TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG (publ) (Org nr )

Transkript

1 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG (publ) (Org nr ) THF:1 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Trygg-Hansa Försäkringsaktiebolag avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för år Trygg-Hansa Försäkringsaktiebolag är ett helägt dotterbolag till Codan A/S, Köpenhamn som i sin tur är ett dotterbolag till Royal & SunAlliance Ins. Group, plc, London (R&SA). Väsentliga händelser Under räkenskapsåret Finansinspektionen publicerade den 2 december nya regler för den så kallade högsta räntan för skadelivräntor gällande från och med den 1 mars Regeländringen har inte inneburit några väsentliga resultateffekter för Trygg-Hansa under Den 26 december drabbades sydostasien av en jättevåg som krävde över dödsoffer och ett okänt antal skadade. Trygg-Hansas kostnader för katastrofen har beräknats till cirka 100 MSEK. Efter räkenskapsårets utgång Den 4 januari offentliggjordes att Trygg-Hansa bildar en ny division med namnet Nordisk Care med Rickard Dennerståhl som chef. I divisionen samlas all grupp- och kollektiv sjuk- och olycksfallsförsäkring i Codan-koncernen. Den 8 och 9 januari inträffade omfattande stormskador främst i den södra delen av Sverige. Trygg- Hansas kostnader för orkanen beräknas uppgå till cirka 50 MSEK. Verksamhet med dotterbolag har under 2004 bedrivit skadeförsäkring i Sverige och Norge. Verksamheten bedrivs inom affärsområdena Privat och Företag och har huvudsakligen omfattat försäljning av skadeförsäkring till privatpersoner samt företag och offentlig verksamhet. Trygg-Hansa Försäkrings ABs mottagna återförsäkring under avveckling är i sin helhet återförsäkrad. Återförsäkringslösningen innebär att s resultat ej påverkas av något resultat från denna affär. Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelsen Premieintäkter Premieinkomsten före avgiven återförsäkring i koncernen uppgick för år 2004 till (9 500) MSEK. Efter avdrag för erlagda premier för avgiven återförsäkring på -270 (-1 025) MSEK uppgick premieinkomsten för egen räkning till (8 475) MSEK. Premieintäkten för egen räkning uppgick till (8 127) MSEK. Premieökningen under 2004 beror dels på effekter av tidigare genomförda premiehöjningar, dels på att det särskilda återförsäkringsskydd, som upphandlades i samband med förvärvet av företagsaffären från Folksam 2001 sades upp under Premien för denna återförsäkring uppgick för 2003 till 685 MSEK.

2 THF:2 Premieintäkter från koncernbolag uppgick till 53 MSEK, varav 8 MSEK avser premieintäkt inom Trygg-Hansa-koncernen. Premier för avgiven återförsäkring till koncernbolag uppgick till 120 MSEK. Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Till skadeförsäkringsrörelsen hänförs en del av kapitalavkastningen vars storlek baseras på under året genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för avsättning för ej förfallna premier för gällande kontrakt. Den överförda kapitalavkastningen uppgick för 2004 till 696 (694) MSEK. Försäkringsersättningar Försäkringsersättningarna för egen räkning på (-7 045) MSEK består dels av ut- och inbetalda ersättningar med (-5 419) MSEK och dels av förändring i avsättning för oreglerade skador med (-1 626) MSEK. Skadekostnadsprocenten, netto, har förbättrats från 86,7 till 76,4 procent. Avveckling av tidigare års avsättning för oreglerade skador medförde en förlust i koncernen med - 27 (- 325) MSEK. Driftskostnader Driftskostnaderna i skadeförsäkringsrörelsen uppgick till (-1 389) MSEK vilket i relation till premieintäkterna motsvarar 16,3 (17,1) procent. Tekniskt resultat Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat uppgick till (348) MSEK. Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning Intäkterna inom kapitalförvaltningen uppgick till 983 (885) MSEK, medan orealiserade vinster var 209 (24) MSEK. Efter avdrag för kostnader med -98 (-92) MSEK uppgick den totala kapitalavkastningen till (817) MSEK. Resultat Koncernen redovisar ett resultat före skatt med (418) MSEK och efter skatt med (289) MSEK. Kapitalförvaltning SEB Asset Management förvaltar huvuddelen av -koncernens placeringstillgångar. Förvaltningen sker i enlighet med de riktlinjer som fastställts av respektive bolagsstyrelse. Portföljsammansättningen har i princip varit oförändrad under året. Andelen aktier är mindre än 0,5 procent. Andelen realränteobligationer har i stort sett varit oförändrad. Totalavkastning för -koncernen MSEK Direktavkastning, netto 1) Värdeförändringar Total kapitalavkastning ) Efter avdrag för förvaltningskostnader Riskhantering

3 THF:3 Förfallostruktur räntebärande placeringar koncernen MSEK Återstående Löptid Obl. och andra räntebärande värdepapper Bokfört värde Övriga lån Bokfört värde < 1 år år år > 10 år Summa Omfattande riskanalyser av placeringsportföljen utförs regelbundet i syfte att kontrollera att risknivån hålls inom givna ramar. Den renodlade limitkontrollen görs av en separat enhet skild från förvaltningen. Derivat Trygg Hansa Försäkrings AB-koncernen har huvuddelen av sina placeringstillgångar i primära instrument såsom obligationer och aktier. I syfte att reducera risk kan derivat användas som ett kostnadseffektivt instrument för att snabbt förändra portföljens karaktär till önskad risknivå. Under året har derivat endast använts för att reducera valutarisk. Känslighetsanalys Med den sammansättning tillgångarna hade per årsskiftet skulle värdet på Trygg-Hansa Försäkrings AB-koncernens räntebärande placeringar påverkas med 536 (441) MSEK vid en procentenhets förändring i den allmänna räntenivån. En procentenhets kursförändring på aktiemarknaden påverkar marknadsvärdet på koncernens aktieportfölj med 0,61 (0,52) MSEK. Vid utgången av räkenskapsåret hade den räntebärande delen en duration om 2,86 (2,81) år. Detta är ett mått på den så kallade ränterisken och mäts mot ett referensindex bestående av stats- och bostadsobligationer med motsvarande duration. KAPITALAVKASTNINGSTABELL Kapitalavkastning i koncernen Marknadsvärde Netto Värde Marknadsvärde Direkt Total avkastning Genomsnitt placeringar förändring avkastning MSEK % MSEK MSEK MSEK % MSEK MSEK % % Aktier 52 0% % ,9% -0,7% Fastigheter % % ,9% 0,8% Räntebärande % % ,6% 5,9% Direktlån 27 0% % 0 0 0,0% 1,6% Summa Placeringar % % ,3% 3,1% Övrigt ,6% SUMMA ,9% Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd. Ingående och utgående marknadsvärden för respektive placeringsslag är justerade för finansiella tillgångar och skulder knutna till dessa placeringar. Kreditrisk Trygg Hansa Försäkrings AB-koncernens exponering mot kreditrisk har följande sammansättning:

4 THF:4 Emittent Bokfört värde (MSEK) Svenska staten Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter - icke finansiella företag övriga finansiella företag 551 Utländska stater 237 Övriga utländska emittenter 90 Summa Innehaven inom gruppen svenska bostadsinstitut, per emittent är följande: Emittent Exponering (MSEK) Nordbanken Hypotek Spintab Stadshypotek SEB Bolån SBAB Summa 8 215

5 THF:5 TRYGG HANSA FÖRSÄKRINGS AB KONCERNEN PLACERINGARNAS UTVECKLING Genomsnitt MKR Räntebärande exkl. direktlån Nettoplacering Direktavkastning Värdeförändring Marknadsvärde Avkastning % 7,7 3,8 7,9 4,7 5,6 5,9 Direktlån Nettoplacering Direktavkastning Värdeförändring Marknadsvärde Avkastning % 4,4 1,9 1,7 0,0 0,0 1,6 Aktier Nettoplacering Direktavkastning Värdeförändring Marknadsvärde Avkastning % -7,2-12,1-36,0 33,0 18,9-0,7 Fastigheter Nettoplacering Direktavkastning Värdeförändring Marknadsvärde Avkastning % 5,7 5,6-11,6 0,6 3,9 0,8 Summa placeringar Nettoplacering Direktavkastning Värdeförändring Marknadsvärde Avkastning % 4,9 0,4 0,4 4,5 5,3 3,1

6 THF:6 Konsolidering Moderbolagets konsolideringskapital uppgick den 31 december 2004 till (2 585) MSEK. Personal Medelantalet anställda samt löner och ersättningar för moderbolag och koncern redovisas i not 34 sid KONCERNEN I femårsöversikten nedan redogörs för koncernens resultat och ekonomiska ställning. Femårsöversikt Resultat, MSEK Premieinkomst, före avgiven återförsäkring Premieintäkt, f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, f.e.r Driftskostnader, f.e.r Övriga intäkter och kostnader, f.e.r Försäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat Ekonomisk ställning, MSEK Placeringstillgångar till verkligt värde Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Konsolideringskapital, MSEK Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Konsolideringskapital Konsolideringsgrad, % Nyckeltal, skadeförsäkringsrörelsen Skadekostnadsprocent, f.e.r. % 94,8 94,6 95,7 86,7 76,4 Driftkostnadsprocent, f.e.r. % 21,1 17,9 16,6 17,1 16,3 Totalkostnadsprocent, f.e.r. % 115,9 112,5 112,3 103,8 92,8 Nyckeltal, kapitalförvaltningen Direktavkastningsprocent, % 5,1 3,6 3,6 3,4 3,3 Totalavkastningsprocent, % 4,9 0,4 0,4 4,5 4,9

7 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION THF:7 Till bolagsstämmans förfogande står följande medel: SEK Balanserat resultat Överföring till fond för orealiserade vinster Lämnade koncernbidrag Årets resultat Summa Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de vinstmedel som står till bolagsstämmans förfogande, SEK, överförs i ny räkning. Koncernens fria egna kapital enligt balansräkningen uppgår till 435 MSEK, varav årets resultat är MSEK. Någon avsättning till bundna reserver är ej erforderlig. Resultatet av årets verksamhet och bolagets ställning per 31 december 2004 framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar för moderbolaget och koncernen med därtill fogade kommentarer. Stockholm den 7 mars 2005 Vagn Sörensen Beatrice Ask Björn Bergman Ordförande Hans Fahlén Jan Per Jensen Ola Martengård Poul Mortensen Sören Theilgaard Jens Erik Christensen Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 2005 PricewaterhouseCoopers AB Henrik Hedqvist Auktoriserad revisor Förordnad av Finansinspektionen Staffan Kjellström Auktoriserad revisor

8 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB RESULTATRÄKNING, MSEK TEKNISK REDOVISNING AV SKADE- FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN THF:8 Moderbolaget Koncernen Not Premieintäkter, f.e.r. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar, f.e.r. Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter Driftskostnader Övriga tekniska kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE-TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Resultat från livförsäkringsverksamhet Övriga kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Avsättning till säkerhetsreserv Resultat före skatt Skatt på årets resultat Övriga skatter Årets resultat

9 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB BALANSRÄKNING, 31 DECEMBER, MSEK TILLGÅNGAR THF:9 Moderbolaget Koncernen Not Immateriella tillgångar Goodwill Placeringstillgångar Byggnader och mark Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Lån med säkerhet i fast egendom Övriga lån Derivat Depåer hos företag som avgivit återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar och varulager Kassa och bank

10 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB BALANSRÄKNING, 31 DECEMBER, MSEK THF:10 Moderbolaget Koncernen Not Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR

11 THF:11 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB BALANSRÄKNING, 31 DECEMBER, MSEK Moderbolaget Koncernen Not EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 25 Aktiekapital Överkursfond Andra fonder Reservfond Fond för orealiserade vinster Övriga fonder Balanserad förlust/vinst Årets resultat Obeskattade reserver Säkerhetsreserv Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Försäkringstekniska avsättningar livförsäkringsverksamhet Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättning för uppskjuten skatt Avsättning för övrig skatt Övriga avsättningar Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder

12 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB BALANSRÄKNING, 31 DECEMBER, MSEK THF:12 Moderbolaget Koncernen Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda anskaffningskostnader Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER POSTER INOM LINJEN För egna skulder ställda säkerheter Övriga ställda panter Ansvarsförbindelser. 7 Inga 7 Inga Åtaganden. Inga Inga Inga Inga

13 THF:13 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB, MODERBOLAGETS RESULTATANALYS 2004 MSEK Totalt Direkt försäkring i Sverige Direkt Mottagen Sjuk och Hem Företag och Trafikan- Motor Sjöfart Summa försäkring återförolycksfall och fastighet svarighet övriga luftfart och utländska säkring villa mot 3:e man klasser transport risker Premieintäkter, f.e.r. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Premieintäkter Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter, f.e.r Försäkringsersättningar, f.e.r. Utbetalda försäkringsersättningar, före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel i utbetalda försäkringsersättningar Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Försäkringsersättningar Återbäring och rabatter Driftskostnader, f.e.r Övriga tekniska kostnader, f.e.r Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat enligt 5 kap 4 6 ÅRFL Resultat avgiven återförsäkring FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Före avgiven återförsäkring Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Återförsäkrares andel Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador För egen räkning Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Skadekostnadsprocent - netto 75,1 107,7 70,8 54,1 90,1 67,1 51,9 75,3 77,7 43,3 Driftskostnadsprocent - netto 16,8 17,8 14,2 24,0 14,0 13,6 12,5 16,9 16,5 4,5 Totalkostnadsprocent - netto 91,9 125,5 85,0 78,0 104,1 80,7 64,4 92,2 94,2 47,8 Indelning i försäkringsklasser enligt 5 kap 5 2 ÅRFL redovisas på sid 42

14 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB, KONCERNENS RESULTATANALYS 2004 MSEK Totalt Direkt försäkring av svenska risker Direkt Mottagen Sjuk och Hem Företag och Trafikan- Motor Sjöfart Summa försäkring återförolycksfall och fastighet svarighet övriga luftfart och utländska säkring villa mot 3:e man klasser transport risker Premieintäkter, f.e.r. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Premieintäkter Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter, f.e.r Försäkringsersättningar, f.e.r. Utbetalda försäkringsersättningar, före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel i utbetalda försäkringsersättningar Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Försäkringsersättningar Återbäring och rabatter Driftskostnader, f.e.r Övriga tekniska kostnader, f.e.r Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat THF:14 Avvecklingsresultat enligt 5 kap 4 6 ÅRFL Resultat avgiven återförsäkring FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Före avgiven återförsäkring Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Återförsäkrares andel Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador För egen räkning Avsättning ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Skadekostnadsprocent - netto 76,4 107,8 71,4 54,1 95,1 68,1 51,9 76,9 77,7-34,2 Driftskostnadsprocent - netto 16,3 17,8 14,0 24,0 13,8 12,7 12,5 16,4 16,5 7,9 Totalkostnadsprocent - netto 92,8 125,6 85,4 78,0 108,8 80,8 64,4 93,2 94,2-26,3

15 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB NOTER THF:15 Not 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen är upprättad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2003:13, med tillägg för de tvingande nya bestämmelser som återfinns i FFFS 2004:21. Koncernredovisning Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nr 1. Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och de företag i vilka koncernens röstvärde uppgår till minst 20 procent genom direkt eller indirekt ägande och innehavet är av långsiktig karaktär. Intressebolag, det vill säga bolag i vilka koncernens röstvärde uppgår till minst 20 och högst 50 procent, konsolideras enligt kapitalandelsmetoden om innehavet är av väsentligt värde. Holmia Livförsäkring AB är ett helägt dotterbolag till. Mot bakgrund av den ringa omfattningen av företagets verksamhet redovisas företagets resultat på en rad i koncernresultaträkningen under icke-teknisk redovisning. I not till koncernresultaträkningen redovisas den specificerade resultaträkningen. Uppskjuten skatt Vid redovisningen av uppskjutna skatter har principerna enligt Redovisningsrådets rekommendation nr 9 tillämpats. Uppskjutna skatteskulder består av uppskjuten skatt på obeskattade reserver och fond för orealiserade vinster. Uppskjutna skattefordringar består av uppskjuten skatt på skattemässiga underskott samt på övriga temporära skillnader. Vid beräkningen av uppskjuten skatt har en skattesats på 28 procent använts. Redovisning av immateriella tillgångar Goodwill skrivs av enligt plan med procentsatser som anpassats till beräknad ekonomisk livslängd, maximalt 20 år. Förvärv av långsiktig strategisk natur och där verksamheten i de förvärvade bolagen är av långsiktig karaktär, skrivs av på 20 år. Goodwillvärde som vid varje enskilt bolagsförvärv är av smärre värde skrivs av direkt mot resultatet. Goodwill hänförlig till förvärv av försäkringsbestånd skrivs av på 10 år. Redovisning och värdering av placeringstillgångar och finansiella skulder Placeringstillgångar redovisas, med undantag för moderbolagets innehav av aktier i dotteroch intressebolag, till verkligt värde. Vid köp och försäljningar av finansiella placeringstillgångar som ej likvidreglerats per balansdagen redovisas fordran på eller skuld till motpart under Övriga tillgångar eller Övriga skulder.

16 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB NOTER THF:16 Fastigheter redovisas till verkligt värde. Värdet definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning i normal ordning. Samtliga koncernens fastigheter har värderats av externa värderingsföretag under år Placeringsaktier redovisas till verkligt värde. Aktier som är noterade på auktoriserad börs eller motsvarande redovisas till den senaste betalkursen på balansdagen. Moderbolagets aktieinnehav i dotter- och intresseföretag redovisas i moderbolagets balansräkning till anskaffningsvärden, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Derivat redovisas till verkligt värde vilket innebär att såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar har påverkat resultatet. Derivat som kvalificerar för säkring, enligt Finansinspektionens föreskrift, redovisas tillsammans med underliggande balanspost medan övriga derivat särredovisas under egen balanspost. Redovisning av materiella tillgångar Maskiner och inventarier redovisas till anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning görs årligen med 5-33 procent beroende på ekonomisk livslängd. Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta Tillgångar och skulder i utländsk valuta redovisas till balansdagens valutakurser. Tillgångar och skulder i utländsk valuta kurssäkras i vissa fall i syfte att minimera valutakurseffekter i resultaträkningen. Kurssäkring sker genom terminssäkring av tillgångar och skulder i respektive valuta. Balansposter som är terminssäkrade redovisas till avistakursen vid terminsteckningstillfället. Skillnaden mellan avistakurs och terminskurs, som är ett uttryck för räntedifferenser mellan olika valutor, periodiseras linjärt över terminskontraktets löptid. Förutbetalda anskaffningskostnader I syfte att uppnå en riktig periodisering av kostnader hänförliga till försäljning av försäkringar aktiveras anskaffningskostnader som skrivs av enligt plan. Principerna för aktivering av anskaffningskostnader följer Finansinspektionens regler. Kostnader som varierar med och som är direkt eller indirekt relaterade till anskaffning eller förnyelse av försäkringsavtal ligger till grund för aktiveringen. Exempel på direkt hänförbara försäljningskostnader är säljprovisioner, löner och övriga kostnader för egna säljare, handläggningskostnader för nya försäkringsavtal samt kostnader för underwriting. Förutbetalda anskaffningskostnader skrivs av på ett år.

17 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB NOTER THF:17 Fond för orealiserade vinster Realisationsvinster och -förluster vid försäljning av finansiella placeringstillgångar definieras i enlighet med Finansinspektionens föreskrift som skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde för de tillgångar som värderas till verkligt värde. Denna princip medför att det orealiserade resultat som redovisats i tidigare bokslutsperioder för en given placering återläggs vid en försäljning av denna. Orealiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen och ingår därmed i årets resultat. Värdeförändringarna redovisas netto per tillgångsslag. Orealiserade vinster på de finansiella placeringstillgångarna per balansdagen redovisas efter avdrag för uppskjuten skatt i en fond för orealiserade vinster under bundet eget kapital. Värdering av försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker samt avsättning för oreglerade skador och motsvarar, med vissa undantag, de nominella förpliktelserna enligt försäkringsavtalen. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker utgör den del av premieinkomsten som vid bokslutet är hänförlig till efterföljande år. Avsättning för oreglerade skador består av reserv för beräknade ännu ej utbetalda försäkringsersättningar och avser såväl rapporterade som ej rapporterade redan inträffade skador. Avsättning för oreglerade skador har förstärkts med tillägg för okända skador samt tillägg för att kompensera den kostnadsökning inflationen medför. Avsättning för oreglerade skador är med två undantag ej diskonterade. Avsättning för oreglerade skador avseende sjuk- och olycksfallsförsäkring har diskonterats. Framtida skadeutbetalningar har beräknats med ett antagande om en allmän framtida skadeinflation om 2 procent per år. Vid diskonteringen har använts en diskonteringsränta om 3,75 procent. Genomsnittlig avvecklingstid har beräknats till 6,5 år med utgångspunkt i ett framtida betalningsflöde. Avsatt reserv för oreglerade skador efter diskontering utgör MSEK. Motsvarande belopp utan diskontering utgör MSEK. Avsättning för skadelivräntor har diskonterats med ett antagande om 3,5 % ränta och 2 % inflation. Dessutom har hänsyn tagits till att en stor del av livränteförsäkringstagarna inom de närmaste åren kommer att erhålla en indexering som överstiger inflationen. Diskonteringar har gjorts med vedertagna aktuariella metoder och motiveras av den långa tidsrymd som förflyter från det att ersättningsnivån fastställts till dess att skadorna slutreglerats.

18 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB NOTER THF:18 Kapitalavkastning överförd från kapitalförvaltningen Försäkringsrörelsens resultat tillförs del av kapitalförvaltningens resultat, genom att gottskrivas en så kallad kalkylränta. Kalkylräntans storlek beräknas på under perioden genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för avsättning för ej förfallna premier avseende gällande kontrakt. Kalkylräntesatsen uppgick för 2004 till 3,5 procent. Konsolideringskapital Konsolideringskapitalet är ett mått på ett bolags finansiella styrka och består, med tillämpade redovisningsprinciper, i koncernen av redovisat eget kapital och uppskjuten skatteskuld.

19 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK THF:19 Not 2 Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Mottagen Direkt åter- Totalt Totalt försäkring försäkring Premieinkomst per geografiskt område Moderbolaget Direkt försäkring i Sverige Direkt försäkring i övriga länder Mottagen återförsäkring Premieinkomst per geografiskt område Koncernen Direkt försäkring i Sverige Direkt försäkring i övriga länder Mottagen återförsäkring Not 3 Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Moderbolaget Koncernen Utbetalda ersättningar Skaderegleringskostnader Not 4 Driftskostnader Anskaffningskostnader Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring

20 THF:20 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 4 Driftskostnader forts. Specifikation av totala driftskostnader: Skaderegleringskostnader Fastighetsförvaltningskostnader Kapitalförvaltningskostnader Driftskostnader i försäkringsrörelsen enligt ovan varav -personalkostnader lokalkostnader avskrivningar övrigt förändring av förutbetalda anskaffningskostnader varav arvoden till revisionsbolag Revision: PricewaterhouseCoopers AB 3,8 4,8 3,9 5,2 Ernst & Young AB 0,2 0,2 0,2 0,2 Revisionsnära rådgivning: PricewaterhouseCoopers AB 0,0 0,0 0,0 0,0 Not 5 Kapitalavkastning, intäkter Driftsöverskott från byggnader och mark Hyresintäkter Driftskostnader Erhållna utdelningar Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter

21 THF:21 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 5 Kapitalavkastning, intäkter Valutakursvinst, netto Valutakursvinst, orealiserat Valutakursvinst, realiserat Realisationsvinst, netto Byggnader och mark Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Övriga placeringstillgångar Not 6 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Byggnader och mark Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Häri ingår återläggning av tidigare redovisade orealiserade förluster Not 7 Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga räntekostnader Av- och nedskrivningar Byggnader och mark Aktier och andelar Realisationsförlust, netto Aktier och andelar Övriga placeringstillgångar

22 THF:22 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 8 Resultat från livförsäkringsverksamhet TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst f. e. r. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter 3 4 Försäkringsersättningar f. e. r. Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f. e. r. Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -1-6 Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader 0 0 Orealiserade förluster på placeringstillgångar -1 0 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -8 1 ICKE-TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -8 1 Övrig verksamhet - - Skatt -1-1 Årets resultat -9 0 Not 9 Övriga kostnader Goodwillavskrivning Kostnader från övrig verksamhet i dotterbolag

23 THF:23 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 10 Skatt på årets resultat Aktuell skatt för året Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt, specifikation: Underskottsavdrag Temporära skillnader Skillnad mellan redovisad skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats: Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats Permanenta skillnader, netto Övrigt Skatt avseende poster som redovisas direkt mot eget kapital: Skatteffekt avseende koncernbidrag Not 11 Goodwill Anskaffningsvärden vid årets ingång Företagsköp under året Anskaffningsvärden vid årets utgång 1) Tidigare års avskrivningar/nedskrivningar Årets planenliga avskrivning Ackumulerade planenliga avskrivningar Bokfört värde vid årets utgång ) Försäkrings AB Aktsam Folksam företagsaffär Zurich Marin Holmia Försäkrings AB Careonline AB

24 THF:24 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 12 Byggnader och mark I Sverige enligt specifikation på sid I utlandet enligt specifikation på sid Not 13 Aktier och andelar i koncernföretag I Sverige enligt specifikation på sid I utlandet enligt specifikation på sid Not 14 Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Svenska enligt specifikation på sid Not 15 Aktier och andelar Placeringsaktier Försäkrings AB Aktsam Anskaffningsvärde Marknadsvärde För specifikation se Försäkrings AB Aktsams årsredovisning Not 16 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Svenska staten Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter Utländska stater Övriga utländska emittenter För specifikation se sid Not 17 Övriga lån Övriga lån i utländsk valuta För specifikation se sid Not 18 Återförsäkrares andel av avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för ej intjänade premier Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring

25 THF:25 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 19 Återförsäkrares andel av avsättning för oreglerade skador Inträffade och rapporterade skador Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Inträffade, men ej rapporterade skador (IBNR) Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Totalt Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Not 20 Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar på försäkringstagare Fordringar på försäkringsmäklare Fordringar på försäkringsföretag 1) ) Varav fordringar på koncernföretag Not 21 Övriga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Övrigt 2) Uppskjutna skatteskulder Fond för orealiserade vinster Placeringstillgångar Summa uppskjutna skatteskulder Uppskjutna skattefordringar Underskottsavdrag Övrigt Summa uppskjutna skattefordringar Summa uppskjutna skattefordringar, netto ) Varav fordringar på koncernföretag 24 68

26 THF:26 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 22 Materiella tillgångar och varulager Inventarier Ingående anskaffningsvärden Inköp Försäljningar/utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Försäljningar/utrangeringar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Varulager Not 23 Förutbetalda anskaffningskostnader Ingående balans, före avgiven återförsäkring Årets förändring Valutakursförändring Ingående balans återförsäkrares andel Årets förändring Valutakursförändring Förutbetalda anskaffningskostnader, f.e.r Not 24 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader Upplupna intäkter

27 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK THF:27 Not 25 Eget kapital Aktiekapitalet är fördelat på aktier med ett nominellt värde av SEK per aktie. Moderbolaget Aktie- Överkurs- Andra Balanserad vinst Summa kapital fond fonder och årets resultat Ingående balans Förändring fond för orealiserade vinster Koncernbidrag, netto efter skatt Årets resultat Utgående balans Koncernen Aktie- Överkurs- Andra Balanserad vinst Summa kapital fond fonder och årets resultat Ingående balans Förändring fond för orealiserade vinster Omräkningsdifferens -1-1 Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital Årets resultat Utgående balans Moderbolaget Koncernen Not 26 Fond för orealiserade vinster Byggnader och mark Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Avgår uppskjuten skatt

28 THF:28 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 27 Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för ej intjänade premier Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Avsättning för kvardröjande risker Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Totalt Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Not 28 Avsättning för oreglerade skador Inträffade och rapporterade skador Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Inträffade, men ej rapporterade skador (IBNR) Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Avsättning för skadelivräntor och sjukräntor Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring

29 THF:29 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 28 Avsättning för oreglerade skador, forts Avsättning för skaderegleringskostnader Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Totalt Ingående balans Årets förändring Överlåtna försäkringsbestånd Valutakursförändring Not 29 Avsättning för uppskjuten skatt Fond för orealiserade vinster Placeringstillgångar Obeskattade reserver Underskottsavdrag Övrigt Not 30 Skulder avseende direkt försäkring Skulder till försäkringstagare Skulder till försäkringsmäklare Skulder till försäkringsföretag Not 31 Övriga skulder Skulder till koncernföretag Momsskuld Leverantörsskulder Övrigt Not 32 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna personalrelaterade kostnader Övriga upplupna kostnader Förutbetalda intäkter

30 THF:30 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK Moderbolaget Koncernen Not 33 För egna skulder ställda säkerheter Tillgångar som omfattas av särskild förmånsrätt Räntebärande placeringstillgångar 1) Avgår ej erforderlig pantsättning Erforderlig pantsättning ) Inklusive upplupen ränta. deltar i ett antal försäkringskonsortier/pooler. Ett försäkringskonsortium innebär att två eller flera försäkringsbolag meddelar försäkring. Ansvaret är fördelat mellan försäkringsbolagen i procent av det individuella avtalet. Not 34 Personal Styrelseledamot som är anställd i koncernen uppbär inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter har utgått arvoden med totalt 188 ksek för år Verkställande direktören uppbär ingen lön från Trygg-Hansa. Lön och ersättningar till befattningshavare som ingår i koncernledningen har utgått med ksek varav förmåner med 610 ksek. De har pension från 60 års ålder och förmåner enligt försäkringsbranschens pensionsplan samt en kompletterande pensionsförmån. Kostnader för pension har för året uppgått till ksek. Ledande befattningshavare omfattas av ett bonusprogram med rörlig ersättning. För 2004 var bonusen maximerad till 30 % av bruttolönen. Utbetald bonus under 2004 uppgick till 951 ksek. Vid uppsägning från bolagets sida utgår avgångsersättning med månadslöner beroende av ålder. Styrelseledamöter och ledande befattningshavare 2004 Moderbolag Koncern Antal på balansdagen Styrelseledamöter varav män 88,9% 95,3% Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare varav män 66,7% 81,8%

31 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Noter, MSEK THF:31 Not 34 Personal forts Moderbolag Koncern Moderbolag Koncern Medelantal anställda Sverige Tjänstemän 1) Utomlands Norge 2) Summa Sverige och utomlands Fritids- och specialombud Löner, andra ersättningar och sociala kostnader, MSEK Sverige Styrelser och verkställande direktör Tjänstemän Utomlands Norge Summa Sverige och utomlands Fritids- och specialombud Sociala kostnader varav pensionskostnader varav styrelse och VD ) - varav kvinnor ) - varav män ) - varav kvinnor ) - varav män Sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro 4,83% 4,95% 4,77% 4,92% -långtidssjukfrånvaro 1,85% 1,87% 2,09% 2,14% -sjukfrånvaro för män 3,42% 3,39% 3,52% 3,56% -sjukfrånvaro för kvinnor 6,49% 6,73% 6,20% 6,44% -anställda - 29 år 4,21% 4,12% 4,12% 4,69% -anställda år 4,54% 4,54% 4,40% 4,50% -anställda 50 år - 5,73% 6,19% 5,76% 5,70%

32 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB Tilläggsupplysningar THF:32 Placeringsfastigheter Kommun Fastighetsbeteckning Byggnadsår/ Taxerings- Uthyrbar Kommersiell Garage Anm ombyggnadsår värde 2004 yta kvm andel, % kvm Gatuadress KSEK (exkl garage) Stockholm Fleminggatan 18 Brädstapeln Danderyd Vendevägen 90 Timmerhuggaren Solna Stora Frösunda 3 Stora Frösunda 3, Hagalund 2: Värmdö Kolvikstrandsvägen 12 Hemmesta 11:14, 11: /1913, Berg Stortravägen 15 Berg Klövsjö 3: Kull-Johannesvägen 50 Berg Klövsjö 1: Kull-Johannesvägen 10 Berg Klövsjö 1: Härjedalen Orrstigen 10 Vemdalens kyrkby 43: Backstigen 3 Vemdalens kyrkby 57: Björnhyllan 4 Vemdalens kyrkby 43: Skalsterassen Vemdalens kyrkby 57: Björnterassen Vemdalens kyrkby 43: Malung Stämpelvägen 13 Morsnäs 16: Fjällvensstigen 10 Västa Sälen 10: Ragunda Gullbacksvägen 3 Munsåker 1: / Borgholm Södra Landborgsg 7 Kolstad 10: Djurstadtorp Djurstadtorp 2:64-2: Emmetorp Borgholm Emmetorp Ägarandel 50 procent.

33 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB TILLÄGGSUPPLYSNINGAR THF:33 Byggnader och mark, koncernen I Sverige Anskaff- Verkligt Bokfört värde Direkt- Riskexningsvärde värde m 2 BRA¹ ) avkastning ponering 2) MSEK MSEK SEK % % Kontors- och affärsfastigheter Storstadsregioner ,0-20,1 Övriga landet 9 6 Övriga fastigheter Storstadsregioner Övriga landet I Utlandet Övriga fastigheter Storstadsregioner I ovanstående ingår direkt och indirekt ägda fastigheter 1) Uthyrningsbar bruksarea inkl garageyta 2) Förändring av marknadsvärdet om direktavkastningen höjs en procentenhet. Avser kommersiell kontorsfastighet.

34 TRYGG-HANSA FÖRSÄKRINGS AB AKTIER OCH ANDELAR I KONCERNFÖRETAG THF:34 Moderföretag i minsta och största koncern bolaget ingår i och där koncernredovisning upprättas Namn Codan A/S Royal & Sun Alliance Insurance Group plc Organisationsnummer VIR Plc No Säte Köpenhamn London Koncernredovisning Bokfört Org. Ägarandel värde Säte nummer % Antal MSEK Aktier och andelar i svenska koncernföretag Onoterade Försäkrings AB Aktsam Hammarstrand Holmia Försäkring AB i likvidation Stockholm Holmia Livförsäkring AB Stockholm Aktsam Försäkringskonsult AB Stockholm Skötsam Invest AB Stockholm Förvaltnings AB Trygg-Hansa Stockholm Trygg-Hansa Försäkringsservice KB Stockholm Trygg-Hansa Försäkringsservice AB Stockholm Careonline Svenska AB Stockholm Docco AB Stockholm AB Framtidsegendom Stockholm Summa 772 Aktier och andelar i utländska koncernföretag Onoterade Caronline Finska Oy Helsingfors, Finland Summa 0 Summa aktier och andelar i koncernföretag 772 Ingående Till- Årets anskaff- kommande Över- Kapital återförda Årets Ingående Ingående Bokfört nings / avgående föringar tillskott ned- upp- ack. ned- ack. upp- värde värde poster skrivningar skrivningar skrivningar skrivningar