skatt för perioden januari till september 2019 uppgick till 45,7 (92,3) miljoner GBP. Kostnader för utveckling och anskaffning av immateriella tillgångar Immateriella tillgångar omfattar utvecklingskostnader, datorprogram och licenser. Under tredje kvartalet 2019 har 14,5 (5,5) miljoner GBP av immateriella tillgångar aktiverats. Totala aktiverade utvecklingskostnader för perioden januari till september 2019 uppgick till 34,5 (17,5) miljoner GBP. Under 2019 har licenskostnaderna för den amerikanska marknaden (New Jersey och Pennsylvania) aktiverats, vilket har ökat kostnaderna för immateriella tillgångar. Under det tredje kvartalet 2019 har amerikanska licenskostnader på 8,7 miljoner GBP aktiverats och för perioden januari till september 2019 uppgår det totala beloppet till 14,9 miljoner GBP. De under 2019 aktiverade utvecklingskostnaderna leder till ekonomisk nytta genom förbättringar av kundupplevelsen, lokala licenskrav, data analytics samt informationsutvinning. Finansiell ställning Den 23 juli 2019 avtalade Kindred Group om ett nytt syndikerat treårigt låneavtal i flera valutor med en grupp nordiska banker. Lånen har använts för att refinansiera utestående belopp av bolagets befintliga lån och för koncernens allmänna affärsändamål. Den nya faciliteten består av en långfristig amorteringsfri lånefacilitet på 120 miljoner GBP och en rullande lånefacilitet på 160 miljoner GBP, båda återbetalas i slutet av den treåriga låneperioden den 23 juli Den 30 september 2019 var 172,2 (223,2) miljoner GBP av totalt 280 (245,6) miljoner GBP av kreditfaciliteten utnyttjad. Nettoskuld/EBITDA (rullande tolvmånadersbasis) för tredje kvartalet 2019 uppgick till 0,817 (0,684). Likvida medel var 111,6 (137,3) miljoner GBP vid utgången av tredje kvartalet 2019 och vid ingången av kvartalet 109,2 (127,1) miljoner GBP. Kassaflöde Under det tredje kvartalet 2019 genererades 43,4 (39,1) miljoner GBP kontanter från den löpande verksamheten. Denna avvikelse beror främst på en minskning i rörelseresultatet under tredje kvartalet 2018 på 20,9 miljoner GBP kompenserad av positiva rörelser i rörelsekapitalet på 23,2 miljoner GBP. Rörelsekapitalrörelser under tredje kvartalet 2019 stöddes av ökningar av uppskjutna intäkter (vilket är den förväntade trenden för tredje kvartalet). Däremot har rörelsen i kundbalanser och uppskjutna intäkter efter fotbolls-vm haft en negativ effekt på rörelsekapitalrörelserna under tredje kvartalet Andra poster som påverkar förändringarna i rörelsekapital hänför sig till tidpunkten för leverantörsbetalningar.

9 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 9 Kassaflödena från investeringsverksamheten uppgick till 19,1 (11,3) miljoner GBP för det tredje kvartalet Under kvartalet betalades spellicenser i den amerikanska delstaten Pennsylvania uppgående till 8,7 (noll) miljoner GBP. Fritt kassaflödet för tredje kvartalet 2019 uppgick till 26,8 (28,6) miljoner GBP. Övriga betydande rörelser i kassaflödet under kvartalet var återbetalning av lån om 18,6 (18,0) miljoner GBP. Framöver kommer nästa utbetalning av beslutad utdelning vill den 21 november Som ett resultat av tillämpningen av IFRS 16 från och med den 1 januari 2019 redovisas hyreskostnaderna inte längre i koncernens resultaträkning och ingår därför inte i kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital. Se not 7 på sidan 19 där jämförelsetal har omräknats enligt IFRS 16 för att möjliggöra större jämförbarhet. Se grafen nedan för rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital per kvartal Rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital i miljoner GBP Rörelseresultat (exklusive avyttring av Kambi) Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Anställda Kindred Group hade (1 425) anställda den 30 september 2019 jämfört med personer den 30 juni Aktierelaterade incitamentsprogram Den 30 september 2016 tilldelade Kindred Group prestationsbaserade aktierätter (PSP) till ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Denna tilldelning kunde intjänas under förutsättning att koncernen uppnådde vissa resultatmål under de tre räkenskapsåren samt fortsatt anställning. Den 1 oktober 2019 har hela värdet av 2016 års PSP intjänats. Utvärderingen av de faktiska affärsresultaten mot resultatmålen bekräftade att alla mål under de tre räkenskapsåren har

10 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 10 uppnåtts med mer än 100 procent. Det totala antalet intjänade aktierätter var och tilldelning av svenska depåbevis från Kindred Groups återköpsprogram för aktier har skett. Resultatmål Mål uppnått Resultat före avskrivningar (EBITDA) 101% Bruttobidrag 102% Fritt kassaflöde 103% Efter denna transaktion innehas svenska depåbevis av Kindred Group inom ramen för aktieåterköpsprogrammen. Det totala antalet emitterade aktier i Kindred Group plc uppgår till , envar med ett nominellt värde om 0, GBP. Generella risker Kindred Group arbetar med strategiska, operativa och finansiella risker från ett koncernperspektiv. De generella risker som påverkar koncernen är marknadsrisk, valutarisk, kreditrisk och legala risker. Ytterligare information om Kindred Groups riskhantering och juridiska förutsättningar återfinns på sidorna och sidorna i Årsredovisningen för 2018 som finns tillgänglig på Det har inte skett några övriga betydelsefulla förändringar i identifierade risker sedan föregående årsskifte. Kommande årsstämma och valberedning Ordinarie årsstämma i Kindred Group plc 2020 kommer att hållas tisdagen den 12 maj 2020 i Stockholm. Med anledning av planerad tidpunkt för offentliggörande av kallelse till årsstämman, skall förslag för att kunna tas in i kallelsen ha inkommit till bolaget och Valberedningen senast fredagen den 2 mars Valberedningen inför årsstämman 2020 utgörs av Evert Carlsson, Swedbank Robur Fonder (ordförande), Ossian Ekdahl, Första AP-fonden, Jonas Eixmann, Andra AP-fonden, Cecilia Marlow, Nordea Fonder och Anders Ström styrelseordförande. Valberedningen kan kontaktas under adress: Kindred Group plc, Level 6, The Centre, Tigne Point, Sliema, TPO 0001 Malta eller via epost: Nomination@kindredgroup.com.

11 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 11 Kommande rapportdagar Helåret 2019 den 12 februari 2020 Rapport för första kvartalet 2020 den 24 april 2020 Rapport för andra kvartalet 2020 den 24 juli 2020 Rapport for tredje kvartalet 2020 den 6 november 2020 Helåret 2020 den 10 februari 2021 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Malta den 25 oktober 2019 Henrik Tjärnström CEO För ytterligare information kontakta: Inga Lundberg, Investor Relations Henrik Tjärnström, CEO Denna rapport är ej reviderad. Detta dokument är en översättning av det engelska originaldokumentet. Vid eventuell avvikelse mellan det engelska originaldokumentet och den svenska översättningen ska det engelska originalet ha företräde. Kindred Group plc Level 6, The Centre, Tigne Point, Sliema, TPO 0001 Malta. Säte: c/o Camilleri Preziosi, Level 2, Valletta Buildings, South Street, Valletta, Malta. Bolaget är registrerat i Malta. Registreringsnummer C 39017

12 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 12 Rapport om oberoende granskning av Kindred Group plc Rapport över översiktlig granskning av sammanställd finansiell delårsinformation i sammandrag Vår slutsats Vi har utfört en översiktlig granskning av det sammandrag av Kindred-koncernens finansiella delårsrapport som ingår i delårsrapporten för Kindred Group plc för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2019 enligt nedan. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse det koncernens finansiella delårsrapport inte, i allt väsentligt, är upprättat i enlighet med internationell redovisningsstandard 34, Delårsrapportering som har antagits av Europeiska unionen och de krav som NASDAQ Stockholm ställer. Den översiktliga granskningens omfattning Det Kindred-koncernens finansiella delårsrapport som Kindred Group plc har upprättat omfattar koncernens balansräkning per den 30 september 2019, koncernens resultaträkning och rapport över totalresultatet för perioden fram till detta datum, koncernens kassaflödesanalys för perioden fram till detta datum, koncernens rapport över förändringar i eget kapital för perioden fram till detta datum och förklarande noter av koncernens finansiella delårsrapport. Det koncernens finansiella delårsrapport som ingår i delårsrapporten för perioden januari september 2019 har upprättats i enlighet med internationell redovisningsstandard 34, Delårsrapportering som har antagits av Europeiska unionen och de krav som NASDAQ Stockholm ställer. Såsom framgår av not 2 har koncernens fullständiga årsredovisning upprättats i enlighet med den ram för ekonomisk rapportering som utgörs av tillämplig lagstiftning och internationella redovisningsstandarder (IFRS) som har antagits av EU. Ansvaret för koncernens finansiella delårsrapport och den översiktliga granskningen Våra och styrelsens skyldigheter Det är styrelsen som har upprättat, och godkänt, delårsrapporten för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2019 och koncernens finansiella delårsrapport. Styrelsen har ansvaret för att upprätta delårsrapporten för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2019 i enlighet med de krav som NASDAQ Stockholm ställer. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation i sammandrag i delårsrapporten för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2019 grundad på vår översiktliga granskning. Denna rapport och slutsatsen i den har upprättats uteslutande för företagets räkning och endast i syfte att tillgodose de krav som NASDAQ Stockholm ställer. Genom att uttala denna slutsats påtar vi oss inte något ansvar för något annat syfte eller gentemot någon annan person som tillställs eller på annat sätt får del av denna rapport, utom när detta uttryckligen framgår av vårt skriftliga medgivande på förhand. Vad en översiktlig granskning av finansiell delårsinformation består av Vi har genomfört vår översiktliga granskning i enlighet med internationell standard för översiktlig granskning (för Storbritannien och Irland) 2410, Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity (översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor), utgiven av Auditing Practices Board för användning i Storbritannien. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en betydligt mindre omfattning än en revision enligt internationell revisionsstandard (för Storbritannien), och gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla

13 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 13 viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision hade utförts. Därför gör vi inget revisionsutlåtande. Vi har tagit del av övrig information i delårsrapporten för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2019 och undersökt om den innehåller några uppenbara felaktigheter eller väsentlig bristande överensstämmelse med uppgifterna i koncernens finansiella delårsrapport. PricewaterhouseCoopers LLP Chartered Accountants London 25 oktober 2019 a) Styrelsen ansvarar för underhållet av och säkerheten på Kindreds webbplats. Det arbete som revisorerna utför inbegriper inte sådana aspekter, och således påtar sig inte revisorerna något ansvar för eventuella ändringar som kan ha gjorts av de finansiella rapporterna efter att de först lades ut på webbplatsen. b) Lagstiftningen om upprättande och spridning av finansiella rapporter i Malta och Sverige kan skilja sig från lagstiftningen i andra jurisdiktioner.

14 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 14 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Reviderad GBP miljoner Jan - Sep Jan - Sep Helår Fortlöpande verksamhet: Spelöverskott Spelskatter Marknadsföringsrelaterade försäljningskostnader Övriga försäljningskostnader Försäljningskostnader Bruttoresultat Marknadsföringskostnader Löner Övriga rörelsekostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgånga Avskrivningar av materiella anläggningstillgångarnyttjanderättstillgångar Avskrivningar (exklusive tillgångar som uppkommit vid förvärv) Summa rörelsekostnader Underliggande resultat före jämförelsestörande poster: Kostnader för incitamentsprogram i samband med förvärv Tidigarelagd avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar Avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar Valutakursvinster/förluster i rörelseposter Rörelseresultat Finansiella kostnader Finansiella intäkter Valutakursvinster/förluster på lån Vinst/Förlust från intressebolag Resultat före skatt Inkomstskatt kostnad Resultat efter skatt Resultat per aktie (GBP) Genomsnittligt antal aktier 226,593, ,577, ,593, ,200, ,043,853 Resultat per aktie vid full utspädning (GBP) Genomsnittligt antal aktier vid full utspädning 228,458, ,715, ,443, ,335, ,348,308 KONCERNENS RESULTATRÄKNING RESULTATMÅTT Rörelseresultat Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar - nyttjanderättstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar EBITDA Kostnader för incitamentsprogram i samband med förvärv Underliggande EBITDA Spelöverskott EBITDA-marginal 16% 24% 14% 22% 22%

15 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 15 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Reviderad GBP miljoner Jan - Sep Jan - Sep Helår Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Totalresultat

16 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 16 KONCERNENS BALANSRÄKNING Ej reviderad Ej reviderad Reviderad GBP miljoner 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Investering i intressebolag Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar - nyttjanderättstillgångar Uppskjuten skattefordran Konverteringslån Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Skattefordran Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital och skulder Bundet och fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond Omräkningsfond Andra fonder Balanserad vinst Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande lån Leasingskulder Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder Räntebärande lån Leasingskulder Leverantörsskulder och andra skulder Kundmedel Förutbetalda intäkter Skatteskuld Summa skulder Summa eget kapital och skulder KONCERNENS BALANSRÄKNING RESULTATMÅTT Räntebärande lån Kundmedel Kassa och bank Minus: Fri kassa Nettoskuld

17 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 17 KASSAFLÖDESANALYS Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Reviderad GBP miljoner Jan - Sep Jan - Sep Helår Rörelseresultat Rörelseresultat Justerat för: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar - nyttjanderättstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Förlust vid avveckling av immateriella anläggningstillgångar Förlust vid avveckling av materiella anläggningstillgångar Valutakursförlust/vinst utdelning Aktierelaterad ersättning Anställdas aktiebaserade bonusprogram Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av skulder inkl kundmedel Kassaflöde från den löpande verksamheten Betalda inkomstskatter netto Nettokassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Erhållen ränta Erlagd ränta Erlagd ränta på leasingskulder Förvärv av övriga anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Utgifter för immateriella anläggningstillgångar Nettokassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från den finansiella verksamheten Återbetalning av leasingskulder Utbetald utdelning Aktieåterköp Erhållet lån Återbetalning av lån Nettokassaflöde från den finansiella verksamheten Nettoförändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

18 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 18 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Ej reviderad Reviderad GBP miljoner Jan - Sep Jan - Sep Helår Ingående balans Justeringar vid tillämpning av IFRS Omräknad ingående balans Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Transaktioner med ägare Aktieoptioner - värdet av anställdas optioner Aktieåterköp Anställdas aktiebaserade bonusprogram Avyttring av återköpta aktier Utbetald utdelning Utgående balans

19 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 19 Noter till delårsrapporten 1: Allmän information Kindred Group plc (Bolaget) och dess dotterbolag (tillsammans Koncernen) är ett onlinebaserat spel- och vadhållningsbolag. Koncernen har över 26,7 miljoner registrerade kunder per den 30 september 2019, och är ett av de största börsnoterade bolagen på den europeiska marknaden för onlinespel. Bolaget är ett aktiebolag inregistrerat med säte i Malta. Koncernens viktigaste dotterbolag finns i Malta, Storbritannien, Sverige, Frankrike, Italien, Gibraltar, Australien och USA. Bolaget är endast noterat på NASDAQ Stockholm. Denna delårsrapport är fastställd för publicering den 25 oktober : Grund för upprättandet Denna delårsrapport för niomånadersperioden 2019 har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten skall läsas tillsammans med årsredovisningen för Nästkommande årsredovisning för helåret 2019 kommer att upprättas i enlighet med IFRS antagna av Europeiska Unionen. Styrelsen anser att koncernen är en löpande verksamhet i minst 12 månader från dagen för godkännande av delårsrapporten. Koncernens prognoser, med beaktande av rimligt möjliga förändringar i affärsprestanda, visar att koncernen kan verka inom nivån på sina nuvarande lån. 3: Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper, presentation och beräkningsmetoder tillämpas i denna delårsrapport som tillämpades vid upprättandet av koncernens koncernredovisning för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2018, med undantag för: Inkomstskatt i delårsperioder periodiseras med hjälp av den skattesats som skulle gälla för förväntade totala årliga intäkter i enlighet med IAS 12. Vissa ändringar eller tolkningar av standarder som trädde i kraft den 1 januari 2019 och som infördes under perioden, vilka inte hade någon väsentlig effekt på denna delårsrapport. Användande av leasingstandarden IFRS 16, som trädde i kraft den 1 januari 2019 och infördes under perioden. För detaljer om effekterna av användandet av IFRS 16, se not 7. Enligt IFRS 13 måste ledningen identifiera en trenivåers-hierarki av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde. De finansiella tillgångarna till verkligt värde är immateriella, och de finansiella skulderna till verkligt värde har värderats med hjälp av ingångsvärden baserade på icke observerbara marknadsdata (vilket definieras som nivå tre i IFRS 13). De finansiella skulderna värderade till verkligt värde via resultaträkningen består av förutbetalda intäkter avseende oreglerade spel på balansdagen. Det verkliga värdet av förutbetalda intäkter per den 30 september 2019 och per den 31 december 2018 redovisas i koncernens balansräkning på sidan 16. En rimlig förändring av antagandena skulle inte ge upphov till någon väsentlig värdeförändring.

20 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 20 4: Jämförelsestörande poster Koncernen definierar jämförelsestörande poster som poster som på grund av sin storlek eller karaktär i förhållande till såväl koncernen som de enskilda segmenten bör särredovisas för att ge en fullständig uppfattning av koncernens underliggande finansiella resultat och underlätta jämförbarheten av koncernens resultat mellan perioder. I jämförelsestörande poster ingår, i den mån de är väsentliga, kostnader för incitamentsprogram till ledningen i samband med förvärv, avskrivning av förvärvade tillgångar och valutakursvinster och förluster. GBP miljoner Niomånader Niomånader t o m t o m Helår 30-Sep Sep Kostnader för incitamentsprogram i samband med förvärv Tidigarelagd avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar Avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar Valutakursvinster/förluster i rörelseposter Summa jämförelsestörande poster Kostnader för incitamentsprogram till ledningen är kostnader i samband med koncernens förvärv. Avskrivning av förvärvade tillgångar är beräknat enligt IFRS 3 Rörelseförvärv förvärvade tillgångar under den användbara ekonomiska livslängden, och ingår som en del av koncernens totala avskrivningar. 5: Segmentredovisning (a) Avstämning av rörelseresultatet per segment Niomånadersperioden som slutar 30 september 2019 GBP miljoner Central-, Öst- Norden Västeuropa & Sydeuropa Övrigt Summa Rapporterat spelöverskott Försäljningskostnader Bruttoresultat Marknadsföringskostnader Rörelsekostnader Jämförelsestörande poster -2.3 Rörelseresultat 57.6 Niomånadersperioden som slutar 30 september 2018 GBP miljoner Central-, Öst- Norden Västeuropa & Sydeuropa Övrigt Summa Rapporterat spelöverskott Försäljningskostnader Bruttoresultat Marknadsföringskostnader Rörelsekostnader Jämförelsestörande poster Rörelseresultat 109.0

21 Kindred Group plc Delårsrapport januari september 2019 (ej reviderad) 21 (b) Produktintäkter per produktgrupp GBP miljoner Niomånader Niomånader t o m t o m 30-Sep Sep-18 Sportspel (efter Free Bets) Kasino Poker Övrigt Summa spelöverskott : Immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar Niomånadersperioden som slutar 30 september 2019 Övriga Materiella GBP miljoner immateriella Materiella anläggningstillgångar Goodwill tillgångar anläggningstillgångar nyttjanderättstillgångar Ingående värde 1 januari Investeringar Avyttringar Valutakursjusteringar Avskrivningar Utgående värde 30 september Niomånadersperioden som slutar 30 september 2018 Övriga Materiella GBP miljoner immateriella Materiella anläggningstillgångar Goodwill tillgångar anläggningstillgångar nyttjanderättstillgångar Ingående värde 1 januari Investeringar Justering av verkligt värde Avyttringar Valutakursjusteringar Avskrivningar Utgående värde 30 september : Införande av den nya standarden IFRS 16 Kindred Group plc tillämpar IFRS 16, "Leasingavtal", från den 1 januari Koncernen har tillämpat det förenklade övergångsförfarandet och har inte omräknat jämförande belopp för året före första tillämpningen. Omklassificeringarna och justeringarna som följer av de nya leasingreglerna redovisas därför i balansräkningen per den 1 januari Nettoeffekten på balanserad vinst per den 1 januari 2019 var en ökning med 2,1 miljoner GBP. Detta framgår av förändringen i eget kapital på sidan 18. Förändringen av redovisningsprincipen påverkade följande poster i balansräkningen per den 1 januari 2019: nyttjanderättstillgångar - ökar med 75,6 miljoner GBP förskottsbetalningar - minskar med 0,6 miljoner GBP leasingskulder - ökar med 75,0 miljoner GBP Vid tillämpning av IFRS 16 redovisar koncernen leasingskulder avseende leasingavtal som tidigare klassificerats som operativa leasingavtal enligt IAS 17. Dessa skulder har värderats till nuvärdet av de återstående leasingavtalen, diskonterade med hjälp av koncernens vägda genomsnittliga inkrementella upplåningsränta om 2,36 procent per den 1 januari 2019.