Fastighets AB Balder Delårsrapport januari september 2006

Transkript

1 Fastighets AB Balder Delårsrapport januari september 2006 Resultat efter skatt uppgick till 331,2 Mkr (86,4), motsvarande 20,92 kr per aktie (7,11) Hyresintäkterna uppgick till 362,2 Mkr (60,0) Förvaltningsresultat före skatt uppgick till 117,8 Mkr (26,1) Fastighets AB Balder är ett börsnoterat fastighetsbolag med huvudsaklig inriktning på kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balders fastighetsbestånd hade per sista september 2006 ett verkligt värde om 6,5 Mdkr (2,1). Huvudkontoret ligger i Göteborg. Balderaktien är noterad på OMX Nordiska listan Small cap. Skalholtsgatan 10, Kista

2 Affärsidé Balder skapar värden genom att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Med detta avser Balder: skapar värden Balder ska skapa värden för ägarna (utdelning och värdetillväxt), hyresgästerna (ändamålsenliga lokaler), medarbetarna (bra arbetsgivare) och samhället (tillhandahålla lokaler i bra fastigheter). förvärva, utveckla och förvalta Balders främsta uppgift är inte att köpa och sälja fastigheter utan att vara en långsiktig ägare som baserar verksamheten på stabila kassaflöden och nöjda hyresgäster. kommersiella fastigheter Kommersiella fastigheter är Balders primära marknad. Denna inriktning innebär inte ett principiellt avståndstagande från att förvärva bostadsfastigheter. På sikt kan marknadsförändringar påverka fördelningen mellan kommersiella fastigheter och bostäder. storstadsregionerna Med storstadsregionerna avses storstäder med en omnejd av en timmes bilkörning. Dessa regioner är tillväxtområden, vilket är en förutsättning för Balder. Övergripande mål Balders verksamhet är inriktad på tillväxt under krav på fortsatt lönsamhet och positiva kassaflöden. På respektive delmarknad eller region skall bolaget uppnå en sådan position att Balder blir en naturlig partner för potentiella kunder som är i behov av nya verksamhetslokaler. Övergripande finansiella mål Balders målsättning är att den genomsnittliga avkastningen på eget kapital över tiden skall överstiga den riskfria räntan med minst 7 procentenheter. Detta skall ske samtidigt som soliditeten över tiden skall vara 20 procent och ränteteckningsgraden inte tillåts understiga 1,5 gånger. Operativa mål Med utgångspunkt i Balders strategi, affärsplan, övergripande mål och finanspolicy tar bolaget fram både kvantitativa och kvalitativa operativa mål. Dessa mål sätts på både kort och lång sikt i samband med den årliga strategi- och budgetprocessen. De avser både fi nansiella mål och mål som miljö, energiförbrukning, kundtillfredsställelse och medarbetarnöjdhet. 2 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

3 Strategi Balders strategi för att skapa värde bygger på kontinuerlig och aktiv utveckling av fastighetsbeståndet. Värden skall skapas åt samtliga parter som är involverade i koncernen såväl aktieägare som hyresgäster och medarbetare. Utvecklingen av fastighetsbeståndet fokuseras på att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter, i huvudsak kontor, industri, lager och köpcentra, i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balder förvärvar fastigheter med utvecklingspotential och skapar tillväxt genom investering och utveckling samt genom effektivisering och rationalisering i förvaltning. Fastigheternas förädlingspotential är viktig. Utvecklingen av fastighetsbeståndet kommer i första hand att ske genom investeringar för att optimera förutsättningarna för uthyrning och drift. Balder arbetar aktivt med fokus på ovan angivna marknader och segment, men har inga principiella förbehåll mot att förvärva andra typer av fastigheter inom andra områden, om affären bedöms som god och i linje med affärsidé och mål. I samband med förvärvet av ett större fastighetsbestånd från Akelius ingick 13 fastigheter utanför storstads regionerna. Dessa fastigheter ingår nu i en ny region Riks. Verksamheten Historik Fastighets AB Balder är bildat ur börsnoterade Enlight AB som i juni 2005 träffade en överenskommelse med ägarna till ett nybildat fastighetsbolag, Malmogia Storstad AB, om förvärv av samtliga aktier i fastighetsbolaget mot likvid i Enlight-aktier. Den verksamhet som Enlight AB tidigare bedrivit, IT-relaterad konsultverksamhet, överläts till en helägd underkoncern som delades ut till de tidigare ägarna. Enlight AB namnändrades därefter till Fastighets AB Balder. Sedan bildandet har Balder i enlighet med affärsplanen fortsatt förvärva fastigheter. Efter att Balder genomgått Stockholmsbörsens sedvanliga granskning för notering åternoterades Balder på Stockholmsbörsens O-lista den 24 mars Organisation Balders affärsområden är indelade i regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Regionernas organisation följer samma grundprinciper men skiljer sig åt beroende på respektive regions storlek och fastighetsinnehav. Regionkontoren ansvarar för uthyrning, miljö och teknisk förvaltning. Därutöver finns en nybildad region, Riks, som ansvarar för de fastigheter som ligger utanför storstadsregionerna. Balder-koncernen består av 105 bolag (aktie- och kommanditbolag), där Fastighets AB Balder är moderbolag. Fastigheterna ägs huvudsakligen med ett bolag per fastighet. Balders operativa organisation är uppdelad i en finans- och ekonomifunktion samt en fastighets- och förvaltningsfunktion. Sammantaget har koncernen 47 anställda, varav 38 procent är kvinnor. Händelser under perioden I januari förvärvade Balder tio fastigheter i Stockholm från Diligentia för 598 Mkr, inklusive kostnader för lagfart och förvärvsomkostnader. Fastigheterna omfattar totalt cirka kvm, varav cirka 70 procent avser kontor. Av fastighetsvärdet avser innerstadslägen drygt 30 procent. I samband med förvärvet höll bolaget en extra bolagsstämma där det beslutades att genomföra en apportemission av B-aktier till en kurs av 70 kronor. BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

4 I mars förvärvades en kontorsfastighet om cirka kvm till ett värde om 188 Mkr samt fem bostadsfastigheter i Alingsås till ett värde om 210 Mkr. Bostadshusen har färdigställts under tredje kvartalet i år och omfattar 206 lägenheter. Den 16 maj förstärkte Balder ytterliggare sin närvaro i Malmö samt kompletterade Stockholmsbeståndet genom att förvärva fem fastigheter från Skanska för 750 Mkr. Beståndet omfattar totalt kvm, varav kvm i Malmö. Förvärvet finansierades delvis med en apportemission av B-aktier till en kurs av 100 kronor. Den 1 juni förvärvades en kontors- och butiksfastighet på Kungsportsavenyn i centrala Göteborg för 46 Mkr. Cirka 60 procent av fastighetens cirka kvm består av kontor och utnyttjas till en del i den egna verksamheten. Då Balder har etablerat sitt huvudkontor och regionkontor för Göteborg i fastigheten kommer den att redovisas som en rörelsefastighet. Per samma dag förvärvade Balder 33 fastigheter från Akelius, köpeskillingen uppgick till cirka en miljard kronor och genom affären ökade den uthyrbara ytan med kvm. Fastigheterna är till övervägande del belägna i storstadsregionerna Göteborg och Malmö, en fastighet i Stockholmsregionen samt 13 fastigheter utanför storstadsregionerna. Den 2 juni förvärvade Balder 12 fastigheter för cirka 380 Mkr i Göteborgsområdet från Tornet. 80 procent av fastigheternas totala yta på kvm är kontor resterande ytor består i huvudsak av industri och lager. Under juli träffade Balder avtal om att förvärva nio fastigheter från ett flertal säljare för cirka 550 Mkr. Fastighetsbeståndet omfattar totalt kvm och består främst av handel. Fyra av fastigheterna är belägna i Mölnlycke centrum, en i Alingsås samt tre i Göteborg; Backaplan, Eriksberg samt en fastighet Inom Vallgraven. Den nionde och enskilt största fastigheten värdemässigt är Ale Torg i Ale kommun norr om Göteborg. Fastigheterna har tillträtts under kvartal tre utom Ale Torg som tillträddes i oktober. Resultat Eftersom koncernen startade sin verksamhet den 1 juli 2005 innefattar jämförselseperioden endast 3 månder, juli september. Periodens förvaltningsresultat före skatt, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 117,8 Mkr (26,1), vilket motsvarar 7,44kr per aktie (2,15). Därutöver redovisas orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 134,1 kr (93,8). Årets resultat efter skatt uppgick till 331,2 Mkr (86,4) motsvarande 20,92 kr per aktie (7,11). Hyresintäkter Bolagets hyresintäkter för perioden januari september uppgick till 362,2 Mkr (60,0). Kontraktsportföljen bedöms per 30 september 2006 att ha ett hyresvärde på helårsbasis om 712 Mkr (268). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 932 kr/kvm (1 120). Hyresintäkterna visar en stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick per bokslutsdagen till 90 procent (91). För kontorsfastigheter uppgick den till 89 procent och för handel/restaurangfastigheter till 97 procent. Det totala hyresvärdet för outhyrda lokaler uppgår på årsbasis till 71 Mkr (24). Hyresmarknaden har under de första tre kvartalen 2006 kännetecknats av stabila hyresnivåer och god efterfrågan inom samtliga av Balders delmarknader och fastighetskategorier. Fastighetspriserna har varit svagt ökande. Både svenska och internationella investerare visar ett fortsatt starkt intresse för fastighetsinvesteringar. 4 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

5 Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till 120,6 Mkr (18,9). Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna, första och fjärde kvartalet har högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Första halvåret 2006 har haft högre kostnader än normalt beroende på den ovanligt långa vintern, främst avseende uppvärmning och snöröjning. Centrala administrationskostnader De centrala administrationskostnaderna uppgick under perioden till 18,6 Mkr (2,8). I kostnaderna ingår kostnader för uppbyggnad av bolaget och åternoteringen av Balderaktien på Stockholmsbörsens O-lista. Finansnetto Finansnettot uppgick till 110,6 Mkr ( 12,2) varav 5,4 Mkr ( ) avser värdeförändring derivat. I september 2006 tecknade koncernen derivatavtal. Derivaten redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen och värdeförändringar redovisas i resultaträkningen utan tillämpning av säkringsredovisning. Räntekostnaden motsvarar en upplåning till en genomsnittlig ränta om 3,9 procent (3,0). Vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp och bibehållen genomsnittlig räntebindning skulle räntekostnaderna påverkas på helårsbasis med 34,8 Mkr. Värdeförändringar Balder har under perioden inte sålt några fastigheter. Per bokslutsdagen har Balder genomfört en intern värdering baserad på en 10-årig kassaflödesmodell. Marknadsbedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. Den interna värderingen har som utgångspunkt värderingen vid föregående årsskifte. Hänsyn har tagits till väsentliga förändringar som förvärv, investeringar, uthyrningar, uppsägningar, omförhandlingar och förändrade avkastningskrav som inte beaktats i föregående värdering. Värderingen visar ett sammanlagt värde om Mkr vilket innebär en orealiserad värdeförändring om 134,1 Mkr (93,8). Skatt Balder redovisar för perioden en aktuell skattekostnad om 2,9 Mkr ( 3,6) och en uppskjuten skatteintäkt om 87,6 Mkr ( 29,9), totalt en skatteintäkt om 84,7 Mkr ( 33,5). Den uppskjutna skatteintäkten om 87,6 Mkr utgörs av nettot av uppskjutna skatteintäkter om 153,7 Mkr och uppskjutna skattekostnader om 66,1 Mkr. Den uppskjutna skatteintäkten avser en skattemässig kapitalförlust på andelar i handelsbolag. Kapitalförlusten har inte påverkat koncernens resultat före skatt. Kvartal tre 2006 Förvaltningsresultatet före skatt för tredje kvartalet 2006 uppgick till 57,5 Mkr (26,1). Hyresintäkterna uppgick till 156,9 Mkr (60,0) och fastighetskostnaderna till 44,2 Mkr (18,9) vilket ger ett driftsöverskott för perioden på 112,7 Mkr (41,1). Orealiserade värdeförändringar uppgick till 46,5 Mkr (93,8) och finansnettot inklusive värdeförändringar i derivat uppgick till 55,9 Mkr ( 12,2). Tredje kvartalets resultat efter skatt uppgick till 224,7 Mkr (86,4). BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

6 Balders fastighetsinnehav Fastighets AB Balder ägde per 30 september fastigheter (32) med en uthyrningsbar yta om cirka kvm ( ) till ett verkligt värde om 6,5 Mdkr (2,1). Av hyresvärdet avser cirka 44 procent kontorsfastigheter, 20 procent industri/lager, 16 procent handel/restaurang, 4 procent bostäder samt 16 procent övriga fastigheter. Övriga fastigheter innefattar hotell, utbildning, vård samt blandfastigheter. Fördelningen av hyresvärde per region var Stockholm 42 procent, Göteborg 35 procent, Malmö 14 procent samt Riks 9 procent. Hyresvärde per fastighetskategori Hyresvärde per region Handel/ Restaurang Bostäder Kontor Industri/ Lager Övrigt Stockholm Malmö Göteborg Riks Balders fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas närförorter och kranskommuner, fl era av dem utgör så kallade när- eller kommuncentrum som inrymmer såväl kontor och handel som utbildning och vård. Balders kontorslokaler är i stor utsträckning belägna i väletablerade företagsområden med goda kommunikationer. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. Detta skall ske genom fastighetsförvärv som i huvudsak uppfyller bolagets krav på hög direktavkastning. Investeringar Fastighetsinvesteringarna har under perioden uppgått till Mkr (2 032) varav Mkr (2 032) avser förvärv och 64 Mkr ( ) avser investeringar i befintliga fastigheter. Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan. Förändring verkligt värde fastigheter Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari ,5 53 Investeringar i befintliga fastigheter 63,5 Förvärv 3 567,0 71 Försäljning Värdeförändring 134,1 Fastighetsbestånd 30 september , BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

7 Balders fastighetsbestånd per region Antal Uthyrbar Hyresvärde, Hyresvärde, Hyresintäkter, Ekonomisk ut- Verkligt värde, fastigheter yta, kvm Mkr kr/kvm Mkr hyrningsgrad, % Mkr Stockholm Kontor Handel/Restaurang Industri/Lager Övrigt Summa Stockholm Göteborg Kontor Handel/Restaurang Industri/Lager Bostäder Övrigt Summa Göteborg Malmö Handel/Restaurang Industri/Lager Övrigt Summa Malmö Riks Kontor Handel/Restaurang Industri/Lager Övrigt Summa Riks Totalt Kontor Handel/Restaurang Industri/Lager Bostäder Övrigt Totalt BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

8 Finansiering Eget kapital Det egna kapitalet uppgick per den 30 september till 1 391,1 Mkr (673,9), motsvarande 85,77 kr per aktie (48,69), under perioden har två apportemissioner genomförts om totalt 208 Mkr. Soliditeten uppgick till 20,4 procent (27,7). Räntebärande skulder Koncernens räntebärande skulder uppgick per 30 september 2006 till Mkr (1 616). I juni emitterade Balder ett 5-årigt förlagslån inom ramen om 300 Mkr, varav 270 Mkr har tecknats. Lånet har en fast kupongränta om 7,50 procent och är noterat på OMX vid SOX förlagslån under namnet BALD 1 SOX. Under perioden har därutöver nya lån tagits upp om Mkr i samband med nya förvärv. Befintliga lån hos säljarna om 825 Mkr har tagits över. Den genomsnittliga kreditbindningstiden uppgick per till 6,3 år (4,6). Förfallostrukturen för låneavtalen som framgår av tabellen nedan, visar när i tiden lånen förfaller till omförhandling eller återbetalning. Den genomsnittliga räntan per uppgick till 4,2 procent (3,0). Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 14 månader (10). Andelen lån med ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 71 procent (78), vilket vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp skulle påverka räntekostnaderna de närmaste 12 månaderna med 34,8 Mkr. För att begränsa den påverkan en högre ränta skulle få för Balder har Balder via tecknande derivatavtal ett räntetak med två nivåer, 4,75 procent respektive 5,75 procent, avseende 500 Mkr med start mars 2007 till 2014 samt ett räntetak med två nivåer, 4,75 procent respektive 5,75 procent, avseende 500 Mkr med start mars 2007 till Balder har även ställt ut ett räntegolv på 3,25 procent avseende Mkr med start mars 2007 till Nämnda derivat redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen med värdeförändringar redovisade i resultaträkningens fi nansnetto utan tillämpning av säkringsredovisning. Värdeförändringarna under perioden uppgick till 5,4 Mkr. Ränte- och låneförfallostruktur Räntebindning Kreditbindning År Mkr Ränta, % Andel, % Mkr Andel, % Inom ett år , år 104 6, år 224 6, år 269 5, år 890 6, > 5 år Totalt , Undervärde derivat 5 5 Totalt inkl derivat Likviditet Koncernens likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per bokslutstillfället till 189,3 Mkr (213,5). 8 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

9 Aktien/ägarstruktur Handelsplats Balderaktien är noterad på OMX Nordiska listan Small cap under kortnamnet BALD. Antal aktier Den 11 januari 2006 beslutades under en extra bolagsstämma i Balder att genomföra en riktad apportemission om B-aktier till Diligentia Storstockholm AB. Styrelsen beslutade, med stöd av bemyndigande från bolagsstämman, den 11 april 2006 om emission av aktier i samband med förvärvet av fastigheter från Skanska. Efter emissionerna uppgår antalet A-aktier (1 röst) till och antalet B-aktier (1/10 röst) till , totalt aktier. Ägarstruktur Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin (genom bolag) och Arvid Svensson Invest AB (ASI). Ägarstrukturen per den 31 oktober redovisas i tabellerna nedan. Ägarförteckning Ägare A-aktier B-aktier Totalt i % av kapital i% av röster Erik Selin Fastigheter AB ,0 60,2 Arvid Svensson Invest AB (ASI) ,7 24,4 Andra AP-fonden ,6 4,2 Backahill AB ,8 2,3 Länsförsäkringar fonder ,5 2,2 Låset noterade värdepapper AB ,2 1,1 Morgan Stanley ,4 0,7 AB Lunneplan ,2 0,6 Länsförsäkringar Skåne ,9 0,5 Rahi, Sharam ,8 0,4 Övriga ,9 3,4 Totalt antal aktier ,0 100,0 Ägarstruktur per Innehav Antal aktieägare % av antal aktieägare Antal aktier Innehav (%) Röster (%) , ,3 0, , ,4 0, , ,4 0, , ,4 0, , ,7 0, , ,1 0, , ,2 1, , ,5 96,8 Totalt antal aktier , ,0 100,0 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

10 Händelser efter rapportperioden Under juli månad 2006 träffade Balder avtal om att förvärva fastigheten Nödinge 38:14, Ale Torg som tillträtts den 2 oktober. Genom två affärer förvärvade Balder per 25 oktober två fastigheter i centrala Göteborg för cirka 135 Mkr. Aktuell intjäningsförmåga helårstakt Balders aktuella intjäningsförmåga inklusive ovan nämnda förvärv framgår av nedanstående tabell. Balder redovisar regelmässigt i samband med kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer samt vid presentationer av större fastighetsaffärer den aktuella intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader samt kostnader för bedömd central administration. Vid varje kvartalsrapport uppdateras denna bedömning av intäkter och kostnader. Däremellan redovisas aktuell intjäningsförmåga i samband med fastighetsaffärer med avseende på affärens påverkan. Räntekostnaderna baseras på aktuell räntenivå och lånestruktur och uppdateras vid varje tillfälle som den aktuella intjäningsförmågan redovisas. Skatten är beräknad med 28 % och bedöms till övervägande del vara uppskjuten skatt. Det är viktigt att notera att intjäningsförmågan inte skall jämställas med en prognos för innevarande år eller för de kommande 12 månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, eller ränteutvecklingen. Balders resultaträkning påverkas också av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet och eventuella kommande fastighetsköp och fastighetsförsäljningar. Aktuell intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis exklusive värdeförändringar Mkr Hyresintäkter 664 Fastighetskostnader 210 Driftsöverskott 454 Central administration 20 Rörelseresultat 434 Finansnetto 232 Resultat efter finansiella kostnader 202 Skatt 1) 56 Resultat efter skatt 146 1) Bedöms till övervägande del bestå av uppskjuten skatt Nyckeltal 1) Finansiella Resultat efter finansiella kostnader/aktie, kr 12,5 Avkastning eget kapital, % 2) 10 Soliditet, % 20 Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 Fastighetsrelaterade Direktavkastning fastigheter, % 6,7 Uthyrbar area, tkvm 781 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91 Överskottsgrad, % 68 1) Baserat på aktuell intjäningsförmåga och bedömd balansräkning 2) Exklusive värdeförändringar 10 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

11 Redovisningsprinciper Balder följer i sin koncernredovisning de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Eftersom koncernen för första gången tecknat derivatavtal i september 2006, har koncernen också för första gången tillämpat redovisningsprinciper för fi nansiella instrument under tredje kvartalet. Derivatinstrument värderas löpande till verkligt värde för både moderbolaget och koncernen, med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i övrigt är oförändrade jämfört med årsredovisningen för Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består från och med 1 juli 2005 av att utföra koncerngemensamma tjänster. Omsättningen i moderbolaget uppgick för perioden januari september till 26,2 Mkr (15,4), varav koncerninterna tjänster utgjorde 25,9 Mkr (4,5). Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 2,4 Mkr ( 16,8). Föregående års omsättning och resultat för perioden januari juli avser Enlight AB med den dåvarande konsultverksamheten som bolaget bedrev. Moderbolagets likvida medel, inklusive outnyttjad checkkredit, uppgick per den 30 september till 183,0 Mkr (0), interna fordringar uppgick per bokslutsdagen till 473,1 Mkr (14). Investeringarna under perioden uppgick till 1,1 Mkr (1,0). Göteborg den 21 november Erik Selin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kontakt För ytterligare information, kontakta VD Erik Selin, telefon eller ekonomi- och finanschef Ulf Johansson, telefon Ekonomisk information På Balders hemsida, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomiskt rapportering samt pressreleaser. Definitioner För definitioner se Fastighets AB Balders årsredovisning 2005 som finns tillgänglig på Balders hemsida. Kalendarium Bokslutskommuniké 2006, ändrat datum 22februari 2007 Årsstämma 18 april 2007 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

12 Koncernens resultaträkning Rullande mån 3 mån 9 mån 12 mån 6 mån Mkr juli-sept juli-sept jan-sept okt 05-sept 06 juli-dec Hyresintäkter 156,9 60,0 362,2 432,3 130,1 Fastighetskostnader 1) 44,2 18,9 120,6 147,7 46,0 Driftsöverskott 112,7 41,1 241,6 284,6 84,1 Värdeförändringar fastigheter, orealiserade 46,5 93,8 134,1 183,9 143,6 Central administration 4,7 2,8 18,6 26,8 11,0 Rörelseresultat 154,5 132,1 357,1 441,7 216,7 Räntenetto 50,5 12,2 105,2 119,7 26,7 Värdeförändringar derivat 5,4 5,4 5,4 Resultat före skatt 98,6 119,9 246,5 316,6 190,0 Aktuell skatt 2,8 3,6 2,9 2,2 2,9 Uppskjuten skatt 128,9 29,9 87,6 194,8 77,3 Periodens resultat 224,7 86,4 331,2 509,2 264,4 Förvaltningsresultat före skatt 57,5 26,1 117,8 138,1 46,4 Resultat efter skatt per aktie, kr 2) 14,16 7,11 20,92 33,78 20,35 1) Fastighetskostnader Driftskostnader 22,7 10,1 70,2 83,2 23,1 Underhåll 5,1 1,3 11,1 16,7 6,9 Tomträttsavgäld 3,0 1,5 8,5 10,3 3,3 Fastighetsskatt 6,8 2,2 14,8 18,1 5,5 Fastighetsadministration 6,6 3,8 16,0 19,4 7,2 Summa fastighetskostnader 44,2 18,9 120,6 147,7 46,0 Data per aktie 2) jan sept juli sept juli dec Genomsnittligt antal aktier, tusental Resultat efter skatt, kr 20,92 7,11 20,35 Resultat efter skatt exkl värdeförändring, kr 15,07 1,56 12,39 Förvaltningsresultat före skatt, kr 7,44 2,15 3,57 Driftsöverskott, kr 15,26 3,38 6,47 Utestående antal aktier, tusental Fastigheter verkligt värde, kr Eget kapital, kr 85,77 48,69 61,55 Börskurs per bokslutsdagen 82,50 71,50 82,00 2) Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier förekommer 12 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

13 Nyckeltal jan sept juli sept juli dec Fastighetsrelaterade Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, kr/kvm Ekonomisk uthyrningsgrad, % Överskottsgrad, % Verkligt värde, kr/kvm Antal fastigheter Uthyrningsbar yta, tkvm Finansiella Avkastning eget kapital, % 36,6 21,2 45,2 Avkastning totalt kapital, % 8,9 10,3 10,0 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 3,0 2,6 Soliditet, % 20,4 27,7 29,2 Skuldsättningsgrad, ggr 3,7 2,4 2,3 Belåningsgrad, % Förvaltningsresultat före skatt, Mkr 117,8 26,1 46,4 Genomsnittlig räntebindningstid, månad Koncernens balansräkning Mkr 30 sept 30 sept 31 dec Tillgångar Förvaltningsfastigheter 6 469, , ,5 Inventarier 3,4 2,0 Uppskjuten skattefordran 241,9 54,8 122,0 Kortfristiga fordringar 36,4 39,0 33,2 Likvida medel 54,3 213,5 58,6 Summa tillgångar 6 805, , ,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 391,1 673,9 851,8 Uppskjuten skatteskuld 31,1 Långfristiga skulder 1) 5071, , ,0 Derivat 5,4 Kortfristiga skulder 1) 336,9 112,0 146,5 Summa eget kapital och skulder 6 805, , ,3 1) Varav räntebärande skulder Ställda panter Fastighetsinteckningar 5 031, , ,2 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

14 Förändring i eget kapital jan 30 sept 1 juli 31 dec Mkr Totalt eget kapital Totalt eget kapital Vid periodens början 851,8 0,1 Aktieägartillskott 0,3 Apportemission 208,0 467,0 Pågående Apportemission Nyemission 80,0 Koncernmässig emission vid omvänt förvärv av Fastighets AB Balder 40,0 Periodens resultat 331,2 264,4 Vid periodens slut 1 391,1 851,8 Segmentinformation Mkr jan sept juli dec Hyresintäkter Stockholm 175,3 70,5 Göteborg 119,7 40,8 Malmö 47,1 18,8 Riks 20,1 Totalt 362,2 130,1 Driftsöverskott inkl värdeförändring fastigheter Stockholm 185,7 118,3 Göteborg 109,2 78,5 Malmö 65,7 30,9 Riks 15,1 Totalt 375,7 227,7 14 BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2006

15 Kassaflödesanalys Mkr jan sept juli sept juli dec Driftöverskott 241,6 41,1 84,1 Centrala administrationskostnader 18,6 2,8 11,0 Återläggning av avskrivningar 0,7 Justeringsposter 11,0 Betalt finansnetto 107,1 12,2 26,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 105,6 26,1 46,4 Förändring kortfristiga fordringar 3,2 39,0 33,2 Förändring kortfristiga skulder 190,4 112,0 93,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 292,8 99,1 106,3 Förvärv av fastigheter 1) 2533, , ,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 1,9 2,0 Förvärv av uppskjutna skattefordringar/skulder 24,1 14,0 Investering i befintliga fastigheter 63,5 14,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 623, , ,3 Upptagna lån 2 382, , ,9 Amortering av lån 56,3 118,6 133,0 Ökning av övriga skulder och avsättningar 12,7 Nyemission 80,0 80,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 325, , ,6 Periodens /Årets kassaflöde 4,3 213,5 58,6 Likvida medel vid periodens början 58,6 Likvida medel vid periodens slut 54,3 213,5 58,6 Kommentar: 1) Periodens bruttoinvesteringar i fastigheter uppgår till Mkr (2 032) varav 825 Mkr (457) finansierats genom övertagande av befintliga lån och 208 Mkr (467) genom apportemissioner, varför endast Mkr (1 108) har haft en direkt påverkan av likvida medel BALDER DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER

16 Solberg Fastighets AB Balder (publ) Org.nr Huvudkontor Göteborg Vasagatan 54 Box Göteborg Tel Fax Regionkontor Stockholm Anderstorpsvägen 10, 3 tr Solna Tel Fax Göteborg Vasagatan 54 Box Göteborg Tel Fax Malmö Stora Nygatan Malmö Tel Fax Riks Ölandsgatan 6 Box Falun Tel Fax