Årsredovisning 2001 Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ)

Transkript

1 Årsredovisning 2001 Sverige AB (publ) 1

2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ) (Nordea Liv I), under året namnändrat från Livförsäkringsaktiebolaget LIVIA (publ), , avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret Allmänt Nordea Liv I är från 14 januari 2002 ett helägt dotterbolag till Tryg A/S, ,som ingår i Nordea INS Holding A/S, ,vars moderbolag är Nordea AB (publ), med säte i Stockholm. Tidigare ägdes Nordea Liv I av Nordea Bank Sverige AB (publ), ,som ingår i Nordea Companies Finland (NCF) Oyj,vars moderbolag är Nordea AB (publ), med säte i Stockholm. Verksamheten startades 1988 av dåvarande Livförsäkringsbolaget LIVIA,ömsesidigt. Bolaget bedriver försäkringsrörelse inom Försäkringsklass I och klass IV. Affärsidén är att tillhandahålla enkla och kostnadseffektiva livförsäkringsprodukter till Nordeas kunder. Ambitionen är att Nordea Liv I skall framstå som ett självklart val för Nordeas kunder. Nordea Liv I är generalagent för det i koncernen ingående finska livförsäkringsbolaget Nordea Liv Finland Ab,och förmedlar deras fondförsäkringar i Sverige. Nordea Liv Is produkter säljs genom Nordeas kontorsnät,solo (banktjänster på Internet och telefon) samt via direktreklam. Utvecklingen i Nordea Liv I Den första januari 2001 flyttades alla försäkringar inom produkterna Bolåneskydd och Medlemslån till I Sverige AB (publ). All nyteckning av dessa produkter sker fortsättningsvis inom det mottagande bolaget. Nordea Liv I kommer fortsättningsvis att huvudsakligen erbjuda pensionsprodukter med garanterad ränta,såväl till privatkunder som tjänstepensioner. Dessa kommer att säljas dels till privatpersoner, dels till personer som använder det som en del i deras tjänstepension. Som pensionslösning kombineras produkten med de fondbaserade tjänstepensionsförsäkringarna som erbjuds av I Sverige AB. Ändrade beräkningsgrunder för pensionsförsäkringar Den 17 december 1998 antog Finansinspektionen en författning (FFFS 1998:25) som innebar att den högsta tillåtna räntan i premiereservgrunderna från och med den 1 juli 1999 skall vara 3,0 procent. Nordea Liv Is styrelse antog nya övergångsgrunder i enlighet med författningen,vilket innebär att livförsäkringsavsättningen förstärks successivt. Den 24 oktober 2001 antog Finansinspektionen en författning (FFFS 2001:12) som innebär att den högsta tillåtna räntan i premiereservgrunderna från och med den 31 december 2001 skall vara 3,5 procent. Effekten av att övergångsgrunderna upphör den 1 januari 2002 och FFFS 2001:12 tillämpas istället redovisas i not 15. Förvaltning av placeringstillgångar Finansförvaltning Målsättningen med Nordea Liv Is kapitalplaceringar är att på ett kostnadseffektivt sätt ge pensionsspararna långsiktig trygghet och en god avkastning. Nordea Liv I har avtal med Nordea Investment Management AB avseende förvaltning av räntebärande instrument och aktier inklusive aktierelaterade placeringstillgångar. Nordea Liv I har möjlighet att handla med standardiserade aktieoptioner samt ränteterminer. Vid tidpunkten för bokslutet förekom inga utestående derivat. Fastighetsförvaltning Under året köpte Nordea Liv I tre fastigheter i Stockholm och tre i Malmö. Nordea Liv Is fastighetsbestånd uppgick vid utgången av året till tjugoen fastigheter belägna dels i centrala Stockholm,dels i centrala Malmö. Fastigheterna förvaltas av Nordea Fastigheter AB. Därutöver fungerar Nordea Fastigheter som rådgivare avseende förvärv och försäljning av fastigheter. Känslighetsanalyser Försäkringsrisker Nordea Liv Is verksamhetsområde är livförsäkring. Förutom pensionsförsäkringar meddelas också riskförsäkringar. Dessa försäkringsrisker är ettåriga och begränsas till sin omfattning i enlighet med vad som är fastställt i bolagsordningen. Inga ytterligare exponeringar föreligger därmed som kan förorsaka bolaget framtida krav. I den mån risker tecknas som överskrider vad Nordea Liv I kan teckna för egen räkning återförsäkras överskjutande del. Ränterisk Vid utgången av året var kursrisken 3,8 procent vid 1 procent parallellförskjutning av avkastningskurvan,durationen 3,7 år och den genomsnittliga löptiden 4,4 år avseende de ränterelaterade värdepappersinnehaven exklusive realränteobligationer. Kreditrisk Den räntebärande portföljen utgjorde vid utgången av året 62,2 procent av förvaltat kapital. Den svenska portföljen bestod till 68,9 procent av Svenska statens Riksobligationer,17,7 procent bostadsobligationer,1,5 procent likviditet och 11,9 procent av Svenska statens Statsskuldsväxlar. Av den utländska ränteportföljen utgör 100 procent utländska räntefondsandelar. Valutarisk Nordea Liv Is aktieinnehav är uppdelat i en svensk och en utländsk portfölj. Placeringarna i utländska aktier sker uteslutande genom köp av aktiefondsandelar noterade i svenska kronor. En indirekt valutarisk finns därmed kopplad till andelskursen i respektive fond. Det utländska innehavet uppgick vid årets slut till 1 930,4 Mkr vilket motsvarar 38,0 procent av aktierelaterade placeringar och 12,9 procent av det totala placeringsvärdet för samtliga portföljer. Den utländska ränteportföljen består av räntefondsandelar noterade i svenska kronor. Försäljning och resultat År 2001 innebar en ökning av premieinkomsten med 9 procent (9) jämfört med föregående år. Mkr Under året tecknade försäkringar (lösta), antal: Ålderspension Gruppliv Avtalspensioner,egenval Totalt antal försäkringar vid årets slut: Antal ålderspensionsförsäkringar Låneskyddsförsäkring (i samband med Nordea) Total premieinkomst före avgiven återförsäkring, Mkr 1 429, ,1 Fördelning på försäkringsgrenar inom individuell livförsäkring: Livförsäkring, Mkr 1 160, ,8 Ouppsägbar sjuk- och olycksfallsförsäkring samt premiebefrielseförsäkring, Mkr 4,5 3,5 Fördelning på försäkringsgrenar inom gruppförsäkring: Gruppensions- och tjänstepensionsförsäkring, Mkr 221,8 103,0 Gruppliv- och tjänstegruppliv försäkring, Mkr 42,6 63,8 Under 2001 utbetalades 142,2 Mkr (80,8) i återbäring till Nordea Liv Is kunder. Försäkringsbeståndet är under uppbyggnad vilket innebär att utbetald återbäring är förhållandevis låg,samtidigt som utbetalningstakten ökar. Nordea Liv I förmedlade genom agenturen för Nordea Liv Finland Ab kapitalförsäkringar med fondanknytning. 2 3

3 Mkr Nyteckning: Antal Premieinkomst, Mkr 2 098, ,0 Bestånd: Antal Totalt, Mkr , ,3 Skatt Bolaget är skattskyldigt enligt lagen om avkastningsskatt samt inkomstskattelagen. Vad avser avkastningsskatt för 2001 är skattesatsen för den del av förmögenheten som per den 1 januari 2001 är hänförlig till pensionsförsäkringar 15 procent (15). För övrig verksamhet utgår ej avkastningsskatt,utan den beskattas i enlighet med inkomstskattelagen. Skattesatsen uppgår till 28 procent (28). Uppskjuten skatteskuld beräknas på orealiserad vinst i placeringstillgångar per 31 december. Skatteskuldens förändring belastar resultatet för året. Skattekostnaden för 2001 uppgick till 116,9 Mkr (97,1) fördelat på 119,0 (99,2) i avkastningsskatt, -0,2 Mkr (1,3) i inkomsskatt och 1,9 Mkr (-0,8) avseende uppskjuten skatt. Femårsöversikt Resultat Premieinkomsterna fortsätter att öka. Detta trots att vi överfört en del av riskaffären till Nordea Livförsäkring II Sverige AB. Ökningen beror dels på den ökade tillströmningen av premier från avtalspensionsmarknaden dels på den negativa börsutvecklingen som har gjort att kunderna i högre grad än tidigare har sökt sig till ett sparande med garanterad ränta som vi erbjuder i Nordea Liv I. Den negativa utvecklingen på världens börser i stort har föranlett att resultatet är kraftigt negativt. Delvis har också den fortsatta förstärkningen av livförsäkringsavsättningen spätt på det negativa resultatet. Försäkringsersättningarna samt utbetald återbäring har fortsatt att öka. Detta är en effekt av att beståndet har blivit mer moget. Rabattering av priset på försäkringarna förekommer inte. Vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 127,2 Mkr upplöses av konsolideringsfonden, vilket består av årets förlust 1 170,9 Mkr samt en upplösning av övriga medel 1 043,7 Mkr. Föreslagen upplösning Konsolideringsfond efter föreslagen avsättning av konsolideringsfonden upplöses 127, ,4 Mkr Premieinkomst 984, , , , ,2 Kapitalavkastning netto 865,1 972, , ,8 268,5 Orealiserade vinster/förluster 83,3 355, ,9-765,1-857,4 Försäkringsersättningar 138,3 153,8 205,1 253,8 312,8 Utbetald återbäring 27,6 42,6 62,9 80,8 142,2 Tekniskt resultat 191,2 801, ,0-245, ,3 Årets resultat 115,7 713, ,6-341, ,9 Stockholm den 21/ Ib Mardahl-Hansen Ordförande Tord Bergstedt Arne Bernroth Martti Huhtamäki Christina Torstensson Gunnar Andersson Verkställande direktör Ekonomisk ställning Trots den relativt stora premieinkomsten ökade inte värdet på placeringstillgångarna nämnvärt. Det är en effekt av den dåliga utvecklingen på de finansiella marknaderna i världen. Som följd av detta har också den kollektiva konsolideringsgraden minskat kraftigt. Den har sjunkit till strax under den nivå som vi strävar efter att upprätthålla på lång sikt. Den kollektiva konsolideringen beräknas att kunna återställas till den långsiktigt mer tilltalande nivån,dels genom en förbättrad utveckling på sikt på de finansiella marknaderna,dels genom att under en period behålla den nuvarande förhållandevis låga återbäringen. De försäkringstekniska avsättningarna har fortsatt att öka kraftigt vilket delvis är en konsekvens av de fortsatta avsättningarna i enlighet med av Finansinspektionen beslutade sänkningar av grundräntan. Det är en konsekvens av ett EU-direktiv som reglerar högsta tillåtna premiereservgrundränta. Mer information finns under avsnittet Ändrade beräkningsgrunder för pensionsförsäkringar på sid 1. Vår revisionsberättelse har avgivits den 8/ KPMG Bohlins AB Olle Gunnarsson Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor Mkr Placeringstillgångar 8 706, , , , ,5 Försäkringstekniska avsättningar 6 568, , , , ,9 Konsolideringskapital varav 2 107, , , , ,8 Uppskjuten skatt 0,9 1,6 3,0 2,2 0,3 Kollektiv konsolidering

4 Nyckeltal Totalavkastningen i Nordea Liv Is placeringsportfölj blev för verksamhetsåret ,1 procent (5,1). För den räntebärande portföljen var totalavkastningen 1,5 procent (11,6), för aktieportföljen -14,5 procent (-5,9) samt för fastighetsinnehavet -0,7 procent (20,7). Vid angivande av återbäringsräntan i tabellen nedan anges återbäringsräntan som ett genomsnitt för respektive år. Återbäringsräntan anges dessutom före kapitalrelaterade kostnader och före avdrag för skatt. Återbäringsräntan var 14 procent i januari och februari,10 procent i mars och april,5 procent från maj till och med september samt 3 procent under resten av året. Resultaträkning Mkr Not Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse % Förvaltningskostnadsprocent 0,9 0,9 0,7 0,7 0,8 Totala driftskostnader/premieinkomst 8,6 8,5 7,9 8,3 9,0 Direktavkastning 5,0 4,3 3,6 3,5 3,4 Totalavkastning 12,6 15,0 19,0 5,1-5,1 Konsolideringsgrad 214,2 260,6 348,1 286,8 170,8 Kollektiv konsolideringsgrad 116,1 113,3 122,9 111,1 99,8 Genomsnittlig återbäringsränta 13,5 14,5 9,5 13,3 6,8 Anskaffningskostnadsprocent 3,4 3,8 2,6 3,1 3,2 Administrationskostnadsprocent, sparprodukter 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4 Administrationskostnadsprocent, riskprodukter 42,2 27,1 22,5 21,7 26,6 Premieinkomst (f.e.r.) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) , ,1 Premier för avgiven återförsäkring -2,9-0, , ,9 Kapitalavkastning, intäkter 3 543, ,6 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar 4 188,2 360,4 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 5-311,3-249,4 Återförsäkrares andel 0,7 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -3,1-5,2 Återförsäkrares andel 0,9 0,8-312,8-253,8 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring , , , ,0 Driftskostnader 6-113,7-92,6 Kapitalavkastning,kostnader 7-274,6-15,8 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar , ,5 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ,3-245,8 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ,3-245,8 Övriga intäkter 0,1 0,1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt ,2-245,7 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond 1,2 1,5 Resultat före skatt ,0-244,2 Skatt på årets resultat 8-116,9-97,1 Årets resultat ,9-341,3 6 7

5 Resultatanalys Balansräkning Mkr Individuell försäkring Gruppförsäkring Livförsäkringsrörelse Direkt försäkring av svenska risker Ouppsägbar sjuk- och Gruppensions- och Gruppliv- Teknisk redovisning av olycksfallsförsäkring samt tjänstepensions- och tjänstelivförsäkringsrörelse Totalt 2001 Livförsäkring premiebefrielseförsäkring försäkring grupplivförsäkring Premieinkomster (f.e.r.) Premieinkomster (före avgiven återförsäkring) 1 429, ,3 4,5 221,8 42,6 Premier för avgiven återförsäkring -2,9-0,6-2,2-0, , ,7 2,3 221,8 42,5 Kapitalavkastning, intäkter 543,1 527,7-0,4 13,9 1,9 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar 188,2 182,2-0,2 5,6 0,6 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -311,3-240,2-1,0-29,5-40,6 Återförsäkrares andel 0,7 0,3 0,4 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -3,1 0,9-3,7-0,3 Återförsäkrares andel 0,9 0,9-312,8-239,0-3,4-29,5-40,9 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring , ,5-196,7 Återförsäkrares andel , ,5-196,7 Mkr Not Tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark ,5 569,5 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar , ,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , , ,8 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 0,9 0,8 0,9 0,8 Fordringar Övriga fordringar 12 46,5 232,5 46,5 232,5 Andra tillgångar Materiella tillgångar 1,9 1,9 Kassa och bank 412,5 369,2 414,4 371,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 271,3 286,9 Förutbetalda anskaffningskostnader 14,9 17,9 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2,3 0,4 288,5 305,2 Summa tillgångar , ,4 Driftskostnader -113,7-91,8-4,2-9,5-8,2 Kapitalavkastning, kostnader -274,6-266,8 0,2-6,9-1,1 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar , ,7 0,3-18,4-4,8 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat , ,2-5,4-19,7-10,0 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar , ,4 538,3 Varav återförsäkrares andel - Avsättning för oreglerade skador 34,2 1,7 14,5 18,0 Varav återförsäkrares andel 0,8 0,0 0,6 0,2 Summa försäkringstekniska avsättningar , ,1 14,5 538,3 18,0 Varav återförsäkrares andel Konsolideringsfond 1 913, ,7-21,9-9,7 25,5 8 9

6 Kapitalavkastning Mkr Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 13,21 Aktiekapital 80,0 80,0 Konsolideringsfond 1 913,6 Återbäringsfond 1 844,6 Andra fonder Fond för orealiserade vinster , ,8 Övriga medel 1 043,7 552,5 Årets resultat ,9-341, , ,6 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 1, 2 1, 2 Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning 5-års genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % % Räntebärande exkl direktlån 8 869,1 60,1 649,1-282,4-3, ,7 60,5 411,7 4,9 129,3 1,5 6,0 Aktier 5 317,3 36,0 676,2-984,5-16, ,0 32,8 98,9 1,6-885,6-14,5 16,2 Fastigheter 573,5 3,9 471,1-31,9-3, ,7 6,6 26,1 3,0-5,8-0,7 10,8 Summa placeringar ,9 100, , ,8-8, ,4 100,0 536,7 3,5-762,1-4,9 9,4 Övrigt 143,7-349,5 0,0-205,7-15,0-15,0-62,1 Totalt , , ,8-8, ,7 521,7 3,4-777,1-5,1 9,3 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning , ,5 Avsättning för oreglerade skador 16 34,2 36, , ,7 Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter 17 43,2 15,5 43,2 15,5 Skulder Skulder avseende återförsäkring 1,6 0,1 Skulder till kreditinstitut 42,5 5,5 Övriga skulder ,1 20,5 157,2 26,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 71,2 70,3 71,2 70,3 Summa eget kapital, avsättningar och skulder , ,4 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar,verkligt värde Byggnader och mark 652,2 392,3 Aktier och andelar 3 232, ,6 Räntebärande värdepapper 8 562, ,0 Övriga finansiella tillgångar 673,5 652, , ,0 Pantbrev i bolagets egna fastigheter, nominellt värde 106,7 11,7 Övriga ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga 10 11

7 Noter Not 1: Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och enligt Finansinspektionens föreskrifter. Uppställningen har gjorts i enlighet med den nya försäkringsrörelselagen. Värdering av placeringstillgångar: Byggnader och mark Byggnader och mark har redovisats till verkligt värde. En tredjedel av beståndet har värderats externt med tillämpning av ortsprismetoden,övriga fastigheter har värderats internt. Vid värderingen har avkastningskravet satts till 5,1 procent (viktat genomsnitt). Då värdering sker till verkligt värde görs ingen avskrivning på fastigheterna. Anskaffningsvärdet anges i not. Finansiella placeringstillgångar Samtliga finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde. För räntebärande papper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. Fordringar Övriga fordringar har upptagits till sitt nominella belopp. Andra tillgångar Materiella tillgångar avser inventarier. De är upptagna till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade planmässiga avskrivningar. Dessa baseras på anskaffningsvärde och beräknad ekonomisk livslängd. Avskrivningsprocentsatsen är procent på årsbasis. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Riktade marknadsföringskostnader samt nyteckningsprovision avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tre år varför det inte förekommer några kostnader med en återstående avskrivningstid överstigande två år att redovisa. Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond kan göras för den del av verksamheten som är hänförbar till inkomstskattelagen (IL). Värdering av försäkringstekniska avsättningar: Livförsäkringsavsättningen beräknas enligt,av styrelsen, fastställda grunder. Avsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida premiebetalningar. Kapitalvärdet beräknas med beaktande av antaganden om framtida ränta,dödlighet och andra riskmått,driftskostnader och skatter.tilldelad återbäring utgör en del av livförsäkringsavsättningarna och består av de belopp som tilldelats försäkringstagarna men ännu inte förfallit till betalning. Dödlighetsantaganden Nordea Liv I tillämpar ett dödlighetsantagande som innebär att återstående livslängd för en nyfödd kvinna antas vara 85 år,och för en nyfödd man 80 år. Driftskostnadsantaganden Nordea Liv I tillämpar ett kostnadsuttag som är proportionellt mot de försäkringstekniska avsättningarna och ett kostnadsuttag som är proportionellt mot inbetald premie. Uttagen förväntas täcka de faktiska kostnaderna bolaget har för försäljning, administration och utbetalning av försäkring. Ränteantaganden För individuella livförsäkringar tecknade före 1 juli 1997 tillämpas 3,6 procent före skattebelastning. För övriga försäkringar tillämpas 3,0 procent före skattebelastning. Skattekostnadsantaganden Nordea Liv I tillämpar skattesatsen 15 procent. Skattebelastning tas ut genom att 0,5 procent dras av från den antagna räntan. Avsättningar för oreglerade skador Avser ännu ej betalda ersättningar för inträffade försäkringsfall samt uppskattade,såväl fastställda som ännu ej fastställda,kostnader för att reglera skador. Reservens storlek grundar sig på en skattning som tar hänsyn till ännu ej anmälda försäkringsfall. Avsättningar för andra risker och kostnader Bolaget är huvudsakligen skattepliktigt enligt reglerna om avkastningsskatt. Den del av verksamheten som är undantagen beskattas istället enligt inkomstskattelagen. Andel uppskjuten skatt anges i not och grundas endast på orealiserade vinster på placeringstillgångar hänförliga till IL-beskattade produkter. Not 2: Premieinkomst Total premieinkomst, brutto avseende försäkringsavtal tecknade av företag I Sverige (direkt försäkring) 193,0 58,4 Premieinkomst direkt livförsäkring Premier för individuell försäkring 1 164, ,3 Gruppförsäkringspremier 264,4 166, , ,1 Periodiska premier 896,6 749,7 Engångspremier 532,6 558, , ,1 Premier för återbäringsberättigade avtal 1 429, ,1 Inbetalda premier, inkl ersättning från premiebefrielseförsäkring 1 429, ,1 Not 3: Kapitalavkastning, intäkter Driftsöverskott, byggnader och mark Driftsöverskott 25,9 10,1 Erhållna utdelningar 98,9 64,4 Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 400,5 418,8 Övriga ränteintäkter 11,2 10,2 411,7 429,0 Realisationsvinst, netto Byggnader och mark 3, 9 Aktier och andelar 751,4 Räntebärande värdepapper 6,6 22,8 6,6 778,1 Summa 543, ,6 Not 4: Värdeökning och värdeminskning på övriga placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar Byggnader och mark 75,4 Finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 188,2 285,0 Summa 188,2 360,4 Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Finansiella placeringstillgångar Byggnader och mark 31,9 Aktier och andelar 724, ,5 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 289, , ,

8 Not 5: Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 309,6 248,5 Driftskostnader för skadereglering 1,7 0,9 311,3 249,4 Not 6: Driftskostnader Riktade marknadsföringskostnader samt nyteckningsprovision avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tre år varför det inte förekommer några kostnader med en återstående avskrivningstid överstigande två år att redovisa. Funktionsindelade driftskostnader 2001 Skade- Adminis- Mkr Anskaffning reglering tration Finans Totalt 2000 Personal 10,3 0,4 17,8 28,5 19,6 Lokaler 2,2 0,1 3,7 6,0 4,1 Avskrivningar 0,5 0,0 0,8 1,3 0,9 Nettoredovisade ersättningar från moderbolaget för utförda tjänster 7,8 7,8 21,4 Övrigt 33,2 1,2 37,4 12,9 84,7 63,0 Summa 46,2 1,7 67,5 12,9 128,3 109,0 Skaderegleringskostnader omförda till Försäkringsersättningar -1,7-1,7-0,9 Finansförvaltningskostnader omförda till Kapitalavkastning, kostnader -12,9-12,9-15,5 Summa 46,2 0,0 67,5 0,0 113,7 92,6 Provisioner för direkt försäkring ingår i övriga driftskostnader med 43,3 43,7 Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag 0,6 0,5 Andra uppdrag 0,5 0,0 Öhrlings PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 0,0 0,1 Not 7: Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning 12,9 15,5 Räntekostnader Fastighetslån 1,9 0,3 Realiserade förluster Aktier och andelar 259,8 274,6 15,8 Not 8: Skatt på årets resultat Avkastningsskatt 119,0 99,2 Inkomsskatt -0,2-1,3 Uppskjuten skatt -1,9-0,8 116,9 97,1 Skatten är i sin helhet hänförbar till ordinärt resultat. Uppskjuten skatt är beräknad på orealiserade vinster i placeringstillgångar. Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver uppgår till: 0,3 Not 9: Byggnader och mark Under året är tre fastigheter i Stockholm samt tre fastigheter i Malmö införskaffade. Investeringar i fastigheterna uppgår till 12,5 mkr.värderingsprinciper beskrivs under avsnittet redovisnings- och värderingsprinciper i förvaltningsberättelsen. Anskaffningsvärde 908,5 444,5 Verkligt värde 1 001,5 569,5 Taxeringsvärde 562,6 266,2 Procentuell förändring av marknadsvärdet om direktavkastningskravet höjs 1%-enhet -15,3-16,1 Andel fastigheter som används för eget bruk Flerbostadshus: Anskaffningsvärde 516,9 313,8 Verkligt värde 638,5 412,5 Bokfört värde per kvm uthyrningsbar bruksarea,kr Ytvakansgrad 0,2 0,1 Direktavkastning 4,8 3,7 Kontors- och affärsfastigheter: Anskaffningsvärde 391,6 130,7 Verkligt värde 363,0 157,0 Bokfört värde per kvm uthyrningsbar bruksarea,kr Ytvakansgrad 5,5 4,2 Direktavkastning 5,4 4,

9 Not 10: Aktier och andelar Anskaffnings- Verkligt Anskaffnings- Verkligt värde värde värde värde Noterade värdepapper Aktier 3 402, , , ,6 Ej noterade värdepapper Aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 Noterade andelar Aktiefonder 1 337, , , , , , , ,3 Noterade aktier Antal Bokfört värde,mkr ABB Ltd ,0 ASSA B ,5 AstraZeneca ,4 Atlas A ,5 Biacore ,8 Drott B ,4 Electrolux B ,5 Enea Data ,6 Eniro ,0 Ericsson B ,0 FöreningsSparbanken A ,0 Hennes & Mauritz ,3 IFS B ,5 LGP Telecom Hld ,6 M T G B ,3 Nokia ABP SDB ,8 Nordea ,8 Observer ,8 Pharmacia Corp ,5 Poolia ,8 Sandvik ,8 SCA B ,1 Securitas B ,5 SHB St A ,0 Skandia ,2 Skanska B ,3 SKF B ,1 Song Network ,9 Stora Enso R ,2 Tele ,3 Telelogic ,5 Telia (Aktie) ,4 Trelleborg B ,2 Volvo B ,0 Summa noterade aktier 3 078,6 Noterade andelar Antal Bokfört värde,mkr NB Europa ,7 NB Fjärran Öst ,6 NB Inst. Aktief.Världen ,4 NB Japan ,1 NB Latinamerika ,7 NB Nordamerika ,9 Summa noterade andelar 1 930,4 Summa noterade aktier och andelar 5 009,0 Ej noterade aktier Antal Bokfört värde,mkr IFU 35 0,0 Summa ej noterade aktier 0,0 Summa aktier och andelar 5 009,0 Not 11: Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupet Upplupet anskaff- Verkligt anskaff- Verkligt ningsvärde värde ningsvärde värde Svenska staten (noterade) Penningmarknadsinstrument 913,0 913,7 215,2 215,3 Riksobligationer 5 614, , , ,8 Svenska Bostadsinstitut Obligationer 1 305, , , ,0 Övriga utländska emittenter Fondandelar i SEK 522,2 677,5 522,2 626, , , , ,0 Not 12: Övriga fordringar Totalt 46,5 232,5 Varav fordringar på koncernbolag 36,7 52,

10 Not 13: Eget kapital Not 18: Övriga skulder Aktiekapital,800 aktier á nom kr Aktie- Konso- Fond för Övriga Årets Totalt bundet kapital liderings- orealiserade medel resultat eget kapital fond* vinster Ingående balans 80, , ,8 552,5-341, ,6 Disposition av föregående års vinst 211,2-552,5 341,3 0,0 Under året tilldelad/utb. återbäring -142,2-142,2 Förändring av fonder , ,7 0,0 Årets resultat , ,9 Utgående balans 80, ,6 569, , , ,5 * Återbäringsfonden per är överförd till konsolideringsfonden. Not 14: Fond för orealiserade vinster Byggnader och mark 93,0 124,8 Finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 269,0 992,5 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 207,1 495,5 569, ,8 Not 15: Livförsäkringsavsättning Övrig Tilldelad avsättning återbäring Totalt Ingående balans , ,5 Årets avsättning 1 466, ,2 Utgående balans , ,7 Se även not 1 Livförsäkringsavsättningen är räknad enligt Nordea Liv I s övergångsgrunder (3,6%). En beräkning av reserven med högsta ränta 3,5% skulle ge en reserv på ,4. Not 16: Avsättning för oreglerade skador Avsättningar Icke för skadeliv- Fastställda fastställda räntor och skador skador sjukräntor Totalt Ingående balans 27,7 8,5 36,2 Beståndsöverlåtelse -4,5-4,5 Årets avsättning -1,0 3,5 2,5 Utgående balans 22,2 12,0 34,2 Totalt 113,1 20,5 Varav skulder till koncernbolag 1,6 2,1 Not 19: Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totalt 71,2 70,3 Varav skulder till koncernbolag 52,7 58,5 Not 20: Personal Antal anställda vid årets utgång 47,0 51,0 Varav kvinnor 26,0 28,0 Medelantal anställda under året 42,1 40,9 Varav kvinnor 21,4 19,1 Beräkningen grundar sig på faktiskt arbetad tid Samtliga är anställda i Sverige. I löner och ersättningar har utgått: Till styrelse och verkställande direktör 1,6 1,6 Till kontorstjänstemän 15,8 15,9 17,4 17,5 Sociala kostnader utgör: Till styrelse, verkställande direktör och kontorstjänstemän 11,0 9,9 varav pensionskostnader 4,9 3,7 varav avser styrelse och verkställande direktör 0,4 0,3 Av ovanstående är viss del debiterat moderbolaget för utförda tjänster. Verkställande direktörens anställningsvillkor innefattar att lön under uppsägningstiden samt avgångsvederlag inte får överstiga 24 månaders lön. Avdrag skall göras för eventuella löneutbetalningar som erhålls till följd av annan anställning under utbetalningsperioden.verkställande direktören går i pension vid 60 års ålder. Fram till 65 års ålder utgör pensionen 70% av pensionsgrundande lön. För de ledamöter i styrelsen som är anställda i Nordeakoncernen utgår inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter utgick arvode om 0,1 Mkr. Inga andra ersättningar eller förmåner utgår. Till vinstandelsstiftelse har avsatts: 0,8 0,8 Avsättningen är till sin storlek oberoende av tjänsteställning och lön. Avsättning till pensionsstiftelse har gjorts med 4,1 3,1 Bolagets pensionsförpliktelser är tryggade dels genom avsättning till Nordea Bank Sveriges Pensionsstiftelse,dels genom försäkringsavtal.värdet av kapitalandelen i pensionsstiftelsen motsvarar kapitalvärdet av pensionsåttagandena. Not 17: Avsättningar för skatter Avsättning för skatter hänför sig till årets skatt 43,2 15,

11 Not 21: Känslighetsanalys 2001 Mkr Placeringstillgångar Påverkan på: Skulder och eget kapital Livförsäkringsavsättning Eget kapital Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Sverige AB (publ) Organisationsnummer Förändring av marknadsvärdet på placeringstillgångar vid: Ökning av direktavkastningskrav fastigheter 2% -261,3-261,3 Kursnedgång aktier 10% -500,9-500,9 Ränteuppgång 1% -345, ,9 745, , ,9-17,2 Vid beräkning av känsligheten i livförsäkringsavsättningen har ränteantagandet ökats med 0,6%-enheter. Placeringar i utländska aktier och den utländska ränteportföljen sker genom köp av aktiefonds- respektive räntefondsandelar noterade i svenska kronor. Villkorad återbäring förekommer inte. Vi har granskat årsredovisningen,räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Sverige AB (publ) för år Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen.vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen,lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen.vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen,behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 8 mars 2002 KPMG Bohlins AB Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 20 21

12 Ordlista Avsättning för oreglerade skador Motsvarar de nominella förpliktelserna enligt försäkringsavtalen. Direktavkastning, % (Kapitalavkastningstabellen) Kapitalavkastning,intäkter (se definition nedan) i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på samtliga placeringstillgångar,banktillgodohavanden och upplupen ränta. Försäkringsersättningar Under räkenskapsåret gjorda utbetalningar till försäkringstagare eller andra förmånstagare på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador oberoende av när skadan inträffat. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skador. Förvaltningskostnadsprocent, % Förhållandet mellan driftskostnader enligt resultaträkningen och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångarna. Genomsnittlig återbäringsränta, % Återbäringsränta tidsviktad under räkenskapsåret. Kapitalavkastning, intäkter Avkastning i form av räntor och utdelning,driftnetto för fastigheter samt nettovinst vid försäljning av placeringstillgångar. Kapitalavkastning, kostnader Kostnader för kapitalförvaltning samt realisationsförluster. Kollektiv konsolidering Skillnaden mellan företagets tillgångar värderade till verkligt värde och företagets totala åtagande, dvs försäkringstekniska avsättningar och allokerad återbäring. Kollektiv konsolideringsgrad, % Förhållandet mellan tillgångarna värderade till verkligt värde och företagets totala åtagande. Konsolideringsfond Här redovisas belopp som får användas för skuldtäckning och andra ändamål enligt bestämmelser i bolagsordningen. Konsolideringsgrad, % Konsolideringskapital i procent av premieinkomst för egen räkning (f.e.r). Konsolideringskapital Beskattat eget kapital,inklusive obeskattade reserver och återbäringsmedel. Ingen reduktion för latent skatt görs. Livförsäkringsavsättningar Skillnaden mellan det förväntade kapitalvärdet av bolagets framtida pensionsutfästelser för löpande försäkringar och det förväntade kapitalvärdet av de premier bolaget ytterligare kan ha att uppbära för dessa försäkringar. Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar Årets förändring av skillnaden mellan placeringstillgångarna värderade till verkligt värde och anskaffningsvärde/upplupet anskaffningsvärde. Premieinkomst Under räkenskapsåret inbetalda bruttopremier, dvs före avgiven återförsäkring. Premieinkomst för egen räkning (f.e.r) Premieinkomst brutto minus avgivna återförsäkringspremier. Tecknade lösta försäkringar Avser godkänd försäkring där första premien är inbetald. Tekniskt resultat Resultat före icke-tekniska poster såsom övriga intäkter och kostnader,bokslutsdispositioner och skatt. Totala driftskostnader Samtliga driftskostnader i försäkringsrörelsen inklusive kostnader för kapitalförvaltning och skadereglering. Totalavkastning, % Kapitalavkastning jämte värdeförändringar och realiserat resultat vid försäljning av placeringstillgångar i förhållande till ett tidsviktat genomsnittligt verkligt värde på placeringstillgångarna. Utbetalningar Avser försäkringsersättningar samt eventuell återbäring. Årets resultat Resultat efter icke-tekniska poster,se tekniskt resultat ovan. Återbäring Överskott som tilldelas eller allokeras åt försäkringstagarna i form av höjning av förmån eller minskning av premie. Återbäringsränta, % Den räntesats som tillämpas vid beräkning av återbäring till försäkringstagarna. Återbäringsräntan anges efter avdrag för kapitalrelaterade kostnader och före avkastningsskatt