Lektion 1 Beräkning av R TOT

Transkript

1 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 1 (17) Lektion 1 Beräkning av R TOT Uppgift 1 Materialkostnader Fsg.intäkter Lönekostnader Summa kostnader Ränteintäkter 54 Vinst före avskr. 439 Vinst före fin. kost Avskrivningar Vinstmarginal 100 5,7% Övriga kostnader Fsg.intäkter Lager PIA Förråd Fordringar Oms.tillgångar Fsg.intäkter ,06 Likvida medel Anl.tillgångar Totalt kapital KOH RTOT 6,0%

2 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 2 (17) Uppgift 2 Beräkna förändrade poster i RR & BR: Resultaträkningen: o Fakturerad försäljning: 5% av = o Inköpt direkt & indirekt material: 5% av = o Övriga rörelsekostnader: tillkommer Balansräkningen: o Varulager inkl PIA: försvinner OBS! För att visa potentialen i logistikbeslutet så tänker vi att frigjort kapital lyfts ut från balansräkningen. Om inget aktivt beslut tas kring hur det frigjorda kapitalet ska användas är dock det mest troliga att det omfördelas till likvida medel. Det skulle innebära att Totalt kapital lämnades oförändrat. För in de förändrade värdena i nytt DuPontschema (nästa sida). o Rutor som påverkats markeras med grått.

3 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 3 (17) Materialkostnader Fsg.intäkter Lönekostnader Summa kostnader Ränteintäkter 54 Vinst före avskr. 510 Vinst före fin. kost Avskrivningar Vinstmarginal 100 6,4% Övriga kostnader Fsg.intäkter Lager PIA Förråd Fordringar Oms.tillgångar Fsg.intäkter ,15 Likvida medel Anl.tillgångar Totalt kapital KOH RTOT 7,4%

4 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 4 (17) Uppgift 3 Personalomkostnader kan placeras antingen som del av Lönekostnader eller som del av Övriga kostnader. Inköpta förnödenheter & indirekt material kan placeras antingen som del av Materialkostnader eller som del av Övriga kostnader. o I lösningen nedan är båda placerade i Övriga kostnader. Val av placering påverkar ej resultat för Vm eller R TOT. Materialkostnader Fsg.intäkter Lönekostnader Summa kostnader Ränteintäkter 397 Vinst före avskr Vinst före fin. kost Avskrivningar Vinstmarginal 100 6,3% Övriga kostnader Fsg.intäkter Lager PIA Förråd Fordringar Oms.tillgångar Fsg.intäkter ,75 Likvida medel Anl.tillgångar Totalt kapital KOH RTOT 11,1%

5 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 5 (17) Uppgift 4 Summera kostnadsförändringarna: = ( Summa kostnader) Summera förändringarna i lagervärden: = ( Totalt kapital) G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr Ny Vinst före fin. kost. G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 7,5% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter RTOT Ny Fsg.intäkter 12,9% Ny KOH Tillgångar 350 G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,71

6 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 6 (17) Uppgift 5 Materialkostnader Fsg.intäkter Lönekostnader Summa kostnader Ränteintäkter 70 Vinst före avskr Vinst före fin. kost Avskrivningar Vinstmarginal 598 5,4% Övriga kostnader Fsg.intäkter Lager PIA Förråd Fordringar Oms.tillgångar Fsg.intäkter ,93 Likvida medel Anl.tillgångar Totalt kapital KOH RTOT 5,0%

7 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 7 (17) Uppgift 6 Hur påverkas kostnaderna? o Av de angivna posterna ska alla tas med i beräkningen utom förändringen av räntekostnader. R TOT är ju finansieringsneutralt och bortser därför från denna kostnadspost. Minskade lönekostnader Minskade underhållskostnader Ökade kostnader för köp av tjänster Totalkostnad = o OBS! Dessutom kommer avskrivningarna att påverkas. Denna post behöver därför också justeras i DuPont: Minskade avskrivningar = Denna förändring kan antingen tas med i Totalkostnad, eller som här tas upp i rutan Avskrivningar. o OBS att om avskrivningarna tas med i Totalkostnad så kommer delresultatet Vinst före avskrivningar att vara missvisande. Dessutom skulle rutan Avskrivningar i sådant fall fortfarande visa de gamla avskrivningarna, vilket skulle se lite märkligt ut när det är givet att dessa förändras. R TOT kommer dock att bli det samma oavsett tillvägagångssätt. Hur påverkas tillgångarna? o Avyttringen av lager & utrustning påverkar anläggningstillgångarna. Tillgångar = Däremot kommer avbetalningen av banklånet inte att synas i DuPont. Nytt DuPont på nästa sida. Kommentarer: o Totalkostnaden ökar enligt ovanstående beräkning med Eftersom försäljningen är oförändrad så kommer företagets vinst alltså att minska. Detta avspeglas också i Vm, som går från 5,4% till 4,9%. o Dock sänks dess tillgångar så pass mycket att KOH ökar från 0,93 till 1,33. Det är detta som leder till att R TOT trots allt ökar.

8 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 8 (17) G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr Ny Vinst före fin. kost. G:a summa kostnader OBS Ny Avskrivn Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 4,9% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter RTOT 529 Ny Fsg.intäkter 6,5% Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,33

9 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 9 (17) Uppgift 7 Materialkostnader Fsg.intäkter Lönekostnader Summa kostnader Ränteintäkter 112 Vinst före avskr Vinst före fin. kost Avskrivningar Vinstmarginal ,6% Övriga kostnader Fsg.intäkter Lager PIA Förråd Fordringar Oms.tillgångar Fsg.intäkter ,27 Likvida medel Anl.tillgångar Totalt kapital KOH RTOT 12,2%

10 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 10 (17) Uppgift 8 Vissa uppgifter måste beräknas innan det går att sammanställa i ny DuPont: o Materialkostnader: Antag ökning linjärt med försäljningsökningen (sälj en ytterligare enhet, köpa in material till en enhet). o Nuläget = Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Materialkostnader Med detta beräknat kan nu Totalkostnad beräknas mha. givna uppgifter. o Summera givna kostnadsförändringar med Materialkostnad. Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Totalkostnad Försäljningsintäkter behöver också beräknas. o Nuläget = 000 Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Försäljningsintäkter Tillgångar behöver också beräknas o Givet hur lagerföringskostnad beräknas Lagervärde = Lagerföringskostnad Lagerränta Lagerräntan given = 15% Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Tillgångar För nu in uppgifterna i varsitt DuPontschema, ett för varje nivå av leveransprecision: (följande tre sidor) o Av allt att döma blir 99%scenariot mest lönsamt, men det är väldigt liten skillnad mot 95%scenariot. R TOT,90 = 11,8% R TOT,95 = 15,3% R TOT,99 = 15,5%

11 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 11 (17) Upp till 90% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 8,6% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter 398 RTOT Ny Fsg.intäkter 11,8% 0 Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,37

12 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 12 (17) 95% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 10,7% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter RTOT Ny Fsg.intäkter 15,3% Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,42

13 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 13 (17) 99% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 10,6% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter RTOT Ny Fsg.intäkter 15,5% Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,46

14 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 14 (17) Uppgift 9 Börja med att sammanställa hur de givna kostnadsposterna påverkas, givet informationen i uppgiften: Minustecken innebär minskning Förändring av Totala logistikkostnader Efter modell i Oskarsson m fl 2013 Upp till 90% 95% 99% Lagerföringskostnader Lagerhållnings & hanteringskostnader Transportkostnader Administrationskostnader I Uppgift 8 tillkom ju posten för Materialkostnad, som antogs öka linjärt med försäljningsvolymen. Dock, ingen försäljningsökning Ingen ökning i Materialkostnad. o Materialkostnad = 0 för alla scenarier. Med detta beräknat kan nu nya Totalkostnad beräknas: Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Totalkostnad Försäljningsintäkter blir = 0 för alla scenarier enligt givna uppgifter. Slutligen behöver Tillgångar också bestämmas o Givet att dimensioneringen av SL kvarstår Oförändrat från Uppgift 8 Leveransprecision Upp till 90% 95% 99% Tillgångar För nu in uppgifterna i varsitt DuPontschema, ett för varje nivå av leveransprecision: (följande tre sidor) o Resultaten visar att risken för en försämring ökar med stigande ambitionsnivå avseende leveransprecision. R TOT,90 =11,8% R TOT,95 = 11,5% R TOT,99 = 8,6% Enligt Uppgift 8 ser 95%scenariot ut att ha nästan lika stor potential som 99%scenariot Här ser vi dock att risken är betydligt större för 99%scenariot, medan den för 95%scenariot är begränsad Rekommendation: Börja med 95%scenariot & följ upp utfallet.

15 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 15 (17) Upp till 90% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 8,6% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter 398 RTOT Ny Fsg.intäkter 11,8% 0 Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,37

16 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 16 (17) 95% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 8,5% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter 448 RTOT Ny Fsg.intäkter 11,5% 0 Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,35

17 Le 1 Beräkning av R TOT Lösningar TNG018 Grunder i logistik och lönsamhetsanalys HT 2013 Sid 17 (17) 99% G:a Fsg.intäkter Ränteintäkter 112 Ny Fsg.intäkter Ny Vinst före avskr G:a summa kostnader Avskrivningar Ny Vinst före fin. kost Ny Vinstmarginal Ny Summa kostnader 6,5% Totalkostnad G:a Fsg.intäkter RTOT Ny Fsg.intäkter 8,6% 0 Ny KOH Tillgångar G:a Totalt kapital Ny Totalt kapital ,33