Delårsrapport januari-juni 2018

Transkript

1 Delårsrapport januari-juni 2018 Viktiga händelser januari-juni 2018 Nyckeltal Jan-juni 2018 Jan-juni Obligationer emitterade till ett belopp av Mkr Marknadsvärdet på de pantsatta fastigheterna Mkr Emitterade obligationer, Mkr Utestående obligationer, Mkr Andel utnyttjat i MTN-programmet, % Marknadsvärde pantsatta fastigheter, Mkr Belåningsgrad, % Kassa, Mkr

2 Om SFF SFF är ett framgångsrikt finansieringssamarbete mellan fem ledande svenska fastighetsbolag. SFF var det första bolaget i Sverige som ställde fastigheter som säkerhet för ett MTN-program. Med SFF får investerarna säkerheter i en diversifierad, säkerställd fastighetsportfölj. SFF ägs till lika delar av de börsnoterade bolagen Catena AB, Diös Fastigheter AB, Fabege AB, Platzer Fastigheter Holding AB och Wihlborgs Fastigheter AB. Ägarna är fokuserade på fastigheter i tillväxtregioner i Sverige och har olika profil på sina fastigheter vad gäller läge och typ. Med SFF får ägarna tillgång till kapital för att utveckla sina fastigheter och SFF erbjuder obligationsinvesterarna en pantsatt fastighetsportfölj som är mer diversifierad än vad ägarna kan erbjuda var för sig. SFF lanserades i januari Sedan hösten 2015 emitterar SFF även gröna obligationer för att finansiera klimatsmarta och hållbara fastigheter. Affärsidé SFF:s affärsidé är att emittera obligationer, som är säkerställda med pant i fastigheter, åt sina fem ägare. Mål Målet är att flexibelt diversifiera ägarnas finansieringskällor genom obligationer, säkerställda med fastighetspant. Strategi SFF ska aktivt marknadsföra sina obligationer på kapitalmarknaden och informera investerare om bolagets högkvalitativa pantsatta fastighetsportfölj och tydliga gränser för att sprida riskerna. SFF ska agera snabbt och flexibelt för att tillgodose ägarnas finansieringsbehov. Bolaget ska också erbjuda kapitalmarknaden ett hållbart grönt investeringsalternativ. Utestående obligationer Mkr SFF erbjuder säkerställda investeringar Ägarnas andel av utestående obligationer 32 % 12 % 13 % Catena Mkr (878) Diös Mkr (1 206) Fabege Mkr (3 068) Platzer Mkr (1 113) 30 % Wihlborgs Mkr (2 907) För att säkerställa riskspridningen i portföljen får ingen ägare stå för mer än 50 procent av de totalt emitterade obligationerna. Inom parentes anges fördelning % Obligationer Gröna obligationer 2 Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

3 Mosås 4:66, Örebro Lindholmen 39:3, Göteborg Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 3

4 VD har ordet Vi har under första halvåret 2018 fortsatt vårt framgångsrika arbete med att finansiera våra ägare på den svenska kapitalmarknaden genom att emittera obligationer säkerställda med fastighetspant. Vid halvårsskiftet hade SFF Mkr i utestående obligationer, vilket är ett nytt rekord för oss. Aktivitetsnivån var hög på kapitalmarknaden under första halvåret och det emitterades företagsobligationer för 87 miljarder kronor varav fastighetsobligationer för 41 miljarder kronor. Marknaden var särskilt stark under årets början och antalet emissioner och volymer ökade i slutet av första kvartalet. Efter olika politiska utspel i Europa och USA under andra kvartalet blev marknaden mer återhållsam till företagsobligationer eftersom det är osäkert hur världskonjunkturen kommer att utvecklas. Den svenska marknaden för företagsobligationer har varit mer stabil än den europeiska. I början av året deltog SFF i Handelsbankens Gröna Obligationsseminarium på Nasdaq Stockholm där de flesta större emittenterna av Gröna obligationer deltog. Förra året var vi den näst största emittenten av Gröna obligationer, vilket var en stor framgång för oss. Dagen till ära fick alla emittenter av Gröna obligationer ringa in Stockholmsbörsens öppnande. Vi har fortsatt att arbeta för tillgänglighet och transparens så att våra investerare ska vara informerade om vad som händer i SFF. Vi publicerar varje kvartal marknadsvärdet på den pantsatta fastighetsportföljen liksom beloppet på de utestående obligationerna. Vi publicerar även dessa uppgifter vid nyemissioner och om det sker förändringar i fastighetsportföljen. Vi prioriterar alltid investerarmöten och är tillgängliga för frågor. Investerarnas förtroende är en nödvändighet för att vi ska kunna utföra ett bra jobb. För fjärde året i rad kommer vi att arrangera en kapitalmarknadsdag för våra investerare och övriga intressenter. I år äger kapitalmarknadsdagen rum i augusti och Danske Bank är värd för evenemanget. Våra ägare tillika låntagare kommer att ge en kortare presentation av respektive bolag. Det blir således fem börsnoterade fastighetsbolag och SFF som håller varsin presentation. Därefter äger en paneldiskussion rum med en representant från Danske Bank som moderator. Framtiden ser ljus ut Den svenska ekonomin utvecklas väl och räntorna kommer att förbli låga under lång tid framöver vilket är de viktigaste förutsättningarna för en god fastighetsmarknad. Utanför Sverige finns det mörka moln på himlen som till exempel handelshinder i form av tullar och problem i Italien. Trots detta har 2018 alla förutsättningar för att bli ännu ett bra år för SFF. Claes Helgstrand VD 4 Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

5 Rekordhög obligationsvolym Sankt Jörgen, Malmö Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 5

6 Fastighetsportföljen SFF finansierar en väl diversifierad portfölj med fastighetsbestånd i tillväxtorter från Malmö till Luleå. Det är ägarna som väljer ut vilka fastigheter de vill finansiera genom SFF. Det finns noggranna rutiner för att kontrollera att alla kriterier för fastigheterna är uppfyllda. Kontroller utförs även av externa parter som fastighetsvärderare och Advokatfirman Glimstedt. Intertrust, som företräder obligationsinnehavarna, utför också kontroller. Under delårsperioden har fyra fastigheter tillkommit i portföljen. Det är Catena som tillfört fastigheter i Järfälla, Värnamo, Borås och Jönköping. Andelen kontor i den pantsatta fastighetsportföljen var vid halvårsskiftet 82 % (86). Stockholmsandelen av portföljen uppgick till 37 % (38). Luleå Diös, 4 fastigheter Skellefteå Diös, 4 fastigheter Umeå Diös, 1 fastighet Örebro Catena, 1 fastighet Sundsvall Diös, 1 fastighet Hallsberg Catena, 1 fastighet Gävle Diös, 3 fastigheter Borås Catena, 1 fastighet Eskilstuna Catena, 1 fastighet Göteborg Platzer, 4 fastigheter Stockholm Catena, 3 fastigheter Fabege, 7 fastigheter Helsingborg Wihlborgs, 4 fastigheter Jönköping Catena, 1 fastighet Malmö Wihlborgs, 12 fastigheter Värnamo Catena, 1 fastighet Burlöv Wihlborgs, 1 fastighet Catena, 1 fastighet Lund Wihlborgs, 1 fastighet 6 Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

7 Båtturen 2, Stockholm Fastigheternas geografiska fördelning Fastigheternas fördelning avseende fastighetstyp % (13) 8 % (2) 8 % (7) 4 % (5) 2 % (5) 12 % (12) 37 % (38) 82 % (86) 34 % (32) Stockholm Öresund Göteborg Minst 65 procent av kontoren i fastighetsportföljen ska ligga i Stockholm, Göteborg och/eller Öresundsregionen. Kontor Bostäder och kontor Industri och lager Fastighetsportföljen får högst bestå av 20 procent lager, logistik- eller industrilokaler samt högst 5 procent hotell. Utefter motorvägar och järnvägar Logistik Tillväxtorter i Norrland Inom parentes anges fördelning Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 7

8 Våra gröna obligationer För att finansiera klimatsmarta och hållbara fastigheter emitterar SFF Gröna obligationer. Vid halvårsskiftet hade bolaget Mkr i utestående Gröna obligationer vilket är nästan hälften av den totala obligationsvolymen. Hållbarhet fortsätter att växa i betydelse i samhället. Investerare får flera Gröna obligationsmandat och hållbarhetstänkandet inkluderas i allt fler investerarpolicyer. SFF:s ägare har ett stort hållbarhetsfokus som ökar kontinuerligt. Den 16 mars publicerades den årliga rapporten till de som investerat i SFF:s Gröna obligationer. Rapporten har utvecklats och förbättrats under året. SFF:s ambition är att uppdatera det Gröna ramverket med jämna mellanrum och implementera de förändringar som sker i marknaden för Gröna obligationer. SFF:s godkända miljöcertifikat är: BREEAM inklusive BREEAM In-Use, lägsta nivå Very Good LEED, lägsta nivå GULD Miljöbyggnad, lägsta nivå SILVER SFF:s gröna fastigheter Ort Fastighet Yta, m2 Ägare Typ av certifiering Status Energianvändning Koldioxidutsläpp, CO2 Gröna hyresavtal, % av uthyrbar yta Stockholm Hägern Mindre * Fabege Stockholm Getingen * Fabege Solna Nationalarenan * Fabege Göteborg Gårda 3: ** Platzer Göteborg Gårda 3: ** Platzer Göteborg Gullbergsvass 5: ** Platzer Göteborg Lindholmen 39: ** Platzer Lund Syret *** Wihlborgs Malmö Kranen *** Wihlborgs Helsingborg Floretten *** Wihlborgs BREEAM In Use, Very Good Certifierad 105 kwh/m 2 0,5 kg/m 2 58 BREEAM In Use, Very Good Certifierad 70 kwh/m 2 0,9 kg/m 2 55 BREEAM SE, Excellent Certifierad 61 kwh/m 2 1,2 kg/m Miljöbyggnad, SILVER Certifierad 94 kwh/m 2 1,1 kg/m 2 96 Miljöbyggnad, SILVER Certifierad 36 kwh/m 2 0,4 kg/m LEED, Platinum Certifierad 69 kwh/m 2 1,3 kg/m LEED, GULD Certifierad 63 kwh/m 2 0,5 kg/m LEED, Platinum och Miljöbyggnad, GULD Certifierad 32 kwh/m 2 0 kg/m 2 10 Miljöbyggnad, SILVER Certifierad 91 kwh/m 2 0 kg/m 2 80 Miljöbyggnad, GULD Certifierad 41 kwh/m 2 0 kg/m Fabege: * Energianvändning kwh/kvm Atemp (2017), koldioxidekvivalenter CO2 (2017). Platzer: ** Energianvändning kwh/kvm Atemp (2017). Koldioxidekvivalenter CO2 (2016). Wihlborgs: *** Energianvändning kwh/kvm Atemp, koldioxidekvivalenter CO2 (2017). CO2 är kopplat till inköp av energi till byggnaden eller energi som är lokalt producerad, t ex solceller. 8 Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

9 SFF:s pantsatta fastigheter Marknadsvärdet uppgick till Mkr. Ort Fastighetsbeteckning Ägare Borås Vindtunneln 2 Catena Burlöv Sunnanå 12:27 Wihlborgs Burlöv Sunnanå 12:51 Catena Eskilstuna Ekeby 2:2 Catena Gävle Norr 40:3 Diös Gävle Norr 23:5 Diös Gävle Norr 19:4 Diös Göteborg Gårda 3:12 Platzer Göteborg Gårda 3:14 Platzer Göteborg Gullbergsvass 5:26 Platzer Göteborg Lindholmen 39:3 Platzer Hallsberg Terminalen 1 Catena Helsingborg Floretten 4 Wihlborgs Helsingborg Kroksabeln 11 Wihlborgs Helsingborg Kniven 2 Wihlborgs Helsingborg Hillebarden 1 Wihlborgs Järfälla Dikartorp 3:12 Catena Jönköping Barnarps-Kråkebo 1:56 Catena Luleå Braxen 1 Diös Luleå Siken 7 Diös Luleå Stören 17 Diös Luleå Kajan 18 Diös Lund Syret 3 Wihlborgs Malmö Väktaren 3 Wihlborgs Malmö Sankt Jörgen 21 Wihlborgs Malmö Skrovet 6 Wihlborgs Malmö Kranen 8 Wihlborgs Malmö Kolga 4 Wihlborgs Malmö Bronsdolken 25 Wihlborgs Malmö Bronsdolken 3 Wihlborgs Malmö Flygledaren 9 Wihlborgs Malmö Neptun 6 Wihlborgs Malmö Forskaren 1 Wihlborgs Malmö Forskaren 4 Wihlborgs Malmö Skrovet 3 Wihlborgs Skellefteå Lekatten 9 Diös Skellefteå Sleipner 5 Diös Skellefteå Sirius 25 Diös Skellefteå Hjorten 5 Diös Solna Farao 17 Fabege Solna Nationalarenan 8 Fabege Stockholm Bocken 52 Fabege Stockholm Hägern Mindre 7 Fabege Stockholm Nattskiftet 11 Catena Stockholm Getingen 13 Fabege Stockholm Båtturen 2 Fabege Stockholm Drivremmen 1 Catena Stockholm Korphoppet 1 Fabege Sundsvall Rätten 1 Diös Umeå Skarpskytten 3 Diös Värnamo Rockan 2 Catena Örebro Mosås 4:66 Catena Gröna obligationer Nationalarena 8, Solna Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 9

10 Braxen 1, Diös Nattskiftet 11, Stockholm Emitterade obligationer januari-juni 2018 Likviddag Förfallodag Belopp, Mkr Lån nr Kupong ISIN-kod ,49 % Fast SE tranch 2 0,49 % Fast SE ,465 % Fast SE ,80 % FRN SE Totalt Marknadsvärde pantsatta fastigheter januari-juni 2018 Marknadsvärdet uppdateras varje kvartal och vid förändringar i den pantsatta fastighetsportföljen liksom vid emissioner. Rapporter över marknadsvärdet publiceras på svenskfastighetsfinansiering.se. Datum Marknadsvärde, Mkr Utestående obligationer, Mkr Belåningsgrad, % Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

11 Finansiella rapporter Resultat SFF visar för perioden ett resultat i balans. Bolaget har ökat storleken på primärlån och kassa medan placeringsräntorna ligger på fortsatt låg nivå. Kassaflöde SFF har ett starkt kassaflöde, framförallt genom aktieägartillskott. Bolaget har ett kassakrav som uppgår till lägst 4,75 procent och högst 5,75 procent av utestående obligationsvolym, vid dagens räntenivå. Om 3 månaders Stibor stiger över 3 procent ökar kassakravet till lägst 5,75 procent. För närvarande har bolaget en kassa på 486 Mkr som placeras i enlighet med de restriktioner som finns i MTN-dokumentationen. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har ägt rum sedan rapporttidens utgång. Risker och riskhantering Ett antal faktorer påverkar SFF liksom de MTN, som ges ut inom ramen för MTN-programmet. I grundprospektet finns en redogörelse för vad SFF bedömer är av särskild betydelse för bolagets verksamhet eller MTN när det gäller bolagsspecifika och värdepappersspecifika risker. Möjligheten att påverka bolagets resultat på kort sikt är dock mycket begränsad och till stor del korrelerad till den allmänna räntenivån och klimatet på den svenska kapitalmarknaden. För mer information om SFF:s risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2017 (sidorna 19-20). Resultaträkning Tkr Not Administrationskostnader 1, Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Årets resultat Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 11

12 Balansräkning Tkr Not TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Långfristiga fordringar Skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristig del av långfristig fordran Förutbetalda kostnader Upplupna ränteintäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktieägartillskott Balanserat resultat Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital SKULDER Långfristiga skulder 8 Obligationslån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0 0 Obligationslån Upplupna utgiftsräntor obligationslån Upplupna kostnader Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

13 Kassaflödesanalys Tkr Resultat efter finansiella poster Förändring av rörelsekapital Kortfristiga fordringar Kortfristiga skulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Långsiktiga finansiella fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Aktieägartillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Redovisnings- och värderingsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enligt med årsredovisningslagen och RFR2. Bolagets redovisningsprinciper finns beskrivna i senast angivna årsredovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten och den senaste årsredovisningen. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under rapportperioden. Personal Bolaget har inte haft några anställda och några löner och ersättningar har inte utbetalats. Övrigt Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges. Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed. Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 13

14 Noter Not 1 Upplysning om revisionsarvode och kostnadsersättning Tkr Deloitte AB Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag - - Skatterådgivning - - Övriga tjänster - - Summa Not 2 Antalet ledande befattningshavare per balansdagen Kvinnor styrelseledamöter 1 1 andra personer i företagets ledning 1 1 Män styrelseledamöter varav personer i företagets ledning 1 1 Totalt antal 7 7 Not 3 Ränteintäkter och liknande poster Tkr Ränteintäkter placeringar Ränteintäkter utlåning Summa ränteintäkter och liknande poster Not 4 Räntekostnader och liknande poster Tkr Räntekostnader obligationslån Summa räntekostnader och liknande poster Not 5 Långfristiga fordringar Tkr Ingående balans finansiella fordringar Nyutlåning inkl omklassificering långfristig till kortfristig fordran Omklassificering till kortfristiga obligationslån Utgående balans finansiella fordringar Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

15 Not 6 Uppskjuten skattefordran per SFF har per ett totalt ovärderat underskott om kr. Not 7 Förändring i eget kapital per Tkr Aktiekapital Fritt eget kapital Årets resultat Totalt Belopp vid årets ingång Disposition enligt beslut av årets bolagsstämma Aktieägartillskott Periodens resultat 6 Utgående balans Aktiekapital, aktier med ett kvotvärde om 1 kr per aktie. Not 8 Obligationslån Tkr Skulder som förfaller till betalning < 1 år år år > 5 år Not 9 Långfristiga skulder Övervärdet vid marknadsvärdering av utestående obligationslån var 35 Mkr. Mid-market kurser har använts vid värderingen som är utförd per 29 juni Not 10 Ställda panter och garantiförpliktelser Tkr Ställda panter Garantiförpliktelser Inga Inga Not 11 Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Andra förändringar Långfristiga skulder Obligationslån Kortfristiga skulder Obligationslån Upplupna räntor Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 15

16 16 Delårsrapport Kranen 8, Malmö januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

17 Delårsrapportens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att delårsrapporten har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Stockholm den 20 augusti 2018 Peter Andersson Ordförande Åsa Bergström Ledamot Lennart Ekelund Ledamot Claes Helgstrand Verkställande direktör Rolf Larsson Ledamot Arvid Liepe Ledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 17

18 Finansiella rapporter SFF:s årsredovisning och delårsrapport publiceras på svenska på webbplatsen svenskfastighetsfinansiering.se. Bolaget publicerar också marknadsvärdet för fastigheterna varje kvartal samt vid förändringar i den pantsatta fastighetsportföljen. Tryckta exemplar av rapporterna kan beställas från bolaget. Finansiell kalender Aktivitet Tidpunkt Kapitalmarknadsdag Augusti 2018 Marknadsvärde fastigheter per Oktober 2018 Marknadsvärde fastigheter per Februari 2019 Årsredovisning 2018 Februari 2019 Årsstämma 2018 Mars Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB

19 Kontakt Välkomna att kontakta oss på Svensk FastighetsFinansiering. Svensk FastighetsFinansiering AB (publ) Box Stockholm Tel: vxl +46 (0) E-post: Claes Helgstrand VD och finanschef +46 (0) (0) Marielle Lundholm Controller +46 (0) (0) svenskfastighetsfinansiering.se Grafisk formgivning och produktion: Holland & Philipson. Texter: Åse Lindskog Consulting. Foto: Catena: Rickard Jonson Diös Fabege: Jeanette Hägglund Platzer: Marie Ullnert Wihlborgs: Felix Gerlach. Omslag: Fastigheten Kajan 18, Luleå. Delårsrapport januari-juni 2018 Svensk FastighetsFinansiering AB 19

20 Svensk FastighetsFinansiering AB (publ) Box 7332, Stockholm Besök: Lästmakargatan 20 Telefon: +46 (0) Styrelsens säte: Stockholm Organisationsnummer: svenskfastighetsfinansiering.se