Tredje kvartalet Januari september 2012

Transkript

1 Tredje kvartalet 2012 Nettoomsättningen ökade med 14,4 procent till 22,7 MSEK (19,9), justerat för valuta var det en ökning med 12,2 procent Resultatet efter skatt uppgick till 0,7 MSEK (0,6) Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,13 SEK (0,13) Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3,9 MSEK (-1,2) Januari september 2012 Nettoomsättningen ökade med 2,1 procent till 67,8 MSEK (66,4), justerat för valuta var omsättningen på samma nivå som 2011 Resultatet efter skatt uppgick till -1,7 MSEK (0,6) Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till -0,35 SEK (0,13) Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3,5 MSEK (2,3) Stille AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. Stille AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.

2 Stille Första kvartalet 2011 VD Kommentar Metodiskt bockas ytterligare viktiga milstolpar av. Inledande leveranser av imagiq2, introduktionen av ny instrumentportfölj samt optimering av kapitalstrukturen - i enlighet med Stilles strategiska plan. Omstruktureringen av Instrumentaffären når viktiga delmål och resultat Affärsområde kirurgi växte under kvartalet med 21 procent. Försäljningsökningen är en funktion av ny prissättningsmodell, fokuserad säljkår och partners samt fokusering på prioriterade tillväxtmarknader. Under kvartalet ökade försäljningen i Japan med över 60 procent som därmed vuxit till att bli vår största enskilda partner. Nya partners står för en viktig del av försäljningsökningen, inte minst på USA-marknaden som ökat med över 50 procent i år. Resultatet visar sig också i en stärkt bruttomarginal om 45,5% (40,7). Strax efter kvartalets utgång introducerades vår nya instrumentportfölj. Lanseringen är resultatet av arbetet med att omstrukturera instrumentaffären för ökad konkurrenskraft, skalbarhet och lönsamhet. Den nya portföljen inkluderar över 200 nya instrument med tydlig inriktning mot plastik-, ortopedi- och allmänkirurgi. Mottagandet har varit mycket positivt från marknaden och första ordrar har erhållits. Vi avslutar samtidigt tillverkningen av produkter med lägre efterfrågan och marginal. Samtliga Stille instrument omfattas av 30-årig garanti och tillverkas genom unik hantverkstradition i Eskilstuna. Inledande leveranser av nya imagiq2 Introduktionen av nya operationsbordet imagiq2 för endovaskulära och interventionella procedurer har mottagits mycket positivt. Under kvartalet påbörjades produktionssättning med inledande leveranser. Orderboken fylls nu upp och leveranser sker planenligt under det fjärde kvartalet, knappt ett år efter projektstart. Som ett led i den globala lanseringsplanen tecknades samarbetsavtal med Ziehm Imaging GmbH. Ziehm är en globalt erkänd teknik- och innovationsledare inom marknaden för mobila röntgensystem. För Stille innebär samarbetet nya globala distributionskanaler inom Ziehms nätverk som spänner över 75 länder. Avtalet är en viktig milstolpe och vi lägger grunden för den globala kommersialiseringen av våra nya bord tillsammans med en av marknadens främsta aktörer. Under det tredje kvartalet erhölls produktgodkännanden inom EU, USA och i Japan vilka är prioriterade huvudmarknader för imagiq2. Nya imagiq2 bygger på ny unik teknologi som bland annat ämnar till att minska dosen av röntgenstrålning för patient och personal. Efterfrågan ökar för lösningar som skapar förutsättningar att minska de farliga röntgenstråldoserna i vården. 2

3 Stille Första kvartalet 2011 Philip Siberg VD och koncernchef Svenska Strålsäkerhetsmyndigheten publicerade under kvartalet en strålsäkerhetsvärdering kring bland annat röntgenstrålning och hur lagstiftningen följs inom den svenska hälso- och sjukvården. Slutsatsen är att landstingen inte lever upp till kraven när det gäller strålsäkerhet vilket innebär att det inom hälso- och sjukvården finns brister i strålsäkerheten som kan leda till allvarliga konsekvenser för patienter och personal. Rapporten belyser brister som ökar risken för allvarliga biverkningar samt för akuta och sena strålskador. Optimering av rörelsekapital Arbetet med att optimera vår kapitalstruktur har börjat visa resultat. Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 2,5 MSEK och har under året minskats med totalt 15 procent. Lagernivåer har sedan årsskiftet minskat till nästintill hälften. För tredje kvartalet uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 3,5 MSEK. Summering Nettoomsättningen ökade inom samtliga affärsområden. Affärsområdet Patientpositionering fortsätter att rapportera lägre marginal på grund av prispress samt utfasningen av första generationens imagiq. Rörelsekostnaderna är något högre än föregående år främst med anledning av långsiktiga marknadssatsningar samt omställningskostnader. De satsningar och förändringar som nu löpande genomförs i bolaget inom ramen för strategiplanen har alla ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i Stille. Att långsiktigt bryta de senare årens avsaknad av tillväxt och hållbar avkastning kräver väldefinierade satsningar och att pusslet läggs metodiskt. Vi fortsätter att metodiskt utveckla Stille och har kommit en bra bit på vägen sedan den nya planen implementerades i slutet av Så som tidigare har vi dock fortsatt respekt för att vår verksamhet med investeringsprodukter och stort beroende av internationella partners är känslig för svängningar i efterfrågan, vilket gör att vår försäljning kan komma att variera mellan kvartalen. Solna den 20 november 2012 Philip Siberg VD och koncernchef 3

4 Stille i korthet Stille grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över. Stilles affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val. Stilles erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två affärsområden Kirurgi och Patientpositionering. Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på hjärt-/ kärlkirurgi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder Stille två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Stille erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan Stille tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2011 omsatte koncernen 90 MSEK och hade 57 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL. 4

5 Stillekoncernen, tredje kvartalet 2012 Segmentens nettoomsättning och bruttovinst (Lönsamhetsmått) Belopp i tsek JUL SEP 2012 JUL SEP 2011 JAN SEP 2012 JAN SEP 2011 JAN DEC 2011 Nettoomsättning Patientpositionering Nettoomsättning Kirurgi Summa koncernens nettoomsättning Bruttovinst Patientpositionering Bruttovinst Kirurgi Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Finansnetto Resultat före skatt Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, Patientpositionering och Kirurgi. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt. Nettoomsättning Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 22,7 MSEK (19,9), vilket är en ökning med 14,4%, justerat för valuta var det en ökning med 12,1%. Ökningen är hänförlig till båda affärsområdena. Ökningen var hänförlig till både imagiq och Sonesta inom affärsområde Patientpositionering och till egentillverkade instrument inom affärsområde Kirurgi. Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 67,8 MSEK (66,4), vilket var en ökning med 2,1%. Justerat för valuta var omsättningen på samma nivå som Inom affärsområde Patientpositionering minskade omsättningen för produkten medan Sonestaförsäljningen ligger kvar på samma nivå som Inom affärsområde Kirurgi ökade egentillverkade instrument. Resultat Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 9,0 MSEK (7,6), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 39,8% (38,5). För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 26,7 MSEK (26,4) och bruttovinstmarginalen uppgick till 39,4% (39,7). Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 0,5 MSEK (0,5) och för perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till -1,6 MSEK (0,6). Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 8,5 MSEK (7,1) varav 5,3 MSEK (4,4) avsåg försäljningskostnader, 3,1 MSEK (2,9) avsåg administrationskostnader och 0,1 MSEK (0,0) avsåg forsknings och utvecklingskostnader. Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 0,7 MSEK (0,6) och för perioden januari-september till -1,7 MSEK (0,6) Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 0,7 MSEK (0,6). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till -1,7 MSEK (0,6). Resultat per aktie, uppgick till 0,13 SEK (0,13) före och efter utspädning för kvartalet och för perioden januariseptember, till -0,35 SEK (0,13). 5

6 Kassaflöde För tredje kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 3,9 MSEK (-1,2). Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 2,5 MSEK, främst till följd av lägre lager om 4,6 MSEK (+0,3). Rörelsefordringarna har ökat med 3,2 MSEK (+0,4). För perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 3,5 MSEK (2,3). Rörelsekapitalet för perioden minskade med 3,2 MSEK, i huvudsak drivet av lägre lager om 7,4 MSEK (+0,7). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 3,1 MSEK (6,1). Nettoomsättning TSEK Finansiell ställning Nettoskuld uppgick per 30 september till 7,4 MSEK medan det för föregående år fanns en nettokassa om 1,5 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 56,2 procent (66,9). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 38,4 MSEK (41,8). Koncernen har en checkräkningskredit om 10,0 MSEK, som var utnyttjade med 8,6 MSEK per 30 september, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 2,4 MSEK. Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per 30 september till 9,4 MSEK (3,2), vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,7 MSEK samt 8,6 (2,4) MSEK utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 1,0 MSEK (1,4), vilket helt och hållet är hänförligt till leasingskuld av bilar. Koncernens finansnetto för tredje kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (0,1) och för perioden januari-september -0,1 MSEK (0,0). 0 jan-mars Q1 april-juni Q2 Rörelseresultat (EBIT) TSEK jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 juli-sept Q3 okt-dec Q4 okt-dec Q Investeringar Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för tredje kvartalet till 0,1 MSEK (0,7) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 2,8 MSEK (0,0). För perioden januari september uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 0,7 MSEK (0,9) och för immateriella anläggningstillgångar till 8,7 MSEK (0,7). Investeringen i immateriella tillgångar består i sin helhet av produktutveckling. Kassaflöde från den löpande verksamheten TSEK Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,4 MSEK (0,4). För perioden januari september uppgick avskrivningarna till 1,4 MSEK (1,3). Avskrivningarna uppgick till 1,1 MSEK (1,0) avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,3 MSEK (0,3) för immateriella anläggningstillgångar jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 6

7 Skatt För tredje kvartalet och för perioden januari-september fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2011 ett ackumulerat underskottsavdrag om 80,1 MSEK, varav 76,4 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året. Personal Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 52 personer (54) och för perioden januariseptember 56 (54). Per den sista september var 51 personer (54) anställda i koncernen. Förändringen mot föregående år beror på minskningar inom administrationen under Q3 samt viss del långvariga konsulttjänster använts istället för att anställa. Stilleaktien Stilleaktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 30 september 2012 som högst 9,45 per den 31 januari 2012 och som lägst 7,90 SEK den 18 september De största ägarna är Linc Invest AB 39,8 procent och Garden Growth Capital LLC 17,9 procent, som sammantaget står för 57,7 procent. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 19,0 MSEK (18,4). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,8 MSEK (0,6). Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 1,0 MSEK (0,7). För perioden januari-september uppgick omsättningen till 65,8 MSEK (61,0), rörelseresultatet till 3,5 MSEK (-1,0) och nettoresultatet till 3,5 MSEK (-0,9). Balansomslutningen uppgick till 66,5 MSEK (54,5), varav eget kapital utgjorde 38,4 MSEK (36,4). Personaloptionsprogram Vid full konvertering av de beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 september 2012 till stycken. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december I realiteten gäller dock att de skall tilldelas innan 31 December 2012 för att kunna lösas innan löptiden på tre år gått ut. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt teckningsoptioner emitterats. Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2012 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. För full beskrivning av programmet se Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2011 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Väsentliga händelser under kvartalet Stille och Ziehm Imaging tecknar globalt samarbetsavtal kring mobila hybrida operationslösningar. Samarbetet skapar förutsättningar för global kommersialisering av Stilles nya operationsbord imagiq2 i samarbete med Ziehm Imaging GmbH, den globalt erkända teknik- och innovationsledaren inom marknaden för mobila röntgenoch C-armssystem. Väsentliga händelser efter balansdagen Stille lanserar över 200 nya kirurgiska instrument med inriktning mot ortopedi- och plastikkirurgi. Sortimentsförstärkningen är resultatet av Stilles nya strategiska plan 2012 med särskild fokusering av instrumentaffären mot tillväxtmarknader inom plastik- och ortopediskkirurgi. Samtliga Stille instrument omfattas av 30-årig garanti. Framtidsutsikter Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under är den kortsiktiga utvecklingen för Stille svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med förstärk ningen av försäljningsorganisationen, Stilles varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet. Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 16. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parantes anger utfall för motsvarande period föregående år. 7

8 Stille Första kvartalet 2011 Affärsområde Patientpositionering Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 12,6 MSEK (11,5) Bruttovinstmarginalen uppgick till 35,1% (36,9) Stille utvecklar och tillverkar procedurspecifika special bord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi, urologi, ultraljudsundersökningar och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi, samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Sonesta är Stilles program för undersökningsbord som marknadsförs till specialister främst inom urodynamisk diagnos, men även inom urologi och gynekologi. ImagiQ är Stilles mest avancerade bordsprodukt, och är ett genomlysningsbart operationsbord för minimalinvasiv kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar ImagiQ säkerheten och förkortar tiden vid minimal invasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärloperationer. Imagi Q2 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 12,6 MSEK (11,5), vilket motsvarar en ökning med 9,5 procent, där ökningen är hänförlig till både Sonesta och ImagiQ. För perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 33,2 MSEK (35,4) en minskning med 6,3%. Omsättningsminskningen är hänförlig till ImagiQ på den nordamerikanska marknaden. Affärsområdet svarar för 49% (53) av nettoomsättningen för perioden januari-september. Resultat För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 4,4 MSEK (4,2). Bruttovinstmarginalen har försämrats med 2 procentenheter, till 35,1% (36,9). Den försämrade marginalen beror dels på mix i försäljningen dels på något lägre produktivitet. För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 11,3 MSEK (13,4), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 33,9% (37,9). NYCKELTAL PATIENTPOSITIONERING NETTOOmsättning per produktområde TSEK JUL-SEP 2012 JUL-SEP 2011 JAN-SEP 2012 JAN-SEP 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning, Sonesta Nettoomsättning, ImagiQ Totalt Bruttovinst Bruttovinstmarginal,% 35,1 36,9 33,9 37,9 38,8 57% ImagiQ 43% Sonesta 8

9 Stille Första kvartalet 2011 Affärsområde Kirurgi Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 10,2 MSEK (8,4) Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,5% (40,7) Stilles kirurgiska instrument är allmänt ansedda av läkare att hålla högsta kvalitet. Tack vare den manuella tillverkningsprocessen, som börjar med smide av noga utvalda rundstålämnen, kännetecknas instrumenten av såväl mycket god hållbarhet som bästa möjliga feedback och känsla för användaren. Stille strävar efter att varje instrument skall kännas som en förlängning av kirurgens hand när han eller hon opererar. Stilles instrument är lämpliga för alla former av öppen kirurgi, men våra prioriterade behandlingsområden är hjärt/kärlkirurgi och plastikkirurgi. Båda dessa områden ställer höga krav på de egenskaper som kännetecknar ett instrument från Stille, och bedöms dessutom vara tillväxtområden i framtiden. Stilles kirurgiska instrument Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 10,2 MSEK (8,4), vilket motsvarar en ökning med 21%. Den ökade försäljningen är hänförlig till samtliga produktområden. För perioden januariseptember uppgick nettoomsättningen till 34,7 MSEK (31,1). Affärsområdet svarar för 51% (47) av nettoomsättningen för perioden januari-september. Resultat För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 4,6 MSEK (3,4). Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,5% (40,7). Den förbättrade bruttovinstmarginalen beror främst på produkt och marknadsmix förändring. För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 15,5 MSEK (13,0), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 44,7 % (41,7). NYCKELTAL kirurgi TSEK JUL-SEP 2012 JUL-SEP 2011 JAN-SEP 2012 JAN-SEP 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning 10,157 8,385 34,660 31,064 42,778 Bruttovinst 4,618 3,411 15,492 12,963 15,480 Bruttovinstmarginal,% 45,5 40,7 44,7 41,7 36,2 9

10 Resultaträkning i koncernen Belopp i TSEK JUL-SEP 2012 JUL-SEP 2011 JAN-SEPT 2012 JAN-SEPT 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella intäkter/kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Resultat efter skatt därav hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK före och efter utspädning 0,13 0,13-0,35 0,13-0,22 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Rapport över totalresultat i koncernen Belopp i TSEK JUL-SEP 2012 JUL-SEP 2011 JAN-SEP 2012 JAN-SEPT 2011 JAN-DEC 2011 Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat efter skatt därav hänförligt till moderbolagets aktieägare Totalresultat per aktie, SEK före och efter utspädning 0,11 0,25-0,39 0,14-0,19 10

11 Rapport över finansiell ställning i koncernen Belopp i TSEK SEP 2012 SEP 2011 DEC 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Övriga Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 Rapport över kassaflöden för koncernen Belopp i TSEK jul-sep 2012 jul-sep 2011 JAN-sep 2012 JAN-sep 2011 JAN-DEC 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring av lager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Summa förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv (-) / avyttring (+) av imateriella anläggningstillgångar Förvärv (-) / avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit Förändring av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen Belopp i TSEK Aktiekapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans per 30 september Ingående balans per 1 januari Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans per 30 juni

13 Koncernen, nyckeltal Belopp i TSEK jul-sep 2012 jul-sep 2011 JAN-sep 2012 JAN-sep 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning Nettoomsättningstillväxt, % 14,4-4,1 2,1 14,8 7,8 Bruttovinst Bruttovinstmarginal, % 1 ) 39,8 38,5 39,4 39,7 37,6 Avskrivningar / nedskrivningar Rörelseresultat (EBIT) 2) Rörelsemarginal, % 3) 2,3 2,6-2,3 0,9-1,1 Resultat efter skatt Totalresultat efter skatt Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) Antal aktier, före och efter utspädning (st) Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 4) 0,13 0,13-0,35 0,13-0,22 Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5) 0,11 0,25-0,39 0,14-0,19 Soliditet, % 6) 56,2 66,9 56,2 66,9 61,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 7) Eget kapital Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 8) 7,96 8,67 7,96 8,67 8,32 Avkastning på eget kapital, % 9) 1,7 1,5-4,4 1,5-2,6 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10) 1,6 1,5-2,9 1,7-2,0 Antal anställda 11) Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Definitioner 1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balansräkningen. 7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank. 8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden. 13

14 Moderbolagets resultaträkning Belopp i TSEK jul-sep 2012 jul-sep 2011 JAN-SEP 2012 JAN-SEP 2011 JAN-DEC 2011 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella intäkter Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Resultat efter skatt Rapport över totalresultat i moderbolaget Belopp i TSEK juli-sept 2012 juli-sept 2011 JAN-SEPT 2012 JAN-SEPT 2011 JAN-DEC 2011 Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Totalresultat efter skatt

15 Moderbolagets balansräkning SEP 2012 SEP 2011 DEC 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Övriga Immateriella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Materiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga omsättningstillgångar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder - - Avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag Räntebärande skulder Avsättningar Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för NOT 2 Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. NOT 3 Transaktioner med närstående Stilles närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Stille och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. 16

17 Undertecknande Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Solna den 20 november 2012 Philip Siberg VD- och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av Stilles revisorer. 17

18 Stille AB (publ) Gustav III:s Boulevard 42 SE Solna, Sweden Phone: Fax: info@stille.se Tidpunkter för finansiell information 2011 Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké februari 2013 Årsredovisning 2012 mars/april 2013 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: Philip Siberg, VD och koncernchef, tel +46 (0) E-post: philip.siberg@stille.se Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0) E-post: carin.jakobson@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som Stille AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 november 2012 klockan 08:30 (CET). Surgical Perfection. For life.