Turkiet mot toppen Boomande ekonomi ökar efterfrågan på transporter > SID 4 5

Transkript

1 EN TIDNING TILL SCANIAS AKTIEÄGARE KVARTAL % Rörelsemarginal Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Rapporten. Starkare krona drog ner marginalerna. > SID Kv1 Kv2 Intervjun. Harald Ludanek om Scanias forskningsarbete. > SID 3 Finans. Effekterna av svag konjunktur och stark krona. > SID 6 7 Xxxxx xxxx xxxxxxxx xx x xxxxxx xxxxx. > SID 4 5 Turkiet mot toppen Boomande ekonomi ökar efterfrågan på transporter > SID 4 5 NYCKELTAL FIGURES IN I FOCUS: FOKUS: XXX 22% Xxxxxx xxx xx xxxx xxxx +22% xxxxx första xxx halvåret 2013 xxxx (jmf xxxxx med xx. H1 2012).

2 Första 6 månaderna i siffror och leveranser per region, kv2 (antal fordon) EUROPA % +26% % +15% EURASIEN % -8% % +14% LATINMERIKA % +38% % -19% AFRIKA OCH OCEANIEN % +31% % +16% ASIEN % -27% % -55% Nettoomsättning Omsättning per produktgrupp* Rörelseresultat och marginal MSEK Begagnade fordon 5% Övrigt 3% % 20 Rörelseresultat, i MSEK Marginal, i procent MSEK Serviceprodukter 20% Motorer 1% Lastbilar 64% Kv2 Nyckeltal 2011 Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv2 Bussar 7% *Avser första halvåret Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv (MSEK om ej annat anges) 2013, 2012, 69 mån 2012, 2011, 69 mån Förändring, % Nettoomsättning, Scaniakoncernen Rörelseresultat, Fordon och tjänster Rörelseresultat, Financial Services Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Rörelsemarginal, % 10,7 9,4 10,8 14,9 Avkastning på eget kapital, % 18,0 20,2 23,1 33,7 Avkastning på sysselsatt kapital, Fordon och tjänster, % 21,3 25,2 29,2 42,3 Resultat per aktie (SEK) 3,47 5,94 4,06 9, Kassaflöde, Fordon och tjänster Antal anställda, 30 september juni (antal, lastbilar och bussar) 43 52, , (antal, lastbilar och bussar) 37 46, , kort om H1: 2012 i korthet: leveranserna steg na med 19 procent till 37 minskade 980 fordon med 21 procent Nettoomsättningen till fordon. steg Rörelseresultatet med 7 procent till MSEK minskade med 36 procent VinsteN till MSEK 6 per 135 aktie minskade KASSAFLÖDET med 15 procent till uppgick SEK 3,47 till MSEK SCANIA VALUE Q2/2013

3 intervju text: conny hetting, per-ola knutas foto: kjell olausson Vi ska fortsätta med ett öppet sätt att analysera problem och hitta lösningar. Harald Ludanek, chef för forskning och utveckling Sedan 2012 är Harald Ludanek chef för Scanias forskning och utveckling. Han ser positivt på de områden som Scania satsar på för att minska koldioxidutsläppen. Flera vägar mot lägre utsläpp En av Scanias utmaningar är att minska koldioxidutsläppen från tunga transporter. Harald Ludanek, chef för Scanias forskning och utveckling, framhåller att det finns en rad möjligheter. Vilken bakgrund har du? Jag har arbetat i 20 år med forskning och utveckling inom Volkswagenkoncernen, bland annat som samordningschef för Volkswagens globala forskningscenter. Under de senaste fem åren var jag chef för fordonsutveckling på Volkswagen AG. I prototypverkstaden arbetade mitt team med projekt som Touareg, Jetta och Beetle i Mexiko, Passat i USA och sjätte generationens Golf. Ett specialprojekt var enlitersbilen VW-XL1, som har en särskilt lätt konstruktion och kaross i kolfibermaterial. Vad har du främst fokuserat på under dina första tio månader i Scania? Under hela min karriär har jag strävat efter att titta, lyssna och förstå innan jag börjar ändra och förbättra. En av de första saker jag gjorde när jag flyttade hit var att köra en Scanialastbil från Wolfsburg i Tyskland till Södertälje för att känna på hur det är att köra och bo i en lastbil. Genom möten och provkörningar med mina nya kollegor har jag lärt mig lastbilsbranschen och jag har även kunnat ge några råd om förbättringar. När jag provade på som testförare av lastbilar lärde jag mig en hel del, så jag har den största respekt för arbetet med hållfasthetstestning. Hur kan transportsektorn minska sina koldioxidutsläpp? Det finns ingen enkel uppfinning som minskar koldioxidutsläppen. Därför kommer Scania att fortsätta att utveckla de tekniker som vi redan har, till exempel biobränslen, hybriddrivlinor och elbilar som använder elöverföring via en luftledning eller induktion via vägytan. Andra lovande områden när det gäller effektivare transporter är utvecklingen av mer datorbaserade fordon, kopplingen mellan fordon, förare, kontor och verkstad samt förbättringar när det gäller återvinning av spillvärme i drivlinan. Eftersom våra kunder gärna betalar mer för motorer med bättre bränsleeffektivitet och därmed lägre koldioxidutsläpp, ligger det helt i linje med Scanias affärsmodell. Scania rankas som ett av världens 100 mest innovativa företag. Vad ska du göra för att behålla och utveckla innovationskulturen inom företaget? För att behålla Scanias innovationsvänliga arbetsmiljö är det viktigt att bygga vidare på våra starka värden och egenskaper. Vi ska fortsätta med ett öppet sätt att analysera problem och hitta lösningar, och också ha en fortsatt hög kompetensnivå bland ingenjörer och tekniker vid vårt tekniska centrum i Södertälje. Vi behöver också samarbeten och kunskapsdelning för att fortsätta vara framgångsrika. Därför kommer vi att fortsätta att samarbeta med universitet, forskningsinstitutioner, leverantörer och kunder. Jag tror också att Scanias tillgång till Volkswagens globala utvecklingsnätverk kan medföra stora möjligheter. Q2/2013 SCANIA VALUE 3

4 fokus: turkiet Nya segment lockar i Turkiet Placerat i täten bland världens snabbast växande ekonomier satsar Turkiet på att bli Europas största ekonomi år Scania siktar på att bredda sig på marknaden genom att stärka relationerna till inhemska åkerier och gå in i nya segment. I sagoomspunna Istanbul med 13,6 miljoner invånare speglar sig nu lyftkranar och skyskrapor i Bosporens vatten, bredvid tusenåriga minareter. Med sin placering mellan Europa och Asien fungerar Turkiet som en språngbräda mot Mellanöstern, norra Afrika och Centralasien. Från Maslak, affärscentrum i den europeiska delen av Istanbul, har ett växande antal inhemska och internationella företag panoramavy mot 1,5 miljarder kunder i Europa, Mellanöstern och Asien. Den turkiska ekonomin har de senaste åren haft en stadig tillväxt på i genomsnitt 7 procent per år och Turkiets BNP-nivå har mer än tredubblats under perioden 2002 till Framtidsplanerna är ambitiösa i ett land som allt oftare kallas Europas Kina. Den ekonomiska tillväxten i Turkiet förväntas fortsätta robust, då både inhemska efter- Vi siktar på att bli den ledande importören. Oscar Jaern, landansvarig för Scania i Turkiet frågan och exporten mot Europa tar fart. Den unga och växande befolkningen tillsammans med den ekonomiska tillväxten och förbättringen av levnadsstandarden gör Turkiet till ett intressant land med mycket potential på lång sikt, säger Annika Lindblad, makroekonomisk analytiker vid banken Nordea. För Scania är Turkiet redan i dag en viktig marknad: under rekordåret 2011 var det Scanias sjunde största marknad med sålda fordon (att jämföra med 800 år 2009 och år 2012). Vi siktar på att bli den ledande importören, berättar Oscar Jaern, landansvarig för Scania i Turkiet. Draghjälp av lokal partner Totalmarknaden för lastbilar i det tunga segmentet är cirka per år och är i storlek jämförbar med Frankrike och Storbritannien. Den samlade transport- och logistiksektorn i Turkiet tredubblades mellan 2002 och 2008, och uppskattades då till 59 miljarder US dollar med en servicemarknad på ytterligare 22 miljarder. Prognosen för 2015 är 120 miljarder US dollar. I dag har Scania stark draghjälp av sin distributionspartner Doğuş Otomotiv som har 21 serviceställen över hela Turkiet och är en del av ett av landets största företagskonglomerat: Doğuş Group. Doğuş är den främsta premiumspelaren i fordonsbranschen med bland annat personbilar från VW, Audi, Porsche och Skoda i portföljen. Doğuş är en kompetent och erfaren partner som vi redan 1994 inledde partnerskap med, säger Oscar Jaern som arbetar med en rad kvalitetsförbättringar som ska stärka Scanias ställning på marknaden. Från att främst ha varit leverantör till internationella företag med närvaro i Turkiet är Doğuş och Scanias sikte sedan en tid inställt på att även stärka relationen till inhemska åkerier och nya segment av marknaden. Det är en spännande utmaning, säger Oscar Jaern. De internationella kunderna har ju ofta tydliga specifikationer baserat på verksamhet. Men inhemska transportörer har väldigt skiftande behov och är inriktade på lösningar där olika typer av frakter kan samsas. Ena dagen kan det vara frukt och grönsaker och andra dagen byggmaterial. 4 SCANIA VALUE Q2/2013

5 text: mattias andersson foto: alp esin, kjell olausson, istockphoto Från vänster till höger: Förarna Mustafa Saylar, Metin İşcan och Şener Çağlayan från Çalışkan Lojistik. De transporterar byggkemikalier och råmaterial i Turkiet, Georgien, Frankrike, Albanien och Kosovo. Turkiet och lastbilsmarknaden Muzaffer Uğurlu Siktar på att bli störst i branschen En av Scanias kunder i Turkiet är Çalışkan Taşımacılık Otomotiv ve Sanayi Ticaret A.Ş. som har bedrivit transportverksamhet sedan Företaget har i dag 70 lastbilar, samtliga från Scania, och bedriver både internationell och inhemsk transport av bland annat byggkemikalier. Dessutom erbjuder de logistiklösningar. Företaget har som mål att bli störst i Turkiet inom sin bransch. Jag uppskattar att Scania bidrar till att hålla nere våra driftskostnader genom bland annat bränslebesparingar, säger Muzaffer Uğurlu, åkeriets ägare. Befolkning: 75 miljoner BNP per capita (2011): USD (köpkraftsparitet, PPP: ) Främsta exportmarknader: Tyskland, Frankrike, Storbritannien, Italien, Irak Importländer: Ryssland, Tyskland, Kina, USA, Italien, Frankrike Transporter: Vägtransporter är dominerande transportmedel med 95 procent av passagerar- och 90 procent av godstransporterna. Marknad tunga lastbilar: Cirka fordon/år. Källor: IMF, TurkStat och Investment Support and Promotion Agency of Turkey. Sedan starten 1945 har Scania sålt lastbilar i Turkiet, varav en stor del fortfarande rulllar. Scanias befintliga servicenätverk håller hög standard och utmärker sig jämfört med normalstandard i regionen, något som ger goda förhoppningar om ytterligare tillväxt. På agendan för Oscar Jaern och hans kollegor står en satsning på marknaden för reservdelar där Scania i dag har en förhållandevis låg marknadsandel. En annan viktig pusselbit i verksamheten är det egna finansbolaget Scania Tüketici Finansmanı. Bilden från europeisk horisont av Turkiet kan ibland vara lite fördomsfull, men bland annat vissa delar av banksektorn är i dag både mer moderna och stabila jämfört med många andra europeiska länder, konstaterar Oscar Jaern och nämner enkelhet och transparens vid kreditupplysningar som exempel. Han tillbringar mycket av sin arbetstid på plats i Turkiet och har en stark framtidstro: Jobbar vi vidare med fokus på nöjda kunder tror jag på en mycket stark utveckling. Stark partner Doğuş Otomotiv representerar Scania i Turkiet och är den ledande distributören av importerade bilar med ett stort nätverk för försäljning, service och finansieringslösningar. Bilverksamheten är del av Doğuş Group, grundat 1951 och i dag ett av Turkiets största företag med över medarbetare och verksamhet även inom bank och finans, media, bygg, energi och turism. Q2/2013 SCANIA VALUE 5

6 finans: valutapåverkan Krona och konjunktur utmanar Scania Svenska exportföretag utmanas av den ovanliga kombinationen med svag konjunktur, framförallt i Europa, samtidigt som kronan stärkts. Men den negativa effekten för Scania kunde ha varit ännu större, menar analytiker. Den svenska kronkursens betydelse för svensk exportindustri är inget nytt fenomen. Ända sedan kronan släpptes fri 1992, från att tidigare varit knuten till andra valutor, har vi haft väldigt stora kursfluktuationer. Normalfallet har varit att en svag konjunktur inneburit flykt till dollar och euro samtidigt som den svenska kronan försvagats. Men under rådande konjunktursvacka, där eurokrisen är i fokus, gäller inte det gamla sambandet; nu har kronan hållit uppe samtidigt som ekonomin har försvagats. För Scania innebär det att företaget har fått hantera både svagare efterfrågan i Europa, ökade kostnader för att producera i Sverige och lägre intäkter omräknat i kronor från utlandsförsäljningen. Scania har klarat sig något sämre än sina konkurrenter på grund av att en stor del av produktionen sker i Sverige men effekten av kronförstärkningen hade kunnat vara ännu större, Företaget har varit väldigt framgångsrikt i att styra om sina inköp till kostnader i euro för att matcha försäljningen. Kenneth Toll Johansson, analytiker på Carnegie. säger Kenneth Toll Johansson, analytiker på Carnegie. Företaget har varit väldigt framgångsrikt i att styra om sina inköp till kostnader i euro för att matcha försäljningen. Sedan ett par år har Scania valt att inte skydda framtida förändringar via terminer och derivat. Efter krisen 2009 lades mycket kraft på att arbeta med stabila och korta ledtider från order till leverans för att öka flexibiliteten. Kortare exponering mellan order och leverans minskade också behovet av att säkra valutaflödena. Ambitionen är att ha en helhetssyn på alla beställningar så att inköpen av komponenter i största möjliga mån styrs till rätt produktionsenhet för att matcha försäljningen. Öppen valutaexponering Detta innebär att Scania numera har en helt öppen valutaexponering där de största exponeringarna ligger i brasilianska real, amerikanska dollar, ryska rubel, brittiska pund och norska kronor. Den mycket svaga marknaden i södra Europa de senaste åren har inneburit att påverkan från eurokursen minskat betydligt. Det första halvåret var den negativa valutaeffekten cirka 1 miljard på Scanias rörelseresultat. Valutaförändringar mot den svenska kronan slår ju åt båda hållen, säger Kenneth Toll Johansson. År 2010 när kronan var svag hade ju Scania å andra sidan väldigt fina vinster. Att arbeta aktivt med valutasäkring via terminer och derivat gör ju bara att effekten av valutaförändringarna fördröjs. Hampus Engellau, analytiker på Handelsbanken menar att Scanias största problem historiskt när det gäller valutaexponeringen har varit förknippade med den brasilianska marknaden och realens fluktuationer. Trots att Scania har en stor inhemsk produktion i Brasilien gör de höga leveranserna till den brasilianska marknaden att en betydande del av de negativa valutaeffekterna under det första halvåret 2013 är hänförlig till den svagare realen. Alternativa leverantörer Ett annat problem är stelheten i underleverantörernas priser, där många bara ändrar sina prislistor två gånger per år, oavsett hur marknaden utvecklas, säger Hampus Engellau. Till skillnad från många andra lastbilstillverkare som ofta bara har en leverantör av komponenter så har Scania alltid minst två vilket gör att företaget kan jobba mer aktivt med att köpa in från rätt leverantörer valutamässigt. Båda analytikerna är överens om att utvecklingen med kronförstärkningen som slår negativt på Scanias resultat kommer att bestå den närmaste tiden, så länge skuldkrisen i Europa och en långsam återhämtning av konjunkturen i USA fortsätter. Den stora utmaningen för Scania framöver blir att balansera de två ekonomierna: Europa, med sin svaga efterfrågan, kontra Brasiliens överhettade marknad. Det gäller att hantera den starka orderingången i Brasilien och att få ut tillräckligt många lastbilar, och samtidigt hålla koll på kostnaderna och kunna räkna hem resultatet, säger Hampus Engellau. 6 SCANIA VALUE Q2/2013

7 text: susanna hjertonsson foto: istockphoto, kjell olausson Svenska kronans utveckling TCW-index står för Total Competitiveness Weights och är ett index uträknat av Internationella valutafonden, IMF. TCW-indexet är ett viktat genomsnitt av flera olika valutor som mäter den svenska valutan gentemot en korg av flera andra valutor. En valutas vikt baseras på hur stor Sveriges handel är med landet i förhållande till de övriga länderna. Som indexet visar har den svenska kronan stärkts avsevärt mot TCW sedan Men tittar man långsiktigt är den svenska kronan inte ovanligt stark. Ett lågt värde på index betyder att kronans värde har förstärkts korgen av valutor har blivit billigare att köpa med svenska kronor. TCW-index Q32008 Q42008 Q12009 Q22009 Q32009 Q42009 Q12010 Q22010 Q32010 Q42010 Q12011 Q22011 Q32011 Q42011 Q12012 Q22012 Q32012 Q42012 Q12013 Källa: Sveriges riksbank Scania väljer faktureringsvaluta Matchning av enskilda valutor, aktiva val av faktureringsvaluta och inga valutasäkringar. Så ser i korthet Scanias valutastrategi ut i dag, säger Frederik Ljungdahl, Head of Scania Group Treasury. Grundfilosofin för att hantera effekterna av den svenska kronans påverkan på Scanias resultat är att matcha flöden Frederik Ljungdahl från försäljningen med kostnader i produktionen i varje enskild valuta. Både Scanias försäljning av lastbilar och inköp av produktionsmaterial sker löpande över tiden. Genom att minska nettoflödet i varje enskild valuta kommer valutakurspåverkan på den slutliga marginalen att minska. När Scania säljer produkter till egna dotterbolag, sker detta i dotterbolagens egen valuta. Detta gör att valutarisk som skapas i försäljningsledet centraliseras till Group Treasury, samtidigt som dotterbolag inte behöver hantera valutarisk utan kan koncentrera sig på sin kärnverksamhet. Centraliserad valutarisk Detta tillsammans med att inköp av tillverkningskomponenter sker centralt till fabrik, gör att Group Treasury enkelt kan se vilken nettoexponering som Scania har i en given valuta. Genom att aktivt arbeta med nettoexponeringen kan centrala inköp göras i en annan valuta där så är möjligt för att på så vis minska nettoexponeringen i en given valuta, säger Frederik Ljungdahl. Genom att analysera den valutamix som Scania har kan ny faktureringsvaluta införas där så är möjligt, för att den totala valutakorgen ska vara mer stabil mot kronans utveckling, fortsätter han. Svenska kronan har historiskt sett rört sig starkare mot vissa valutor, samtidigt som den har försvagats mot andra. Genom att aktivt välja vilken valuta som Scania ska fakturera i, för de marknader där det erbjuds valmöjlighet, kan vi minska påverkan. Scanias valutarisk Baserat på 2012 års intäkter och kostnader i utländska valutor medför en procentenhets förändring av den svenska kronan mot övriga valutor, exklusive valutasäkringar, en påverkan på Scanias rörelseresultat på årsbasis om cirka MSEK Q2/2013 SCANIA VALUE 7

8 NOTERAT redaktör: cecilia vinell foto: scania, fredrik persson, peggy bergman ADAC Postbus ska förbinda 30 storstäder i Tyskland med nya bussar från Scania. Bussar till nya linjer i Tyskland ADAC Postbus startar busstrafik mellan tyska städer och har valt Scania som leverantör av bussar och servicetjänster. Den nya bussoperatören drivs gemensamt av Deutsche Post och ADAC, den stora tyska motorföreningen. Redan våren 2014 ska ADAC Postbus förbinda de 30 största tyska städerna med 63 Scaniabussar. Det nya bussnätverket ska gradvis utvidgas till att omfatta hela landet. Scanias unika modulsystem ger oss möjlighet att erbjuda flera anpassade fordonsspecifikationer och därmed den flexibilitet som krävs för att möta kundbehoven, säger Frank Koschatzky, försäljningsdirektör på Scania Deutschland Österreich. Scanias VD Martin Lundstedt vid Sidas rundabordssamtal. Samtal för hållbar utveckling Tillsammans med 19 andra svenska storföretag deltog Scania i maj i rundabordssamtal för att få fram konkreta åtaganden för en hållbar global utveckling. Samtalen ordnades av biståndsmyndigheten Sida. Syftet är att hitta områden där svenskt näringsliv kan samarbeta för att nå goda lösningar och skapa partnerskap mellan näringslivet och offentlig sektor. På Scania är vi övertygade om att ett starkt hållbarhetsfokus bidrar till att skapa tillväxt för företagen såväl på befintliga som på nya marknader. Här spelar partnerskap en avgörande roll. Ett exempel på hur vi integrerar hållbarhet i vår affärsmodell är Ecolution by Scania, ett koncept som optimerar bränsleeffektiviteten och minimerar koldioxidutsläppen för våra kunder. Ett annat exempel är Bus Rapid Transit, en lösning för hållbar trafik i storstäder, säger Scanias VD Martin Lundstedt. Anders Gustavsson, VD för Scania Transportlaboratorium. Expert på minskade koldioxidutsläpp Den svenska regeringen har fastställt visionen att man i Sverige till 2050 ska uppnå en hållbar och resurseffektiv energiförsörjning utan nettoutsläpp av växthusgaser. Det är betydligt ambitiösare än EU:s mål för transportsektorn. Scania är representerat i flera expertgrupper som ska bidra till den statliga utredningen. Vi fokuserar på energieffektiva transporter, att på bättre sätt utnyttja energin i den befintliga strukturen här och nu. Vi pratar inte energislag utan hur man effektivast kan flytta gods och människor, oaktat energislag, säger Anders Gustavsson, VD för Scania Transportlaboratorium. Vill du prenumerera? För en kostnadsfri prenumeration, gå till KOMMANDE HÄNDELSER Kapitalmarknadsdag Delårsrapport jan sep Bokslutskommuniké 2013 Scania Value ges ut av Scania och riktar sig till Scanias aktieägare. Ansvarig utgivare Per Hillström, ir@scania.com Chefredaktör anneli.volden@scania.com Projektledare per-ola.knutas@appelberg.com Art Director karin.soderlind@appelberg.com Produktion Appelberg Publishing Group Print: Trosa Tryckeri Omslagsfoto: Göran Wink Kontakt Scania Investor Relations Södertälje Tel: E-post: ir@scania.com