Nettoomsättningen minskade med 7% till 21,1 MSEK (22,7), justerat för valuta var det en minskning med 5,8%.

Transkript

1 Tredje kvartalet 2013 Nettoomsättningen minskade med 7% till 21,1 MSEK (22,7), justerat för valuta var det en minskning med 5,8%. Resultatet efter skatt uppgick till 1,6 MSEK (0,7). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,34 SEK (0,13). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2,9 MSEK (3,9). Under kvartalet avyttrades produktlinjen Sonesta vilket påverkade rörelseresultatet med 4,0 MSEK. Som ett led i bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 9% till 18,3 MSEK (16,7). Rörelseresultatet före försäljningen av Sonesta uppgick till -0,9 MSEK. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK. Januari september 2013 Nettoomsättningen var oförändrad gentemot föregående år 67,9 MSEK (67,8), justerat för valuta ökade omsättningen med 2,1% jämfört med Resultatet efter skatt uppgick till 2,2 MSEK (-1,7). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,46 SEK (-0,35). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4,8 MSEK (3,5). Under perioden avyttrades produktlinjen Sonesta. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 4% till 55,7 MSEK (53,5). Periodens resultat belastades med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. STILLE grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLE AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.

2 VD Kommentar Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. Tredje kvartalet 2013 Under kvartalet avyttrades Sonesta. Verksamheten har renodlats och STILLE drivs nu med två produktområden; Kirurgi och imagiq. Försäljningen inom dessa kvarvarande verksamheter ökade under kvartalet med 9% till 18,3 MSEK (16,7). Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument. Agendan är klar. Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. STILLE utvecklar och tillverkar unika produkter till världens främsta kirurger som möjliggör effektivare och säkrare procedurer, och som dessutom hjälper att minska exponeringen av farlig röntgenstrålning. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. Vi står nu på en stabil finansiell grund med en soliditet om 65,2% (56,2). De satsningar och förändringsprogram som pågått under de senaste två åren har börjat generera avkastning. Våra nya specialbord för kateterkirurgi rapporterar en tillväxt om 32% under kvartalet och vi fortsätter ta marknadsandelar. Instrumentportföljen har inriktats mot definierade procedurer och arbete pågår med att realisera vår nya produktionsstrategi fullt ut. Som ett naturligt led lämnar vi under det fjärde kvartalet vår snart 70-åriga fabrik och flyttar till en ny effektiv enhet utanför Eskilstuna. Vi fortsätter nu utrullningen av nya produkter och tjänster genom de nya säljkanaler som byggts upp. Grunden för fortsatt tillväxt Marknaden för kateterbaserad behandling av venösa sjukdomar fortsätter att växa. Globalt genomförs nu mer än 12 miljoner endovaskulära procedurer med behov av genomlysningsbara specialbord. Den största patientgruppen finns i USA och inom behandling av åderförkalkning där mer än 50% av dessa procedurer nu genomförs på nya privata dagkirurgikliniker. Denna marknad drivs allt hårdare av priskonkurrens men likväl av nya trender där patienter styr sitt vårdval och klinikerna marknadsför sig utefter val av teknisk utrustning, rapporterad patientsäkerhet och kirurgens betyg i sociala medier. Vår nya produktportfölj ger en konkurrenskraftig möjlighet att behandla dessa patienter med lägre röntgenstrålning, bättre röntgenbildkvalitet och med högre vårdeffektivitet. Vår marknad drivs vidare av att knappt tio procent av den amerikanska befolkningen lider av diabetes. Cirkulationsproblem leder till att ett hundratusental av dessa patienter tvingas till operation. Kateterkirurgi är nu ett etablerat medel för att behandla dessa patienter. Under det tredje kvartalet vann vi en större order i USA till en nationell kedja av diabetesklinker som nu breddar sin affär och börjar behandla denna målgrupp med terapeutisk kateterkirurgi. Efterfrågan av våra högkvalitativa kirurgiska instrument har varit svag under året, framförallt ute i Europa. Under 2

3 Philip Siberg VD och koncernchef kvartalet minskade försäljningen med 5,4%. Vi fortsätter att med långsiktighet utveckla instrumentaffären med nya tjänster, produkter och särskilt fokus på plastikkirurgi. Varje år genomförs över 20 miljoner plastikkirurgiska ingrepp, och vi har några av världens främsta kirurger som ambassadörer som bekräftar att våra instrument leder till bättre procedurer. Vi har tillsatt en ny säljorganisation under året som nu drar växlar på detta, och vi inleder under det fjärde kvartalet en rad nya produkt- och marknadslanseringar. USA-marknaden viktig motor Vi fortsätter att utveckla vår position i USA. Marknaden står för knappt 40% av vår totala försäljning och kvarvarande verksamheter visar i år en tillväxt om 47%. Tillväxten är ett resultat av utvecklade säljkanaler, efterfrågan på lösningar för kateterkirurgi och satsningarna på direktförsäljning av instrument. Som tidigare meddelats är jag tillsvidare baserad på USA-kontoret med uppdrag som General Manager att vidareutveckla vår verksamhet i USA. Målsättningen är bland annat att öka andelen direktförsäljning och skapa förutsättningar för ytterligare långsiktig tillväxt. Vi satsar långsiktigt De satsningar och förändringar som löpande genomförs i bolaget fortsätter att ha ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i STILLE. Jag har fortsatt respekt för vår stora beroende av internationella partners vilket gör oss känsliga för svängningar i efterfrågan. Genom kraftfulla satsningar på marknad och sälj, rätt organisation och en konkurrenskraftig produktportfölj bygger vi nu långsiktigt nya STILLE. Vi gör det med Surgical Perfection. For Life. Stockholm 28 november 2013 Philip Siberg Verkställande Direktör Omställningsarbete påverkar bruttomarginalen Bruttomarginalen har under året påverkats negativt som en konsekvens av det omställningsprogram som genomförts inom instrumentproduktionen, samt på grund av högre kostnader av engångskaraktär som funktion av volymökningen av imagiq2. Den nya fabriken skapar förutsättningar för förbättrad produktionseffektivitet och lägre tillverkningskostnader under

4 STILLE i korthet STILLE grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över. STILLEs affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val. STILLEs erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två affärsområden Kirurgi och Patientpositionering. Inom affärsområde Kirurgi har STILLE ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort STILLE till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder STILLE två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2012 omsatte koncernen 88 MSEK och hade 52 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL. 4

5 STILLE-koncernen, tredje kvartalet 2013 SEGMENTENS NETTOOMSÄTTNING OCH BRUTTOVINST (LÖNSAMHETSMÅTT) BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning - Patientpositionering Nettoomsättning - Kirurgi Summa koncernens nettoomsättning Bruttovinst - Patientpositionering Bruttovinst - Kirurgi Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Finansnetto Resultat före skatt Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, Patientpositionering och Kirurgi. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt. Nettoomsättning Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 21,1 MSEK (22,7), vilket är en minskning med 7%, justerat för valuta var det en minskning med 5,8%. Inom affärsområde patientpositionering ökade omsättningen hänförlig till imagiq med 31,9% eller 2,1 MSEK. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 9% till 18,3 MSEK (16,7). Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 67,9 MSEK (67,8). Justerat för valuta var omsättningen 2,1% högre än Inom affärsområde imagiq ökade omsättningen för imagiq med 26,3% medan Sonesta minskade som en konsekvens av avyttringen som skedde under det tredje kvartalet. Inom affärsområde Kirurgi minskade omsättningen av egentillverkade instrument medan omsättning av övriga produkter ökade. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 4% till 55,7 MSEK (53,5). Resultat Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 6,7 MSEK (9,0), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 31,5% (39,8). För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 22,0 MSEK (26,7) och bruttovinstmarginalen uppgick till 32,4% (39,4). Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 1,7 MSEK (0,5) och för perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till 2,3 MSEK (-1,6) var av försäljningen av produktlinjen Sonesta stod för 4,0 MSEK. Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 9,0 MSEK (8,5) varav 6,4 MSEK (5,3) avsåg försäljningskostnader, 2,3 MSEK (3,1) avsåg administrationskostnader och 0,0 MSEK (0,1) avsåg forsknings- och utvecklingskostnader. Övriga rörelseintäkter uppgick till 4,0 MSEK. För perioden januari- september uppgick koncernens rörelsekostnader till 26,4 MSEK (28,3) och rörelsens övriga rörelseintäkter till 6,6 MSEK (0). Som ett led i bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK (0,5). Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 1,6 MSEK (0,7) och för perioden januari-september till 2,2 MSEK (-1,7). Motsvarande resultat före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK resp 3,7 MSEK. Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 1,6 MSEK (0,7). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till 2,2 MSEK (-1,7). Motsvarande resultat före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK resp. 3,7 MSEK. Resultat per aktie, uppgick till 0,34 SEK (0,13) före och efter utspädning för kvartalet och för perioden januariseptember, till 0,46 SEK (-0,35). 5

6 Kassaflöde För tredje kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till -2,0 MSEK (3,9). Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 0,1 MSEK (-2,5). För perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -3,9 MSEK (3,5) och rörelsekapitalet ökade med 3,8 MSEK. Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 4,8 MSEK (3,1). Nettoomsättning TSEK Finansiell ställning Nettokassan uppgick per 30 september till 3,8 MSEK medan det för föregående år fanns en nettoskuld om 7,4 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 65,2% (56,2). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 40,4 MSEK (38,4). Koncernen har en checkräkningskredit om 10,0 MSEK, som per den 30 september inte var utnyttjad, samma period föregående år var krediten utnyttjad med 8,6 MSEK jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per 30 september till 0,3 MSEK (9,4), vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,3 MSEK. Vid periodens utgång hade bolaget långfristig räntebärande skuld på sammantaget 0,7 MSEK (1,0), vilket i sin helhet är hänförlig till fordonsleasing. Koncernens finansnetto för tredje kvartalet uppgick till -0,0 MSEK (0,1) och för perioden januari-september -0,0 MSEK (-0,1). Rörelseresultat (EBIT) TSEK Avyttring av Sonesta STILLE slutförde den 2 september försäljningen av verksamheten relaterad till Sonesta till ADDvise Lab Solutions AB. Köpeskillingen uppgick till totalt 21,0 MSEK varav 6,0 MSEK erlagts kontant och 6,0 MSEK i nyemitterade aktier i ADDvise. De nyemitterade aktierna avyttrades samtidigt som affären slutfördes, och STILLE erhöll 6,0 MSEK i kontant ersättning. Resterande 9,0 MSEK utgör en garanterad och villkorslös köpeskilling som avbetalas i tre steg om vardera 3,0 MSEK 12, 24 och 36 månader efter stängningsdatum. Avyttringen påverkade resultatet i det tredje kvartalet positivt med 4,0 MSEK. Bolaget har en fordran på Addvise om 9 MSEK vilket har nuvärdesberäknats och ränta kommer att bokas löpande under avbetalningstiden jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 Omstruktureringsprogram Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument. Kassaflöde från den löpande verksamheten TSEK Investeringar Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för tredje kvartalet till 0,4 MSEK (0,1) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (2,8), avyttringen av Sonesta har påverkat positivt med 12 MSEK (0,0). För perioden januari september uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (0,7) och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (8,7) jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 6

7 Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,8 MSEK (0,4). För perioden januari september uppgick avskrivningarna till 2,4 MSEK (1,4). Avskrivningarna uppgick till 0,9 MSEK (1,1) avseende materiella anläggningstillgångar samt 1,5 MSEK (0,3) för immateriella anläggningstillgångar. Skatt För tredje kvartalet och för perioden januari-september fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2012 ett ackumulerat underskottsavdrag om 81,0 MSEK, varav 73,5 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året. Personal Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 53 personer (52) och för perioden januariseptember 53 (56). Per den sista september var 53 personer (51) anställda i koncernen. Förändringen under kvartalet mot föregående år beror på förstärkning inom sälj och marknad. STILLE-aktien STILLE-aktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 30 september 2013 som högst 9,55 per den 30 augusti 2013 och som lägst 7,00 SEK den 10 juni De största ägarna är Linc Invest AB 39,8% och Garden Growth Capital LLC 17,9%, som sammantaget står för 57,7%. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 19,4 MSEK (19,0). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 15,4 MSEK (0,8), var av försäljningen av produktlinjen Sonesta bidrog positivt med 16,9 MSEK. Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 15,4 MSEK (1,0). För perioden januari-september uppgick omsättningen till 60,8 MSEK (65,8), rörelseresultatet till 16,1 MSEK (3,5) och nettoresultatet till 16,1 MSEK (3,5). Balansomslutningen uppgick till 71,9 MSEK (66,5), varav eget kapital utgjorde 51,8 MSEK (38,4). Personaloptionsprogram Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 september 2013 till stycken. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december I realiteten gäller dock att de skall tilldelas innan 31 december 2012 för att kunna lösas innan löptiden på tre år gått ut. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt teckningsoptioner emitterats. Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2012 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Väsentliga händelser under kvartalet STILLE slutförde den 2 september försäljningen av verksamheten relaterad till Sonesta till ADDvise Lab Solutions AB. Köpeskillingen uppgick till totalt 21,0 MSEK varav 6,0 MSEK betalades kontant och 6,0 MSEK i nyemitterade aktier i ADDvise. De nyemitterade aktierna avyttrades samtidigt som affären slutfördes, och STILLE erhöll 6,0 MSEK i kontant ersättning. Resterande 9,0 MSEK utgör en garanterad och villkorslös köpeskilling som avbetalas i tre steg om vardera 3,0 MSEK 12, 24 och 36 månader efter stängningsdatum. Inom ramen för affären tecknades ett service- och tjänsteavtal där STILLE under en övergångsperiod fortsätter att producera och stödja köparen med särskilda tjänster. Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument. Framtidsutsikter Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under senare år är den kortsiktiga utvecklingen för STILLE svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med reducerade kostnader, STILLEs varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet. Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 16. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. 7

8 Affärsområde Patientpositionering Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 11,5 MSEK (12,6) Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 8,7 (6,6) Bruttovinstmarginalen uppgick till 26,2% (35,1) Nettoomsättning Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 11,5 MSEK (12,6), vilket motsvarar en minskning med 8,2%. Den lägre omsättningen är i sin helhet hänförligt till avyttrad produktlinje. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 8,7 MSEK (6,6), motsvarande en ökning om 32%. Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 36,0 MSEK (33,2) en ökning med 8,6%. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 23,8 MSEK (18,9), motsvarande en ökning om 26%. Ökningen är främst hänförlig till den amerikanska marknaden. STILLE utvecklar, tillverkar och marknadsför specialbord för hjärt-/kärlkirurgi. Operationsborden kännetecknas av patenterade och patentsökta innovationer för att minska andelen farlig röntgenstrålning som patienter och kliniker utsätts för i samband med genomlysningsoperationer. Borden kännetecknas vidare av funktionalitet och ergonomi som möjliggör mer effektiva procedurer. imagiq2 är STILLEs mest avancerade bordsprodukt som lanserades under Det genomlysningsbara operationsbordet är utvecklat för att möjliggöra kateterbaserad kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t.ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar imagiq2 säkerheten och förkortar tiden vid minimalinvasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärloperationer. Resultat För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 3,0 MSEK (4,4). Bruttovinstmarginalen uppgick till 26,2% (35,1). För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 9,7 MSEK (11,3), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 27,0% (33,9). Försämringen av bruttovinstmarginalen är främst är hänförligt till det omstruktureringsarbete som påbörjades under våren, introduktionen av imagiq2 och avyttringen av Sonesta. Affärsområdet svarar för 53% (49) av koncernens omsättning. Under tredje kvartalet 2013 avyttrades affärsverksamheten relaterad till Sonesta för att fokusera kvarvarande verksamhet mot kirurgiska specialistprodukter och tjänster. NYCKELTAL PATIENTPOSITIONERING TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning, Sonesta Nettoomsättning, ImagiQ Totalt Bruttovinst Bruttovinstmarginal, % 26,2 35,1 27,0 33,9 31,2 8

9 Affärsområde Kirurgi Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 9,6 MSEK (10,2) Bruttovinstmarginalen uppgick till 38,0% (45,5) Inom affärsområde Kirurgi tillverkar och marknadsför STILLE ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi och rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. STILLEs instrument är allmänt erkända av kirurger som bland de bästa i världen. Instrumenten kännetecknas av en unik gracil design och känsla som har gjort STILLE till en av de främsta producenterna av högkvalitativa operationsinstrument världen över. STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2012 lanserades ett 200-tal nya instrument och portföljen inriktades särskilt med fokus mot marknaden för plastikkirurgi i USA. Produkterna säljs dels genom egen säljkår i Sverige och USA, och dels genom ett 40-tal distributörer. Nettoomsättning Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 9,6 MSEK (10,2), vilket motsvarar en minskning med 5,4%. Den minskade försäljningen är hänförlig till samtliga produktområden. För perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 31,9 MSEK (34,7). Affärsområdet svarar för 47% (51) av koncernens nettoomsättningen för perioden januari-september. Resultat För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 3,7 MSEK (4,6). Bruttovinstmarginalen uppgick till 38,0% (45,5). Den försämrade bruttovinstmarginalen beror främst på det omstruktureringsprogram som påbörjades under våren. Under det fjärde kvartalet flyttas verksamheten till nya effektiva och ändamålsenliga lokaler i Torshälla. För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 12,3 MSEK (15,5), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 38,5% (44,7). NYCKELTAL KIRURGI TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning Bruttovinst Bruttovinstmarginal, % 38,0 45,5 38,5 44,7 47,6 9

10 Resultaträkning i koncernen BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Resultat efter skatt därav hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 0,34 0,13 0,46-0,35-0,40 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Rapport över totalresultat i koncernen BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Övrigt totalresultat Totalresultat efter skatt därav hänförligt till moderbolagets aktieägare Totalresultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 0,31 0,11 0,46-0,39-0,46 10

11 Rapport över finansiell ställning i koncernen BELOPP I TSEK SEP 2013 SEP 2012 DEC 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga långfristiga finansiella fordringar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Övriga kortfristiga finansiella tillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 Rapport över kassaflöden för koncernen BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring av lager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Summa förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Avyttring Produktlinjen Sonesta Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit Förändring av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen BELOPP I TSEK Aktiekapital EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Ingående balans per 1 januari Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans per 30 september Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans per 30 september

13 Koncernen, nyckeltal BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning Nettoomsättningstillväxt, % -7,0 14,4 0,1 2,1-2,1 Bruttovinst Bruttovinstmarginal, % 1 ) 31,5 39,8 32,4 39,4 39,7 Avskrivningar / nedskrivningar Rörelseresultat (EBIT) 2) Rörelsemarginal, % 3) 7,9 2,3 3,3-2,3-0,9 Resultat efter skatt Totalresultat efter skatt Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) Antal aktier, före och efter utspädning (st) Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 4) 0,34 0,13 0,46-0,35-0,40 Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5) 0,31 0,11 0,46-0,39-0,46 Soliditet, % 6) 65,2 56,2 65,2 56,2 57,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 7) Eget kapital Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 8) 8,37 7,96 8,37 7,96 7,88 Avkastning på eget kapital, % 9) 4,2 1,7 5,7-4,4-6,9 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10) 3,9 1,6 5,7-2,9-1,1 Antal anställda 11) Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Definitioner 1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans räkningen. 7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank. 8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal anställda vid utgången av perioden. 13

14 Moderbolagets resultaträkning BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Resultat efter skatt Rapport över totalresultat i moderbolaget BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012 Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden - - Totalresultat efter skatt

15 Moderbolagets balansräkning BELOPP I TSEK SEP 2013 SEP 2012 DEC 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Materiella anläggningstillgångar Övriga långfristiga finansiella tillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga omsättningstillgångar Övriga kortfristiga finansiella tillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag Räntebärande skulder Avsättningar Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för NOT 2 EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. NOT 3 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för Inga transaktioner har genomförts under året, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. 16

17 Undertecknande Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Solna den 28 november 2013 Philip Siberg VD- och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer. 17

18 STILLE AB (publ) Gustav III:s Boulevard 42 SE Solna, Sweden Phone: Fax: info@stille.se TIDPUNKTER FÖR FINANSIELL INFORMATION 2013 Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké februari 2014 Årsredovisning 2013 februari/mars 2014 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: Philip Siberg, VD och koncernchef, tel +46 (0) E-post: philip.siberg@stille.se Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0) E-post: carin.jakobson@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som STILLE AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 november 2013 klockan 15:00 (CET). Surgical perfection. For life.