Tredje kvartalet 2019

Transkript

1 Tredje kvartalet Stockholm, 17 oktober Tredje kvartalet i korthet Försäljningen var SEK 57,1 (53,8) miljarder. Försäljning justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 3%, driven av stark tillväxt i Nordamerika och Nordostasien. Rapporterad försäljning ökade med 6%. Rörelseresultatet påverkades av kostnadsavsättningar om USD -1,2 miljarder (SEK -11,5 miljarder) relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ i USA samt en återbetalning av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder, i rapporten kallade jämförelsestörande poster. Rörelseresultatet var SEK 6,5 miljarder (rörelsemarginal på 11,4%) exklusive omstruktureringskostnader och jämförelsestörande poster. Rapporterat rörelseresultat var SEK -4,2 (3,2) miljarder. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader var 37,8% (36,9%) med förbättringar inom Managed Services, Digital Services och Networks. Rapporterad bruttomarginal var 37,7% (36,5%). Periodens resultat var SEK -6,9 (2,7) miljarder, med negativ påverkan från jämförelsestörande poster. Fritt kassaflöde före M&A var SEK 5,5 (0,7) miljarder. Nettokassan ökade till SEK 37,4 (32,0) miljarder. Investor Updates huvudbudskap (mer information på sidan 13) Den fokuserade affärsstrategin ligger fast och bolaget håller planen för att nå de nya finansiella målen: Försäljningsambitionen för 2020 är SEK miljarder (tidigare SEK miljarder), baserat på växelkursen 9,50 för SEK/USD. Målet för rörelsemarginalen för 2020, exklusive omstruktureringskostnader, är oförändrat > 10% av försäljningen. Detta innefattar fortsatt utspädande påverkan från strategiska avtal, en initialt högre kostnadsnivå för nyligen lanserade 5G-produkter samt en justering av målen för segmentet Emerging Business and Other till SEK -1,5 till -2,0 miljarder (tidigare nollresultat). Målet för rörelsemarginalen för 2022 är 12-14% (tidigare > 12%), exklusive omstruktureringskostnader, baserat på en ambition att växa snabbare än marknaden i kombination med hävstångseffekter från investeringar i marknadsposition och FoU. SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 57,1 53,8 6% 54,8 4% 160,8 147,0 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter - - 3% Bruttomarginal 37,7% 36,5% - 36,6% - 37,5% 35,2% Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 37,8% 36,9% - 36,7% - 37,6% 36,5% Rörelseresultat -4,2 3,2-3,7-4,4 3,1 Rörelsemarginal -7,3% 6,0% - 6,8% - 2,8% 2,1% Rörelseresultat exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 6,5 3,8 71% 3,9 68% 14,0 6,7 Rörelsemarginal exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 11,4% 7,0% - 7,0% - 8,7% 4,6% Periodens resultat -6,9 2,7-1,8 - -2,6 0,2 Vinst per aktie efter utspädning, SEK -1,89 0,83-0, ,67 0,01 Fritt kassaflöde exklusive M&A 5,5 0,7-2,2 147% 11,8 1,3 Nettokassa vid periodens slut 37,4 32,0 17% 33,8 11% 37,4 32,0 1) Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader för alla perioder. Exklusive kostnadsavsättningar relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ på SEK -11,5 miljarder samt återbetalning av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder under tredje kvartalet. Exklusive realisationsvinst relaterad till avyttringen av MediaKind på SEK 0,7 miljarder samt en återföring av en avsättning för nedskrivning av kundfordringar på SEK 0,7 miljarder under första kvartalet. Finansiella icke-ifrs-mått stäms av mot närmaste avstämningsbara poster i balans- och resultaträkningarna i slutet av denna rapport. 1 Ericsson Tredje kvartalet

2 Kommentar från VD Vi fortsätter att se ett starkt momentum i vår verksamhet, baserat på strategin att öka investeringarna i teknikledarskap, inklusive 5G. Vi såg en organisk försäljningstillväxt 1) på 3% under kvartalet, driven av pionjärerna i att införa 5G i Nordamerika och Nordostasien. Vårt rörelseresultat var SEK 6,5 miljarder, motsvarande en marginal på 11,4%, exklusive omstruktureringskostnader, avsättningen för SEC och DOJ på USD -1,2 miljarder (SEK -11,5 miljarder) samt återbetalningen av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder. Fritt kassaflöde exklusive M&A var SEK 5,5 (0,7) miljarder, vilket ytterligare stärkt vår finansiella position. Vår fokuserade strategi som lanserades 2017 syftar till att bygga ett starkare Ericsson på lång sikt. Med ett tydligt fokus på våra operatörskunder bygger strategin på ökade investeringar i FoU för teknik- och kostnadsledarskap, och en växande marknadsandel. Ökade investeringar inom FoU, som kommer att fortsätta, har resulterat i en konkurrenskraftig produktportfölj som driver en förbättrad bruttomarginal. Dessutom har vi tagit flera viktiga kontrakt som förbättrat vår marknadsposition för framtida affärer. Vi är disciplinerade gällande de avtal vi ingår, och vi fokuserar på möjligheter där vi har en tydlig konkurrensfördel genom teknikledarskap med stöd av vår förbättrade kostnadsstruktur inom hårdvara och mjukvara. Vi anser att de strategiska kontrakten är attraktiva på lång sikt, även om marginalerna initialt kan vara utmanande. Detta beror på kostnader som är förknippade med att operatörerna byter leverantör. En viktig indikator på genomförandet av strategin är förbättringen av bruttomarginalen. Under kvartalet slutade bruttomarginalen 2) på 37,8% jämfört med 36,9% föregående år och 36,7% föregående kvartal. Inom den sekventiella minskningen av bruttomarginalen för Networks med 0,8 procentenheter 3) har vi absorberat marginalpåverkan och lagernedskrivningar relaterade till strategiska kontrakt. Den största marknaden för 5G-infrastruktur kommer att vara Kina, där utbyggnaden förväntas börja inom en nära framtid. Vi har investerat för att öka vår marknadsandel, men det är fortfarande för tidigt att utvärdera möjliga volymer och prisnivåer. Baserat på historisk erfarenhet förväntar vi oss att ha utmanande marginaler initialt, men positiva marginaler över hela livslängden för ett avtal. Med en organisk försäljningstillväxt 1) på 4% hade segmentet Networks ännu ett bra kvartal, med stark utveckling i Nordamerika. Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år, med fortsatt stort intresse för Ericsson Radio System. Vändningen inom Digital Services går enligt planen för att nå låg ensiffrig rörelsemarginal Drivet av stark förbättring i den underliggande verksamheten minskades förlusterna betydligt sekventiellt, trots en negativ påverkan från återstoden av de 45 identifierade kritiska avtalen på SEK 0,5 miljarder (något mer än under andra kvartalet). Den negativa påverkan från dessa avtal kommer att fortsätta att variera mellan kvartalen allteftersom de åtgärdas. Vi fortsätter att fokusera på att utveckla en fullt 5G-klar och molnbaserad portfölj. Det är uppmuntrande att se att försäljningstillväxten inom den nya produktportföljen ökade från 13% till 19% rullande 12 månader. 5G expanderar snabbare än tidigare förväntat, och vi ser den initiala uppbyggnaden av 5G som en kapacitetsförbättrare i storstadsområden. I framtiden kommer nya, spännande innovationer för 5G i och med användning inom Sakernas internet och industrin, där man utnyttjar den hastighet, svarstid och säkerhet som 5G kan tillhandahålla. De fördelar som detta erbjuder konsumenter och företag innebär möjligheter för våra kunder att tillvarata nya intäktsströmmar. Vår verksamhet inom Sakernas internet växer nästan dubbelt så snabbt som den uppskattade årliga marknadstillväxten på 20-25%. Vi har över företag på vår plattform för Sakernas internet, och antalet anslutna enheter på den har mer än fördubblats hittills i år. För att utnyttja vår position till fullo och fånga upp nya, återkommande intäkter ökar vi våra investeringar i Sakernas internet inom Emerging Business. Med denna investering förväntar vi oss inte att nå nollresultat för segmentet under nästa år, utan istället att se förluster på SEK -1,5 till -2,0 miljarder. Investor Update I samband med dagens rapport håller vi en Investor Update, där vi diskuterar bolagets strategi, inklusive finansiella mål. Fortsatta teknikoch marknadsinvesteringar kommer att vara nyckeln till långsiktig konkurrenskraft och till att nå våra mål för 2020 och En solid finansiell position och fortsatt starkt kassaflöde är viktiga faktorer för våra möjligheter att leverera den fokuserade strategin. Som konsekvens av valutakursrörelser och en starkare 5G-marknad är vår försäljningsambition för 2020 att nå SEK miljarder, jämfört med den tidigare ambitionen på SEK miljarder. Vårt mål för 2020 att nå en rörelsemarginal på över 10% kvarstår. Detta innefattar det ändrade målet för Emerging Business and Other, en kortsiktig utspädande påverkan från strategiska avtal samt den initialt högre kostnadsnivån för nylanserade 5G-produkter. För 2022 är målet för rörelsemarginalen 12-14% 2) (tidigare > 12%), baserat på en ambition att växa snabbare än marknaden i kombination med en hävstångseffekt från investeringar i marknadsposition och FoU. Börje Ekholm Koncernchef och VD 1) Organisk försäljningstillväxt: försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valuta 2) Exklusive omstruktureringskostnader 3) Exklusive omstruktureringskostnader. Bruttomarginalen för Networks är justerad för förlikningskostnad avseende licensavtal andra kvartalet Antaganden för planeringen framöver Marknadsrelaterade Marknaden för utrustning för radioaccessnät (RAN) uppskattas öka med 5% för helåret med 2% genomsnittlig årlig tillväxttakt för (Källa: Dell Oro.) Relaterade till Ericsson Nettoförsäljning Försäljningens säsongsberoende mellan kv. 3 och 4 är 18% baserat på genomsnittet för de senaste 2 åren. Osäkerhet gällande en meddelad operatörsfusion i Nordamerika påverkar dock troligen operatörernas investeringar negativt på kort sikt. Intäkterna från nuvarande patent- och licensportfölj är cirka SEK 9 miljarder på helårsbasis. Bruttomargional Strategiska kontrakt som tagits inom Networks för att stärka marknadspositionen, med låga marginaler initialt, förväntas ha en något ökad negativ påverkan på bruttomarginalen på kort sikt utan att målen för 2020 riskeras. Stora 5G-utbyggnader i Kina förväntas börja under Ericsson har investerat i FoU och kapacitet inom leveranskedjan, i syfte att öka marknadsandelarna. Baserat på historiska erfarenheter är marginalerna initialt utmanande, men blir positiva under ett avtals livstid. Den antenn- och filterverksamhet som förvärvats från Kathrein kommer initialt att ha en negativ påverkan på marginalen inom Networks, utan att målet för 2020 riskeras. Förbättringarna inom Digital Services fortsätter, men intäkterna kommer att variera från kvartal till kvartal beroende på produktmix, säsongsvariationer samt påverkan från resten av de 45 kritiska avtalen. Rörelseomkostnader Rörelseomkostnaderna ökar normalt mellan kvartal 3 och 4 på grund av säsongsvariationer. Omstruktureringskostnader Omstruktureringskostnader för helåret uppskattas till cirka 1% av försäljningen. Valutaexponering Tumregel: om USD ändras 10% gentemot SEK ger detta en påverkan på nettoomsättningen om cirka +/-5% och på rörelsemarginalen om cirka +/-1 procentenhet. 2 Ericsson Tredje kvartalet Kommentar från VD

3 Finansiell översikt SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 57,1 53,8 6% 54,8 4% 160,8 147,0 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter - - 3% Bruttoresultat 21,5 19,6 10% 20,1 7% 60,4 51,8 Bruttomarginal 37,7% 36,5% - 36,6% - 37,5% 35,2% Forsknings- och utvecklingskostnader -9,5-9,4 - -9, ,2-28,2 Försäljnings- och administrationskostnader -4,9-6,6 - -7, ,9-19,8 Nedskrivningar av kundfordringar 0,2-0,4-0,2 32% 0,9-0,8 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -11,3 0,0-0, ,5 0,1 Rörelseresultat -4,2 3,2-3,7-4,4 3,1 Rörelsemarginal -7,3% 6,0% - 6,8% - 2,8% 2,1% Finansiella intäkter och kostnader, netto -0,7-0,6 - -0,4 - -1,7-2,0 Skatter -2,0 0,1 - -1,5 - -5,4-0,9 Periodens resultat -6,9 2,7-1,8 - -2,6 0,2 Omstruktureringskostnader -0,1-0,6 - -0,1 - -0,5-3,6 Bruttoresultat exklusive omstruktureringskostnader 21,6 19,8 9% 20,1 7% 60,5 53,7 Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 37,8% 36,9% - 36,7% - 37,6% 36,5% FoU-kostnader exklusive omstruktureringskostnader -9,4-9,2 - -9, ,9-27,2 Försäljning och administration exklusive omstruktureringskostnader -4,9-6,5 - -6, ,8-19,2 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader -4,0 3,8-3,9-4,9 6,7 Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader -7,1% 7,0% - 7,0% - 3,1% 4,6% Rörelseresultat exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 6,5 3,8 71% 3,9 68% 14,0 6,7 Rörelsemarginal exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 11,4% 7,0% - 7,0% - 8,7% 4,6% 1) Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader för alla perioder. Exklusive kostnadsavsättningar relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ på SEK -11,5 miljarder samt återbetalning av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder under tredje kvartalet. Exklusive realisationsvinst relaterad till avyttringen av MediaKind på SEK 0,7 miljarder samt en återföring av en avsättning för nedskrivning av kundfordringar på SEK 0,7 miljarder under första kvartalet. Jämförelsestörande poster Som tidigare meddelats gjordes en avsättning för att täcka en framtida uppgörelse med United States Securities and Exchange Commission (SEC) samt United States Department of Justice (DOJ), i samband med deras tidigare meddelade utredningar. Avsättningen om USD -1,2 miljarder (SEK -11,5 miljarder) redovisas under Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader i segmentet Emerging Business and Other. Skillnaden jämfört med den tidigare meddelade uppskattningen på SEK -12,0 miljarder beror på ändrad växelkurs. Mer information finns på sidan 13. En återbetalning av tidigare inbetalda sociala avgifter i Sverige på SEK 0,9 miljarder hade en positiv påverkan på rörelseresultatet under kvartalet. Återbetalningen rapporteras som Försäljnings- och administrationskostnader i segmentet Emerging Business and Other. Ovanstående två poster kallas jämförelsestörande poster i rapporten. Nettoomsättning Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 3% jämfört med samma kvartal föregående år driven av Nordamerika och Nordostasien. Försäljningen inom Networks justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 4% jämfört med samma kvartal föregående år, med stark försäljningstillväxt i Nordamerika. Försäljningen inom Digital Services justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 5% jämfört med samma kvartal föregående år, driven av Nordamerika och Nordostasien. Den nya portföljen visade tillväxt. Försäljningen inom Managed Services justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -5% jämfört med samma kvartal föregående år, med negativ påverkan från tidigare meddelade avslutade avtal. Försäljningen inom Emerging Business and Other justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -7% jämfört med samma kvartal föregående år. Rapporterad försäljning för koncernen ökade med 6% jämfört med samma kvartal föregående år. Sekventiellt ökade försäljningen med 4%. Patent- och licensintäkter Patent- och licensintäkterna ökade till SEK 2,4 (2,1) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år och från SEK 2,2 miljarder sekventiellt. Ökningen jämfört med samma kvartal föregående år berodde främst på nya avtal och valutaeffekter från en starkare USD gentemot SEK. Den sekventiella ökningen berodde främst på bättre resultat för befintliga avtal. Bruttomarginal Bruttomarginalen ökade till 37,7% (36,5%). Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader ökade till 37,8% (36,9%), driven av förbättringar inom Managed Services och Digital Services. Bruttomarginalen inom Networks exklusive omstruktureringskostnader var stabil, trots en negativ påverkan på marginalen och lagernedskrivningar, båda relaterade till strategiska kontrakt. Ökade patent- och licensintäkter hade en positiv påverkan på bruttomarginalen jämfört med samma kvartal föregående år. Sekventiellt ökade bruttomarginalen till 37,7% från 36,6%. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader ökade till 37,8% från 36,7%, främst driven av förbättrad bruttomarginal inom Managed Services och Digital Services. Bruttomarginalen inom Networks exklusive omstruktureringskostnader ökade något sekventiellt. En negativ påverkan på marginalen samt lagernedskrivningar, båda relaterade till strategiska kontrakt, uppvägdes delvis av en operativ hävstångseffekt. Bruttomarginalen för Networks under andra kvartalet påverkades negativt av en förlikningskostnad gällande licensavtal. 3 Ericsson Tredje kvartalet Finansiell översikt

4 Rörelseomkostnader FoU-kostnaderna ökade till SEK -9,5 (-9,4) miljarder, främst på grund av valutaeffekter. FoU-kostnaderna ökade inom både Networks och Managed Services, men minskade inom Digital Services samt Emerging Business and Other. Nettopåverkan från avskrivna och kapitaliserade FoU-kostnader var SEK 0,1 (-0,5) miljarder. Försäljnings- och administrationskostnaderna (SG&A) minskade till SEK -4,9 (-6,6) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år, trots negativ påverkan från valutaeffekter. En återbetalning av tidigare inbetalda sociala avgifter i Sverige hade positiv påverkan under kvartalet på SEK 0,9 miljarder. Omvärdering av kundfinansiering uppgick till SEK -0,1 (-0,9) miljarder. Kostnadsminskningar och effektivitetsförbättringar fortsatte, delvis motverkat av negativa valutaeffekter. Nedskrivningar av kundfordringar var positiva om SEK 0,2 (-0,4) miljarder. Rörelseomkostnaderna minskade sekventiellt till SEK -14,2 miljarder från SEK -16,3 miljarder. Försäljningsoch administrationskostnaderna minskade sekventiellt till SEK -4,9 miljarder från SEK -7,0 miljarder på grund av säsongsvariationer samt återbetalning av sociala avgifter i Sverige på SEK 0,9 miljarder. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader minskade jämfört med samma kvartal föregående år till SEK -11,3 (0,0) miljarder samt från SEK 0,1 miljarder sekventiellt, på grund av kostnadsavsättningen relaterad till en uppgörelse med SEC och DOJ. Andelar i JV och intresseföretags resultat var negativa om SEK -0,2 (0,0) miljarder, relaterade till ägarandelen om 49% i MediaKind. Finansiella intäkter och kostnader, netto Finansiella intäkter och kostnader (netto) minskade till SEK -0,7 (-0,6) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år och från SEK -0,4 miljarder sekventiellt, huvudsakligen beroende på negativa effekter av valutasäkring, som beror på att balansen av valutasäkringslån är i USD. Valutasäkringseffekten var SEK -0,3 miljarder jämfört med SEK 0,0 miljarder under tredje kvartalet 2018 och andra kvartalet. SEK försvagades gentemot USD mellan 30 juni (kurs SEK/USD 9,27) och 30 september (kurs SEK/USD 9,81). Under kvartalet var räntekostnaderna för finansiell leasing SEK -0,1 (0,0) miljarder, som effekt av implementeringen av IFRS 16. Skatter Skatterna uppgick till SEK -2,0 (0,1) miljarder. Kostnadsavsättningen relaterad till en uppgörelse med SEC och DOJ hanteras som ej avdragsgill. Exklusive denna kostnad är den ackumulerade skattesatsen hittills under året cirka 38%. Bolaget har implementerat IFRIC 23, som kräver kvartalsvisa utvärderingar av osäkra skattepositioner. Periodens resultat och vinst per aktie Periodens resultat minskade till SEK -6,9 (2,7) miljarder och vinsten per aktie efter utspädning minskade till SEK -1,89 (0,83) jämfört med samma kvartal föregående år på grund av jämförelsestörande poster. Personal Antalet anställda 30 september var personer, en nettoökning med anställda under kvartalet. Ökningen är främst inom Service Delivery, driven av ökade affärer. Omstruktureringskostnader Omstruktureringskostnaderna minskade till SEK -0,1 (-0,6) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år. Omstruktureringskostnaderna för helåret uppskattas till ~1% av försäljningen jämfört med den tidigare uppskattningen på SEK 2-4 miljarder. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rapporterat rörelseresultat minskade jämfört med samma kvartal föregående år till SEK -4,2 (3,2) miljarder beroende på jämförelsestörande poster. Minskningen uppvägdes delvis av ökad försäljning, högre bruttomarginal och lägre rörelseomkostnader. Rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader och jämförelsestörande poster var SEK 6,5 miljarder (rörelsemarginal på 11,4%). Sekventiellt minskade rörelseresultatet till SEK -4,2 miljarder från SEK 3,7 miljarder på grund av jämförelsestörande poster. Minskningen uppvägdes delvis av lägre rörelseomkostnader, högre försäljning och förbättrad bruttomarginal. 4 Ericsson Tredje kvartalet Finansiell översikt

5 Försäljning per marknadsområde Kv 3 Förändring SEK miljarder Networks Digital Services Managed Services Emerging Business and Other Totalt Årsvis Kvartalsvis Sydostasien, Oceanien och Indien 5,5 0,9 1,0 0,0 7,4-7% 7% Nordostasien 4,8 1,3 0,2 0,0 6,4 10% -2% Nordamerika 15,1 2,7 1,2 0,0 19,0 27% 7% Europa och Latinamerika 8,2 3,0 3,0 0,1 14,3-3% 2% Mellanöstern och Afrika 3,5 1,6 0,9 0,0 6,0 4% 7% Övrigt¹) 2,1 0,4 0,0 1,4 4,0-13% 2% Totalt 39,3 9,9 6,4 1,6 57,1 6% 4% 1) Marknadsområdet Övrigt innefattar främst licensintäkter och större delen av segmentet Emerging Business and Other. Sydostasien, Oceanien och Indien Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen inom Managed Services ökade, främst på grund av merförsäljning i Indien. Försäljningen inom Networks minskade något, på grund av tidpunkterna för projektleveranser och utbyggnad. Försäljningen inom Digital Services minskade, främst på grund av lägre försäljning av tidigare produktgenerationer i Indien och projektfaser i Australien. Nordostasien Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen inom Networks ökade på grund av fortsatt 5Gutbyggnad i Sydkorea, medan 4G-utbyggnaden i Kina tappar fart. Försäljningen inom Digital Services ökade, driven av stark försäljning främst i Japan. Nordamerika Försäljningen ökade inom alla segment, driven av att alla stora kunder fortsätter att investera i 4G och 5G. Försäljningen inom Managed Services ökade jämfört med samma kvartal föregående år, driven av stark merförsäljning inom stora kundavtal. Europa och Latinamerika Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxt i Europa inom Networks och Digital Services, driven av tidigare meddelade avtal som tagits, motverkades av minskning i Latinamerika på grund av stora utbyggnader under Försäljningen inom Managed Services minskade som konsekvens av avslutade kundavtal enligt vad som tidigare meddelats. Mellanöstern och Afrika Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen inom Networks ökade, driven av pågående utbyggnad av 4G och 5G på nyckelmarknader. Försäljningen inom Digital Services var oförändrad jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen inom Managed Services minskade på grund av avslutade kundavtal enligt vad som tidigare meddelats. Övrigt Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år på grund av avyttringen av 51% av MediaKind. Patent- och licensintäkterna uppgick till SEK 2,4 (2,1) miljarder, med stöd av nya avtal som ingåtts och valutaeffekter på grund av att USD stärkts gentemot SEK. 5 Ericsson Tredje kvartalet Försäljning per marknadsområde

6 Resultat per segment Networks SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 39,3 35,9 9% 37,8 4% 110,6 96,9 Varav produkter 27,5 25,3 9% 26,7 3% 78,0 67,1 Varav patent- och licensintäkter 2,0 1,8 12% 1,8 7% 5,9 4,8 Varav tjänster 11,8 10,6 11% 11,1 6% 32,6 29,8 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter - - 4% Bruttoresultat 16,3 14,8 10% 15,7 4% 46,5 38,5 Bruttomarginal 41,6% 41,3% - 41,4% - 42,0% 39,7% Rörelseresultat 7,2 5,7 28% 5,7 27% 18,4 12,6 Rörelsemarginal 18,4% 15,7% - 15,0% - 16,6% 13,0% Omstruktureringskostnader 0,0-0,1-0,0-0,0-1,4 Bruttoresultat exklusive omstruktureringskostnader 16,3 14,9 10% 15,7 4% 46,4 39,5 Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 41,6% 41,5% - 41,4% - 42,0% 40,7% Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader 7,2 5,8 25% 5,7 27% 18,4 13,9 Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 18,4% 16,1% - 15,0% - 16,6% 14,4% Nettoomsättning Rapporterad försäljning ökade med 9% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 4% jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen drevs främst av Ericsson Radio System, som fortsätter att vinna mark bland kunderna. Försäljningstillväxten i Nordamerika var stark, driven av investeringar i 4G och 5G. Bruttomarginal Bruttomarginalen ökade till 41,6% (41,3%) jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader var oförändrad, trots en utspädande påverkan på marginalen och lagernedskrivningar, båda relaterade till strategiska avtal. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader var 41,6% jämfört med 41,4% under andra kvartalet. Bruttomarginalen minskade sekventiellt när andra kvartalet justeras för en förlikningskostnad beträffande licensavtal. Påverkan på marginalen och lagernedskrivningar relaterade till strategiska kontrakt uppvägdes delvis av en operativ hävstångseffekt, vilket sammantaget gav en nettopåverkan på -0,8 procentenheter sekventiellt. De strategiska kontrakten tas för att stärka marknadspositionen, och deras utspädande påverkan på bruttomarginalen kan variera mellan kvartal. Genomförande av strategin Målet för Networks är att generera en rörelsemarginal på 15-17% (exklusive omstruktureringskostnader) Viktiga pågående strategiska aktiviteter är att: investera i FoU för att säkerställa en ledande produktportfölj och kostnadsledarskap öka investeringar inom automatisering och förenklat underhåll för att sänka kostnaderna selektivt vinna marknadsandelar baserat på konkurrenskraftig teknik och konkurrenskraftigt kostnadsläge. I slutet av kvartalet hade Ericsson meddelat kommersiella 5G-avtal med 27 namngivna operatörer och, inom radio och kärnnät, levererat utrustning till 19 driftsatta 5G-nät. De tidigare meddelade planerna på att förvärva Kathreins antennoch filterverksamhet för att utöka portföljen inom Ericsson Radio System med nya produkter, ny kompetens och nya möjligheter slutfördes 2 oktober. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet ökade till SEK 7,2 (5,7) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år och rörelsemarginalen förbättrades till 18,4% (15,7%). Tredje kvartalet 2018 påverkades negativt av SEK -1,2 miljarder i omvärdering av kundfinansiering och nedskrivningar av kundfordringar. Högre försäljning och högre bruttomarginal ledde till förbättrat rörelseresultat under kvartalet. Dessutom bidrog den sammanlagda påverkan från kapitaliserade och avskrivna utvecklingskostnader samt kostnadsförda och uppskjutna hårdvarukostnader med SEK 0,3 (-0,1) miljarder till rörelseresultatet. 6 Ericsson Tredje kvartalet Resultat per segment

7 Digital Services SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 9,9 9,0 10% 9,0 10% 26,7 25,1 Varav produkter 5,6 4,6 22% 4,6 21% 14,1 13,0 Varav patent- och licensintäkter 0,4 0,4 12% 0,4 7% 1,3 1,0 Varav tjänster 4,3 4,4-3% 4,4-2% 12,5 12,1 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter - - 5% Bruttoresultat 3,7 3,2 17% 3,3 13% 9,9 9,6 Bruttomarginal 37,9% 35,7% - 36,8% - 37,2% 38,1% Rörelseresultat -0,7-1,8 - -1,4 - -3,9-6,8 Rörelsemarginal -6,7% -19,9% - -15,6% - -14,5% -27,0% Omstruktureringskostnader -0,1-0,4 - -0,1 - -0,4-1,8 Bruttoresultat exklusive omstruktureringskostnader 3,8 3,3 14% 3,3 13% 10,1 10,2 Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 38,3% 36,9% - 37,1% - 37,7% 40,7% Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader -0,5-1,4 - -1,3 - -3,5-4,9 Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader -5,4% -15,9% - -14,6% - -12,9% -19,7% Nettoomsättning Rapporterad försäljning ökade med 10% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter ökade med 5% jämfört med samma kvartal föregående år, driven av försäljning inom Cloud Core och Cloud Communication i Nordamerika och Nordostasien. Bruttomarginal Bruttomarginalen ökade till 37,9% (35,7%) jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader ökade till 38,3% (36,9%), med stöd från kostnadsminskningar och en förbättrad affärsmix, delvis genom en högre andel mjukvaruförsäljning. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader ökade sekventiellt till 38,3% från 37,1%, driven av en förbättrad affärsmix, delvis genom en högre andel mjukvaruförsäljning. Rörelseresultat Rörelseresultatet var SEK -0,7 (-1,8) miljarder. Rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader var SEK -0,5 (-1,4) miljarder, med positiv påverkan från högre försäljning och ökad bruttomarginal. Nettopåverkan från kapitaliserade och avskrivna utvecklingskostnader var SEK -0,2 (-0,4) miljarder under kvartalet. Rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader förbättrades sekventiellt till SEK -0,5 miljarder från SEK -1,3 miljarder, drivet av högre försäljning, förbättrad bruttomarginal och säsongsmässigt lägre rörelseomkostnader. Genomförande av strategin Digital Services högsta prioritet är fortsatt tillväxt inom den nya produktportföljen så att segmentet vänds till en lönsam verksamhet, med målet att uppnå en låg positiv ensiffrig rörelsemarginal 2020 (exklusive omstruktureringskostnader). Det finns god affärstillväxt i den nya portföljen med 5G-produkter och molnbaserade produkter. Rullande 12 månader ökade försäljningen inom den nya portföljen med 19%, driven av kundinvesteringar inom 4G och 5G. I slutet av kvartalet hade Ericsson levererat utrustning inom både radio och kärnnät till 19 driftsatta 5G-nät. En nyckelaktivitet för att vända verksamheten inom Digital Services är att slutföra, omförhandla eller avsluta 45 identifierade kritiska och icke-strategiska kundkontrakt. Ytterligare två kontrakt åtgärdades under kvartalet, och sammanlagt 29 kontrakt har åtgärdats hittills. Detta är i linje med planen att ha åtgärdat 34 av de 45 kontrakten (75%) till slutet av. För att fånga upp värdet i mjukvara och skydda tjänstemarginalen ligger ökat fokus på att minska systemintegrationskostnader genom att förenkla underhållet och öka automatiseringen. Nya arbetsmetoder och investeringar i automatisering för att ytterligare öka effektiviteten inom FoU samt investeringar i den nya portföljen med 5G-produkter och molnbaserade produkter kommer att fortsätta att stärka marknadspositionen och förbereda Digital Services för lönsam tillväxt. Genomförandet av den nya BSS-strategin går enligt plan, och bolaget tog flera viktiga nya BSS-avtal under kvartalet. 7 Ericsson Tredje kvartalet Resultat per segment

8 Managed Services SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 6,4 6,5-2% 6,3 1% 18,5 18,9 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter % Bruttoresultat 1,1 0,8 41% 0,8 46% 3,0 2,1 Bruttomarginal 17,9% 12,5% - 12,3% - 15,9% 11,1% Rörelseresultat 0,6 0,4 37% 0,2 177% 2,0 0,8 Rörelsemarginal 8,8% 6,3% - 3,2% - 10,9% 4,3% Omstruktureringskostnader 0,0 0,0-0,0-0,0-0,2 Bruttoresultat exklusive omstruktureringskostnader 1,1 0,8 37% 0,8 47% 3,0 2,3 Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 17,9% 12,9% - 12,3% - 15,9% 12,1% Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader 0,6 0,4 28% 0,2 179% 2,0 1,0 Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 8,9% 6,8% - 3,2% - 10,9% 5,4% Rörelseresultat exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 0,6 0,4 28% 0,2 179% 1,3 1,0 Rörelsemarginal exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster ¹) 8,9% 6,8% - 3,2% - 6,9% 5,4% 1) Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader för alla perioder och exklusive återföring av en avsättning för nedskrivning av kundfordringar på SEK 0,7 miljarder under första kvartalet. Nettoomsättning Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -5% jämfört med samma kvartal föregående år som ett resultat av avslutade kundavtal enligt vad som tidigare meddelats. Försäljningen inom Network Design and Optimization (projektverksamhet) visade tillväxt. Merförsäljning inom vissa stora avtal inom Managed Services Networks ökade under kvartalet. Rapporterad försäljning minskade med -2% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen justerad för avslutade kundavtal ökade. Bruttomarginal Bruttomarginalen ökade till 17,9% (12,5%) jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen som resultat av effektivitetsförbättringar och ökad merförsäljning. Bruttomarginalen ökade sekventiellt till 17,9% från 12,3%, främst som resultat av engångskostnader under andra kvartalet och högre merförsäljning. Genomförande av strategin Målet för Managed Services är en rörelsemarginal på 5-8% (exklusive omstruktureringskostnader) Artificiell intelligens (AI) och automatisering är nödvändiga för att hantera den ökade komplexiteten inom nuvarande och framtida nät. Ericsson lanserade under första kvartalet ett nytt AI-baserat erbjudande inom managed services för operatörer Ericsson Operations Engine. Med detta erbjudande går nätdrift och IT-drift från att vara reaktiv till att bli en proaktiv, datadriven drift som analyserar miljarder datapunkter och agerar innan nätproblem påverkar kundupplevelsen. Detta gör att operatörerna kan hantera den ökande komplexiteten i näten, ett ökande antal enheter, flera typer av teknik, som 4G, 5G och Sakernas internet, samt mer mångskiftande krav på tjänsterna. Ytterligare investeringar kommer att göras inom automatisering, analysverktyg och AI-drivna erbjudanden för att stödja 5G, Sakernas internet och molnteknik samt för att förbättra effektiviteten inom tjänsteleverans. Bruttomarginalen för de första nio månaderna var 15,9% (11,1%). Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet ökade både sekventiellt och jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av högre bruttomarginal. Rörelsemarginalen för de första nio månaderna var 6,9%, exklusive omstruktureringskostnader och exklusive en positiv effekt av återföring av en avsättning för nedskrivning av kundfordringar om SEK 0,7 miljarder under första kvartalet. Detta är i linje med målet för Ericsson Tredje kvartalet Resultat per segment

9 Emerging Business and Other (innefattar Emerging Business, iconectiv, Red Bee Media och Media Solutions) SEK miljarder Kv 3 Kv Förändring årsvis Kv 2 Förändring kvartalsvis Jan-sep Jan-sep 2018 Nettoomsättning 1,6 2,4-33% 1,7-3% 5,1 6,1 Varav Emerging Business och iconectiv 1,1 1,0 8% 1,0 1% 3,1 2,3 Varav Red Bee Media 0,6 0,7-16% 0,6-6% 1,8 1,8 Varav Media Solutions 0,0 0,7-0,0-0,1 2,0 Försäljningstillväxt justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter % Bruttoresultat 0,3 0,8-58% 0,3 5% 1,0 1,6 Bruttomarginal 20,2% 32,3% - 18,5% - 20,8% 26,6% Rörelseresultat -11,3-1,0 - -0, ,1-3,5 Rörelsemarginal -695,8% -42,9% - -44,1% ,0% -57,4% Omstruktureringskostnader 0,0 0,0-0,0-0,0-0,2 Bruttoresultat exklusive omstruktureringskostnader 0,3 0,8-57% 0,3 4% 1,1 1,7 Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 20,5% 32,3% - 19,2% - 21,1% 28,5% Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader -11,3-1,0 - -0, ,0-3,3 Varav Emerging Business, iconectiv och gemensamma kostnader -0,5-0,6 - -0,5 - -1,5-1,9 Varav Red Bee Media 0,0 0,0-0,0-0,0-0,2 Varav Media Solutions -0,3-0,4 - -0,2-0,0-1,2 Varav justeringar i kv 3 ¹) -10, ,5 - Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader -695,1% -41,5% - -42,8% ,2% -53,8% Rörelseresultat exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster kv 3 ¹) -0,8-1,0 - -0,7 - -2,2-3,3 Rörelsemarginal exkl. omstr.kostn. och jämförelsestörande poster kv 3 ¹) -46,6% -41,5% - -42,8% - -44,0% -53,8% 1) Kostnadsavsättningar relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ på SEK -11,5 miljarder samt återbetalning av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder under tredje kvartalet. 2) Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader för alla perioder. Exklusive kostnadsavsättningar relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ på SEK -11,5 miljarder och återbetalning av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder under tredje kvartalet. Exklusive en realisationsvinst relaterad till avyttringen av Media Solutions på SEK 0,7 miljarder under första kvartalet. Nettoomsättning Försäljningen minskade med -33% jämfört med samma kvartal föregående år, främst på grund av avyttringen av 51% av MediaKind. Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -7% jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre försäljning inom Red Bee Media. Minskningen uppvägdes delvis av tillväxt inom Emerging Business. Bruttomarginal Bruttomarginalen minskade till 20,2% (32,3%) jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader minskade till 20,5% (32,3%). Minskningen berodde främst på att 51% av MediaKind avyttrats. Bruttomarginalen ökade sekventiellt till 20,2% från 18,5%. Bruttomarginalen exklusive omstruktureringskostnader ökade till 20,5% från 19,2%. Andra kvartalet påverkades negativt av en avsättning för ett krav från en kund. Rörelseresultat Rörelseresultatet exklusive omstruktureringskostnader och jämförelsestörande poster var SEK -0,8 miljarder. Rörelseresultatet för Media Solutions exklusive omstruktureringskostnader var SEK -0,3 (-0,4) miljarder. Rörelseresultatet innefattar Ericssons andel om 49% av resultatet för MediaKind-verksamheten. Rörelseresultatet för Red Bee Media exklusive omstruktureringskostnader var oförändrat ett nollresultat. Rörelseresultatet för Emerging Business, iconectiv och gemensamma kostnader exklusive omstruktureringskostnader var SEK -0,5 (-0,6) miljarder, drivet av förbättrade intäkter inom iconectiv. Genomförande av strategin Emerging Business och iconectiv Selektiva investeringar samt en approach med resurseffektiv verksamhetsstart har implementerats inom Emerging Business för att bygga upp en position och öka försäljningen inom nya områden som bygger på Ericssons kärnverksamhet. Med undantag för iconectiv (mjukvarubaserade lösningar för nummerportabilitet) är portföljen fortfarande i en tidig investeringsfas, med fokus på att generera försäljning och skala upp verksamheten. Inom Sakernas internet erbjuder Ericsson global anslutningshantering för miljarder enheter och anslutningar. Den främsta modellen för marknadslansering är via mobiloperatörer, där tillgången till licensierat spektrum utnyttjas. Under kvartalet förvärvade iconectiv CSF Corporations portfölj för hantering av avgiftsfria telefonnummer och Aerialinks molnbaserade mobilmeddelandeplattform för storföretag och för företag som hanterar tilldelning av avgiftsfria telefonnummer och portning av avgiftsfria nummer i USA. Förvärvet stärker iconectivs produktportfölj. Red Bee Media Målet att åstadkomma en hållbart lönsam verksamhet kvarstår. Detta görs genom att fortsätta att utveckla verksamheten som en oberoende och fokuserad enhet för mediatjänster inom Ericsson. Media Solutions 51% av verksamheten i MediaKind avyttrades 1 februari. Efter transaktionen redovisar Ericsson 49% av resultatet inom MediaKind som andelar i JV och intresseföretags resultat. 9 Ericsson Tredje kvartalet Resultat per segment

10 Kassaflöde SEK miljarder Kv 3 Kv Kv 2 Jan-sep Jan-sep 2018 Periodens resultat avstämt till kassa -4,3 2,9 5,0 6,1 1,7 Förändringar i rörelsens nettotillgångar 11,3-0,9-1,3 10,3 3,4 Kassaflöde från rörelsen 7,0 2,0 3,6 16,4 5,1 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -3,1-1,7 1,0 1,2-1,9 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter 0,2 0,3-4,6-7,0-3,5 Valutakurseffekter på kassa 1,6-1,6 0,0 2,2 0,6 Förändring av likvida medel 5,7-1,0 0,0 12,8 0,2 Fritt kassaflöde exklusive M&A 5,5 0,7 2,2 11,8 1,3 Fritt kassaflöde 5,0 0,3 2,2 11,6 0,0 Rörelsen Kassaflödet från rörelsen var SEK 7,0 (2,0) miljarder. Kassaflödet hade stöd av starkt resultat (exklusive jämförelsestörande poster) och av minskade kundfordringar efter god betalning från kunder. Lager och leverantörsskulder minskade. Ytterligare avsättningar på SEK 12,8 miljarder gjordes under kvartalet, varav SEK 11,5 miljarder var relaterade till en uppgörelse med SEC och DOJ. Avsättningar på SEK 2,2 miljarder användes under kvartalet, varav SEK 0,7 miljarder var relaterade till omstrukturering. Kostnadsavsättningen relaterad till en uppgörelse med SEC och DOJ hade ingen påverkan på kassaflödet under kvartalet. SEK 0,4 miljarder av återbetalningen av sociala avgifter på SEK 0,9 miljarder hade en positiv påverkan på kassaflödet. Investeringsaktiviteter Kassaflödet från investeringsaktiviteter var SEK -3,1 (-1,7) miljarder, med påverkan på SEK -1,1 miljarder på grund av inköp av räntebärande placeringar (dvs. statsobligationer och bostadsobligationer). Förvärvet av CSF, ett företag baserat i USA som är relaterat till verksamheten inom iconectiv, under kvartalet påverkade kassaflödet med SEK -0,5 miljarder. Kassaflödet från investeringar i materiella anläggningstillgångar var SEK -1,2 (-1,1) miljarder. Kassaflödet från kapitaliserade utvecklingskostnader var SEK -0,3 (-0,2) miljarder som resultat av ökade FoU-aktiviteter inom 5G. Finansieringsaktiviteter Kassaflödet från finansieringsaktiviteter var SEK 0,2 (0,3) miljarder. Ericsson utnyttjade den kredit på EUR 250 miljoner från Europeiska Investeringsbanken (EIB) som beviljades 2018 som stöd för FoUaktiviteter inom 5G. Krediten förfaller Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde exklusive M&A var SEK 5,5 (0,7) miljarder och fritt kassaflöde (inklusive M&A) var SEK 5,0 (0,3) miljarder. Effekter av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal Kassaflöde från rörelsen och fritt kassaflöde påverkades positivt med SEK 1,1 miljarder från implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Detta innefattar en engångseffekt av uppsägning av ett fastighetsleasingavtal. Finansieringsaktiviteterna påverkades negativt av avskrivningen av leasingskulden med samma belopp. 10 Ericsson Tredje kvartalet Kassaflöde

11 Finansiell ställning SEK miljarder 30 sep 30 sep jun + Kassa och likvida medel 51,2 36,1 45,5 + Kortfristiga räntebärande placeringar 5,9 6,6 6,4 + Långfristiga räntebärande placeringar 19,2 23,0 17,1 Bruttokassa 76,2 65,7 69,0 - Kortfristig upplåning 1,6 2,5 2,2 - Långfristig upplåning 37,2 31,2 33,0 Nettokassa 37,4 32,0 33,8 Eget kapital 77,5 96,0 84,5 Summa tillgångar 288,5 264,8 280,4 Omsättningshastighet i sysselsatt kapital (gånger) 1,4 1,3 1,3 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 3,8% 2,7% 11,0% Soliditet (%) 26,9% 36,2% 30,1% Avkastning på eget kapital (%) -3,6% 0,0% 9,4% Bruttokassan ökade sekventiellt med SEK 7,3 miljarder som resultat av positivt fritt kassaflöde. Dessutom utnyttjade Ericsson den kredit på EUR 250 miljoner från Europeiska Investeringsbanken (EIB) som beviljades 2018 som stöd för FoU-aktiviteter inom 5G. Krediten förfaller Nettokassan ökade sekventiellt med SEK 3,7 miljarder som resultat av positivt fritt kassaflöde. Nettokassan innefattar inte leasingskulder. Åtaganden för ersättningar efter avslutad anställning ökade under kvartalet till SEK 37,3 miljarder från SEK 33,9 miljarder, på grund av lägre räntor. Den svenska förmånsbestämda förpliktelsen (Defined Benefit Obligation, DBO) har beräknats med en diskonteringsränta baserad på avkastningen för svenska statsobligationer. Om diskonteringsräntan hade baserats på svenska bostadsobligationer hade åtagandena för ersättningar efter avslutad anställning varit cirka SEK 9,2 miljarder lägre per 30 september. Den genomsnittliga löptiden för långfristiga skulder per 30 september var 2,8 år, en minskning från 3,6 år 12 månader tidigare. Under kvartalet anlitade Ericsson Fitch för kreditbetygtjänster. Fitchs långsiktiga betyg för Ericsson är BBB- ( kreditvärdig ) med stabila utsikter. Under kvartalet ändrade både Moody s och Standard & Poor s sina utsikter för Ericssons betyg från stabila till positiva. 11 Ericsson Tredje kvartalet Finansiell ställning

12 Information om moderbolaget Resultat efter finansiella poster uppgick till SEK -9,4 (3,3) miljarder. Vid kvartalets slut uppgick bruttokassan (kassa, likvida medel, kortfristiga placeringar samt långfristiga räntebärande placeringar) till SEK 59,4 (55,2) miljarder. Under kvartalet har den koncerninterna utlåningen minskat med SEK 0,6 miljarder och den koncerninterna inlåningen minskat med SEK 1,7 miljarder. Under kvartalet gjordes en avsättning på USD 1,2 miljarder (SEK 11,5 miljarder) relaterad till en uppgörelse med United States Securities and Exchange Commission (SEC) och United States Department of Justice (DOJ) beträffande bolagets efterlevnad av U.S. Foreign Corrupt Practices Act (FCPA). I enlighet med villkoren i programmet för långsiktig rörlig ersättning (LTV) för anställda i Ericsson tilldelades eller såldes egna aktier till anställda under tredje kvartalet. Innehavet av egna aktier uppgick 30 september till B-aktier. 12 Ericsson Tredje kvartalet Information om moderbolaget

13 Övrig information Investor Update 17 oktober klockan 15:00 17:00 Investor Update, ett digitalt evenemang som endast sänds online, angående Ericssons övergripande strategiska riktning och affärsutveckling kommer att hållas 17 oktober klockan 15:00 till 17:00. Presentationer av koncernchefen Börje Ekholm och finansdirektören Carl Mellander följs av frågor och svar med onlinepubliken. Huvudbudskap: Den fokuserade affärsstrategin kvarstår, och bolaget ligger i fas för att nå de nya finansiella målen. Försäljningsambitionen för 2020 är SEK miljarder (jämfört med den tidigare ambitionen för 2020 om SEK miljarder). Ökningen drivs av Networks, delvis med stöd av valutaeffekter. Målet för rörelsemarginalen för 2020, exklusive omstruktureringskostnader, är oförändrat > 10% av försäljningen. Detta innefattar fortsatt utspädande påverkan från strategiska kontrakt, en initialt högre kostnadsnivå för nyligen lanserade 5G-produkter samt en justering av målen för segmentet Emerging Business and Other till SEK -1,5 till -2,0 miljarder (tidigare nollresultat). Målen för rörelsemarginal för 2022 på 12-14% (tidigare > 12%), exklusive omstruktureringskostnader, baseras på en ambition att växa snabbare än marknaden i kombination med hävstångseffekter från investeringar i marknadsposition och FoU. Målen för 2022 per segment är oförändrade. Mål 2020 uppdelade per segment (jämfört med de mål som meddelades vid kapitalmarknadsdagen 2018): Networks Digital Services Managed Services Emerging Business and Other Koncernen totalt Ambition för nettoomsättning, miljarder SEK ( ) (oförändrat) (oförändrat) 6-8 (5-7) ( ) Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 15-17% (oförändrat) Lågt ensiffrigt tal (oförändrat) 5-8% (oförändrat) SEK -1,5 miljarder till -2,0 miljarder (nollresultat) > 10% (oförändrat) Underliggande antaganden: USD gentemot SEK 9,50 Managed Services, tillgänglig marknad: 2-4% genomsnittlig årlig tillväxttakt Digital Services, tillgänglig marknad: 1-4% genomsnittlig årlig tillväxttakt Networks, RAN-utrustning: 2% genomsnittlig årlig tillväxttakt Förändringar i koncernledningen 22 augusti meddelade Ericsson att från och med 1 september har Fadi Pharaon utnämnts till Senior Vice President och chef för marknadsområde Mellanöstern & Afrika på Ericsson samt medlem i koncernledningen, och rapporterar till koncernchefen. Utredningar av SEC och justitiedepartementet i USA 26 september klockan 01:00 CET meddelade Ericsson en kostnadsavsättning för en uppgörelse med SEC och DOJ. Som Ericsson tidigare har meddelat, har bolaget frivilligt samarbetat med United States Securities and Exchange Commission (SEC) sedan 2013, och med United States Department of Justice (DOJ) sedan 2015, kring deras utredningar gällande bolagets efterlevnad av U.S. Foreign Corrupt Practices Act (FCPA). Processen pågår fortfarande. Utredningarna avser perioden fram till och med första kvartalet 2017 och fann överträdelser av Ericssons affärsetiska kod och FCPA i sex länder: Kina, Djibouti, Indonesien, Kuwait, Saudiarabien och Vietnam. Bolaget har tidigare meddelat att uppgörelsen med anledning av utredningarna kommer att resultera i betydande monetära och andra åtgärder. Bolaget meddelade att man skulle göra en avsättning som skulle påverka resultatet för tredje kvartalet med SEK 12 miljarder. Avsättningen baseras på bolagets nuvarande uppskattning av utgifter relaterade till en uppgörelse med anledning av de amerikanska utredningarna. Den kombinerade påföljden från SEC och DOJ uppskattas till USD 1,0 miljard och resten hänför sig till andra kostnader relaterade till uppgörelsen. Den avsättning som redovisas för tredje kvartalet uppgår till USD 1,2 miljarder (SEK 11,5 miljarder). Den redovisas som Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen för segmentet Emerging Business and Other. Skillnaden jämfört med den tidigare meddelade uppskattningen på SEK 12,0 miljarder beror på ändrade valutakurser. I utredningarna har bolaget identifierat överträdelser av bolagets affärsetiska kod och FCPA. Det är bolagets uppfattning att överträdelserna beror på flera brister, däribland oförmåga att agera på varningssignaler och otillräckliga interna kontroller, vilket möjliggjorde för ett begränsat antal anställda att aktivt kringgå interna kontroller för otillåtna syften. Disciplinåtgärder har vidtagits mot identifierade individer som funnits ha brutit mot Ericssons affärsetiska kod, vilket inbegripit avsked när detta har varit påkallat. Ericsson har agerat för att åtgärda brister och arbetar för att väsentligt stärka bolagets program för etik och regelefterlevnad i syfte att säkerställa att bolaget gör affärer på rätt sätt. Eftersom processen fortfarande pågår, har Ericsson inte möjlighet att ge ytterligare kommentarer. Baserat på en genomgripande intern och extern översyn av bolagets program för etik och regelefterlevnad har bolaget genomfört omfattande reformer för att åtgärda identifierade brister och ytterligare stärka programmet. Arbetet pågår fortfarande, och Ericsson kommer obeveklige att fortsätta sträva efter att förbättra och säkerställa en stark kultur av etik och regelefterlevnad i hela bolaget. HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Ericsson slutför förvärvet av Kathreins antenn- och filterverksamhet 2 oktober slutförde Ericsson sitt förvärv av antenn- och filterverksamheten i Kathrein, en leverantör av antenn- och filterteknik med huvudkontor i Rosenheim i Tyskland. Slutförandet följer på meddelandet 25 februari att Ericsson avsåg att genomföra förvärvet. Fadi Pharaon var tidigare Vice President, Networks & Managed Services, för Ericssons marknadsområde Europa & Latinamerika. 13 Ericsson Tredje kvartalet Övrig information