Tillsammans bygger vi morgondagens trygghet

Transkript

1 Tillsammans bygger vi morgondagens trygghet Som kundägt försäkringsbolag ser vi trygga och nöjda kunder som vår viktigaste uppgift. Men behov, beteenden och upplevelsen av trygghet skiljer sig åt mellan olika individer och det förändras över tid. Bland annat som en följd av olika livssituationer och händelser, men också till följd av den tekniska utvecklingen som skapar helt nya förutsättningar blev ännu ett framgångsrikt år för Bliwa, och för Bliwas kunder som är ägare, både vad gäller tillväxt, resultat och utvecklade samarbeten. Kundnöjdheten var fortsatt hög, 9 på en 10-gradig skala, vilket motsvarar det genomsnittliga resultat som vi har haft de senaste 9 åren. Men, för att kunna se och ta vara på affärsmöjligheter i en allt mer digitaliserad värld måste vi som försäkringsbolag förstå vad som skapar värde och engagemang. Sedan ett år tillbaka har vi därför jobbat extra mycket med att bygga kunskap om våra nuvarande och framtida kunders behov, beteenden och förväntningar och vi utvecklar kontinuerligt vår verksamhet utifrån detta. Av det arbetet har vi lärt oss mycket om våra kunders upplevelse av vad trygghet egentligen är och hur vi kan förenkla hanteringen av försäkringar. När det gäller försäkringar, som så mycket annat, fungerar vi olika beroende på hur vi är som personer och vilken situation vi befinner oss i. Många vill sköta sina försäkringsärenden digitalt. För andra är den personliga kontakten viktigast. Våra försäkrade ska känna att de har det skydd de behöver och veta hur de ska agera om olyckan är framme. Vi ska därför vara begripliga genom språket vi använder, form och struktur i kommunikationen samt genom att utveckla individanpassade tjänster som är tillgängliga i de kanaler den försäkrade väljer. Men det räcker inte med att bara förstå vad våra kunder vill ha idag. För att kunna möta den konkurrens som finns runt hörnet måste vi ligga steget före, utforska vår omvärld och vad som kommer att påverka oss och våra kunder. Teknikutveckling förenklar för nya aktörer att utmana traditionella försäkringsbolag, vilket blåser nytt liv i en konservativ bransch. Vi går från producentmakt till konsumentmakt och försäkringsbolagens kunder flyttar på sig om de inte är nöjda. Samtidigt måste både nya och gamla aktörer förhålla sig till omfattande regelverk, bland annat kring hantering av personuppgifter. Nya regelverk i kombination med stora möjligheter till utveckling av individ anpassad kommunikation och digital affärsutveckling ställer krav på en proaktiv och anpassningsbar verksamhet samt balans mellan integritet, kundnytta samt affärsnytta. Det innebär möjligheter för de försäkringsbolag som klarar av att utveckla sin verksamhet i förhållande till nya förutsättningar. Bliwa ska vara ett av dessa bolag. En förutsättning för att nå dit är Bliwas duktiga medarbetare. Både gamla och nya. Det senaste året har hälften av våra nya medarbetare kommit från andra branscher. Härigenom tillförs spetskompetens, nytänkande och kreativa lösningar som hjälper oss att bli ännu bättre på det vi gör. En annan förutsättning är våra kunder. På Bliwa har vi alltid varit nära våra kunder, det är en av våra viktigaste framgångsfaktorer. Som kundägt försäkringsbolag genomsyras vårt sätt att arbeta av öppenhet, samverkan och långsiktiga relationer. En tredje förutsättning är en långsiktigt hållbar och lönsam affärsverksamhet som gynnar våra kunder. Genom ett ansvarsfullt agerande och ett trovärdigt och konkret hållbarhetsarbete verkar Bliwa för social, ekonomisk och miljömässig hållbarhet. Tack till våra kunder och samarbetspartners för ett givande samarbete under Nu arbetar vi tillsammans vidare för att möta morgondagens behov av ett tryggt och begripligt försäkringsskydd. Kristina Ensgård, vd Bliwa Livförsäkring

2 Bliwa Livförsäkring Årsredovisning 2016

3 Innehåll 1 Förvaltningsberättelse 5 Femårsöversikt, koncernen 6 Femårsöversikt, moderbolaget 7 Totalavkastning 8 Finansiella rapporter, innehållsförteckning 63 Styrelsens underskrifter 64 Revisionsberättelse 66 Definitioner och nyckeltal II

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Bliwa Livförsäkring, ömsesidigt, organisationsnummer , med säte i Stockholm, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 1 januari 31 december ORGANISATION Bliwa Livförsäkring är moderbolaget i koncernen som också omfattar det helägda dotterbolaget Bliwa Skadeförsäkring AB. All personal i Bliwakoncernen (fortsättningsvis benämnt Bliwa) är anställd i moderbolaget, men bedriver även verksamheten i dotterbolaget enligt uppdragsavtal. En samlad organisation förenklar för kunderna samtidigt som det ger intäkts- och kostnadssynergier. VERKSAMHET Bliwa Livförsäkring erbjuder frivillig och obligatorisk försäkring för grupper, inom liv- och skadeförsäkring. Livförsäkringsrörelsen omfattar grupplivförsäkring, tjänstegrupplivförsäkring, familjeskyddsförsäkring, efterlevandepension samt tjänstepensionsklassad sjuk- och premiebefrielseförsäkring. Skadeförsäkringsrörelsen i moderbolaget omfattar sjuk- och sjukvårdsförsäkring samt olycksfalls- och barn försäkring. Skadeförsäkringsrörelsen i dotterbolaget Bliwa Skadeförsäkring omfattar inkomstförsäkring vid arbetslöshet. Bliwas kunder utgörs av en stor mängd företag, varav drygt 35 av Sveriges 100 största, samt ett 10-tal organisationer på den svenska arbetsmarknaden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER Tillväxt: Bliwa fortsätter att växa. Drygt 600 nya gruppavtal har ingåtts under året, varav ett tiotal med medelstora och stora kunder. Premie inkomsten, före avgiven återförsäkring, ökade med cirka 8 procent i koncernen och cirka 15 procent i moderbolaget. Finansiell ställning och resultat: Bliwas finansiella ställning är fortsatt stark. Årets resultat före skatt för koncernen uppgår till 81 MSEK (95). Kapitalförvaltning: Kapitalavkastningen i Bliwa har utvecklats positivt trots oroligheter i världen och en kort ränteduration i placeringsportföljen. Totalavkastningen uppgår till 5,3 procent i moderbolaget och 5,0 procent i koncernen. Begriplighet och förenkling: Ett strategiskt utvecklingsarbete initierades under 2015 med utgångspunkt i befintliga och framtida kunders behov och förväntningar. Detta arbete har fortsatt under 2016 och omfattar bland annat utveckling av Bliwas verksamhet och tjänster i syfte att skapa trygghet genom begriplighet och förenklad hantering för såväl individkunder som avtalskunder. Solvens 2: Regelverket trädde ikraft 1 januari I november 2016 beslutade Bliwa att övergå till att tillämpa Solvens 2 på hela verksamheten och i och med det inte längre tillämpa övergångsregler för tjänstepensionsverksamheten. Växande organisation: Antalet anställda har ökat med 21 procent under Delvis som en följd av tillväxt, men framför allt som en följd av det initierade strategiska utvecklingsarbetet. FORTSATT TILLVÄXT Premieinkomsten före avgiven återförsäkring i koncernen ökade från 501 MSEK till 541 MSEK. Det pågående strategiska utvecklingsarbetet avser att skapa ännu bättre förutsättningar för tillväxt. Bliwa bedömer att tillväxtmöjligheterna är mycket goda, även om det också finns ett antal utmaningar till följd av de förändringar som förväntas påverka försäkrings branschen. Se vidare under omvärlds analys och strategiskt utvecklings arbete nedan. BLIWAS PREMIETILLVÄXT (PREMIEINTÄKT FÖRE AVGIVEN ÅTERFÖRSÄKRING) MSEK 600 STARK UTVECKLING I BLIWA MSEK Eget kapital i koncernen Försäkringstekniska avsättningar i koncernen Premieintäkt (före avgiven återförsäkring) i koncernen Trots stark tillväxt sedan 2003 så har de försäkringstekniska avsättningarna minskat och först de senaste åren ökat. Den huvudsakliga förklaringen är att de försäkringstekniska avsättningarna för övergångskollektivet har minskat mer än ökningen till följd av växande affär. Övergångskollektivet är ett bestånd av individer som premiebefriats före För vidare information om övergångskollektivet se graf sidan 2 samt vidare information på sidan 4. Resultat Koncern Årets resultat före skatt uppgår till 81 MSEK (95). Förutom vad som beskrivs nedan under moderbolaget påverkades koncernens resultat positivt av årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt i Bliwa Skadeförsäkring på 9 MSEK (4) och negativt av värderingen av pensionsskulden på 3 MSEK ( 3), som värderas i enlighet med IAS 19 i koncernen FINANSIELLT RESULTAT OCH STÄLLNING Nedan kommenteras koncernens och moderbolagets finansiella resultat och ställning. Mer information finns i resultat- och balansräkningar, noter samt i femårsöversikter

5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Moderbolag Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgår till 74 MSEK (94). Försäkringsrörelsens tekniska resultat uppgår till 60 MSEK (85). Minskningen jämfört med föregående år är framförallt en effekt av att 2015 påverkades positivt av stora reservupplösningar. Den sjunkande räntan har bidragit till högre försäkringstekniska avsättningar. Resultatet från kapitalförvaltningen bidrog till det tekniska resultatet med 67 MSEK (46). Premieinkomst Koncern Premieinkomsten före avgiven återförsäkring uppgår till 541 MSEK (501) och efter avgiven återförsäkring uppgår den till MSEK 504 (480). I dotterbolaget Bliwa Skadeförsäkring minskade premieinkomsten på grund av sänkta premier i flera avtal som en följd av nya a-kasseregler. År 2016 År Utbetalda försäkringsersättningar Förändring i avsättning för oreglerade skador Förändring i livförsäkringsavsättning FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR FÖR EGEN RÄKNING, MODERBOLAG % 15% 2% 16% 13% 10% 29% Moderbolag Premieinkomsten före avgiven återförsäkring i moder bolaget uppgår till 385 MSEK (332) och efter avgiven återförsäkring uppgår den till 347 MSEK (311). Ett växande bestånd och breddad affär gentemot befintliga kunder samt flera nya företagskunder bidrog till ökningen. Premieinkomsten innehåller en engångspremie på cirka 25 MSEK, för övertaget försäkringsbestånd. Försäkringsersättningar Koncern Försäkringsersättningarna, för egen räkning, uppgår till 337 MSEK (274), vilka består av utbetalda försäkringsersättningar och förändring i försäkringstekniska avsättningar. Moderbolag Försäkringsersättningarna för egen räkning uppgår till 234 MSEK (166). Försäkringsersättningarna för 2016 ökade med 68 MSEK, vilket främst är ett resultat av växande affär, men även till viss del ökade avsättningar för vissa produkter. Utbetalda försäkringsersättningar m inskade till 174 MSEK (179). Den totala skadeprocenten, det vill säga försäkringsersättningar i förhållande till premieintäkten för både skade- och livförsäkrings rörelsen, uppgår till 68 procent (54). Den genomsnittliga skadeprocenten de senaste fem åren uppgår till 64 procent, inklusive tilldelad återbäring. 2 MSEK Under 2016 har Bliwa fortsatt arbetet med att stärka hållbarhetsprofilen i placeringsportföljen för att proaktivt främja ett socialt, ekonomiskt och miljömässigt hållbart samhälle. Detta har också lett till att Bliwa i flera fall har valt bort och avslutat investeringar i fonder där det bedömts att dessa inte lever upp till Bliwas kriterier. Som ett led i att öka andelen hållbara placeringar och öka graden av diversifiering i placeringsportföljen har Bliwa ökat allokeringen till alternativa investeringar genom investering i hållbara fastighetsfonder och skogsfonder. ALLOKERING AV TOTALA PLACERINGSTILLGÅNGAR 31 DECEMBER 2016, MODERBOLAG Ränteportfölj Aktieportfölj Alternativa investeringar 46% 32% 22% MSEK 700 PREMIEINKOMST PER FÖRSÄKRINGSGREN, Frivillig grupplivförsäkring Tjänstegrupplivförsäkring Familjeskydd Tjänstepensionssjuk och pbf Gruppsjuk och sjukvårdsförsäkring Gruppolycksfalls- och barnförsäkring Inkomstförsäkring FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR FÖR EGEN RÄKNING, MODERBOLAG Övergångskollektivet Övrig affär Övergångskollektivets andel av de försäkringstekniska avsättningarna minskar. Se vidare information om övergångs kollektivet på sidan 4. För övrig affär ökar avsättningarna i takt med att affären växer. Kapitalavkastning Koncern Resultatet från kapitalförvaltningsverksamheten, efter avdragna kostnader, uppgår till 87 MSEK (58). Moderbolag Resultatet från kapitalförvaltningsverksamheten, efter avdragna kostnader, uppgår till 81 MSEK (55). Totalavkastningen uppgår till 5,3 procent (3,9) vilket översteg bolagets avkastningsmål. Kapitalförvaltningskostnaderna uppgår till 5 MSEK (5). Den genomsnittliga totalavkastningen under de senaste 5 åren uppgår till 6,7 procent, vilket vida överstiger bolagets målavkastning. Placeringsportföljen förvaltas i huvudsak genom fondförvaltning med etablerade och väl ansedda fondförvaltare i Sverige och utomlands. Portföljen består främst av likvida aktie-, ränte- och absolutavkastande fonder samt fonder med investeringar i fastigheter och skogsmark. Bliwa Livförsäkring har en fortsatt måttlig risknivå, god diversifiering, samt en relativt stor andel fonder med hög likviditet i placeringsportföljen. Detta gör att Bliwa Livförsäkring kan agera fort vid ökad risk på den finansiella marknaden. Driftskostnader Koncern Driftskostnaderna i koncernen uppgår till 137 MSEK (124 ). Utvecklingskostnader, utöver kostnader för egen personal, uppgår till 11 MSEK (11). Samtliga utvecklingskostnader resultatfördes under året. Driftskostnadsprocenten, som beskriver relationen mellan driftskostnader och premieintäkt uppgår till 27,4 procent (25,9). Moderbolag Driftskostnaderna uppgår till 101 MSEK (88). Ökningen i driftskostnader de senaste åren är i huvudsak en följd av växande affär och Solvens 2 anpassning av verksamheten, men också ett påbörjat utvecklingsarbete för att möta nya f örutsättningar och kundbehov, se nedan under Strategiskt utvecklingsarbete. Bliwa bedriver en verksamhet som är starkt regelverksstyrd. Betydande förändringar i regelverk har inneburit att kostnaderna för regelimplementering och regelefterlevnad har ökat. Nya och mer omfattande krav på bland annat företagsstyrning och reservsättning samt kraftigt ökade krav på rapportering har lett till rekryteringar och investeringar, men även mycket arbete för befintlig personal. Satsningarna förväntas ge positiva effekter i form av effektivare kapitalanvändning, automatisering av arbetsuppgifter, bättre underlag för affärskritiska beslut samt mindre risk för förluster till följd av oönskat risktagande. Växande affär innebär nya och förändrade krav samt ökade kostnader för administration och personal, men också en m inskad driftskostnadsbelastning per premiekrona vilket g ynnar bolagets kunder.

6 Finansiell ställning Koncern Placeringstillgångarna, inklusive likvida medel, ökade till MSEK (1 820). De försäkringstekniska avsättningarna ökade till 650 MSEK (542). Ökningen är en effekt av att affären växer. I dotterbolaget Bliwa Skadeförsäkring har reserv för återbäring och rabatter ökat till följd av positiva resultat i avtal med resultatdelning. Balansomslutningen uppgår till MSEK (1 906) och det egna kapitalet uppgår till MSEK (1 137). Moderbolag Placeringstillgångarna, inklusive likvida medel, ökade till MSEK (1 681) som en följd av växande affär och positiv kapitalavkastning. De försäkringstekniska avsättningarna ökade till 550 MSEK (455). Ökningen är i huvudsak ett resultat av växande affär som i allt högre grad består av produkter med längre avvecklingstid. Balansomslutningen uppgår till MSEK (1 739) och det egna kapitalet uppgår till MSEK (1 044). OMVÄRLDSANALYS Bliwa analyserar kontinuerligt omvärldsfaktorer som kan komma att påverka verksamheten. Stora trender har bearbetats för att skapa samsyn och förståelse för vad som kommer få påverkan på kort och lång sikt. Slutsatsen från 2016 års omvärldsanalys är att förändringstakten kommer att öka, framför allt som en följd av den tekniska utvecklingen, och då särskilt den digitala. Det kommer att påverka kunders behov, beteende och förväntningar. På den globala försäkringsmarknaden finns all anledning att bevaka nytillkommande aktörer. Företag med liten eller ingen bakgrund inom försäkring kommer sannolikt att kliva in i marknaden med fokus på enkelhet och transparens. Försäkringsmarknaden kommer även framåt att kännetecknas av uppbrutna värdekedjor, ökad konkurrens samt prispress. Det gör att värdet av effektiva kundgränssnitt kommer att öka ytterligare och att samarbeten i olika delar av värdekedjan bör utvärderas löpande för att effektivt leverera bästa möjliga kundnytta. Här har Bliwa redan idag en bra position som ska vidareutvecklas. Förutom digitalisering och samhällsförändringar, är det viktigt att följa regulatoriska förändringar, samt att agera rätt i en värld av ekonomisk osäkerhet. STRATEGISKT UTVECKLINGSARBETE Förändringstakten i vår omvärld påverkar människors beteende och förväntningar inom en mängd områden, vilket beskrivs ovan. Den tekniska utvecklingen och den i det närmaste oändliga tillgången till data öppnar nya möjligheter inom distribution, kommunikation, datahantering och service. Det skapar möjligheter för de försäkringsbolag som klarar av att transformera sin verksamhet till nya förutsättningar. Bliwa ska vara ett av dessa bolag. Begriplighet i kombination med förenkling och digitalisering av tjänster, med utgångspunkt i insikter från våra kunder, kommer att stärka Bliwas relationer med både avtalskunder samt de försäkrade individerna och öka tryggheten, utifrån Bliwas motto - För att vara trygg måste man förstå. MEDARBETARNA En grundläggande förutsättning för Bliwas långsiktiga utveckling och konkurrenskraft är att Bliwa kan behålla och rekrytera medarbetare med rätt kompetens. En förutsättning är också att vi kan bevara det bästa i den företagskultur som har legat till grund för vad Bliwa är i dag och samtidigt löpande anpassa företagskulturen till de förändrade behov som följer av att organisationen växer och att omvärldsförändringar påverkar Bliwa. Personalens kompetens och engagemang är en avgörande framgångsfaktor för Bliwa. Kompetent och engagerad personal, hög leveranssäkerhet, ett agilt arbetssätt och tydlig affärsinriktning i hela verksamheten, i kombination med korta beslutsvägar, utgör en svårkopierad konkurrensfördel. Det strategiska utvecklingsarbetet, som beskrivits ovan, kommer ställa krav på komplettering samt utveckling av ny kompetens och nya arbetsmetoder. I slutet av året hade Bliwa 85 anställda, en ökning med 21 procent från föregående år. Flera rekryteringar väntas under 2017 och Bliwa kommer sannolikt ha cirka 100 anställda innan 2017 års utgång. Ökningen i antalet anställda beror delvis på tillväxt, men framför allt är det en följd av det initierade strategiska utvecklingsarbetet som ska resultera i tillväxt, effektivisering och att vi klarar av att möta våra kunders behov, förväntningar och förändrade beteenden. Se vidare under punkten Driftskostnader ovan. Principer och processer för ersättningar och förmåner framgår av not 45. Bliwa Livförsäkrings ersättningsredogörelse finns också tillgänglig i bolagets rapport om solvens och finansiell ställning som finns tillgänglig på REGELVERK Solvens 2 Solvensregler utifrån Solvens 2 har varit ikraft under hela året vilket bland annat inneburit inledande dag 1-rapportering samt löpande kvartals rapporteringar under I maj 2017 genomförs dessutom årsrapporteringen för första gången. Arbetet med implementering av Solvens 2 har skett enligt plan, vilket bland annat inneburit att vidare utveckling av ITsystem och löpande drift har tagits över från projekt till förvaltning. I november 2016 beslutade Bliwa även att inte längre tillämpa övergångsreglerna för tjänstepensionsverksamheten, och följer från och med rapportering av fjärde kvartalet 2016 Solvens 2 för hela verksamheten. Nya regler om revisorer och revision I juni 2016 trädde nya regler om revisorer och revision (Proposition 2015/16:162) ikraft. De nya reglerna omfattar bland annat krav på revisorsrotation i syfte att åstadkomma en mer oberoende revision. Den för Bliwa mest påtagliga effekten av reglerna är att upphandling av externrevision har skett inför bolagsstämman Försäkringsdistributionsdirektivet Försäkringsdistributionsdirektivet, IDD (Insurance Distributions Directive) ska vara implementerat i Sverige senast den 23 februari Direktivet omfattar krav på utbildning, informationsgivning samt bestämmelser om provisioner. Direktivet är ett så kallat minimiharmoniseringsdirektiv, vilket innebär att Sverige kan införa striktare regler, vilket möjligen skulle kunna bli fallet avseende provisioner. Förslag till implementering av direktivet, men även kompletterande regler, är under utarbetning inom Finansdepartementet. Målet är att förslagen ska träda ikraft den 23 februari Bliwa följer utvecklingen för att kunna uppfylla direktivet när det träder i kraft. Dataskyddsförordningen EU:s förordning om dataskydd (Dataskyddsförordningen) blir direkt tillämplig i Sverige den 25 maj Förordningen innehåller bland annat utökade krav vid hantering av personuppgifter, bland annat avseende skriftliga konsekvensanalyser, och annan dokumentation samt förändrad roll för dagens personuppgiftsombud. Härtill ingår utökade krav på rapportering till Datainspektionen samt utökade befogenheter för myndigheten att agera, bland annat genom att utdöma böter. Även om förordningen är direkt tillämplig som lag i Sverige tillsatte regeringen i februari 2016 en utredning med uppdrag att upphäva nuvarande personuppgiftslagen samt ta fram förslag till en ny lag som på ett övergripande och lämpligt sätt kompletterar EU-förordningen. Bliwa följer utvecklingen för att kunna uppfylla direktivet när det träder i kraft. RAPPORTERING AV HÅLLBARHET OCH MÅNGFALDSPOLICY I juli 2016 trädde nya bestämmelser i ÅRFL ikraft innebärande att Bliwa i årsredovisningen från 2017 ska lämna information om hållbarhet och mångfaldspolicy. Bliwa arbetar med att uppfylla de nya bestämmelserna och kommer att lämna den information som krävs i årsredovisningen för år NÖJDA KUNDER Bliwa genomför årligen en kundenkät som för 2016 än en gång visade att Bliwa har mycket nöjda kunder. Ett genomsnittligt resultat på 9 på en 10-gradig skala vad gäller frågor om service, tillgänglighet, kompetens och produkter. Resultatet har förbättrats inom samtliga områden. Kundundersökningen omfattade också en mätning av hur kunder och samarbetspartners uppfattar Bliwas begriplighetsarbete där 40 procent ansåg att Bliwa blivit mer begripliga jämfört med föregående år. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 3

7 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Samtliga p ersoner som deltog i kundundersökningen var b eredda att rekommendera Bliwa till andra potentiella kunder. Nöjda kunder är bolagets viktigaste marknadsföringskanal för att fortsätta växa och utvecklas. Bliwa har haft ett genomsnittligt resultat på 9 på den 10-gradiga skalan sedan undersökningen startades för 9 år sedan. STOR FÖRBÄTTRING AV BEGRIPLIGHET JÄMFÖRT MED FÖREGÅENDE ÅR Mer begripliga 40% Lika begripliga 36% Mindre begripliga 3% Ingen uppfattning 21% ÅTERBÄRING Bliwa Livförsäkring tilldelade totalt 33,5 MSEK (28,8) i återbäring till sina försäkringstagare, varav 33,4 MSEK (28,8 ) utgjordes av premierabatter och 0,1 MSEK (0,2) av indexuppräkning av skade ersättningar. Dessa återbäringsposter redovisas mot konsolideringsfonden inom eget kapital. Utöver detta finns en försäkringsteknisk avsättning för återbäring och rabatter om 29 MSEK (12) enligt en särskilt avtalad överskottsmodell. Under den senaste femårsperioden har bolaget tilldelat återbäring genom premierabatter och indexuppräkning av skadeersättningar med i genomsnitt cirka 11 procent av premien per år. TILLDELAD ÅTERBÄRING, GENOM PREMIERABATTER OCH INDEXUPPRÄKNING AV SKADEERSÄTTNINGAR, I FÖRHÅLLANDE TILL PREMIEINKOMST FÖR EGEN RÄKNING % ÅTERFÖRSÄKRING Bliwas finansiella styrka i kombination med den typ av försäkringsprodukter som tillhandahålls gör att endast en mindre del av försäkringsportföljen är återförsäkrad. Återförsäkringen avser huvudsakligen försäkringar med höga liv- och sjukförsäkringsbelopp, främst inom Bliwa Livförsäkrings affärsområde Riskförsäkring tjänstepension. Dessa risker reduceras med hjälp av en kombinerad kvot- och surplus återförsäkring, vilket ger en jämnare riskexponering per individ för Bliwa Livförsäkring. Bliwas självbehåll beskrivs i not 2. ÖVERGÅNGSKOLLEKTIVET Eftersom inga faktiska premier betalas för övergångskollektivet påverkades kassaflödet negativt med cirka 7 MSEK under Antalet försäkrade i övergångskollektivet uppgår till cirka per den 31 december 2016 och antalet minskar successivt en följd av att de försäkrade uppnår försäkringens slutålder eller avlider. HÅLLBARHET Hållbarhet och ett ansvarsfullt agerande är en viktig utgångspunkt för Bliwa verksamhet. Med hållbarhet menar Bliwa att genom sin verksamhet verka för social, ekonomisk och miljömässig hållbarhet. Utifrån Bliwas verksamhet, är social hållbarhet och hållbara investeringar de områden där Bliwa kan bidra mest till en hållbar utveckling för Bliwas kunder och samhället i stort. De senaste åren har Bliwas arbete för social hållbarhet inriktats på att uppfylla visionen att erbjuda trygghet genom förenkling och begriplighet. Bliwas strategiska mål är att erbjuda begripliga försäkringar, samt kommunicera och agera begripligt i varje situation. Som exempel har Bliwa under året lanserat nya försäkringsbesked med tydligare språk och layout som ökar begripligheten. För att öka begripligheten och skapa behovsanpassat stöd och kommunikation med kunden i fokus, har Bliwa även intensifierat arbetet med att digitalisera erbjudandet och öka tillgängligheten genom nya digitala kanaler och tjänster Ett viktigt verktyg för att bidra till ett hållbart samhälle är investeringar som har stor påverkan inom alla hållbarhetsområden. Bliwa vill genom hållbara investeringar bidra till ett hållbart samhälle, och det är även Bliwas övertygelse att hållbara investeringar också innebär en lägre risknivå och en högre avkastning över tid. Bliwas riktlinjer för etik och hållbarhet innebär att Bliwa eftersträvar investeringar i bolag som agerar ansvarsfullt och proaktivt främjar ett hållbart samhälle. Under året har hållbarhetsprofilen i portföljen stärkts ytterligare genom att öka exponeringen mot fonder med fokus på en aktiv hållbar förvaltning inom både aktier, fastigheter och skog. Bliwa bedriver ingen tillstånds- eller anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken. I enlighet med Bliwas miljöpolicy pågår löpande åtgärder för att minska verksamhetens miljöpåverkan. RISKHANTERING Bliwas verksamhet ger upphov till risker som kan påverka bolagets resultat och finansiella ställning. Vissa risker ingår som ett naturligt led i verksamheten, medan andra så långt som möjligt bör minimeras. De mest väsentliga riskerna för Bliwa är aktiekursrisk och avsättningsrisk. Mer utförlig information om mål, principer, metoder för riskhantering och kontroll av risker, riskhanteringsorganisation samt kvalitativa och kvantitativa upplysningar om moderbolagets och koncernens risker lämnas i not 2. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Bliwa Livförsäkrings bolagsstyrning beskrivs i en bolagsstyrningsrapport som finns tillgänglig på FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen i Bliwa Livförsäkring föreslår att 2016 års vinst på kronor överförs till konsoliderings fonden. Styrelsen föreslår även att bolags stämman därefter fastställer konsolideringsfonden till sammantaget kronor efter avdrag för 2016 års tilldelade återbäring på totalt kronor. Konsolideringsfond Tilldelad återbäring 2016 Årets resultat Summa HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Händelser efter balansdagen återfinns i not 49.

8 Femårsöversikt Koncernen BELOPP I KSEK Resultat Premieintäkt för egen räkning Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar (för egen räkning) 1) Återbäring och rabatter Årets resultat Årets totalresultat FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar 2) Försäkringstekniska avsättningar Minimikapitalkrav för försäkringsgruppen 6) Solvenskapitalkrav för försäkringsgruppen 6) Konsolideringskapital 3) 6) 7) Kapitalbas för försäkringsgruppen 6) varav primärkapital Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen 6) 7) NYCKELTAL 4) Resultat av försäkringsrörelsen Skadeprocent Driftskostnadsprocent Totalkostnadsprocent Resultat av kapitalförvaltningen Direktavkastning, % 0,4 0,6 0,7 1,1 3,4 Totalavkastning, % 5) 5,0 3,7 8,7 8,2 6,9 Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, % 6) 7) Solvensgrad, % 6) 7) Solvenskvot 6) 7) 7,0 6,8 6,7 6,0 Solvenskvot enligt Solvens 2, % 6) 182 1) Inklusive förändringar i livförsäkringsavsättningar för egen räkning. 2) I placeringstillgångar inkluderas kassa och bank. 3) Uppskjuten skatt ingår med KSEK ) Definitioner se sidan 65. Nyckeltalen har från och med 2013 baserats på premieintäkt och försäkringsersättningar för egen räkning. Jämförelseåren har justeras. 5) Totalavkastningen är i enlighet med totalavkastningstabellen, sidan 7. 6) Från och med står bolaget och koncernen under Solvens 2 regelverket. De för perioden redovisade uppgifterna är därmed kopplade till detta. Perioderna innan redovisas enligt Solvens 1. 7) Beräknas inte i Solvens 2. 5

9 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Femårsöversikt Moderbolaget BELOPP I KSEK RESULTAT Premieintäkt för egen räkning, skadeförsäkringsrörelsen Premieinkomst för egen räkning, livförsäkringsrörelsen Summa Kapitalavkastning netto i icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning netto i livförsäkringsrörelsen Summa Försäkringsersättningar för egen räkning, skadeförsäkringsrörelsen Försäkringsersättningar för egen räkning, livförsäkringsrörelsen 1) Summa Återbäring och rabatter Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar 2) Försäkringstekniska avsättningar Minimikapitalkrav 6) Solvenskapitalkrav 6) Konsolideringskapital 3) 6) 7) Kapitalbas 6) varav primärkapital Erforderlig solvensmarginal 6) 7) NYCKELTAL 4) Resultat av försäkringsrörelsen Skadeförsäkringsrörelsen Skadeprocent Driftskostnadsprocent Totalkostnadsprocent Livförsäkringsrörelsen Förvaltningskostnadsprocent Administrationskostnadsprocent Försäkringsrörelsen, totalt Totalkostnadsprocent Resultat av kapitalförvaltningen Direktavkastning, % 0,5 0,5 0,7 1,2 3,4 Totalavkastning, % 5) 5,3 3,9 9,1 8,5 6,9 Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, % 6) 7) Solvensgrad, % 6) Solvenskvot 6) 7) 8,0 7,8 7,5 6,5 Solvenskvot enligt Solvens 2, % 6) 206 1) Inklusive förändringar i livförsäkringsavsättningar för egen räkning. 2) I placeringstillgångar inkluderas kassa och bank. 3) Uppskjuten skatt ingår med KSEK ) Definitioner se sidan 65. 5) Totalavkastningen är i enlighet med totalavkastningstabellen, sidan 7. 6) Från och med står bolaget och koncernen under Solvens 2 regelverket. De för perioden redovisade uppgifterna är därmed kopplade till detta. Perioderna innan redovisas enligt Solvens 1. 7) Beräknas inte i Solvens 2. 6

10 Totalavkastning MARKNADSVÄRDE TOTALAVKASTNING TOTALAVKASTNING 1) KSEK KSEK KSEK % % Räntebärande värdepapper ,1 0,5 Aktier ,4 9,2 Alternativa investeringar ,1 Totalt ,0 3,7 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE MARKNADSVÄRDE TOTALAVKASTNING TOTALAVKASTNING 1) KSEK KSEK KSEK % % Räntebärande värdepapper ,3 0,6 Aktier ,4 9,2 Alternativa investeringar ,9 2,9 Totalt ,3 3,9 1) Tabell är framtagen enligt Svensk Försäkrings rekommendation för årlig rapportering av totalavkastning, Totalavkastningstabell. Tabellens total skiljer sig från balansräkningens förvaltade kapital på grund av att vissa tillgångar i balansräkningen inte ingår i totalavkastningstabellen. En avstämning av avkastningen i totalavkastningstabell mot finansiella rapporter finns, se not 41. Förändringen mellan ingående och utgående marknadsvärde utgörs förutom av totalavkastningen, även av nettoplaceringar under åren. 7

11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Finansiella rapporter SIDAN Resultatanalys, koncern 9 Resultatanalys, moderbolag 10 Resultaträkning 12 Rapport över totalresultat 13 Balansräkning 14 Rapport över förändring i eget kapital 16 Kassaflödesanalys 17 NOTER SIDAN Not 1 Redovisningsprinciper 18 Not 2 Upplysningar om risker 24 Not 3 Premieinkomst/Premieintäkt 38 Not 4 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 38 Not 5 Övriga tekniska intäkter 38 Not 6 Försäkringsersättningar 39 Not 7 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar 39 Not 8 Återbäring och rabatter 39 Not 9 Driftskostnader 40 Not 10 Kapitalavkastning, intäkter 40 Not 11 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 40 Not 12 Kapitalavkastning, kostnader 41 Not 13 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 41 Not 14 Nettoresultat per kategori finansiella tillgångar 41 och skulder Not 15 Övriga tekniska kostnader 42 Not 16 Bokslutsdispositioner 42 Not 17 Skatt 42 Not 18 Byggnader och mark 43 Not 19 Aktier och andelar i koncernbolag 43 Not 20 Kategorier av finansiella tillgångar och skulder 44 och deras verkliga värden Not 21 Värderingskategori av finansiella instrument 46 värderade till verkligt värde Not 22 Upplysningar om finansiella instrument 47 värderade till verkligt värde Not 23 Kvittning av finansiella tillgångar och skulder 48 Not 24 Aktier och andelar 48 NOTER SIDAN Not 25 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 48 Not 26 Derivat med positiva och negativa värden 49 Not 27 Övriga finansiella placeringstillgångar 49 Not 28 Fordringar avseende direktförsäkring 49 Not 29 Övriga fordringar 49 Not 30 Materiella tillgångar 50 Not 31 Skattefordringar 50 Not 32 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 50 Not 33 Obeskattade reserver 50 Not 34 Försäkringstekniska avsättningar 51 Not 35 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 52 Not 36 Avsättningar för skatter 52 Not 37 Skulder avseende återförsäkring 52 Not 38 Övriga skulder 53 Not 39 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 53 Not 40 Upplysningar om ställda säkerheter 53 och eventualförpliktelser Not 41 Avstämning avkastning i totalavkastningstabell 54 mot finansiella rapporter Not 42 Upplysningar om närstående 54 Not 43 Förväntade återvinningstidpunkter 55 för tillgångar och skulder Not 44 Totala driftskostnader 57 Not 45 Personal 58 Not 46 Pensionsåtaganden 61 Not 47 Operationell leasing 62 Not 48 Vinstdisposition 62 Not 49 Händelser efter balansdagen 62 8

12 Resultatanalys Koncernen Försäkringsrörelsen 2016 BELOPP I KSEK FRIVILLIG GRUPPLIV- FÖRSÄKRING TJÄNSTE- GRUPPLIV- FÖRSÄKRING FAMILJE- SKYDD TJÄNSTE- PENSIONS- SJUK OCH PBF GRUPPSJUK- OCH SJUKVÅRDS- FÖRSÄKRING GRUPP- OLYCKSFALLS- OCH BARN- FÖRSÄKRING INKOMST- FÖRSÄKRING SUMMA Premieintäkt (för egen räkning) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier Premieintäkt (för egen räkning) FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (för egen räkning) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (för egen räkning) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (för egen räkning) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserad förlust på placeringstillgångar Övriga tekniska kostnader FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT Avvecklingsresultat inklusive engångseffekter Före avgiven återförsäkring För egen räkning Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Avsättning för ej intjänad premie Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter Summa Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Återförsäkrares andel av oreglerade skador Summa Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

13 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Resultatanalys Moderbolaget Skadeförsäkringsrörelsen 2016 BELOPP I KSEK GRUPPSJUK- OCH SJUKVÅRDS- FÖRSÄKRING GRUPP- OLYCKSFALLS-OCH BARNFÖRSÄKRING SUMMA SKADEFÖRSÄKRINGS- RÖRELSEN Premieintäkt (för egen räkning) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier Premieintäkt (för egen räkning) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (för egen räkning) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (för egen räkning) Driftskostnader SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT Avvecklingsresultat inklusive engångseffekter Före avgiven återförsäkring För egen räkning Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Avsättning för ej intjänade premier Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter Summa Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Återförsäkrares andel av oreglerade skador Summa Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

14 Resultatanalys Moderbolaget Livförsäkringsrörelsen 2016 ÖVRIG LIVFÖRSÄKRING TJÄNSTEPENSIONSFÖRSÄKRING SUMMA BELOPP I KSEK FRIVILLIG GRUPPLIV- FÖRSÄKRING TJÄNSTE- GRUPPLIV- FÖRSÄKRING FAMILJE- SKYDD TJÄNSTE- PENSIONS- SJUK OCH PBF LIV- FÖRSÄKRINGS- RÖRELSEN Premieinkomst (för egen räkning) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Premieinkomst (för egen räkning) FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (för egen räkning) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (för egen räkning) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (för egen räkning) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserad förlust på placeringstillgångar LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT Avvecklingsresultat inklusive engångseffekter Före avgiven återförsäkring För egen räkning Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter Summa Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Återförsäkrares andel av oreglerade skador Summa Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Konsolideringsfond

15 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Resultaträkning BELOPP I KSEK NOT TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieintäkt (för egen räkning) 3 Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (för egen räkning) Utbetalda försäkringsersättningar 6 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (för egen räkning) Driftskostnader Övriga tekniska kostnader SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst (för egen räkning) 3 Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (för egen räkning) Utbetalda försäkringsersättningar 6 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (för egen räkning) 7 Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (för egen räkning) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga tekniska kostnader LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT

16 Resultaträkning BELOPP I KSEK NOT ICKE TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Övriga kostnader Resultat före skatt och bokslutsdispositioner FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Avkastningsskatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT Rapport över totalresultat BELOPP I KSEK Årets resultat Årets övriga totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Aktuariell vinst/förlust Uppskjuten skatt Summa övriga totalresultat ÅRETS TOTALRESULTAT

17 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Balansräkning BELOPP I KSEK NOT TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Placeringar i koncernbolag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernbolag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Lån med säkerhet i fast egendom Övriga finansiella placeringstillgångar Summa Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar 36 Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Summa Fordringar Fordran på koncernbolag Fordringar avseende direkt försäkring Övriga fordringar Summa Andra tillgångar Materiella tillgångar Likvida medel Aktuell skattefordran Uppskjuten skattefordran Summa Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 32 Upplupna ränte- och hyresintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa SUMMA TILLGÅNGAR

18 Balansräkning BELOPP I KSEK NOT EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Konsolideringsfond Balanserat resultat Årets resultat Årets övriga totalresultat Summa FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar 34 Avsättning för ej intjänade premier Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter Summa Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättning för skatter Uppskjuten skatteskuld Summa Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende återförsäkring Derivat Övriga skulder Summa Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

19 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER Rapport över förändring i eget kapital BELOPP I KSEK KONSOLIDERINGSFOND BALANSERAT RESULTAT ÅRETS RESULTAT SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans Föregående års vinstdisposition Tilldelad återbäring, premier Tilldelad återbäring, skadeersättning Årets resultat Övrigt totalresultat Årets totalresultat Utgående balans Ingående balans Föregående års vinstdisposition Tilldelad återbäring, premier Tilldelad återbäring, skadeersättning Årets resultat Övrigt totalresultat Årets totalresultat Utgående balans BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL BELOPP I KSEK KONSOLIDERINGSFOND ÅRETS RESULTAT SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans Föregående års vinstdisposition Tilldelad återbäring, premier Tilldelad återbäring, skadeersättning Årets resultat tillika årets totalresultat Utgående balans Ingående balans Föregående års vinstdisposition Tilldelad återbäring, premier Tilldelad återbäring, skadeersättning Årets resultat tillika årets totalresultat Utgående balans