Ordinarie bolagsstämma

Transkript

1 Ordinarie bolagsstämma 1 april 2009

2 Det bör uppmärksammas att vissa uppgifter häri inte utgör historiska fakta. Det gäller bland annat, men inte begränsat till, förväntningar på marknadstillväxt och -utveckling; förväntningar om omsättningsökning och lönsamhet; uttalanden som föregås av tror, förväntar och förutser eller liknande uttryck är exempel på framåtriktade uttalanden som faller inom United States Private Securities Litigation Reform Act of Dessa uttalanden bygger på befintliga planer, uppskattningar och projektioner, de innebär risk och osäkerhet, vilket kan medföra att det faktiska utfallet avviker substantiellt från dessa framåtriktade uttalanden. Till dessa faktorer hör bland annat följande: (1) verksamhetsmässiga faktorer, såsom fortsatt framgångsrik tillverkningsverksamhet och uppnående av avsedd effektivitet därvidlag, fortsatt framgångsrik produktutveckling, gynnsamt mottagande av koncernens produkter och tjänster från nyckelkundgrupper, framgång i befintliga och framtida samarbetssträvanden, förändringar av affärsstrategi, utvecklingsplaner eller mål, förändringar av det skydd som koncernens patent och andra immaterialrätter erbjuder, tillgång till kapital på rimliga villkor; (2) branschmässiga villkor, såsom efterfrågan på produkterna, graden av konkurrens, nuvarande och framtida prisnivå på koncernens produkter, prisfluktuationer på råvaror, finansiella villkor för koncernens kunder och konkurrenter, konkurrenters införande av potentiella alternativa produkter eller teknologier; samt (3) allmänna ekonomiska omständigheter, såsom generell ekonomisk tillväxt på koncernens huvudmarknader och fluktuationer i räntor och valutakurser. Ordinarie bolagsstämma

3 CEO:s rapport

4 2008 i sammandrag Första hälften Hög kostnadsinflation Stabila marknader Andra hälften Försämrad marknadssituation Inflation fortfarande en belastning Våra åtgärder Kapacitetsnedskärningar Tryggande av kassaflödet Ordinarie bolagsstämma

5 Pappersleveranser i Västeuropa /2009 Ton /00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03 07/03 01/04 07/04 01/05 07/05 01/06 07/06 01/07 07/07 01/08 07/08 01/09 Källor: PPPC (journal- och tidningspapper) Cepifine (finpapper) Ordinarie bolagsstämma

6 Resultaträkning Fortsatt verksamhet MEUR Förändr, MEUR Förändr, % Omsättning , ,5-819,7-6,9 EBITDA exkl engångsposter och marknadsvärdering 1 027, ,9-542,7-34,6 Rörelseresultat exkl engångsposter och marknadsvärdering 388,4 861,1-472,7-54,9 Rörelseresultat IFRS -726,6 176,9-903,5 n/m Nettoresultat exkl engångsposter 142,8 747,3-604,5-80,9 Nettoresultat -679,0 12,8-691,8 n/m ROCE exkl engångsposter och marknadsvärdering, % 4,1 8,6-4,5-52,3 ROCE exkl engångsposter, % 3,4 11,3-7,9-69,9 Resultat per aktie (EPS) exkl engångsposter, EUR 0,18 0,94-0,76-80,9 Resultat per aktie (EPS), EUR -0,86 0,01-0,87 n/m Ordinarie bolagsstämma

7 Resultat per aktie (fortsatt verksamhet) , inkl nedlagda enheter MEUR Exkl engångsposter 1,0 0,9 +0,94* 0,8 0,7 +0,10-0,17 0,6 0,5-0,27 0,4 0,3 0,2-0,12-0,11 +0,12 +0,09-0,03-0,05 +0,18 0,1 0, Försäljn. Försäljn. Försäljn. Energi Fiber Fasta Avskriv- Intresse- Övriga 2008 pris valuta volym kostnader ningar bolag * I 2007 ingår effekten från marknadsvärdering och relaterade poster om 0,32 EUR, inklusive Total Return Swaps (TRS), syntetiska optioner och utsläppsrätter för koldioxid samt marknadsvärdering av biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag. Ordinarie bolagsstämma

8 Kostnadsjämförelse, 2008 vs 2006 Besparing 2008 jämfört med 2006 Personal 10 % +1,5 % av rörelseresultatet Övriga fasta kostnader 18 % +2,3 % av rörelseresultatet Servicekostnader i produktionen 14 % +1,3 % av rörelseresultatet Avskrivningar 22 % +1,5 % av rörelseresultatet TOTALT 15 % +6,5 % av rörelseresultatet Kostnadsinflation 2008 jämfört med 2006 Fiber 22 % -4,6 % av rörelseresultatet Energi 17 % -1,3 % av rörelseresultatet Kemikalier 14 % -1,2 % av rörelseresultatet TOTALT 19 % -7,0 % av rörelseresultatet Försäljningsvolym och -pris 4 % -3,3 % av rörelseresultatet Förändring 2006 vs 2008 totalt -3,8 % av rörelseresultatet Totalkostnader, MEUR Fortsatt verksamhet = exklusive verksamheten i Nordamerika och Papyrus Exklusive engångsposter Ordinarie bolagsstämma

9 Kapitalstruktur MEUR Förändr, MEUR Förändr, % Anläggningstillgångar 6 853, , ,5-19,3 Intressebolag 1 042, ,5-112,0-9,7 Rörelsekapital 1 674, ,4-409,7-19,7 Långfristiga räntefria poster, netto -513,6-493,3-20,3 4,1 Operativt kapital 9 057, , ,5-19,4 Skatteskulder -282,8-618,6 335,8-54,3 Sysselsatt kapital 8 774, , ,7-17,4 Eget kapital 5 594, , ,6-26,3 Minoritetsintressen 56,5 71,9-15,4-21,4 Räntebärande nettoskuld 3 124, ,7 169,3 5,7 Finansiering totalt 8 774, , ,7-17,4 Skuldsättningsgrad 0,56 0,39 0,17 43,5 Ordinarie bolagsstämma

10 Omklassificering av komponenter i eget kapital Inkorrekt klassificering i samband med annullering av återköpta aktier under Omklassificering av MEUR från balanserade vinstmedel till överkursfonden Påverkar inte sammanlagda egna kapitalet i moderbolaget eller koncernen Ordinarie bolagsstämma

11 Operativt kassaflöde Fortsatt verksamhet, glidande medelvärde 4 kvartal MEUR Operativt kassaflöde exkl avsättningar Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Ordinarie bolagsstämma

12 Åtgärder 1. Avyttring av verksamheten i Nordamerika och Papyrus 2. Minskning av kortfristiga skulder 3. Oberoendet från ryskt virke 4. Två omstruktureringsprogram Stödåtgärder till friställda 5. Begränsning av investeringar 6. Prishöjningar 7. Tryggande av kassaflödet Ordinarie bolagsstämma

13 Balansräkning Nettoskuld / EBITDA Velkaantumisaste Skuldsättningsgrad 5,0x 4,5x 4,0x 3,5x 3,0x 2,5x 2,0x 1,5x 1,0x 0,5x 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0x , Ordinarie bolagsstämma

14 Balansräkning utan åtgärder (pro forma) Nettoskuld / EBITDA Velkaantumisaste Skuldsättningsgrad 5,0X 4,5X 4,0X 3,5X 3,0X 2,5X 2,0X 1,5X 1,0X 0,5X 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0X , Ordinarie bolagsstämma

15 År 2009

16 Optimering av kassaflöde och kundvolymer Newsprint and Book Paper Magazine Paper Fine Paper Wood Products Order från kunder till mest kostnadseffektivt bruk oberoende av land även inom samma land Ordinarie bolagsstämma

17 Kostnadsutveckling Energi Personal Virke 35 % % % Finland Tyskland Sverige (SEK) Sverige (EUR)* -5 Finland Tyskland Sverige (SEK) Sverige (EUR)* -5 Finland Tyskland Sverige (SEK) Sverige (EUR)* Kostnader för pappers- & kartongprodukter (inkl massa), MEUR, exkl engångsposter Exkl avvecklade verksamheter (SENA, Papyrus) samt nedlagda och avyttrade enheter Valutakurs 2007 / 2008 / mars 2009: EUR/SEK 9,2517 / EUR/SEK 9,6280 / EUR/SEK 10,9565 * Kostnadsnivån för 2008 i SEK omräknad till EUR enligt dagens kurs (EUR/SEK 10,9565) Ordinarie bolagsstämma

18 Nordliga massabruk i farozon Totalkostnad vid leverans till Rotterdam (BHKP) kortfiber 2008/IV EUR/t Nettoförsäljningsvärde 7/ EUR/t Nettoförsäljningsvärde 3/ EUR/t Källa: Pöyry Nettoförsäljningsvärde = FOEX referensmarknadspris -13 % rabatt Kapacitetsutnyttjande 100 % 1 USD = 0,744 EUR 1 EUR = 1,344 USD Ackumulerad kapacitet 1000 t/år Ordinarie bolagsstämma

19 Finland Situationen för branschen i Europa allvarlig Utveckling av totalkostnader i Finland kritisk Kostnadsökning i finska enheter 11 % från 2006 till 2008, nästan två gånger högre än i koncernen i sin helhet Problemet är för stort för någon att lösas på egen hand Det är tid att blicka framåt Vi blir alla vinnare eller förlorare Ordinarie bolagsstämma

20 15 främsta producenter av kemisk massa International Paper Stora Enso Domtar APP/Sinar Mas VCP Georgia-Pacific Nippon Paper Group RGM/APRIL Botnia Oji Sappi Arauco Suzano Weyerhaeuser UPM Kapacitet ton/år Inkl lång- och kortfiber, blekt och oblekt, kraft-, sulfit- och halvkemisk massa Källa: JPsmartterminal Ordinarie bolagsstämma

21 2009 Tryggande av kassaflödet och sund prissättning Investeringar begränsade till 400 MEUR (700 MEUR år 2008) Order till mest kostnadseffektiva bruk och maskiner Permitteringar och andra kostnadsbesparingar fortsätter Ordinarie bolagsstämma

22 Nya värderingar, vision och mission Vision: Vi som företag, människor och vår planet möter idag nya utmaningar som vi aldrig tidigare skådat. Världen behöver ett nytt förhållningssätt till material. Mission: Vi ska vinna med lösningar baserade på förnybara råvaror. Ordinarie bolagsstämma

23 Kolavtryck från dryckeskartonger och plastflaskor i Spanien kg CO 2 motsvarande dryckeskärl för 1000 l l plastflaska (PET) 1 l plastflaska (HDPE) 1 l kartongkärl Källa: IFEU Carbon Footprint of milk and juice containers in Spain, Beräkningen av kolavtryck bygger på livscykelsanalyser som omfattar alla relevanta faser från råvaruanskaffning till slutgiltig avfallshantering eller återvinning av den använda förpackningen. Undersökningen använder sig av vissa antaganden. Ordinarie bolagsstämma

24 Ny slags kartongförpackning för färdigmat

25 Ökning av efterfrågan per region fram till 2025 Papper och kartong Ökning av efterfrågan, %/år 7 6 Indien Kina Ryssland Mellanöstern Afrika Östeuropa Latinamerika Övriga Asien Stillahavsregionen Västeuropa Medelvärde 1,9 %/år -1 Nordamerika Japan Källa: Pöyry Andel av konsumtionen 2006, % Ordinarie bolagsstämma

26 Mot framtiden med utveckling av biobränslen

27 Vår planet

28 Vi omvandlar inte ursprunglig skog till plantager.

29 Vi skyddar regnskogen.

30 Hållbart skogsbruk avlägsnar koldioxid från atmosfären och våra produkter binder kol.

31 Alla våra produkter är till 100 % återvinningsbara.

32 Att rida ut stormen De senaste två åren Oerhörda utmaningar Nödvändiga åtgärder i elfte timmen Kompetent, lojal, ihärdig personal 2009 Drastiskt försämrad marknadssituation Starkt kassaflöde, sund prissättning Kostnadsbesparingar fortsätter Framtiden Fiberbaserade återvinningsbara förpackningar Kostnadseffektiv massa från egna trädplantager Mer effektivt, fokuserat, energiskt Stora Enso Ordinarie bolagsstämma

33 Utdelning av medel

34 Utdelning av medel Styrelsen föreslår ordinarie bolagsstämman att utdelning om 0,20 EUR per aktie och sammanlagt högst ,80 EUR ska utgå till aktieägarna från moderbolagets överkursfond. Utbetalningen kommer att ske efter att den finska Patent- och registerstyrelsen har godkänt minskningen av överkursfonden, vilket väntas ske tidigast i juli Styrelsen föreslår att den ska bemyndigas att fastställa avstämningsdagen och dagen för utbetalning efter godkännandet Beräknad avstämningsdag den 31 juli 2009 Beräknad utbetalningsdag den 10 augusti 2009 Ordinarie bolagsstämma

35 Nomineringskommitténs förslag

36 Styrelsearvoden Styrelsen föreslår att arvoden för år 2009 sänks med 50 %. Förslag för 2009 Ordförande Vice ordförande Ledamöter EUR EUR EUR Nomineringskommittén föreslår också att 40 % av arvodena betalas i form av Stora Ensos R-aktier som förvärvats till marknadspris. Ordinarie bolagsstämma

37 Styrelsekommittéarvoden Styrelsen föreslår att arvoden för år 2009 sänks med 50 %. Förslag för 2009 Finans- och revisionskommittén Ordförande Medlemmar Ersättningskommittén Ordförande Medlemmar EUR EUR EUR EUR Ordinarie bolagsstämma

38 Föreslagna styrelseledamöter Gunnar Brock Claes Dahlbäck Dominique Hériard Dubreuil Birgitta Kantola Ilkka Niemi Juha Rantanen Matti Vuoria Marcus Wallenberg Hans Stråberg Ordinarie bolagsstämma

39 Hans Stråberg VD och koncernchef i AB Electrolux civilingenjörsexamen från Chalmers tekniska högskola i Göteborg Styrelseledamot i Roxtec, Teknikföretagen, Svenskt Näringsliv och AB Electrolux Ordinarie bolagsstämma

40 Utnämning av nomineringskommittén Uppgifter: Nomineringskommittén föreslår att stämman utser en nomineringskommitté för att utarbeta förslag angående (a) antalet styrelseledamöter, (b) styrelsens sammansättning, (c) ersättning till ordförande, vice ordförande och ledamöter i styrelsen samt (d) ersättning till ordföranden och medlemmar i styrelsens kommittéer. Medlemmar: styrelsens ordförande styrelsens vice ordförande två medlemmar utsedda av de två största aktieägarna (en vardera) enligt aktieägarregistret den 1 oktober 2009 Ersättning för 2009: EUR/år (utgår endast till icke-ordinarie styrelseledamöter) Ordinarie bolagsstämma

41 Arvoden

42 Styrelsearvoden Styrelsen föreslår att arvoden för år 2009 sänks med 50 %. Förslag för 2009 Ordförande Vice ordförande Ledamöter EUR EUR EUR Nomineringskommittén föreslår också att 40 % av arvodena betalas i form av Stora Ensos R-aktier som förvärvats till marknadspris. Ordinarie bolagsstämma

43 Styrelsekommittéarvoden Styrelsen föreslår att arvoden för år 2009 sänks med 50 %. Förslag för 2009 Finans- och revisionskommittén Ordförande Medlemmar Ersättningskommittén Ordförande Medlemmar EUR EUR EUR EUR Ordinarie bolagsstämma

44 Föreslagna styrelseledamöter

45 Föreslagna styrelseledamöter Gunnar Brock Claes Dahlbäck Dominique Hériard Dubreuil Birgitta Kantola Ilkka Niemi Juha Rantanen Matti Vuoria Marcus Wallenberg Hans Stråberg Ordinarie bolagsstämma

46 Revisor

47 Val av revisor Styrelsen föreslår till bolagsstämman att de nuvarande revisorerna Deloitte & Touche Oy omväljs för en mandatperiod intill utgången av nästa ordinarie bolagsstämma. Ordinarie bolagsstämma

48 Utnämning av nomineringskommittén

49 Utnämning av nomineringskommittén Uppgifter: Nomineringskommittén föreslår att årsstämman utser en nomineringskommitté för att utarbeta förslag angående (a) antalet styrelseledamöter, (b) styrelsens sammansättning, (c) ersättning till ordförande, vice ordförande och ledamöter i styrelsen samt (d) ersättning till ordföranden och medlemmar i styrelsens kommittéer. Medlemmar: styrelsens ordförande styrelsens vice ordförande två medlemmar utsedda av de två största aktieägarna (en vardera) enligt aktieägarregistret den 1 oktober 2009 Ersättning för 2009: EUR/år (utgår endast till icke-ordinarie styrelseledamöter) Ordinarie bolagsstämma

50 Överkursfond och reservfond

51 Minskning av moderbolagets överkursfond och reservfond Styrelsen föreslår till bolagsstämman: en minskning av överkursfonden såsom balansräkningen per den 31 december 2008 visar med ,08 EUR, och en minskning av reservfonden såsom balansräkningen per den 31 december 2008 visar med ,12 EUR. Minskningsbeloppen överförs till fritt eget kapital Minskningarna av överkursfonden och reservfonden träder i kraft efter finska Patent- och registerstyrelsen godkännande. Ordinarie bolagsstämma

52 Förslag av aktieägarna Matti Ikonen, Matti Liimatainen och Annina Käppi

53 Stora Ensos genmäle till aktieägarnas yrkan om skyddande av naturmångfalden i Skogslappland

54 Stora Enso förbinder sig att skydda naturens mångfald Stora Enso förbinder sig att skydda gammelskogar Vi köper inte virke från skogar som har definierats som skyddade gammelskogar i den nationella intressentprocessen Vi har gett vårt stöd till flera intressentprocesser för att skydda gammelskogar i norra Finland sedan % av Skogslapplands skogar är redan skyddade (0,5 milj ha) Enligt Statens miljöförvaltning är nivån av skyddade skogar i Skogslappland tillräcklig Ordinarie bolagsstämma

55 Stora Ensos ståndpunkt Vi kan använda virke från de områden i Skogslappland som ingår i medborgarorganisationernas kritik Områdena har inte definierats som gammelskogar som måste skyddas i nationella intressentprocesser Vi uppmanar alla intresserade intressentgrupper att delta Nästa tillfälle ges vid Forststyrelsens (Metsähallitus) planeringsprocess för naturresurser under hösten 2009 Ordinarie bolagsstämma

56 Tack!