Mer om Cybaero på Halvårsrapport Januari juni Increasing human safety

Transkript

1 Mer om Cybaero på Halvårsrapport Januari juni 2015 Increasing human safety

2

3 Halvårsrapport Januari juni 2015 Nettoomsättningen uppgick till 2,7 MSEK Soliditeten uppgick till 68,3% (75,2%) (20,8 MSEK) Rörelseresultatet uppgick till - 30,6 MSEK (-10 MSEK) Eget kapital uppgick till 77,7 MSEK Antal medarbetare 50 (60,3 MSEK) (32) CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

4 VD har ordet De senaste åren har varit de intensivaste i CybAeros historia. Nya strategiska samarbeten har knutits, nya potentiella kunder bearbetats, organisationen förstärkts och produkten vidareutvecklats till att omfatta ett system blev året då vi fick utväxling på alla års hårt arbete, ansträngningar och utvecklingsinsatser. CybAero fick en genombrottsaffär med kinesiska tullen och dessutom ett ramavtal med kinesiska AVIC. Genombrottsordern till den kinesiska tullen blev avstampet för vår pågående kraftiga expansion. Vi har fått bekräftelse på att den marknad vi siktat mot i så många år finns, och att den uppskattar våra produkter. Många kompetenta personer har anslutit sig till oss och svarat mot vårt behov av expansion och nyrekrytering. Enkelt uttryckt; envishet, uthållighet och hårt arbete har lönat sig. Under 2014 togs beslut om att investera i en ny testanläggning, vilken vi under juni i år har tagit i drift i samband med leveranstester till kund. Efter en framgångsrik lansering av vårt nya APID ONE-system i mars på Tekniska Museet i Stockholm fokuserar vi nu på en fortsatt stark tillväxt och expansion under 2015 och I mitten av 2014 tecknade vi ett Vi är nu inne i leveransfasen av vår största order hittills 8-årigt ramavtal med kinesiska AVIC som omfattar 70 helikoptersystem till ett värde av cirka MSEK. Detta är det största avtalet någonsin i branschen, world wide, inom vårt segment. I mars erhöll vi den första avropsbeställningen, omfattande fem system. Vi planerar att börja leverera systemen före årsskiftet, efter att vi erhållit exporttillstånd från ISP. I juli genomfördes fabrikstester och testflygningar avseende det av AVIC beställda demonstrationssystemet. Systemet levererades därefter till kunden. I början av augusti genomfördes de första demonstrationsflygningarna med detta system, på plats i Kina. Flygningarna genomfördes delvis under tuffa väderförhållanden med hårt regn och åska vilket visade på systemets robusthet. Vi är nu inne i leveransfasen av vår största order hittills vilket innebär att CybAero nu tar steget från att vara ett utvecklingsbolag till att bli en systemleverantör. Vår bedömning är fortsatt att marknaden för obemannade helikoptrar kommer växa starkt de närmaste åren. Intresset för våra system ökar kraftigt på många håll i världen. CybAero är rätt positionerad för att bli en vinnare på denna marknad. Vi erbjuder system som är unikt användarvänliga och med hög flexibilitet. Vår målsättning är oförändrat att bli ett globalt ledande företag inom obemannade helikoptersystem, VTOL RPAS. Jag har fortsatt stor tillförsikt inför framtiden. Med en bevisad produkt och system, fokus på marknadsexpansion och en säkerställd likviditet i och med förestående Företrädesemission, har CybAero goda förutsättningar att bli en ledande aktör på världsmarknaden och därigenom skapa tillväxt och generera ökat värde för våra aktieägare. Mikael Hult VD, CybAero AB 4 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

5 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

6 Händelser under perioden Väsentliga händelser efter perioden I februari inleds fabrikstester för leverans till kinesiska tullen. I mars presenteras det nya produktprogrammet APID ONE på Tekniska muséet i Stockholm. Samtidigt erhåller CybAero den första avropsbeställningen från kinesiska AVIC. I april genomförs framgångsrika demonstrationsflygningar i Hainan i Kina. I juni meddelar CybAero att processen för notering på Nasdaq Stockholm har påbörjats. CybAero genomför även fabrikstester för kinesiska tullen med mycket goda resultat. Den 1 juli levererar CybAero det första helikoptersystemet till kinesiska AVIC. Avtalet med AVIC spänner över 8 år och omfattar ett minimiåtagande från dem på beställningar av minst 70 system motsvarande cirka MSEK. Under augusti genomförde Cyb- Aero framgångsrika demonstrationsflygningar över Guangdonprovinsen i södra Kina för ett flertal representanter från bland annat energisektorn. 6 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

7 Halvåret i sammandrag Under första halvåret har bolaget fortsatt att expandera och passerade strax före halvårsskiftet 50 anställda. Expansionen är nödvändig för att möta de beställningar bolaget har och förväntas erhålla. Styrelsen anser att en fortsatt utökning av företaget är nödvändig för att möta den ökade efterfrågan bolaget möter på marknaden. Arbetet under våren har fokuserat dels på att färdigställa och leverera de tre beställda systemen till Kinesiska tullen, dels på lanseringen av det nya produktprogram som presenterades sista mars. Systemen till Kinesiska tullen har visat sig vara mer tidsödande att färdigställa än ursprungligen planerat. I juni godkände kunden fabrikstesterna (FAT) på det första systemet. Testerna genomfördes i Sverige. Därefter har systemintegrationen fortsatt. Planerad leverans av det första systemet är september Bolaget räknar med genomförd leverans senast till årsskiftet av samtliga tre system. Systemen är unika eftersom de blir de första i världen som möjliggör automatisk start- och landning av obemannade helikoptrar på fartyg. Bolaget räknar med att detta ska ge en världsledande marknadsposition inom segmentet marina tillämpningar. Fokuseringen på färdigställandet har fått till följd att den kortsiktigt dels påverkat bolagets likviditet negativt, dels att omsättningen under första halvåret 2015 väsentligt understiger omsättningen för motsvarande period Under våren färdigställdes bolagets nya testcenter och testverksamheten inleddes omgående. Bolaget räknar med att framtida tester kommer att genomföras väsentligt snabbare och effektivare än tidigare, vilket kommer att underlätta och påskynda framtida systemutveckling och kundleveranser. Vidare utökades bolagets befintliga lokaler med drygt 30 %, innefattande bland annat en dryg fördubbling av produktionslokalerna. Utvecklingsarbete Under hösten 2013 inleddes ett intensivt arbete för att uppgradera prestanda och tillförlitlighet på vår huvudprodukt APID 60. Detta arbete fortgick under hela 2014 och vidare in i Den 31 mars kunde vi slutligen lansera vårt nya produktprogram, APID ONE. Initialt erbjuder vi tre olika grundplattformar, Ranger för civila och kommersiella tillämpningar, Rescue för räddningsinsatser runt om i världen samt Defence som vänder sig till försvarsmakter. Systemen vi levererar till kund är baserade på någon av de tre grundplattformarna, kundanpassas med ändamålsenliga nyttolaster och kommunikationslösningar samt eventuella andra anpassningar, för att ge bästa möjliga nytta för kunden. Marknadsnärvaro och samarbetsavtal I mars erhöll bolaget det första avropet, omfattande fem system, inom ramen för det avtal bolaget skrev med kinesiska AVIC i juli 2014 och som omfattar leverans av minst 70 system under åtta år, till ett värde av ca MSEK. Detta är det hittills största avtalet någonsin i branschen, world wide. De avropade fem systemen beräknas börja levereras före årsskiftet. I maj och augusti har framgångsrika demonstrationsflygningar genomförts på olika platser, och för olika kunder, i Kina. Demonstrationsflygningarna har dels vänt sig till marina kunder, dels kunder inom energisektorn. Flygningarna i augusti genomfördes med den av AVIC beställda demonstrationsfar- CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

8 kosten som i samband med detta levererades till AVIC. Bolaget har under en längre tid noterat ett allt starkare och ökande intresse för bolagets produkter. Det nya produktprogrammet APID ONE bedöms bidra positivt till detta. Dialog om framtida beställningar förs med olika intressenter på flera kontinenter parallellt. Flera demonstrationsflygningar planeras ske redan under hösten. Den tidigare inplanerade test- och demonstrationsverksamheten tillsammans med svenska Marinen och FMV har dock av parterna gemensamt flyttats till Vid slutet av 2014 slutlevererades den sista helikoptern som ingick i samarbetsavtalet med spanska Indra, vilket tecknades Bolaget har haft ett bra samarbete med Indra och projektet har tillfört både oss och dem viktig kunskap och teknik som vi tar med oss in i våra egna produkter och system. Nettoomsättning och resultat CybAero redovisar sedan 2013 kontrakterade uppdrag efter färdigställandegrad, så kallad successiv vinstavräkning (se redovisningsprinciper sid 16). På grund av att allt fokus i bolaget lagts på dels leveransen till kinesiska tullen, dels på att färdigställa det nya produktprogrammet, har nettoomsättningen under perioden radikalt sjunkit, jämfört med samma period Detta bedömer bolaget vara en tillfällig nedgång. Intäkterna för perioden härrör sig huvudsakligen till leveranser och andra åtaganden gentemot kinesiska tullen. Nettoomsättningen för perioden hamnade på 2,7 MSEK (20,8 MSEK). Totalt uppgick intäkterna till 8,5 MSEK (25,2 MSEK). Resultatet efter skatt uppgick till -30,9 MSEK (-10,5 MSEK). Resultatet har belastats med stora kostnader för den expansion bolaget befinner sig i. Främst avser detta väsentligt ökade kostnader för personal och lokaler men även för produktrelaterade utvecklingskostnader. Investeringar Under perioden uppgick bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar till 16,8 MSEK (9,6 MSEK). Av investeringarna utgör aktivering av utvecklingskostnader 11,8 MSEK (9,1 MSEK). Likviditet och kassaflöde Under perioden har bolaget utöver ordinarie affärsverksamhet tillförts medel genom lösen av teckningsoptioner utfärdade vid företrädesemission 2013 vilket tillförde bolaget cirka 16 MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -22,5 MSEK (18,4 MSEK) och bolagets likvida medel uppgick per balansdagen till 1,6 MSEK (26,6 MSEK). Tillgängliga likvida medel (inklusive outnyttjad checkräkningskredit) var 6,6 MSEK (30,6 MSEK). Anställda Sedan årsskiftet har personalstyrkan ökat från 32 till 50 anställda, samt ett tiotal konsulter. Jämfört med för ett år sedan har personalstyrkan ökat med 18 anställda. Vi planerar att fortsätta expandera kraftigt, inom alla avdelningar på företaget, för att kunna möta den förväntade efterfrågan från marknaden. Fokus ligger dock på produktion, utprovning och marknad, inklusive eftermarknad som förväntas öka väsentligt när produkterna börjar nyttjas på marknaden. Eget kapital Bolaget genomförde en emission i januari, vilken var en lösen av teckningsoptioner från tidigare företrädesemission Den tillförde bolaget cirka 16 MSEK. Efter emissionen uppgår bolaget egna kapital till 77,7 MSEK (60,3 MSEK). Bolagets aktie CybAeros aktie är noterad vid Nasdaq OMX First North. Aktiens stängningskurs per den 30 juni 2015 var 14,20 SEK (31,00 SEK). Antalet aktier uppgick vid periodens slut till stycken. 8 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

9

10 Resultaträkning jan-jun jan-jun jul-dec jan-dec jan-jun jul-dec jan-dec Belopp i TKR Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster och före skatt Skatt på årets resultat Periodens resultat CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

11 Balansräkning Belopp i TKR TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Materiella anläggningstillgångar Maskiner och Inventarier Finansiella tillgångar Andelar i koncernföretag Andra kortfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Råvaror och förnödenheter Varor under tillverkning Förskott till leverantörer Kundfordringar Fordran på beställare Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

12 fortsättning balansräkning Belopp i TKR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Ej registrerad nyemission Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Fria reserver/balanserat resultat Periodens/årets resultat Summa eget kapital Skulder Avsättningar Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Konvertibla lån Övriga skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder Belopp i TKR STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda säkerheter För egna skuler och avsättningar Företagsinteckningar Tillgångar med äganderättsförbehåll Bankräkningar d Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Inga Inga Inga Summa ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Inga 12 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

13 Kassaflödesanalys jan-jun jan-jun jul-dec jan-dec jan-jun jul-dec jan-dec Belopp i TKR Resultat efter finansnetto Justerat för ej kassaflödespåverkande poster Förändring av lager Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av eget kapital - nyemission Amortering av låneskulder Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel (IB) Likvida medel vid periodens slut CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

14 Förändring av eget kapital Aktiekapital Reservfond Pågående nyemission Överkursfond Balanserat resultat Årets reultat Summa eget kapital Belopp i TKR Ingående balans per 1 januari Resultatdisposition Resultat Fondemission Nyemission Utgående balans per den 30 juni Ingående balans per 1 januari Resultatdisposition Resultat Fondemission Nyemission Utgående balans per den 31 december Ingående balans per 1 januari Resultatdisposition Resultat Fondemission Nyemission Utgående balans per den 30 juni Ingående balans per 1 januari Resultatdisposition Resultat Fondemission Nyemission Utgående balans per den 31 december CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

15 Nyckeltal Marginaler Bruttomarginal, % -133,3% 19,2% 37,9% 40,2% 31,1% Rörelsemarginal, % neg neg neg neg neg Vinstmarginal, % neg neg neg neg neg Räntabilitet Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital, % neg neg neg neg neg Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital, % neg neg neg neg neg Kapitalstruktur Soliditet, % 68,3% 75,2% 68,6% 34,1% 29,3% Nettoskuldsättningsgrad, % -1,6% -25,7% -26,0% 124,5% 98,7% Andel riskbärande kapital,% 68,3% 75,2% 68,6% 34,1% 29,3% Räntetäckningsgrad, ggr neg neg neg neg neg Övrigt Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, TKR Löner, andra ersättningar och sociala kostnader, TKR Medelantal anställda, st Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, st (registrerade) Antal aktier vid periodens slut, st (efter utspädning) Genomsnittligt antal aktier, st (registrerade) Genomsnittligt antal aktier, st (efter utspädning) Resultat per aktie, kr -1,72-1,62-0,24-0,34-2,94 Resultat per aktie efter utspädning, kr -1,72-1,62-0,24-0,34-2,94 Eget kapital per aktie, kr 4,20 5,40 4,23 1,91 1,49 Utdelning per aktie, kr n/a n/a n/a n/a n/a CYBAERO HALVÅRSRAPPORT

16 Definitioner Övrig information Bruttomarginal Nettoomsättningen med avdrag för inköpskostnader i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultatet i procent av omsättningen. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av omsättningen. Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två. Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minskat med finansiella räntebärande tillgångar (inklusive likvida medel) dividerat med eget kapital. Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder dividerat med balansomslutningen. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Genomsnittligt antal aktier Ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittet har räknats ut genom att summera antalet aktier vid varje månads slut och dividera med antalet månader under perioden. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittliga antalet aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Redovisningsprinciper Från räkenskapsåret 2014 har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och också enligt Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Övergången till K3 har inte inneburit någon förändring av tillämpade redovisningsprinciper. Från räkenskapsåret 2014 redovisar CybAero intäkter från kontrakterade uppdrag utifrån färdigställandegrad i enlighet med BFNAR 2000:2. Tillämpning av Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden samt Redovisningsrådets rekommendation RR 10 Entreprenader och liknande uppdrag. Successiv vinstavräkning ger en mer rättvisande bild av bolagets intjäning under räkenskapsåret. Jämförelseåret är inte omräknat. Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Linköping Styrelsen i CybAero AB (publ) genom Mikael Hult, VD Finansiell kalender Bokslutskommuniké för 2015 lämnas 26 februari För mer information Mikael Hult, VD CybAero AB Telefon E-post: mikael.hult@cybaero.se Anna- Lena Rahm, ekonomichef, CybAero AB Telefon E- post: anna- lena.rahm@cybaero.se Läs på webben: Filmer: 16 CYBAERO HALVÅRSRAPPORT 2015

17 Om Cybaero CybAero utvecklar och tillverkar fjärrstyrda helikoptersystem, så kallade RPAS (Remotely Piloted Aircraft System) för säkrare och kostnadseffektivare flygning, bl a i farliga miljöer. Bolaget har fått stort internationellt genomslag med helikoptern APID ONE som kan anpassas för både försvarsverksamhet och civila uppdrag såsom kust- och gränsbevakning, räddningstjänst och kartering. CybAero har sitt huvudkontor i Mjärdevi Science Park i Linköping. Bolaget har cirka 50 anställda och är listat på Nasdaq First North sedan Remium Nordic AB är Certified Adviser.